UNIVERSIDAD ANDINA DEL CUSCO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

CONTABLES

ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD

“EVALUACION CREDITICIA Y SU INCIDENCIA MORATORIA EN LA

AGENCIA PORTAL ESPINAR DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CREDITO CUSCO PERIODO 2013”

Tesis presentada por:

Br. Ivana Roció Pacheco Guerrero
Br. Eddy Hamilton Valencia Pareja

Para optar el Título Profesional de Contador

Público

Asesor:
CPCC Fernando Philco Prado

CUSCO – 2016
 PRESENTACION

Señor:
Decano de la Facultad de Ciencias Económicas, Administrativas y Contables de la
Universidad Particular Andina del Cusco.

En cumplimiento a lo dispuesto reglamento de Grados y Títulos de su digna

decanatura, presentamos la tesis intitulada: “EVALUACION CREDITICIA Y SU
INCIDENCIA MORATORIA EN LA AGENCIA PORTAL ESPINAR DE LA CAJA
MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITO CUSCO PERIODO 2013” para ser
sustentada en acto público en la fecha y hora que estime usted por conveniente.

LOS AUTORES

i
 AGRADECIMIENTO

A nuestros padres; Darío Pacheco Silva y Roció Guerrero Cahuana; Heraclio

Valencia Salcedo y Bilma Pareja Moscoso por su apoyo incondicional en nuestra
formación profesional.

A la Universidad Andina del Cusco y su Escuela Profesional de Contabilidad

nuestra alma mater y a sus catedráticos por haber formado en nosotros personas
capaces y con valores para la vida.

ii
 DEDICATORIA

La familia es la joya más valiosa que uno puede tener sin ella uno no puede tener
la fuerza para poder seguir adelante por eso dedico esta tesis a mi mama , mi
papa , hermanos y esposo especialmente a mi querido hijo Alessandro Santiago,
quien es el motivo y la razón de mi vida y me ha llevado a seguir superándome .

A mis hijas Brenda Luana y Mía Luciana; inspiración en mi vida y motor de todos
mis logros, a Liliam el amor de mi vida, razón de mis alegrías.

3
 NOMBRE DE LOS JURADOS

DICTAMINANTES

MGT. Julia Rita Sologuren Carrasco

CPCC. Pavel Figueroa Alcántara

REPLICANTES

MGT. José Luis Gonzales Zarate

MGT. Estela Quispe Ramos

ASESOR (A) DE TESIS

CPCC. Fernando Philco Prado

4
 ÍNDICE GENERAL
CARATULA

AGRADECIMIENTO .............................................................................................. ii
DEDICATORIA ..................................................................................................... iii
NOMBRE DE LOS JURADOS.............................................................................. iv
RESUMEN ........................................................................................................... xii
CAPITULO I INTRODUCCION .............................................................................. 1
1.1 Planteamiento del problema.......................................................................1
1.2 Descripción del problema...........................................................................3
1.3 formulación del problema ...............................................................................4
1.3.1 Problema General ....................................................................................4
1.2.2 Problemas específicos: ............................................................................4
1.3 Justificación del estudio .............................................................................4
1.3.1 Conveniencia ...........................................................................................4
1.3.2 Relevancia Social.....................................................................................5
1.3.3 Valor teórico ............................................................................................5
1.3.4 Utilidad Práctica .......................................................................................5
1.3.5 Valor Metodológico ..................................................................................6
1.4 alcances y limitaciones ..................................................................................6
1.4.1 Delimitación Espacial ...............................................................................6
1.4.2 Delimitación temporal...............................................................................6
1.5 OBJETIVOS ...................................................................................................6
1.5.1 Objetivo General ......................................................................................6
1.5.2 Objetivos Específico:................................................................................6
CAPITULO II MARCO TEORICO ......................................................................... 8
2.1. Antecedentes de estudio...............................................................................8
2.1.1 Antecedentes de Estudio Nacionales.......................................................8
2.2 Bases teóricas..............................................................................................10
2.2.1 Evaluación de Créditos. .........................................................................10
2.2.2 Calidad de la Cartera en las Entidades de Micro finanzas .....................10
2.2.3 La Morosidad. ........................................................................................14
2.2.3.1. Determinantes de la Morosidad en las Microfinanzas ................... 15
2.2.4 Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco ............................................20

5
 2.2.4.1 Antecedentes.................................................................................. 20
ORGANIGRAMA................................................................................................21
2.2.4.2 Políticas de Créditos....................................................................... 22
2.3 Información contable....................................................................................24
2.3.1 Cualidades de la información Contable según los principios
Generalmente Aceptados ...............................................................................24
2.4 Base legal ....................................................................................................25
2.5 Productos Crediticios de la Caja Municipal Cusco. ......................................26
2.6 Base conceptual...........................................................................................37
2.6.1 Crédito. ..................................................................................................37
2.6.2 Factores que conforman el riesgo de crédito. ........................................38
2.6.2.1 Factores Financieros: ..................................................................... 38
2.6.2.2 Factores Económicos: .................................................................... 39
2.6.2.3 Factores Humanos: ........................................................................ 39
2.6.3 Evaluación: ............................................................................................39
2.6.4 El riesgo de crédito: ...............................................................................44
2.6.5 Los Sistemas de Calificación. ................................................................49
2.9 Hipótesis ......................................................................................................50
2.9.1 Hipótesis General...................................................................................50
2.9.2 Hipótesis Específica 1............................................................................50
2.10 Variables de estudio...................................................................................52
2.10.1 Operacionalizacion de las variables.....................................................52
CAPITULO III METODO ...................................................................................... 54
3.1 Enfoque de investigación .............................................................................54
3.2 Alcance de la investigación ..........................................................................54
3.3 Diseño de la investigación ...........................................................................54
3.4 Población y muestra.....................................................................................54
3.4.1 Población ...............................................................................................54
3.4.2. Muestra .................................................................................................55
3.5. Determinación del tamaño de la muestra....................................................55
3.6. Recolección de datos..................................................................................55
3.6.1. Técnica de recolección de datos...........................................................55
3.6.2. Instrumento de recolección de datos ....................................................55
3.7. Plan de análisis de datos ............................................................................56

6
CAPITULO IV RESULTADOS ............................................................................. 57
4.1 Resultados estadísticos ...............................................................................57
CAPITULO V DISCUSION................................................................................... 79
5.1 EVALUACION DE CREDITOS.....................................................................79
5.1.2 Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. 79
5.1.3 Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. 80
5.1.4 Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. 81
5.2 MOROSIDAD. ..............................................................................................82
5.2.1 Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar. .........................82
5.2.2 Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar. .........................83
5.2.3 Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar ..........................83
CONCLUSIONES ................................................................................................ 84
RECOMENDACIONES ........................................................................................ 85
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS .................................................................... 86
ANEXOS .............................................................................................................. 89

vii
 ÍNDICE DE TABLAS

Tabla Nº 1: Operacionalizacion de las variables .................................................. 52

Tabla Nº 2: Edad de los analistas de crédito de la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 57
Tabla Nº 3: Genero de los analistas de crédito de la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 57
Tabla Nº 4: Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 58
Tabla Nº 5: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en
la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013 ..................................................................................................................... 60
Tabla Nº 6: Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 61
Tabla Nº 7: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos
en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013. .................................................................................................................... 63
Tabla Nº 8: Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 64
Tabla Nº 9: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 65
Tabla Nº 10: Nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de créditos
económica y no económica en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco
agencia Portal Espinar – periodo 2013. ............................................................... 66
Tabla Nº 11: Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 68
Tabla Nº 12: Resumen Riesgo legal registrada en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 69
Tabla Nº 13: Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 70
Tabla Nº 14: Resumen Riesgos inherentes en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 71

8
Tabla Nº 15: Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 72
Tabla Nº 16: Resumen Riesgo de crédito registrado en la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013............................ 74
Tabla Nº 17: Morosidad registrada en la caja municipal de ahorro y crédito Cusco
agencia Portal Espinar, periodo 2013. ................................................................. 75
Tabla Nº 18: Incidencia de la Evaluación crediticia en la morosidad registrada en
la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013. .................................................................................................................... 76

9
 ÍNDICE DE GRAFICO
Gráfico Nº 1: Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 59
Gráfico Nº 2: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros
en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013 ..................................................................................................................... 60
Gráfico Nº 3: Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 62
Gráfico Nº 4: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos
en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013. .................................................................................................................... 63
Gráfico Nº 5: Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013. ..... 64
Gráfico Nº 6: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en
la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013. .................................................................................................................... 66
Gráfico Nº 7: Nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de créditos
económica y no económica en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco
agencia Portal Espinar – periodo 2013. ............................................................... 67
Gráfico Nº 8: Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 68
Gráfico Nº 9: Resumen Riesgo legal registrada en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 70
Gráfico Nº 10: Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 71
Gráfico Nº 11: Resumen Riesgos inherentes en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.......................................... 72
Gráfico Nº 12: Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
............................................................................................................................. 73
Gráfico Nº 13: Resumen Riesgo de crédito registrado en la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013............................ 74

1
0
Gráfico Nº 14: Morosidad registrada en la caja municipal de ahorro y crédito
Cusco agencia Portal Espinar, periodo 2013. ...................................................... 75
Gráfico Nº 15: Incidencia de la Evaluación crediticia en la morosidad registrada en
la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013. .................................................................................................................... 77

1
1
 RESUMEN

El presente reporte de investigación, tiene por objeto determinar el nivel de

incidencia moratoria de la evaluación crediticia en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013 en base a la forma como se
evalúan los créditos en la actualidad, y como consecuencia determinar el nivel de
incidencia moratoria por efecto de la evaluación crediticia por parte del analista en
la caja municipal Cusco periodo 2013.

La investigación será de enfoque cuantitativo por que mide fenómenos y se

usa la recopilación de datos para probar la hipótesis, es secuencial y utiliza la
estadística que serán procesados en una hoja de cálculo Excel y el programa
SPSS; se utiliza el diseño cuantitativo no experimental.

El propósito del trabajo de investigación es dar a conocer el proceso de la

evaluación crediticia y su incidencia moratoria en la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Cusco Agencia Portal Espinar Periodo 2013 ; así como la importancia del
cómo realizar una evaluación crediticia de manera exigente y eficaz revisando con
mucho cuidado cada requisito exigido por el manual de créditos y verificando la
veracidad de todos los documentos presentados para dicha evaluación siendo
muy cuidadosos con los aspectos cualitativos y cuantitativos. Comprender y
conocer estos aspectos ayudará al analista de créditos conocer a sus clientes y
su situación financiera y así determinar si cuenta con la solvencia económica
suficiente para cumplir con sus obligaciones financieras.

Opinamos que una evaluación de calidad traerá como resultado una buena
cartera de créditos ya que se minimiza el riesgo de contraer morosidad a corto y
largo plazo.

En conclusión nuestra tesis busca demostrar que existe una relación

directa entre la evaluación de créditos y los índices de Morosidad de créditos
otorgados por la Agencia Espinar de la Caja Municipal Cusco Periodo 2013.

Los Autores

xii
 ABSTRACT

This research report is to determine the level of impact of the moratorium on the credit
assessment Municipal Savings and Credit Cusco Portal Espinar agency -
2013 period, based on the way the credits are evaluated at present, and as a
result determine the level of incidence moratorium due to the credit assessment by
the analyst in the period 2013 on Caja Municipal Cusco.

The research is quantitative approach to measure phenomena and data collection

is used to test the hypothesis, is sequential and uses statistics to be processed in
an Excel spreadsheet and the program SPSS; Quantitative non-experimental
design is used.

The purpose of the research is to reveal the process of credit assessment and its
impact on Caja Municipal Cusco moratorium Savings and Loan Agency Cusco
Portal Espinar 2013 period; as well as the importance of how to make a credit
assessment and effectively demanding carefully reviewing each requirement
required by the operating loans and checking the veracity of all documents
submitted for such assessment being very careful with the qualitative and
quantitative aspects. Understanding and knowing these aspects help the credit
analyst to know their customers and their financial situation to determine if it has
sufficient financial ability to meet its financial obligations.

We believe that a quality assessment will result in a good loan portfolio as the risk
of default in the short and long term is minimized.

In conclusion our thesis will demonstrate that exist a direct relation between the
process of credit assessment and the impact on Caja Municipal Cusco moratorium
savings and loan period 2013.

