美国将于2025年底结束对台积电南京的豁免：解读对晶圆代工厂和供应链的影响

在对三星和 SK 海力士采取类似行动之后，华盛顿现在已将目标对准台积电——通知这家芯片制造商，其南京晶圆厂的“已验证最终用户”（VEU）地位将于 2025 年 12 月 31 日被撤销， 彭博社报道，援引公司声明。

据 中央社 解释，2024 年，美国商务部正式授权台积电南京晶圆厂获得 VEU 认证，取代了自 2022 年 10 月以来的临时批准。VEU 允许受美国控制的物品和服务直接流入该工厂，无需单独许可证，从而保持了生产的稳定。随着 VEU 即将被撤销，南京工厂面临更大的运营不确定性。

这对全球顶尖的晶圆代工厂、其供应链及其中国竞争对手意味着什么？以下是关键要点。

对台积电的影响：利润贡献有限

根据 商业时报 的报道，中国台湾“经济部”表示，目前只有台积电的南京工厂——其 16 纳米技术的所在地——受到 BIS 出口管制。该工厂约占台积电全球产能的 3%，这一份额可能会进一步下降，官员们认为这对中国台湾芯片竞争力的影响将微乎其微，报道补充道。

相比之下，三星在中国生产了其约 20%的 DRAM，SK 海力士约 40%，这使得它们更容易受到美国限制，正如商业时报所指出的那样。

《经济日报》指出，台积电在中国大陆运营两家晶圆厂：上海松江的一家8英寸工厂，专注于成熟的0.13微米工艺，以及南京的一家300毫米工厂。南京工厂最初生产16/12纳米芯片，但随着美国出口管制收紧，其策略发生了转变，据报道，董事会批准了近800亿新台币用于扩大28纳米产能。

据报道，南京工厂现在每月运行约20,000片16/12纳米晶圆和40,000片28/22纳米晶圆，主要服务于特种需求，如汽车芯片。

《自由时报》指出，今年上半年，台积电的中国子公司实现税后净利润55.96亿新台币，而南京工厂贡献了144.39亿新台币——两者合计约占台积电总利润的2.6%。因此，市场预计这对台积电的运营影响将最小。

台积电的中国大陆供应链及其竞争对手获益

对台积电的中国大陆供应链及其本地竞争对手会产生什么影响？根据 Tom’s Hardware 的报道，中国大陆客户贡献了台积电 2024 年 901.8 亿美元销售额中的约 11%，即约 99 亿美元，尽管该公司没有透露其中有多少直接来自南京的 16 号晶圆厂 (Fab 16)。

报告指出，为了在不使用美国设备的情况下继续运营南京16号晶圆厂，台积电的一个选择是用中国本土制造的替代品来替换一些进口设备。然而，这是否可行——尤其是对于光刻技术——仍然不确定。

虽然像 AMEC、Kingsemi、Naura 和 Piotech 这样的中国公司在清洗、沉积和蚀刻设备方面取得了进步，但它们仍然缺乏能够满足商业 16 纳米生产所需的良率和精度的完整设备，正如 Tom’s Hardware 报道的那样。报告指出，目前还没有中国公司提供适用于 16 纳米节点的光刻系统。

另一方面，报告指出，如果台积电逐渐减少南京的生产，中国代工厂可能会受益。客户可能会将订单转向处理 14nm 和 28nm 的中芯国际，或者提供 28nm 的华虹，从而提高其利用率和收入——报告指出，假设它们有足够的产能来满足需求。