The Authors

xiii
 CAPITULO I

INTRODUCCION

1.1 Planteamiento del problema

Las microfinanzas en el país han sido el motor del surgimiento de nuevas clases
económicas; que han encontrado en esta oferta el acceso a la banca y a mejores
oportunidades tanto para sus inversiones como para su nivel de vida.
En el Perú existen las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito a partir de la década
de los 80 perfeccionando su sistema en los 90 y a partir del 2000 formando ya
parte importante del mercado financiero peruano; dentro de ellas la Caja
Municipal Cusco al ser una de las primeras en fundarse ha obtenido a través de
los años especial participación en dicho mercado y hoy se sitúa como una de las
más importantes tanto por su nivel de colocaciones, activos y diversificación de
productos como de agencias a lo largo del país.
De esta relevancia y también de la identidad que existe en la ciudad del Cusco
con dicha entidad es que nace en el presente trabajo la importancia de determinar
específicamente cuanta relevancia tiene la evaluación de créditos en los índices
de morosidad reportados en la Caja Municipal Cusco Agencia Espinar; para de
esta manera poder ubicar las fortalezas o las amenazas respecto a su cartera de
créditos para poder consolidarla y evitar o minimizar así los riesgos de morosidad
que puedan acarrear.
Abordaremos de esta manera, a través de la teoría financiera los factores de
evaluación y los riesgos referentes al crédito, para de esa manera identificar en
base a los factores desarrollados en la teoría; a través de la experiencia del
analista de créditos que operaciones determinan una fortaleza en la evaluación y
que otras pueden potenciarse, también determinaremos a través de la teoría del
riesgo a experiencia de los analistas de crédito cuales creen que son los tipos de

1
riesgo que más afectan a las carteras vigentes y las convierten en carteras en
mora.
El deterioro de los créditos a la pequeña empresa y microempresa (pyme), es una
de las principales causas de la pérdida de rentabilidad de las instituciones de
microfinanzas del 2013 y se mantiene en la actualidad.
Según la central de riesgos Equifax, en enero, el número de deudores con atrasos
mayores a 30 días de las cajas municipales que concentran el 26% del negocio pyme
aumentó 18,3% frente al mismo mes del 2013. La cifra está por encima del
5,7% de crecimiento de sus clientes. Similar comportamiento presentaron las
Edpymes y las cajas rurales, de acuerdo con los datos del buró de créditos. El
negocio pyme es uno de los segmentos que ha tenido una mayor oferta crediticia
durante los últimos cinco años y que se mantiene sobre endeudado, por lo que el
crecimiento de la morosidad de los créditos pyme elevará las tasas de interés de
estos préstamos, debido al mayor costo que asumen las entidades con las
reservas por incumplimiento de créditos (provisiones)
Cabe mencionar que el año 2013, la industria de las micro financieras tuvieron
que provisionar recursos por más de S/.1.335 millones, asumiendo los costos que
involucra inmovilizar el dinero. Generalmente en micro finanzas se manifiesta
que, un deudor con exposiciones crediticia en más de una institución ya muestra
un nivel de riesgo superior al normal de que puede estar realmente sobre endeudado.
A mayor número de entidades con las que se tiene deudas, mayor es la posibilidad
de incumplimiento, es cierto. Pero, con el actual nivel de competencia que
existe entre las instituciones que participan en el mercado, es muy complicado
administrar y/o limitar esta situación. Lo más fácil es que se establezcan
exigencias de provisiones a los deudores con mayor número de instituciones
financiadoras o, en todo caso, en función al mayor plazo que se viene dando
a los créditos para adecuarse a la disponibilidad de los clientes. pero, el tema
de fondo es que, a pesar de ello, no se logra superar la problemática de la
formalidad de los ingresos. Por tal motivo, es muy posible que los deudores micro
financieros estén siendo tratados como sujetos de crédito de las empresas del
sistema, a una misma fecha, con diferentes niveles de ingresos mensuales para
hacerlos sujetos de mayores créditos. Y eso, es resultado de las mismas condiciones
del mercado y por la escasa evaluación crediticia que practican los analistas de
crédito.

2
Por otra parte el sobreendeudamiento no se debe ver por el problema del número
de entidades financiadoras, sino por el nivel de ingreso de los deudores. Sin
embargo, en la tarea de la formalidad de los ingresos empresariales (personas
vinculadas con las microempresas) no se ha avanzado mucho pues
generalmente en las personas existe un rechazo tributario de por medio.
El problema de la evaluación crediticia y su incidencia moratoria tiene relación
con la rentabilidad de la caja municipal Cusco en su condición de empresa
financiera es una preocupación actual, debido a que estas empresas son
generadoras de fuentes de empleo directo e indirecto y contribuyen al
crecimiento de la economía del país.

1.2 Descripción del problema

Las micro financieras entre el periodo del 2010 al 2014 tuvieron que provisionar
recursos por más de S/.1.335 millones, inmovilizando el dinero, que trae sobre
costos. En micro finanzas se afirma que, un deudor con créditos con más de una
institución ya muestra un nivel de riesgo superior al normal de que puede estar
realmente sobre endeudado. A mayor número de entidades con las que se tiene
deudas, mayor es la posibilidad de riesgo de mora. Con el actual nivel de
competencia que existe entre las instituciones financieras es complicado gestionar
el endeudamiento y riesgo de mora. Una medida fácil es que se establezcan
exigencias de provisiones a los deudores con mayor número de instituciones
financiadoras o, en todo caso, en función al mayor plazo que se viene dando a los
créditos para adecuarse a la disponibilidad de los clientes.
En créditos el mayor riesgo esta en la formalidad de los ingresos. Por tal motivo,
es muy posible que los deudores micro financieros estén siendo tratados como
sujetos de crédito de las empresas del sistema, a una misma fecha, con
diferentes niveles de ingresos mensuales para hacerlos sujetos de mayores
créditos. Y esto es resultado de las condiciones del mercado financiero y por la
deficiente evaluación crediticia los analistas de crédito.

El problema del sobreendeudamiento no solo se debe ver por el número de entidades

financiadoras con que esta endeudado el cliente, sino por el nivel de

3
ingreso y gastos de los deudores. Es una realidad que en la tarea de la determinación
de la formalidad de los ingresos empresariales (personas vinculadas con
las microempresas) no se ha avanzado, existiendo factores como una formalización
en el tema tributario.

El problema de la evaluación crediticia y la mora tiene repercusión en la

rentabilidad de la caja municipal Cusco, en su condición de empresa financiera
proveedora de recurso financieros.

1.3 formulación del problema

1.3.1 Problema General

¿Incide la evaluación crediticia en la morosidad registrada en la caja Municipal

de Ahorro y Crédito Cusco Agencia Portal Espinar Periodo 2013?

1.2.2 Problemas específicos:

a. ¿Cuál es el nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de

créditos económica y no económica en la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Cusco Agencia Portal Espinar Periodo 2013?

b. ¿Cuál es el nivel de morosidad registrada en la Caja Municipal de Ahorro y

Crédito Cusco Agencia Portal Espinar Periodo 2013?

1.3 Justificación del estudio

1.3.1 Conveniencia

Nosotros vimos por conveniente investigar este tema porque hemos laborado
en la Caja Municipal Cusco Agencia Portal Espinar durante el año 2013 en el
cargo de analistas de crédito; tuvimos problemas de morosidad en nuestras
carteras por los errores cometidos en la evaluación crediticia para el

4
otorgamiento del crédito, que también cometieron los colaboradores anteriores,
y la consecuencia es un nivel de morosidad alta, siendo muchas veces casi
imposible de recuperar, trayendo como consecuencia el percibir menos
comisiones lo cual afecto a la economía del analista de créditos motivo por el
cual esta investigación es muy importante porque es necesario identificar si la
evaluación crediticia tiene incidencia en el índice de morosidad que tiene
acumulada la Caja Municipal Cusco en su Agencia del Portal Espinar.
Este trabajo de investigación nos permitirá la aplicación y conocimiento
relevante de los procesos de evaluación de créditos, y así conocer las
debilidades del proceso y aplicación de los Reglamentos, Normas y otros
parámetros que se aplica antes de la aprobación de los créditos.

1.3.2 Relevancia Social

Desde el punto de vista Social permite al personal de créditos y a los

solicitantes de créditos contribuir en el crecimiento de sus negocios y el de la
propia financiera.

1.3.3 Valor teórico

Esta investigación ayudara a que las errores cometidos muchos de ellos

involuntarios al no realizar la evaluación adecuada de la información de los
prestamistas no se vuelvan a cometer especialmente en el proceso de
evaluación de créditos realizado por el personal del área de créditos de esta
institución financiera..

1.3.4 Utilidad Práctica

Con las conclusiones y propuestas e identificación de los factores asociados

del presente trabajo de investigación se propone mejor aplicación de los
reglamentos y políticas de créditos durante el periodo que dure la evaluación y
esto ayudara al mejor cumplimiento, y así poder reducir los niveles de
morosidad de la agencia del Portal Espinar de la Caja Municipal Cusco.

5
 1.3.5 Valor Metodológico

Con la investigación obtenida del presente trabajo se pueden aportar

aspectos más importantes de los factores que determinan el no cumplimiento
de pago por parte de los usuarios, y con esta investigación se lograra competir
en mejores condiciones con otras entidades micro financieras.

1.4 alcances y limitaciones

1.4.1 Delimitación Espacial

La investigación será efectuada en la Caja Municipal Cusco agencia Portal

Espinar específicamente en el área de créditos porque se cuenta con acceso a
la información y porque sus índices y niveles de morosidad fueron
experimentando un incremento.

1.4.2 Delimitación temporal

La investigación tomara en cuenta los datos correspondientes al periodo

económico 2013.

1.5 OBJETIVOS

1.5.1 Objetivo General

Determinar si la evaluación crediticia incide en la morosidad registrada en la

Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.
1.5.2 Objetivos Específico:

a. Medir el nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de créditos

económica y no económica en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco
agencia Portal Espinar – periodo 2013.

6
b. Medir el nivel de morosidad registrada en la caja municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar, periodo 2013.

7
 CAPITULO II

MARCO TEORICO

2.1. Antecedentes de estudio

2.1.1 Antecedentes de Estudio Nacionales

El estudio de AGUILAR Y CAMARGO (2004) referente al análisis de la

morosidad en la Instituciones Microfinancieras del Perú, que mediante análisis
de índices estados financieros proyecciones y demás herramientas han
determinado juicios respecto a la calidad de las políticas y propuestas para
mejorar la administración del riesgo en dichas entidades siendo sus
conclusiones:
Entre los factores agregados que tienen mayor importancia en la determinación
de la tasa de morosidad se encuentran la tasa de crecimiento basada en la
actividad económica, las restricciones de liquidez y el nivel de endeudamiento
de los agentes.
La calidad de la cartera de una institución crediticia será función directa de la
Política de colocaciones que ésta siga. Entre los factores específicos destacan
la tasa de crecimiento de las colocaciones, el margen de intermediación
financiera, el monto colocado por analista, el nivel de endeudamiento de los
clientes, la gestión y eficiencia operativas de la entidad, su nivel de solvencia,
la diversificación sectorial y geográfica de sus activos, las garantías y la
composición de sus activos
La Bach. Nancy Yapura Bayona en su estudio Morosidad en Créditos
Otorgados a micro y pequeña empresa del primer semestre 2012 Caja
Municipal Cusco Año 2012 concluyo que; se determinó que el comité de
créditos no es minucioso en la aprobación de créditos y además se determinó

8
que la morosidad en créditos a micro y pequeñas empresas incida
drásticamente en la rentabilidad de la Caja Municipal, lo cual genera una
disminución en la rentabilidad, no podrá competir con otras entidades
financieras y una desconfianza hacia los clientes finalmente se determinó las
estrategias para controlar la morosidad en créditos otorgados a micro y
pequeñas empresas que son : tener información, verificar y evaluar los créditos
por lo tanto cuentan con un control flexible.
En un estudio realizado por Murillo y Huamán (2012) con el objetivo de
minimizar la incidencia en la morosidad mediante la efectiva administración de
riesgo crediticio en la “Cooperativa de Ahorro y Créditos Chiquinquira” Caraz
- 2010, considerando que la efectiva administración de riesgo crediticio es una
de las principales innovaciones en materia de cumplimiento de objetivos y
metas y lograr una mayor atracción de créditos en la población y también
en busca de mejorar la calidad del crédito, sin embargo en el proceso de
identificar un riesgo crediticio se encuentran algunas dificultades y por ende
no se logran en su totalidad los objetivos de la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Chiquinquirá. La hipótesis establece en la “Cooperativa De Ahorro Y Crédito
Chiquinquirá” Caraz - 2010, si se administra efectivamente los riesgos
crediticios; entonces minimizaremos su incidencia en la morosidad.
Los resultados de la investigación confirman la hipótesis, por lo tanto se
concluye que si se administra efectivamente los riesgos crediticios; minimizaremos
su incidencia en la morosidad. Mejorar la administración de riesgo crediticio
mediante normas rígidas de crédito para prestatarios y créditos y evaluar el riesgo
crediticio, considerando al efecto tanto las operaciones de otorgamiento de
crédito y dar seguimiento la cartera crediticia.
Así como establecer mecanismos que le permiten verificar el destino de los
recursos provenientes de créditos otorgados y hacer el análisis y predicción
con mayor exactitud posible de la ocurrencia de hechos causantes de perjuicios
económicos a personas naturales o jurídicas y así minimizar los efectos
adversos de los riesgos, con un costo mínimo mediante la identificación,
evaluación y control de los mismos. (Murillo & Huaman, 2012)

9
2.2 Bases teóricas

2.2.1 Evaluación de Créditos.

Según del DRAE evaluar, es señalar, estimar apreciar, calcular el valor de algo
también en el DRAE crédito es la cantidad de dinero o cosa equivalente que
alguien debe a una persona o entidad y que el acreedor tiene derecho de exigir
y cobrar.
Entonces entendemos como Evaluación de Créditos al procedimiento mediante
el cual un especialista financiero recolecta información respecto al cliente
solicitante y de acuerdo a la teoría financiera o al reglamento de créditos
vigente en la entidad donde trabaje determinara si corresponde el otorgamiento
o no del producto solicitado, el crédito.
La evaluación del riesgo crediticio y la capacidad de pago del deudor es una
labor permanente y es aplicado desde el otorgamiento de créditos hasta su
cancelación, sean estos créditos en condición de normal, vencido, judicial,
castigado o refinanciado.
Todo cliente presentara la información requerida que permitirá conocer el perfil
de riesgo en este sentido se analizara los documentos pertinentes.

2.2.2 Calidad de la Cartera en las Entidades de Micro finanzas

En las instituciones micro financieras los préstamos no están generalmente

respaldados por una garantía realizable, de modo que la calidad de cartera es
el indicador más importante, para la sostenibilidad a largo plazo, porque la
mayor fuente de riesgo está en sus carteras de créditos. La cartera de créditos
es el mayor activo de las empresas micro financieras, y la calidad y el riesgo
que representa pueden resultar muy difíciles de medir. Las mejores
instituciones microfinancieras mantienen una más alta calidad de cartera que
los bancos comerciales de muchos países. El coeficiente más ampliamente
utilizado para medir la calidad de la cartera en el sector de las microfinanzas
es la Cartera en Riesgo (CR), que mide la porción de la cartera de créditos
“contaminada” por deudas atrasadas y en riesgo de no ser pagada como
porcentaje de la cartera total. Aunque se utilizan varios otros coeficientes, la CR

10
es el indicador preferido, porque es fácil de entender, no subestima el riesgo, y
se lo puede comparar entre instituciones. Cualquier préstamo otorgado a una
microempresa es comúnmente considerado en riesgo si su repago registra un
atraso mayor de 30 días. Esta norma es mucho más estricta que la practicada
por la banca comercial, pero se justifica por la ausencia de garantías realizables
en las microfinanzas (BID, 2010).
Según Ledgerwood (1999), la morosidad que refleja una CR produce: (a)
Disminución de liquidez por gastos de control y seguimiento de los créditos
atrasados; (b) Pérdidas de ganancia de capital por el retraso de los beneficios;
y (c) Disminución de ingresos financieros y aumento de los gastos operativos
de recuperación de créditos. Westley y Shaffer (1997) señalan que una CR
alta deteriora la lealtad de los clientes y tiene un efecto de contagio, al mismo
tiempo que produce menos fondos libres para atender las demandas de crédito.
Según Guillén (2001), en el caso de los bancos pequeños, las variables
internas son determinantes en el monto de la CR. El retorno sobre patrimonio
(ROE) indica la rentabilidad de una institución financiera. Para las empresas
microfinancieras, el ROE es un coeficiente de enorme importancia porque
cuantifica la tasa de retorno sobre las inversiones hechas en microcréditos. Se
calcula dividiendo la utilidad neta (descontado el pago de impuestos) por el
patrimonio promedio del período. (BID, 2010).
La Comisión Económica para América Latina de las Naciones Unidas
(CEPAL) hizo un estudio sobre el sistema microfinanciero de América Latina y
del Caribe, en el periodo comprendido entre el 2003 al 2008, el mismo que
determinó que éste había crecido más del 300% y donde los cinco
principales países de la región eran: Perú, Bolivia, Ecuador, Colombia y
México. Anotando que el éxito peruano se debe fundamentalmente al
mantenimiento de las políticas y al marco regulatorio, el clima de inversión y el
hecho de que las tasas de interés no están reguladas permite al sistema su
autorregulación observándose una tendencia decreciente en las tasas de
interés. Lo anteriormente anotado ha permitido que el Perú ocupe por cuatro
años consecutivos el primer lugar del ranking mundial, como el país con el
mejor entorno para el desarrollo de las microfinanzas, según reporta el índice
“Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas 2011”
elaborado por la revista The Economist (Conexión ESAN, 2011; Economist

11
Intelligence Unit, 2011).
Las diferentes instituciones financieras enfrentan una serie de riesgos
(posibilidad de pérdidas) tales como como: riesgo de crédito, riesgo de liquidez,
riesgo de mercado y riesgo operacional. La actividad crediticia constituye la
principal fuente de ingresos para las entidades financieras, pero también
puede ser la causa de sus quiebras. Según la Superintendencia de Banca
Seguros el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdidas debido a la
incapacidad o falta de voluntad de los deudores o terceros obligados para
cumplir sus obligaciones contractuales.
El análisis de la calidad de la cartera de una institución financiera requiere de la
utilización de un indicador adecuado para tales fines. No existe, sin embargo,
unanimidad en la discusión sobre cuál es el “adecuado indicador” de los niveles
de morosidad que exhibe la cartera de una entidad crediticia.
De la información financiera publicada por la Superintendencia de Banca y
Seguros, se evidencia el reporte de tres indicadores de calidad de cartera que
cuantifican en valores relativos el nivel de cartera morosa o de mayor riesgo
crediticio. Los indicadores son: cartera atrasada, cartera de alto riesgo y cartera
pesada.
En ese sentido, según la SBS (2010) en su publicación Glosario de Banca
indica que es necesario considerar los siguientes indicadores financieros de la
calidad de cartera para evaluar el riesgo crediticio:
1. Indicador de cartera Atrasada: Es el cociente entre la suma de los créditos
vencidos y en cobranza judicial sobre los créditos directos.
2. Indicador de cartera de Alto Riesgo: Es el cociente entre la suma de los créditos
reestructurados, refinanciados, vencidos y en cobranza judicial sobre los
créditos directos.
3. Indicador de cartera Pesada: Es el cociente entre la suma de los créditos
directos e indirectos con calificaciones crediticias del deudor de deficiente,
dudoso y pérdida sobre los créditos directos y contingentes totales.
También Guillén (2010) sobre los estudios de los tipos de cartera según sus
índices de mora.
La cartera atrasada o morosa está definida como el ratio entre las colocaciones
vencidas y en cobranza judicial sobre las colocaciones totales.

12
La cartera de alto riesgo es un indicador de calidad de cartera más severo,
incluyendo en el numerador las colocaciones vencidas, en cobranza judicial,
refinanciadas y reestructuradas; no obstante, el denominador es el mismo, las
colocaciones totales.
Finalmente, se tiene a la cartera pesada que presenta características distintas.
Está definida como el cociente entre las colocaciones y créditos contingentes
clasificados como deficientes, dudosos y pérdidas, y el total de créditos directos
y contingentes. Este es un indicador más fino de la calidad de la cartera al
considerar, la totalidad del crédito que presenta cuotas en mora.
Es necesario especificar que en el caso de los créditos a las microempresas,
esta clasificación se efectúa en función de los días de morosidad. La
Superintendencia de Banca , Seguros y AFPs (SBS), según resolución S.B.S.
Nº 11356 – 2008, establece las siguientes categorías: (a) Categoría Normal:
hasta ocho días de atraso; (b) Categoría Problemas Potenciales: hasta 30 días
de atraso; (c) Categoría Deficiente: hasta 60 días de atraso; (d) Categoría
Dudoso: hasta 120 días de atraso; y (e) Categoría Pérdida: más de 120 días
de atraso.( SBS,2008) Aguilar y Camargo (2002) consideran que de los tres
indicadores antes mencionados, el más usado es el de la Cartera Atrasada,
comúnmente conocida como tasa de morosidad. De igual manera, estos
autores afirman que estos indicadores presentan las siguientes limitaciones:
(a) Quitar del balance las colocaciones más deterioradas para lo cual venden
esta cartera a otra entidad a un precio simbólico; (b) Los programas de canje
de cartera con el respaldo de los bonos del gobierno; y (c) El cálculo de los
indicadores de cartera se hacen de manera agregada y estática, no obstante
que la morosidad tiene un comportamiento dinámico. Para Jiménez (2007) la
elaboración del ratio de morosidad es engañosa, pues ésta disminuye
simplemente aumentando el denominador. De hecho, el ratio de morosidad
podría seguir bajando, no sólo cuando ningún crédito moroso haya sido
pagado, sino mientras los créditos nuevos crezcan a un ritmo mayor que los
créditos morosos. La real morosidad se mide sobre el envejecimiento de los
créditos ya otorgados.
Desde el punto de vista jurídico se entiende por mora al retraso en el cumplimiento
de una obligación, y por consiguiente se considera moroso al deudor que se
demora en su obligación de pago. Desde el punto de vista

13
formal la mora del deudor en sí, no supone un incumplimiento definitivo de la
obligación de pago, sino simplemente un cumplimiento tardío de la
obligación, el mismo que determinará el devengo de interés moratorios
como indemnización de los daños y perjuicios que causa al acreedor el
retraso en el cobro. Wicijowski y Rodríguez, (2008). Si este concepto se
traslada al campo financiero se tiene, que un crédito moroso no significa un
crédito incobrable, ni una pérdida directa para la institución financiera. Se
entiende que un crédito es moroso cuando se producen retrasos en los pagos
y deterioro de la calidad de los préstamos concedidos en el sistema financiero.
La morosidad no implica una pérdida directa y definitiva para la institución, pero
sí determina la clasificación del crédito y exige que la financiera constituya una
provisión en el balance para respaldar el impago total o parcial de un préstamo
(Libertad Digital Opinión, 2009)
Para el caso peruano se debe mencionar los estudios de Muñoz (1998) y
Guillén (2001). Muñoz explica la evolución de la calidad de la cartera crediticia
bancaria a partir del comportamiento del ciclo de la actividad económica, el
crecimiento de los créditos en el sistema y las tasas de interés activas.
Usándose un modelo de datos de panel se encuentra evidencia de un
comportamiento contra cíclico de la morosidad bancaria, así como del efecto
negativo que tiene el crecimiento del crédito y de las tasas de interés activas
sobre la calidad del portafolio de créditos de los bancos. El estudio de Guillén,
es posterior al de Muñoz y en él se incorporan otras variables, además de la
tasa de interés, para captar los aspectos microeconómicos relacionados con el
comportamiento de la morosidad crediticia así como del mercado bancario
(tamaño de las instituciones, competencia, etc.). Los resultados de este trabajo
muestran que el tamaño de la institución bancaria es un factor importante para
explicar la relación entre la morosidad de las carteras crediticias y los factores
internos y externos que la afectan.

2.2.3 La Morosidad.

Según información del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) la actual
crisis internacional afectará al Perú porque disminuirá nuestro crecimiento
económico. Asimismo Jiménez (2007) menciona que cualquier estudio sobre el

14
comportamiento de la morosidad puede verificar que el desempeño de la mora
es pro cíclico, es decir, cuando la economía está en el tramo ascendente del
ciclo la morosidad disminuye y viceversa. Brachfeld (2001) es de la misma
opinión cuando considera que el virus de la morosidad se encuentra latente en
épocas de bonanza económica y se reactiva en épocas de crisis. Si en el Perú
la morosidad crediticia se incrementara considerablemente el país se podría
ver envuelto en una crisis financiera. Cuando se produce la morosidad
crediticia primeramente perjudica a la rentabilidad a la vez que se da una
ruptura en la rotación de los fondos. Lo que trae consigo que la entidad
financiera incremente sus provisiones por los créditos impagos, esto a su vez
afecta inmediatamente a las utilidades. Por lo que, un incremento importante
en la morosidad hace que el problema de incumplimiento se traduzca en uno
de rentabilidad, liquidez y finalmente en un problema de solvencia. (Guillén,
2002).

La morosidad constituye un problema de primer orden dentro del contexto

actual por lo cual su estudio merece especial atención para determinar las
variables que la explican, tanto es así que ha surgido, en España, una nueva
disciplina denominada Morosología dedicada a su investigación. (Canal Asesor,
2009)

2.2.3.1. Determinantes de la Morosidad en las Microfinanzas

Según Freixas y Rochet (1998), la actividad bancaria envuelve tres tipos de

riesgos: i) el riesgo del impago de los créditos que otorga, ii) el riesgo de liquidez
que enfrenta la institución cuando no es capaz de hacer frente a sus
obligaciones con sus depositantes y iii) el riesgo de mercado que afecta a su
cartera de activos (y pasivos)4. El primer tipo de riesgo es llamado también
riesgo del crédito o riesgo crediticio y el que de manera indirecta analiza este
estudio al investigar los factores que afectan el incumplimiento de los pagos
(capital e intereses) de los créditos otorgados.

Las empresas financieras tienen como actividad captar fondos de los

agentes superavitarios de la economía para colocarlos a los agentes

15
deficitarios; este papel, por su naturaleza, implica una serie de riesgos. En
general, los riesgos de la intermediación financiera están vinculados con
aspectos macroeconómicos y microeconómicos, (Llaza, M 2010). En la
actividad bancaria envuelve tres tipos de riesgos microeconómicos: (a) El
riesgo del impago de los créditos que otorga, (b) El riesgo de liquidez que
enfrenta la institución cuando no es capaz de hacer frente a sus
obligaciones con sus depositantes y (c) El riesgo de mercado. De igual
manera, el Acuerdo de Basilea II considera, además de los riesgos de
crédito y de mercado, el riesgo de gestión que implica la pérdida resultante
de procesos, personal o sistemas internos inadecuados o ineficientes.
(Rochet, 1998 citado en Llaza 2010)
Entre las instituciones financieras reguladas y especializadas en
microfinanzas en el Perú se incluyen, según información de la SBS,: 13
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), 10 Cajas Rurales de Ahorro
y Crédito (CRAC), 10 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro
Empresa (EDPYME), Mibanco, CrediScotia Financiera (Banco del
Trabajo), Financiera TFC y Financiera Universal. Se entiende por
microcrédito a la operación financiera que desarrollan este tipo de
empresas, cuyas características son distintas de los créditos comerciales
predominantes en sus pares bancarias. Caracteriza al microcrédito su
pequeño tamaño y gran número, su ámbito de acción es fundamentalmente
regional y sectorial y una mayor volatilidad en su morosidad entre todos los
entes que conforman el sistema microfinanciero. (Murrugarra & Ebentreich,
s.f.)
A continuación se presentan los determinantes macroeconómicos y
microeconómicos de la morosidad en las entidades de microfinanzas:

Determinantes macroeconómicos.-

Según Aguilar & Camargo (2002), para explicar los determinantes

agregados de la morosidad se utilizan: Primero, los modelos teóricos
que explican los determinantes macroeconómicos que generan la
quiebra de las empresas, toda vez que, no existen estos modelos para
explicar la morosidad y como ésta es un paso previo a las quiebras

16
 empresariales, se tienen en cuenta para su estudio; segundo, también
se usaran los trabajos empíricos que demuestran que existe
relación entre los factores macroeconómicos y la morosidad.
Los determinantes macroeconómicos de la morosidad se pueden
clasificar en: Variables relacionadas con el ciclo económico (Freixas, De
Hevia y Inurrieta, 1994; Davis 1992, citado en Aguilar & Camargo,
2002,2003, 2004), las que afectan el grado de liquidez de los agentes y
aquellas variables que miden el nivel de endeudamiento de estos
(Wadhwani, 1984, 1986; Davis, 1992, citado en Aguilar & Camargo,
2002, 2003, 2004). Los estudios determinan que la morosidad tiene una
relación negativa tanto con el ciclo económico como con la liquidez, y
una relación positiva (o indeterminada) con el endeudamiento.
Aguilar y Camargo (2002, 2003, 2004) encuentran que existe una
relación negativa entre la calidad de la cartera y el crecimiento del PBI
regional no minero, desfasado dos periodos.
Para entidades bancarias que funcionan en economías dolarizadas,
como la boliviana, su calidad de cartera y la capacidad de pago de los
agentes económicos pueden verse afectadas por la devaluación de la
moneda nacional, por lo que se espera una relación directa entre ésta última
y la morosidad. (Aguilar et al., 2004; Morón & Loo-Kung, 2003; Guillén,
2001; Muñoz, 1999; Vallcorba y Delgado, 2007 citado en Díaz,
2008). Sin embargo no es el caso del Perú en donde se observa una
clara tendencia de desdolarización en un contexto de expectativa de
apreciación del Nuevo Sol lo que ha reducido la vulnerabilidad del
sistema bancario ante los riesgos del tipo de cambio. (Class &
Asociados S.A., 2011).

Los determinantes microeconómicos;

Según Aguilar & Camargo (2002), se ha hallado evidencia a favor de la

presencia de determinantes macroeconómicos y microeconómicos de la
calidad de cartera de las entidades microfinancieras. Estos
determinantes son: la política crediticia expansiva, la diversificación de
la cartera de colocaciones por tipo de crédito y sectores, la eficiencia de

17
la empresa en el manejo del riesgo, la solvencia, los incentivos que
tienen las entidades para expandirse (Saurina, 1998 citado en Aguilar &
Camargo, 2002, 2003, 2004) y la presencia de garantías (Padilla &
Requejo, 1998 citado en Aguilar & Camargo, 2002, 2003, 2004).

En un estudio específico, Aguilar y Camargo (2002, 2003, 2004)

encontraron que existe una relación negativa entre la calidad de la
cartera y la política crediticia, la eficiencia de la empresa en el manejo
del riesgo, los incentivos que tienen las entidades para expandirse y el
nivel de eficiencia de la gestión de cada una de las instituciones
microfinancieras. Además, estos autores encontraron que la relación era
positiva cuando se trataba de la diversificación de la cartera de
colocaciones por tipo de crédito y sectores, el tipo de negocio y el perfil
de riesgo y en cuanto se refiere a la presencia de garantías obtuvieron
conclusiones diferentes, dependiendo del indicador de calidad de cartera
utilizado.

También se encontró que existe una relación entre la participación de

las colocaciones en moneda extranjera sobre el total de colocaciones y
los indicadores de la morosidad, siendo negativa para la para cartera
pesada y positiva para la cartera de alto riesgo (Aguilar & Camargo,
2003, 2004). No obstante, su valor estimado de elasticidad es muy
pequeño, cercano a cero.
En otro informe sobre clasificación de riesgo, Equilibrium Clasificadora
de Riesgo S.A. (2011) practicado a la Caja Rural de Ahorro y Crédito de
Señor de Luren (Caja Luren), se indicó que luego de realizar la
evaluación respectiva, el Comité de Clasificación decidió mantener la
clasificación de en la categoría C como entidad. La clasificación de
riesgo realizada por esta empresa, incorpora el importante deterioro de
la cartera de colocaciones, situación que en parte se explicaría por los
efectos del sobreendeudamiento de los clientes, entre otros factores.
La calidad de los créditos bancarios pueden verse afectados por el
poder del mercado, de tal manera, que los bancos con un elevado
poder de mercado tienden a mostrar carteras crediticias con mayor mora

18
que aquellos que tienen menos poder (Petersen & Rajan, 1995, citado en
Díaz, 2008).
Por su parte, Aguilar y Camargo (2004) analizan la morosidad en el
sistema bancario peruano con información financiera del período
diciembre 1993 a diciembre del 2003.
Demuestran, aplicando un modelo econométrico de datos de panel, que
la morosidad está determinada tanto por factores macro y
microeconómicos, es decir, que no solo es importante las características
del entorno económico donde la entidad bancaria se desenvuelve, sino
también los factores relacionados con las políticas internas de
conducción del banco.
También, Delgado y Saurina (2004) consideran que el ratio de
morosidad tienen un perfil cíclico muy marcado. Durante las fases
expansivas, el crédito crece a elevado ritmo y las familias y empresas no
suelen tener dificultades para hacer frente a sus obligaciones crediticias
ya que su renta o sus flujos de caja aumentan. Unos activos dudosos
decrecientes y un crédito en expansión se traducen en un ratio de
morosidad y en unas dotaciones a insolvencias descendentes. Cuando
llega la fase recesiva, las ventas y los flujos de caja de las empresas se
contraen, la renta de las familias disminuye, lo que aumenta las
dificultades para pagar el principal y los intereses de los préstamos.

Davis (1995) sostiene que si bien un aumento del nivel de

endeudamiento tiende a elevar la fragilidad financiera, cuando existe una
estrecha relación entre bancos y empresas –y por ende los bancos
disponen de abundante información sobre sus clientes–, los bancos
pueden estar dispuestos a continuar financiando
a las empresas en momentos de dificultad, si sus perspectivas de medio
plazo son favorables. Contra ello, podría sostenerse que los problemas
de riesgo moral implícitos en estos casos podrían dificultar ese
comportamiento por parte de los bancos.

19
2.2.4 Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco

2.2.4.1 Antecedentes

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco S.A. es una empresa pública

con personería jurídica de derecho privado, que fue creada bajo el ámbito
del Decreto Ley N° 23039 del 14 de mayo de 1980, con autorización de
funcionamiento mediante Resolución S.B.S. N° 218-88 del 22 de marzo de
1988. Inicia sus operaciones el 28 de marzo de 1988 con los servicios de crédito
prendario y contando con la Asesoría Técnica de la GTZ en el marco del
convenio Perú-Alemania. Al segundo año de funcionamiento se le autorizó
prestar los servicios de captación de ahorros del público y al tercer año el
otorgamiento de créditos a la pequeña y microempresa y
posteriormente otras modalidades de créditos.
El propósito principal de la Caja Municipal Cusco es apoyar a segmentos
socioeconómicos que tienen acceso limitado a la banca tradicional,
impulsando el desarrollo de la pequeña y microempresa, fomentando el
ahorro en la población y otorgando créditos a las PYME, contribuyendo con
la descentralización financiera y democratización del crédito.

Misión

“Somos una organización especializada en Micro finanzas, con excelencia

en el servicio a sus clientes, que genera valor a la empresa, promueve el
bienestar de sus colaboradores y contribuye con el desarrollo de la
comunidad, basado en la confianza y en el soporte tecnológico de última
generación”

Visión

“Ser una organización líder en Micro finanzas desarrollando servicios

financieros especializados de alta calidad”.

20
ORGANIGRAMA

Fuente: Portal Web Caja Municipal Cusco (http://www.cmac-cusco.com.pe:8050/userfiles/pdf/docs/EstructuraOrganica-Vig%20Ener2011.pdf)

21
 2.2.4.2 Políticas de Créditos

Las políticas de créditos se establecen con la finalidad de implantar

parámetros de funcionamiento de la entidad para la concesión de
operaciones de crédito y su recuperación, definiendo los plazos , requisitos,
evaluaciones de los diferentes créditos concedidos por la caja municipal de
ahorro y crédito cusco.

a. Sujetos de crédito
Son calificados como sujetos de créditos las personas naturales mayores
de edad y personas jurídicas que realicen actividades económicas,
cualquiera que sea su actividad empresarial.
Personas naturales con ingresos dependientes que reúnan las condiciones
exigidas con las diferentes modalidades de créditos establecidos en este
reglamento.

b. No Sujetos de Crédito
Son considerados no sujetos de créditos, las siguientes personas.
Los que tengan o hayan tenido proceso en cobranza judicial y/o créditos
castigados con la CMAC CUSCO S.A u otra entidad financiera con deuda
directa o indirecta.
Los clientes con calificación de Deficiente, Dudoso o Perdida en le
sistema financiero
Los fallidos y sometidos a junta de acreedores.
La CMAC CUSCO S.A podrá declarar como no sujetos de créditos a las
personas naturales o jurídicas que soliciten financiamiento, en base a los
antecedentes negativos del interesado en sus relaciones crediticias con
terceros o intermediarios financieros.
Los que registren en la lista OFAC o archivo negativo de clientes.
Las personas que hayan sido registradas en el SICMAC como
rechazados por intento de fraude, estafa, adulteración de documentos u
otra situación similar.
Los impedidos en el código civil.
Las personas comprendidas en los numerales 1,2,3y4 solo podrán

22
 obtener nuevos créditos de la CMAC CUSCO S.A previo acuerdo del
comité de créditos y autorización de la gerencia de créditos, Sub
Gerencia de créditos y/o jefe regional de créditos I, según corresponda el
nivel de aprobación mediante correo y/o documento de gerencia, el
mismo que debe adjuntarse al expediente de crédito para los créditos
futuros.

c. Titulo valor
Los créditos se otorgaran previa suscripción de un pagare. En el caso de
créditos pignoraticios y créditos solidarios se exigirá únicamente la
suscripción de un contrato.

d. Destino del crédito

Los créditos tendrán como objetivo el financiamiento de:
Capital de trabajo
Activo fijo (local propio, maquinaria y equipo, adquisición de
terrenos, inmuebles y otros)
Vivienda, construcción, ampliación, remodelación, refacción y otros.
Reestructuración de pasivos.
Libre disponibilidad y/o consumo.

e. Forma de Pago
Se consideran pagos fijos de frecuencia, diaria, semanal, quincenal,
mensual o las formas de pago que el SICMAC permita de acuerdo al
flujo de caja propuesto por el analista de créditos y aprobado por el
comité de créditos.
Los pagos pueden ser en cuotas fijas crecientes, decrecientes u
otras, las mismas que deben establecerse de acuerdo a la
modalidad de crédito que se pactaran previamente entre la CMAC
CUSCO S.A y el cliente.
Los créditos podrán ser cancelados antes de su vencimiento,
cobrando el capital más los intereses devengados respectivos hasta

23
 la fecha de cancelación del crédito.

f. Límite de número de créditos

El cliente podrá tener hasta tres (3) créditos de manera simultánea
en cualquiera de sus modalidades (normal, paralelo, promocional,
Paga diario e hipotecario) determinado por su capacidad de pago,
no incluye créditos de consumo no revolvente y créditos prendarios.
Para el caso de los créditos pignoraticios, por tratarse de créditos
con entrega física de la garantía que es preferida, no se establece
límite de contratos ni el requisito de antecedentes financieros.

2.3 Información contable

2.3.1 Cualidades de la información Contable según los principios

Generalmente Aceptados

La contabilidad produce información sobre los hechos o eventos económicos

financieros que afectan o pueden afectar el patrimonio del Ente.
Varios son los requisitos que deben aplicarse para determinar con precisión la
modalidad y características de la información contable y de las normas y
procedimientos que deben adoptarse en su elaboración y formulación, que
garanticen su eficacia como base en la toma de decisiones por parte de los
diferentes usuarios interesados en la misma. Por lo tanto las cualidades que
debe contener la información para cumplir con los objetivos antes enunciados,
son las que se describen a continuación.
a. Identificación.- los estados financieros se refiere siempre a Entes
determinados a periodos de plazos ciertos y diversas transacciones
ocurridas de carácter económico.
b. Utilidad.- es la información producida por la contabilidad debe ser
eficiente y eficaz, de tal modo que sirva para satisfacer razonablemente
las necesidades de los diferentes usuarios de la misma.
c. Confiabilidad de la información contable.- debe reunir requisitos de
certidumbre tal que le otorgue, frente a los usuarios el carácter de válida
para tomar decisiones pertinentes.

24
 d. Objetividad.- la información debe representar la realidad en función de
criterios preestablecidos que deberán aplicar todos los operadores del
sistema, sin que incidan aspectos subjetivos que provoquen
distorsiones en el procesamiento contable y en la información
producida.
e. Racionalidad.- la información de be resultar de la aplicación de un
método coherente fundado en el razonamiento lógico.
f. Oportunidad.- la información contable debe ser puesta en conocimiento
de los usuarios en circunstancias que determine la normativa legal,
para que estos puedan, adoptar, en tiempo y forma las decisiones que se
estimen convenientes.
g. Verosimilitud.- la información debe ser fidedigna resultando para ello
imprescindible incorporar en los registros contables, exclusivamente
aquellas transacciones realmente ocurridas y por consiguiente
expresadas en su adecuada dimensión.
h. Verificabilidad.- el sistema contable debe generar información y emitir
estados contables que puedan ser controlados por terceros ajenos a su
procesamiento, puesto a que debe operar sobre criterios objetivos y
predeterminados que posibilitan registrar, clasificar, procesar y ordenar
las transacciones con incidencia en la contabilidad a lso fines de su
posterior presentación ante los usuarios.

2.4 Base legal

a. Decreto Legislativo N° 1028 - modificó la Ley General del Sistema Financiero

y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y
Seguros - , en adelante Ley General, para permitir la implementación en
nuestro país a partir del 1° de julio de 2009 de los estándares recomendados
por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea referidos a medidas y
normas de capital;

b. Estándares recomendados por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

permitirá sensibilizar los requerimientos de capital al riesgo asumido por las
empresas;

25
c. Ley N° 26702 - Ley General modificado por el Decreto Legislativo N° 1028 se
dispone que salvo en caso de contar con autorización de esta
Superintendencia para calcular el requerimiento de patrimonio efectivo por
riesgo de crédito mediante modelos internos, las empresas del sistema financiero
deberán emplear el método estándar para calcular dicho requerimiento
según las normas que establezca este Órgano de Control;

d. Decreto Legislativo N° 1028 se señala que las empresas del sistema

financiero podrán emplear modelos internos para calcular el requerimiento de
patrimonio efectivo por riesgo de crédito previa autorización de esta
Superintendencia, siempre que dichas empresas y los modelos cumplan con
los requisitos y demás disposiciones que establezca este Órgano de Control.

2.5 Productos Crediticios de la Caja Municipal Cusco.

a) CRÉDITO PARA GRANDES EMPRESAS

Créditos dirigidos a personas jurídicas cuyas ventas anuales declaradas son
mayores a 200 millones de Nuevos Soles.
REQUISITOS
Documento que acredite la personería Jurídica con poderes de los
representantes legales.
Documento de identidad vigente de los representantes legales
Copia del RUC
Calificación en el Sistema Financiero 100% normal, durante los últimos 06
meses.
Endeudamiento con 04 entidades del Sistema Financiero.
Documento del domicilio legal.
Estados financieros de los dos ejercicios económicos.
Declaraciones anuales de Impuesto a la Renta de los últimos dos años.
Monto Mínimo: S/10,000 Nuevos Soles ó US$10,00.00 Dólares Americanos.
Monto Máximo el 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO Máximo 72 meses.
EDAD Máxima: 74 años 11 meses 29 días.

26
 b) CRÉDITO PARA MEDIANAS EMPRESAS
Dirigido a personas jurídicas que tienen un endeudamiento total en el sistema
financiero superior a S/.300,000.00 en los últimos 06 meses y no cumplen con las
características para ser clasificados como créditos a grandes empresas.
REQUISITOS:
Documento que acredite la personería Jurídica con poderes de los
representantes legales.
Documento de identidad vigente de los representantes legales
Copia del RUC
Ingresos documentados de los últimos 06 meses, declaraciones del impuesto a
la Renta del último año.
Endeudamiento máximo con 04 entidades del sistema financiero incluido la
CMAC Cusco.
MONTO: Monto Mínimo: S/10,000 Nuevos Soles ó US$10,00.00 Dólares
Americanos.
Monto Máximo el 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO: Máximo 72 meses.
EDAD: Máxima: 74 años 11 meses 29 días.

c) CRÉDITO PARA PEQUEÑAS EMPRESAS

Dirigido a personas destinadas a financiar actividades de producción,

comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o
jurídicas cuyo endeudamiento es superior a S/.20,0000.00 pero no mayor a
S/.30,000.00

REQUISISTOS
Documento de identidad vigente
RUC y/o licencia de funcionamiento y/o documento que acredite la existencia
del negocio
Documento del domicilio o del local comercial propio.
MONTO Mínimo: S/10,000 Nuevos Soles o US$10,00.00 Dólares Americanos.
Monto Máximo el 10% del patrimonio efectivo de la CMAC Cusco S.A.
PLAZO Máximo 72 meses.

27
 EDAD Mínima: 20 años.
Máxima: 74 años 11 meses 29 días.

d) CRÉDITO PARA MICROEMPRESAS

Destinado a actividades de producción o prestación de servicios otorgados a
personas naturales o jurídicas cuyo endeudamiento total en el préstamo financiero
(sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/.20,000.00 en
los últimos 06 meses.

REQUISITOS
Documento de identidad vigente.
RUC y/o licencia de funcionamiento y/o documento que acredite la existencia
del negocio.
Documento del domicilio o del local comercial propio
De no contar con domicilio propio presentar fiador con domicilio propio.
MONTO Mínimo: S/300.00 Nuevos Soles ó US$300.00
Máximo: S/.100,000.00 Nuevos Soles ó US$35,00.00 Dólares Americanos
PLAZO Máximo: 60 meses
EDAD Mínima: 20 años.
Máxima: 74 años 11 meses 29 días.

e) CRÉDITO “ASI DE FACIL”

REQUISITOS
Documento de identidad vigente.
Documento que acredite la existencia del negocio.
MONTO Mínimo: S/.300.00 Nuevos Soles.
Máximo: S/.10,000.00 Nuevos Soles
PLAZO Máximo: 18 meses
EDAD Mínimo: 23 años.
Máximo: 74 años 11 meses y 29 días.

f) CRÉDITO AGROPECUARIO

28
Dirigido a personas naturales o jurídicas dedicadas a la actividad agrícola o
ganadera
REQUISITOS:
DNI de titulares
Documento que acredite la propiedad del terreno.
Experiencia de 01 año en la actividad agropecuaria (de no tener casa propia
presentar fiador domiciliario)
Edad máxima: 74 años 11 meses 29 días.
MONTO: Desde S/. 300.00 Nuevos Soles ó US $5,000, hasta $400,000.00
dólares o su equivalente en nuevos soles.
PLAZO: De 06 hasta 12 meses, de acuerdo a la campaña agrícola o
ganadera.
PERIODO DE GRACIA: Hasta 12 meses

g) CRÉDITO HIPOTECARIO

CASA FACIL
DOCUMENTACION A PRESENTAR:
SOLICITANTES
Copia DNI ( titular y cónyuge)
Recibo de agua o luz, del domicilio actual
Cronograma de pagos de los créditos vigentes
DEPENDIENTES
03 últimas boletas de pago
Estado de Cuenta AFP detallado
Contrato de Trabajo vigente o resolución de nombramiento

INDEPENDIENTES
Copia RUC
06 últimas declaraciones mensuales a la SUNAT, con sus respectivos pagos
de impuestos
02 últimas declaraciones juradas anuales del impuesto a la renta
Copia facturas/boletas de compras de mercadería y de venta
Copia recibo por honorarios de los últimos 06 meses

29
 Copias contratos/ constancias de trabajo
EDAD MÁXIMA: 74 años 11 meses 29 días
MONTO: Hasta 5% del patrimonio de la CMAC.
MONEDA: En Dólares Americanos o en Nuevos Soles

h) INMUEBLE
COMPRA VENTA
Certificado de Registro Inmobiliario.
Tasación Actual del Inmueble
Testimonio o título de propiedad
Auto avalúo reciente
CONSTRUCCION SOBRE TERRENO PROPIO
Certificado de Registro Inmobiliario.
Tasación Actual
Tasación proyectada
Presupuesto de obra (firmada por un ingeniero acreditado por la SBS).

i) CRÉDITO CONSUMO PERSONAL

Dirigido a trabajadores con ingresos mayoritariamente dependientes, de

instituciones públicas o privadas con las que no tenemos convenio con descuento
por planillas, los pagos se realizan directamente en las oficinas de la Caja
Municipal Cusco
REQUISITOS:
Ingreso mínimo familiar de S/. 1000.00.
Laborar un año en una misma empresa
Fiador con casa propia
DNI de titular (es) y fiador (es)
3 ultimas boletas de pago
Contrato de trabajo
auto avalúo, título de propiedad o certificado de posesión de titulares o del
fiador
Edad máxima : 70 años

30
 MONTO: Desde S/. 800.00 Nuevos Soles ó US. $5,000.00, hasta $ 400,000
U.S. dólares o su equivalente en Nuevos Soles.
MONEDA: Nuevos Soles y Dólares
PLAZO: Hasta 60 meses.

j) CRÉDITO CONSUMO INSTITUCIONAL

Dirigido a trabajadores con ingresos mayoritariamente dependientes, de

instituciones públicas (Sector Educación y Salud) o privadas (Universidades
UNSAAC-UAC) con las que tenemos convenio con descuento por planillas.
REQUISITOS:
Copia del DNI
02 ultimas boletas de pago
Resolución de nombramiento
Recibo de agua, Luz o teléfono
Fiador solidario: DNI, 02 ultimas boletas de pago, Recibo de Agua o luz.
Edad máxima: 74 años 11 meses 29 días.
MONTO: Desde S/. 500.00 Nuevos Soles hasta S/. 50,000 Nuevos Soles
PLAZO: Hasta 60 meses.
FORMA DE PAGO: Mensual.
MONEDA: Nuevos Soles

k) CRÉDITO PRENDARIO

Dirigido a prestatarios con entrega física de objetos de oro.

REQUISITOS:
DNI o carne de extranjería
Presentación y entrega de los objetos de oro
Recibo de agua o luz (opcional)
Monto Mínimo: El equivalente al valor de tasación de un gramo de oro de 21,
18 y 16 Quilates.
No excederá el 60% del valor de tasación de la prenda dejada en garantía.
Moneda: Nuevos Soles.

31
 l) CRÉDITO SOLIDARIO

Dirigido a personas naturales que desarrollen una actividad económica dentro de

un programa social atendido por una Municipalidad (Clubes de Madres, Vasos de
Leche y otros), una organización no gubernamental o pertenezcan a una
asociación de comerciantes, etc. debidamente empadronados.

REQUISITOS:
Cada miembro del grupo solidario deberá adjuntar la siguiente documentación:
Carta de presentación de la organización
Padrón de socios o algún documento que acredite la pertenencia a la
Asociación u organización social.
DNI del titular y del cónyuge.
Recibo de luz (si tiene conexión).
Documentación que acredite la actividad económica: Certificado de la
organización, cuaderno de apuntes, RUC, licencia, fotografía del negocio u
otros.
Solicitud de crédito.
MONTO: Desde S/.250.00 a S/. 2,500.00 Nuevos Soles.
PLAZO: Hasta 18 meses

ll) CREDITO AUTOMOTRIZ

Dirigido a personas naturales y jurídicas para el financiamiento o adquisición de
unidades vehiculares con una antigüedad no mayor a 5 años, que tengan
ingresos por actividad económica de comercio, producción o servicios en los
últimos 6 meses.

REQUISITOS
Documento de identidad vigente del titular o representante legal.
RUC y o licencia de funcionamiento.
Documento domiciliario o local comercial propio (título de propiedad y/o auto
avalúo y/o certificado de posesión y/o copia literal de dominio o un documento
equivalente).

32
 De no cumplir con el punto anterior debe presentarse fiador con domicilio
propio.
PLAZO Máximo 60 meses
MONTO: Mínimo: S/10,000.00 Nuevos Soles ó a US$ 3.000 Dólares
Americanos o su equivalente en moneda Nacional.
EDAD: Máximo 74 años 11 meses y 29 días

m) PAGA DIARIO
Dirigido a personas dedicadas al comercio en un mercado de abastos, con
condición de empadronado(a) quienes pueden acceder a este crédito pagando
sus cuotas todos los días en la comodidad de su negocio.

REQUISITOS
Tener negocio propio (puesto de venta de mercado, feria, u otro)
Experiencia de 6 meses en el Negocio
Documento de Identidad titulares y fiador solidario vigentes.
Documento que acredite la existencia del negocio (Licencia de
Funcionamiento).
Copia de carnet de socio del mercado o constancia emitida por los
representantes del mercado ó Licencia de funcionamiento.
Recibo de agua y/o luz.
Experiencia: de 06 meses en el negocio.
MONTO: Mínimo: S/.300.00 Nuevos Soles
Máximo: S/.4,000.00 Nuevos Soles
PLAZO Máximo: 180 días.
EDAD MÁXIMA: 74 años 11 meses y 29 días.

n) CRÉDITO AUTOMÁTICO REVOLVENTE CAR

Dirigido a clientes de crédito MES y crédito comercial recurrente, que cumplen las
condiciones para acceder a una Línea de Crédito Revolvente de disponibilidad
inmediata.

REQUISITOS:
Persona natural o jurídica

33
 24 cuotas pagadas ó 2 años de relación crediticia con la CMAC Cusco S.A.
Haber obtenido nota 1 ó 2, según calificación del SICMAC C (promedio 3 días de
atraso).
Mantener obligaciones crediticias en el Sistema Financiero, con 03 entidades
financieras como máximo, incluida la CMAC Cusco S.A., y calificación 100%
normal durante los 3 últimos meses.
Edad Máxima : 74 años, 11 meses y 29 días (Titular, cónyuge y garantes)
MONTO: Máximo: Hasta S/. 70 mil Nuevos Soles
PLAZO: Hasta 48 meses

o) CARTA FIANZA
La carta fianza es una garantía evidenciada en un documento, en respaldo del
cumplimiento de obligaciones adquiridas ante terceros por el cliente, mediante
dicho documento la entidad se obliga a pagar el importe pactado a requerimiento
del favorecido con la carta fianza.

REQUISITOS:
Tener una empresa funcionando como mínimo 06 meses.
De preferencia tener créditos vigentes en la CMAC CUSCO S.A.
Documento de identidad del titular, cónyuge o representantes legales
(vigente)
Si es persona jurídica adjunta la constitución de la empresa y poderes
vigentes de los representantes.
RUC. y Pagos a la SUNAT.
o Régimen simplificado : 03 últimos pagos a ala SUNAT
o Régimen especial: 03 últimos PDT
o Régimen general: 03 últimos PDT y declaración anual de Impuesto a la
Renta.
PLAZOS: Mínimo: 30 días.
Máximo: Hasta un año
GARANTÍAS: Garantía real: Depósito a Plazo Fijo y/o Hipoteca.

34
 p) CRÉDITO CON GARANTÍA DE DEPÓSITO A PLAZO FIJO
Otorgado a personas naturales que tengan un depósito de ahorro a plazo fijo en la
CMAC Cusco S.A.
REQUISITOS
Documento de Identidad vigente del titular
Copia del certificado de depósito.
MONTO Máximo: 95% del depósito.
PLAZO Máximo: 60 meses
EDAD Mínima: 18 años
Máxima: 75 años

q) CREDICAJA EMPRENDEDOR

Dirigido a personas naturales que desarrollen actividades económicas propias de

la crianza de animales menores como cuyes, conejos, aves de corral, cerdos,
ovinos, caprinos, etc.

REQUISITOS
Documento de identidad vigente del titular y cónyuge
Recibos de luz y agua
Documento domiciliario o garante con domicilio propio.
Fotografías con el cliente del centro de producción.
MONTO Mínimo: S/.300.00 Nuevos Soles
Máximo: S/.5,000.00 Nuevos Soles
PLAZO Máximo: 24 meses
EDAD Máxima: 74 años 11 meses y 29 días.

r) CREDICASA
Dirigido a personas naturales o asociados Pro- vivienda debidamente inscrito en
Registros Públicos, destinadas a mejorar la calidad de vida, permitiendo el
financiamiento de soluciones habitacionales adecuadas a las necesidades de la
población.

35
REQUISITOS
Título de propiedad y/o autoevalúo y/o certificado de posesión.
Presupuesto de obra, sustentado por un Ing. Civil, profesional afín, o maestro de
obra.
Los requisitos son los mismos que para Microempresa, pequeña empresa y
consumo no Revolvente.
MONTO: Mínimo: S/.300.00
Máximo: S/.70,000.00
PLAZO Máximo: 60 meses
EDAD Máxima: 74 años 11 meses y 29 días.

s) CREDICASERITO
Es aquel crédito directo otorgado a personas naturales, orientado a satisfacer las
necesidades de financiamiento a los comerciantes que desarrollan sus
actividades económicas en los mercados, centros comerciales y ferias locales.

REQUISITOS
Documento de identidad vigente del titular y/o cónyuge
Copia de carne de socio del mercado o constancia emitida por los
representantes del mercado o padrón de socios, donde indique el nombre de
socio.
Copia de recibo de luz o agua del domicilio o local de venta.
Copia de título de propiedad, o certificado de posesión, o constancia de
morador (original).
Garante con los siguientes requisitos:
Documento de identidad vigente del titular
Copia de carne de socio del mercado o constancia emitida por los
representantes del mercado o padrón de socios, donde indique el nombre de
socio.
Copia de recibo de luz o agua del domicilio o local de venta.
Copia de título de propiedad, o certificado de posesión, o constancia de
morador (original).
MONTO Mínimo: S/. 300.00 Nuevo Soles
Máximo: S/. 3,500.00 Nuevo Soles

36
 PLAZO Máximo: 15 meses.
EDAD Máxima: 74 años 11 meses y 29 días.

2.6 Base conceptual

2.6.1 Crédito.

Es la capacidad de obtener dinero mediante la promesa de abonarlo en una

fecha o plazo determinado. El que ha concedido el crédito confía en que lo
cobrara a su vencimiento, si es que lo acordó después de haber efectuado un
análisis adecuado.
La situación ideal de un crédito es crear riqueza adicional, y reducir al mínimo
las cuentas por cobrar atrasadas, ello va relacionado a un muy buen análisis
financiero sin embargo un análisis muy riguroso y esperar contar con solo muy
buenos clientes reduciría notablemente las operaciones de una empresa que
otorga créditos.
Según la garantía solicitada, hay dos tipos de crédito: el de deuda asegurada y
el de deuda sin garantía.
La deuda asegurada es un préstamo que el acreedor concede con artículos del
mismo valor o mayor como recompensa si no se completan el pago por
ejemplo una casa o una carro, generalmente las hipotecas tienen deuda
asegurada.
Deuda sin garantía, es cualquier forma de pedir préstamos sin aseguramiento.
Con una deuda sin garantía, como una tarjeta de crédito usted obtiene
mercancía o servicios en créditos con la promesa de pagar por completo el
préstamo.
Desde la perspectiva del Banco, CREDOMATIC (2008) consiste en hacer un
negocio con un sujeto de crédito, el cual pasa por una serie de filtros para
identificar el tipo de cliente; se dice que un préstamo concedido
adecuadamente puede considerarse cobrado en un 50%, los bancos venden
varios productos, entre ellos el crédito, por lo que debe tomarse en cuenta que
el análisis del crédito no es solo el producto de su situación financiera, ya sea
que los ingresos del solicitante del crédito provengan de una actividad propia o
bien como asalariado; también existen otros elementos como; Capital, Colateral

37
 y Condición, sin embargo, capacidad y carácter por mucho, son los elementos
primordiales para ganar el crédito.

Fuente: //blog.udlap.mx/blog/2014/03/las5cdelcredito/

2.6.2 Factores que conforman el riesgo de crédito.

El concepto del riesgo crediticio en la actividad financiera está directamente

vinculado con la rentabilidad y la solvencia del sector. La utilidad de las
entidades financieras está siempre relacionada con un adecuado manejo de los
riesgos crediticios.
Los riesgos pueden tener diversas naturalezas que hemos organizado en 3
grupos:

2.6.2.1 Factores Financieros:

Son todos los componentes y situaciones perfectamente medibles y

cuantitativas, que inciden en el riesgo crediticio en el análisis de los estados
financieros en el uso de herramientas que midan la capacidad de pago, de

38
 endeudamiento y de recuperación del crédito; factores que pueden ser
previstos gracias a un análisis que la ciencia contable facilita.

2.6.2.2 Factores Económicos:

En este grupo se consideran mucho el criterio y análisis de quien otorga el

crédito; ya que se tiene que analizar todo aquello que refleje las condiciones
generales del mercado y de la economía del país; ya que los negocios
constantemente sufren cambios favorables y adversos que inciden
directamente en el riesgo. Es en este análisis que el analista evaluara si el
ente es minorista, mayorista por ejemplo si es fabricante o industrial si es un
productor primario o si es una empresa que presta servicios, de manera
complementaria evaluara la ubicación, clientela, productos si es que los
fabrica si es que los compra y los vende, maquinarias antigüedad en el rubro
y el grado de formalidad de la empresa.

2.6.2.3 Factores Humanos:

Los factores humanos son los directamente relacionados a la moral, el

carácter la experiencia la dedicación y la capacidad. Estos factores si bien
no son cuantitativos son determinantes al momento de evaluar un crédito ya
que califican la calidad de persona a la que confiaremos el retorno puntual
de dinero, tendremos que analizar la reputación del cliente su honestidad los
años de experiencia que tenga en el rubro ya que de esta manera veremos
cuan capaz es de afrontar el pago de la deuda de manera oportuna y
completa, en este campo se utilizan consultas a entidades evaluadoras de
riesgo como agencias de información, proveedores, entrevistas para obtener
referencias, observación in situ, entre otras.

2.6.3 Evaluación:
La evaluación es el punto principal en el proceso de otorgamiento de créditos
en este punto el analista deberá analizar con pericia y buen criterio en base a
los 3 factores mencionados en la presente investigación la situación real del
cliente y su capacidad para afrontar el crédito.

39
En este punto es importante mencionar las características o condiciones que
debería tener un analista de créditos para asegurar a la Caja Municipal Cusco
una correcta evaluación que tenga como resultado minimizar los riesgos de
morosidad en los clientes. Dentro de estas condiciones podemos mencionar:
a) La experiencia, creatividad, sensatez y capacidad de planificación.
b) Conocimientos Contables y de herramientas de análisis financiero como
ratios o comparativos de estados financieros.
c) Conocimiento de mercado el comercio y la industria existente.

Con un analista que reúna las condiciones aptitudinales mencionadas se

procede a establecer una metodología de análisis que permita una evaluación
contable certera; que en la Caja Municipal Cusco está establecida en todos
sus tipos de crédito en el Reglamento de Créditos institucional que establecerá
tanto los requisitos formales como los métodos de evaluación y pautas que
exige la institución ser cumplidas para el otorgamiento del crédito.
Cabe mencionar que el presente trabajo de investigación sugiere que la
metodología de evaluación debe seguir la siguiente estructura.
1) Examen de los Estados Contables:
Fundamentalmente la interpretación y el análisis de los estados contables
tienen como fin específico la observación de la situación económica,
patrimonial y financiera del ente si bien es cierto el nivel patrimonial de un
crédito microempresa no es elevado se debe cumplir con evaluar básicamente
el activo corriente como no corriente; es decir disponible cuentas por cobrar
maquinaria y equipo básicamente; el pasivo; deudas con otras instituciones
financieras y otras obligaciones con terceros, y el patrimonio que se
consolidara en el capital social del negocio a evaluar.
En la Profesión Contable un correcto análisis financiero se realiza cuando se
evalúan todos los estados financieros de un ente es decir; según la Norma
Internacional de Contabilidad 1 “un juego completo de estados financieros
comprende:
(a) un estado de situación financiera al final del periodo;
(b) un estado del resultado y otro resultado integral del periodo;
(c) un estado de cambios en el patrimonio del periodo;
(d) un estado de flujos de efectivo del periodo;

40
(e) notas, que incluyan un resumen de las políticas contables más
significativas y otra información explicativa; (…) información comparativa con
respecto al periodo inmediato (…);
Y (f) un estado de situación financiera al principio del primer periodo inmediato
anterior comparativo, cuando una entidad aplique una política contable de
forma retroactiva o realice una re expresión retroactiva de partidas en sus
estados financieros, o cuando reclasifique partidas en sus estados financieros
(…)”
Tomando en cuenta toda la información que contienen estos estados
financieros la demanda de tiempo y recursos para elaborarlos el público
objetivo al cual van dirigidos los productos de la CMAC Cusco y por ende su
baja envergadura en cuanto a información contable no es recomendable hacer
un análisis financiero completo del ente sino solo de los Estados Financieros
Básicos; un estado de situación financiera (balance) y un estado de resultados
y reducidos a las cuentas básicas para un análisis rápido que la dinamicidad
(1)( Actividad, movimiento, capacidad de impulso o de adaptación-Real
Academia de la Lengua Española) del mercado exige.
La CMAC Cusco define el crédito como obtención de recursos en el presente
sin efectuar un pago inmediato, bajo la promesa de restituirlos en el futuro en
condiciones previamente establecidas, es un contrato por el cual la entidad
financiera pone a disposición del cliente cierta cantidad de dinero el cual
deberá de devolver con intereses y sumándole una comisión según los plazos
pactados.
También define al riesgo de Crédito como la posibilidad de pérdidas por la
incapacidad o falta de voluntad de los deudores, contrapartes, o terceros
obligados para cumplir sus obligaciones contractuales registradas dentro o
fuera del balance.
Son sujetos de Crédito.
Las personas naturales mayores de edad y personas jurídicas que realicen
actividades económicas cualquiera sea su forma empresarial.
Edad Mínima; 20 años y como edad máxima 75 años para titular cónyuge y
garante siendo excepcional el límite máximo en caso de cónyuge o garante
hasta 78 años.
Son no sujetos de crédito los que :

41
Tengan o hayan tenido cobranza judicial o créditos castigados con la CMAC
Cusco y otra entidad financiera directa o indirecta, los clientes con calificación
deficiente dudosa o perdida en el sistema financiero los que figuren en la lista
OFAC o archivo negativo o los que en los sistemas internos hayan tenido
intentos de fraude o estafa y finalmente los impedidos según el código civil.
El destino del Crédito puede ser:
Capital de Trabajo
Activo Fijo (local propio, maquinaria y equipo, terrenos inmuebles y otros)
Vivienda, construcción ampliación, remodelación, refacción y otros.
Reestructuración de pasivos.
Libre disponibilidad y/o consumo.
Los Plazos que otorga la CMAC Cusco son:
El plazo máximo establecido es de 72 meses excepcionalmente ampliable
hasta 84 meses y para créditos para gran empresa o mediana puede ser
excepcionalmente 120 meses previa evaluación y aprobación de la gerencia o
jefatura de Créditos.
Puede existir un periodo de gracia; de hasta 6 meses y 12 para créditos
agropecuarios, y los que sean mayores a 30 días serán aprobados por el jefe
de Producto y Comité de Créditos.
La frecuencia de Pagos en la CMAC Cusco puede ser.
Diario semanal quincenal mensual bimensual trimestral cuatrimestral semestral
o las formas de pago que el SICMAC permita de acuerdo al flujo de caja
propuesto por el analista de créditos y aprobado por el Comité.
El límite de número de Créditos es de hasta 3 créditos de manera simultánea
en cualquiera de sus modalidades.
El monto del Crédito se determinara en base a la evaluación del analista y
según la capacidad del cliente siendo como máximo el 10% del monto del
Patrimonio Efectivo de la CMAC Cusco.
El monto mínimo de Crédito es s/. 300 o $ 1000.
Existen criterios para el otorgamiento de créditos en base a los tipos de
garantía para respaldar el retorno del crédito.
Créditos Micro empresa con Garantía Cliente.
Crédito Nuevo.

42
Hasta S/. 3000 sin casa propia se exige calificación 100% normal últimos 6
meses endeudamiento máximo con 2 entidades financieras incluida la CMAC
Cusco exonerando máximo 1 tarjeta de crédito, recibo de servicios
documentación que sustente el negocio pudiendo ser este con fotografías y
una verificación por parte del coordinador de créditos.
Con Casa Propia:
Los mismos requisitos sin embargo se aceptan hasta tres (3) entidades de
endeudamiento máximo lo que demuestra que el respaldo de un garante o
tener casa propia es suficiente para exigir menos requisitos y se pueda
acceder a créditos de manera más sencilla y rápida; sin embargo la casa
propia no es algo con lo que cuente la mayoría de la población y los garantes
cada vez son mas escasos ya que cada uno busca salvaguardar mas su
patrimonio mucho menos cediéndola para garantizar a terceros.

2) Establecer comparaciones mediante técnicas de análisis:

Es importante comparar los resultados y la evolución de los mismo para
fortalecer un análisis financiero ya que puede ser que el periodo actual nos
muestre buenos ratios sin embargo con los comparativos demostremos que en
realidad el negocio ha ido decreciendo a un ritmo acelerado, y que su
diagnóstico a futuro no sea tan alentador para este tipo de análisis y aplicación
de técnicas tenemos por ejemplo:
- El Análisis horizontal; permite el análisis de periodos distintos por lo que es
dinámica y nos ayuda a diagnosticar tendencias y elaborar proyecciones
siempre que la información que contengan sea uniforme y homogénea en
el tiempo.

- El Análisis Vertical; permite analizar la situación financiera respecto a la

estructura de un mismo estado contable y los rubros que esta contiene es
en este análisis que se usan los porcentajes, los llamados ratios que
diagnosticaran por ejemplo la solvencia la liquidez o la rentabilidad.

Respecto a la experiencia recogida en la bibliografía para la presente

investigación también consideramos que respecto a estos tipos de análisis:
a) Deben crearse relaciones que marquen patrones de evaluación. Por
ejemplo establecer Ratios financieros que deban cumplirse de manera
estándar para toda evaluación.

43
Existen gran cantidad de herramientas que pueden establecer patrones de
análisis como:
- Liquidez (Corriente y prueba acida), rotación de bienes, de proveedores, de
deudas comerciales, relación entre deudores y acreedores índice de
endeudamiento, de solvencia, de inmovilización, de solidez, ratios de
rentabilidad, efecto palanca y demás patrones que pueden establecer
estándares para una evaluación correcta sin embargo es política la CMAC
Cusco solamente aplicar en este punto los siguientes ratios financieros:
Ratios que pide la caja en su análisis y evaluación
b) Para este análisis deben establecerse los patrones por grupos homogéneos
de empresas es decir un patrón por rubro (comercialización, producción, o
servicios) por tipo de operaciones y por dimensión del negocio.
Los tipos de Crédito que ofrece la caja productos y consideraciones de cada
uno
3) Emisión de juicio y comentarios
Respecto al análisis de la información contable financiera económica y
patrimonial del ente evaluado se emite la opinión del analista sobre la solicitud
y la decisión que tomara para el otorgamiento del crédito; si bien es cierto
hemos comentado que una parte del análisis crediticio la conforma el criterio
del analista en cuanto a factores que no son cuantitativos tales como los
factores humanos o externos es en este punto donde él debe emitir su opinión
final y su sustento.
Como se emite el juicio del analista el comité de créditos la aprobación los
formatos.

2.6.4 El riesgo de crédito:

GOMEZ (2007) en su estudio indico que lo único seguro es la incertidumbre

Nadie sabe a ciencia cierta que depara el futuro, ni siquiera el analista más
experto, sabe cuáles son las inversiones correctas, Lo verdaderamente
importante es obtener algún beneficio, ya que el valor que en un momento
pueda adquirir la empresa por la toma de decisiones correctas es más benéfico
que una seguridad imprevisible, el administrador financiero que planea y

44
analiza las inversiones que realiza, asegura la reducción del riesgo y la
incertidumbre al mínimo
Es el riesgo típico e inherente a la actividad de las entidades financieras. Puede
definirse como la pérdida potencial ocasionada por una variación en las
condiciones y características de una contrapartida que altere la capacidad de
esta para cumplir con sus obligaciones contractuales PARTAL (2013)
Estadísticamente la perdida crediticia es una variable aleatoria cuyo valor se
desconoce en el momento de la concesión del crédito es decir no sabemos
cuánto perderemos del crédito otorgado al momento de desembolsarlo, sin
embargo es posible medirlo en cuanto a perdidas esperadas que van dentro del
coste del crédito e inesperadas que sobre las que generalmente se calculara
los índices de riesgo para la entidad.
El riesgo es la posibilidad que enfrenta el ahorrante de no ganar lo esperado o
hasta perder una parte o todo el dinero invertido. Cada instrumento tiene sus
propios riesgos, generalmente entre más rendimiento ofrece una opción es más
riesgosa. El objetivo del inversionista debe ser conseguir la máxima
rentabilidad con el mismo riesgo.
El riesgo no se puede eliminar pero puede utilizar algunos instrumentos para
conocerlo mejor y administrarlo una opción es revisar si la inversión que se
desea está calificada por una agencia. Las calificada por una agencia; las
calificadoras de riesgo son agencias que emiten una opinión sobre la
posibilidad de que el deudor pague totalmente y a tiempo el capital los
intereses a los inversionistas.
También GOMEZ (2007), habla sobre la Diversificación del riesgo
En la planeación de las inversiones debe tenerse en cuenta la importancia de la
diversificación para controlar el riesgo. El concepto se fundamenta en que si se
toman todos los recursos y se invierten en un solo modelo de inversión que no
dependerá enteramente de la evolución de un mercado o el funcionamiento de
una compañía.
Las inversiones de renta variable ofrecen rendimientos mayores que los de las
de renta fija, una adecuada diversificación de este tipo de inversiones puede
ofrecer una gran liquidez.

45
Es vital recordar que es mejor repartir su capital entre varios valores y no
exponer sus futuros beneficios a las eventualidades de una sola entidad
empresarial.
La historia demuestra que cada tipo de activo financiero tiene sus momentos de
crisis y de bonanza, el combinarlos de una manera eficiente permite que en un
momento unos puedan compensar unos con los otros, además, los activos con
menor rentabilidad reducen el margen de pérdidas implícito en los más
inestables

Los riesgos crediticios contienen elementos que ayudan a su medición:

Probabilidad de Incumplimiento (probability of default), se considera
incumplimiento un plazo de atraso de 3 meses en este punto juega un
papel importante la evaluación de la capacidad de pago del cliente para lo
que existen 2 métodos amparados en Basilea II que dio el marco de
referencia para el tratamiento de los riesgos financieros, el point in time
(PIT) que es el más utilizado en las carteras de la CMAC Cusco por ser de
análisis a corto plazo por lo general un año y el though the cicle (TTC) que
si bien da un análisis más exacto por abarcar más partidas en el tiempo es
para créditos de larga duración poco comunes en los créditos a
microempresas, es por eso que según nuestro análisis aun cuando no sea
difícil la evaluación existe un riesgo latente de error en las estimaciones
para recuperar el crédito oportunamente.
Exposición Crediticia (exposure at default) este elemento se refiere al”
tamaño previsto de la operación en el momento del potencial
incumplimiento considerando no recuperar ninguna parte de su valor”; es
decir la cantidad de dinero que arriesga la entidad financiera si la contrapartida
incumple o la máxima cantidad a perder en el caso de la CMAC Cusco
existen provisiones por exposición crediticia que según su funcionamiento
se distribuyen así:
Según la caja cuando pasan a GECO cuanto de la deuda se provisiona hasta
que llega a perdida.
Tasa de Perdida o severidad, la pérdida real que soportara la entidad una
vez producido el impago y concluido el proceso de cobranza incluso
teniendo en cuenta los costes de recuperación en los que incurra. Está

46
 condicionada a la antigüedad de la operación, a la garantía y a la calidad
crediticia de la contrapartida directamente relacionada a la evaluación
previa.

BRADIN J.A (1998) A la situación alarmante de índices de morosidad tan elevados

que tenemos en la actualidad hemos llegado a pesar de las sucesivas medidas
de todo tipo (de gestión financiera y legales) que se han ido adoptando. La
pregunta salta a la vista: realmente son eficaces las medidas descritas contra
la morosidad?. Profundizando un poco más nos preguntamos: realmente puede
haber medidas legales efectivas contra la morosidad basadas únicamente en
regulación de comportamientos que muchas veces no se cumplen, cuyo
incumplimiento no se puede evitar o denunciar, o incluso llegan a incumplirse
con total impunidad? La respuesta es que no, porque no hay una sola causa en
la morosidad sino una multitud de causas, algunas de las cuales si pueden ser
controladas y disminuidas con medidas legales o de comportamiento, mientras
que otras requieren otro tipo de medidas y un análisis distinto si queremos
conocer su comportamiento y detectar las medidas para combatirlas. Creer que
toda la morosidad va a reducirse con medidas de corte legal, de gestión o de
habituar el comportamiento es no conocer la dimensión de la morosidad o
simplificar un problema de un calibre multidimensional.
BRACHFIELD (2008) La morosidad tiene varios componentes que actúan
como causa de la misma. Uno de ellos es la insolvencia. Precisamente la
insolvencia viene definida como la situación a la que se llega cuando no se
pueden pagar las deudas contraídas. Erróneamente hemos llegado a identificar
la falta de pago con la insolvencia; “no paga porque es insolvente” es un
pensamiento habitual en el mundo de las empresas. Pero esta identificación
entre insolvencia y falta de pago puede inducirnos a un claro error; hay quien
no paga y sin embargo es solvente. Se trata de los que habitualmente están
acostumbrados a demorar sus pagos a pesar de tener tesorería suficiente.
Estos no son morosos, a pesar de no pagar; simple y llanamente son
”caraduras” porque a pesar de tener tesorería no pagan lo que deben. Por
tanto, aclararemos que todos los insolventes suelen entrar en mora por falta de

47
liquidez mientras que no todos los morosos son insolventes. Hecha esta
precisión distingamos dos tipos de morosos: Tipo de MOROSO CAUSA DE LA
MOROSIDAD A) SOLVENTE * Iliquidez * Búsqueda de ventaja financiera
(reducir gastos financieros) * Búsqueda de ventaja económica (por reducir
gastos financieros) * Vocacional *etc B) INSOLVENTE No tener tesorería para
pagar sus obligaciones. Hasta la fecha se ha cometido un error mezclando a
todos los morosos no distinguiendo su diferente motivación y tratando de
aplicarles la misma disciplina. Las diferentes normas que hasta la fecha se han
aplicado no han conseguido mermar los índices de morosidad que, como
hemos podido apreciar a lo largo de este trabajo, han ido creciendo
continuamente. Se trata de dos bolsas de morosos completamente distintas. A
lo largo de los últimos años la bolsa del primer grupo ha decrecido en número
de integrantes, mientras que las del segundo grupo ha estado creciendo
desmesuradamente. Las medidas para atajar el problema de la morosidad en
el primer grupo (SOLVENTES) son distintas de las que requiere el segundo
grupo (INSOLVENTES). Si no se hace la distinción y se aplican medidas que
requiere el primer grupo a todos por igual, no tendremos garantizada que las
medidas adoptadas contra la morosidad en general sean eficaces.
ARENAS (2008) Con medidas de gestión, de comportamiento y de tipo legal
podemos atajar el problema de la mora del primer grupo, cuya bolsa de integrantes
está siendo cada vez menor por razones de evolución de la economía
general. Ahora bien, no pretendamos combatir la morosidad del segundo grupo,
que cada vez es más numeroso, con las mismas medidas, porque estamos
condenados al fracaso. Los insolventes, que en los últimos años cada vez lo
son en mayor medida, no pagarán ni con amenazas ni con normas restrictivas no
con gestión de cobro eficientes, porque su problema es otro. El problema de la
mora de los insolventes se solucionará con medidas que hagan reducir el
número de integrantes en esa bolsa, y desaparecerá cuando desaparezcan
y en la medida en que desaparezcan los insolventes. Por tanto, lo que
este grupo de morosidad requiere son medidas de reactivación económica,
de reducción de la cifra de parados e impulso de creación de puestos de
trabajo Medidas, en definitiva que produzcan un traspaso natural de
integrantes del segundo grupo en el primero.

48
Evidentemente para los del segundo grupo las medidas legales y de gestión
son algo secundario.

2.6.5 Los Sistemas de Calificación.

Las entidades financieras en general utilizan diversa fuentes de información

para establecer un análisis previo del cliente es decir calificarlo previo a la
evaluación, normalmente esta calificación se ha ido basando en la experiencia
del analista y su juicio respecto al crédito, este hecho genera mucha
incertidumbre ya que el juicio del analista no puede ser medido
cuantitativamente ni ser utilizado para determinar claramente errores en el
proceso de otorgamiento de créditos.
Sin embargo ha ido evolucionando progresivamente con la ayuda de la
tecnología y los sistemas de información disponibles tal es así que es normal
utilizar ahora sistemas de rating como herramientas de gestión fundamentales
estos sistemas necesitan de una base de datos amplia fiable y validada en el
tiempo.
A lo largo del tiempo el análisis financiero se basó en los llamados sistemas de
expertos (Saunders 2002) que funcionaba con el sistema de las cinco C
Carácter, capacidad capital colateral o garantías y ciclo. Antes mencionadas.
Pero han ido evolucionando en la banca comercial en rating internos y métodos
de scoring que son indicadores claros de aceptación o rechazo de créditos y
que minimizan los riesgos de incumplimiento para una cartera de créditos.
El scoring indica un sistema de puntuación basado en algoritmos que indica la
condición del cliente respecto de varios factores y condiciona el otorgamiento
del crédito, este sistema se utiliza en segmentos muy estandarizados del mercado,
como minoristas consumo o hipotecas, el mercado objetivo de la CMAC
Cusco que aún no utiliza este método para sus evaluaciones es conveniente
usarlo ya que la intervención humana es decir horas hombre o personal para
evaluar operaciones sin mayor profundidad no otorga mayores ventajas sobre un
sistema que automáticamente según factores y elementos claros calificaría
inmediatamente la viabilidad de un crédito.
Como evolución al scoring, tenemos los métodos internos de rating, que son
sistemas que permiten clasificar a los clientes según sus rubros o volumen y

49
 calificarlos según análisis estadísticos metodológicos y científicos más que en
el juicio del analista este sistema atiende la calidad crediticia en diversas
categorías y cuantifica la probabilidad de impago.
Estos sistemas internos de rating deben reunir las siguientes características:
- El rating refleja la capacidad y voluntad del cliente para cumplir con la
relación contractual oportunamente ningún factor específico de la
operación debe influir en la calificación del prestatario.

- Estar estructurado en categorías homogéneas.

- Estimar probabilidades y estar integrado con la gestión integral del riesgo

de la cartera ser base de estimación seguimiento notificación y
recuperación del riesgo.

2.9 Hipótesis

2.9.1 Hipótesis General

Existe un nivel de incidencia entre la evaluación crediticia y la morosidad

registrada en la caja municipal de Ahorro y Crédito Cusco, agencia portal
espinar periodo 2013.

Hipótesis General Nula.

No existe un nivel de incidencia entre la evaluación crediticia y la morosidad

registrada en la caja municipal de Ahorro y Crédito Cusco, agencia portal
espinar periodo 2013.

2.9.2 Hipótesis Específica 1

El proceso, método y forma como se evalúan los créditos influye en los niveles
del índice de morosidad en la agencia Portal Espinar de la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco.

50
 Hipótesis Especifica 1 nula.

El proceso, método y forma como se evalúan los créditos no influye en los

niveles del índice de morosidad en la agencia Portal Espinar de la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco.

2.9.3 Hipótesis Específica 2

El nivel de incidencia moratoria en los créditos otorgados por la agencia

Portal Espinar de la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco por efectos
de la evaluación crediticia por parte del analista de créditos es alto.

Hipótesis Especifica nula 2.

El nivel de incidencia moratoria en los créditos otorgados por la agencia
Portal Espinar de la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco por efectos
de la evaluación crediticia por parte del analista de créditos es bajo.

51
2.10 Variables de estudio

2.10.1 Operacionalizacion de las variables

Tabla Nº 1: Operacionalizacion de las variables
Variables Definición Conceptual Definición Dimensiones Indicadores
Operacional
• Filtrar y analizar el comportamiento financiero del
cliente en las centrales de riesgo a disposición.
Factores • Análisis del Nivel de endeudamiento.
Financieros • Examinar los estados financieros mediante ratios
financieros.
• Realizar análisis comparativos de la situación
financiera
• Emisión de juicio respecto a la evaluación financiera
y contable.
El punto principal en el
otorgamiento de créditos; Evaluación • Analizar la situación del mercado respecto al crédito
consiste en analizar con socioeconómica de los a evaluar.
pericia y buen criterio en base factores que determinan
Evaluación • Establecer a que rubro económico pertenece
a su experiencia y el correcto otorgamiento
de créditos clasificarlo y determinar qué tipo de producto
profesionalismo las mejores de un crédito en la Factores otorgar.
condiciones para otorgar un CMAC Cusco, en base a Económicos • evaluación de la ubicación geoeconómica y los
crédito que garantice su un proceso metodológico factores económicos que puedan incidir en su futuro
optimo retorno. y formal que permita comportamiento crediticio.
minimizar el riesgo de • Emitir un juicio valorativo de la calidad de cliente
morosidad del cliente en respecto al juicio del analista.
su obligación con la
entidad. • Revisar el cumplimiento de los requisitos del
reglamento de créditos.
Factores • Establecer la moral crediticia del cliente mediante
Humanos juicios valorativos respecto a visitas in situ.
• Obtener referencias sobre la reputación del cliente.
• Analizar los años de experiencia en el rubro

52
 • Se reporta a las Centrales de riesgo calificación
crediticia Normal CPP deficiente dudoso o perdida.
• Se crea historial negativo en el SICMAC de la
CMAC Cusco.
Riesgo Legal • No haber respetado el reglamento de créditos para
el otorgamiento.

• Riesgo país que estén asociados a la coyuntura

económica del país en general.

• Riesgos de mercado que no dependan del cliente

Retraso en el cumplimiento del sino de factores exógenos que intervengan
pago de las obligaciones Incumplimiento del Riesgos indirectamente con el negocio.
Morosidad contraídas, este término se pago de interés o del Inherentes.
utiliza cuando el deudor no capital de su deuda con
paga el capital ni el interés en respecto a su • Riesgo humano, enfermedad quiebra hechos
la fecha de su vencimiento. cronograma de pagos fortuitos que perjudiquen al cliente.

• Riesgos de liquidez que el cliente no tenga dinero

para cumplir su obligación.
• Riesgo de operación que el negocio sufra pérdidas
Riesgo de financieras fraudes, fallas de sistema.
crédito.

53
 CAPITULO III

METODO

3.1 Enfoque de investigación

Esta investigación será de enfoque cuantitativo por que mide fenómenos,

es secuencial utiliza estadística.

3.2 Alcance de la investigación

La investigación será de alcance descriptivo-relacional, donde la evaluación

crediticia esta relacionada con la mora. Busca especificar rasgos importantes de
un fenómeno que se está analizando que se asocie variables mediante un patrón
predecible para una población, descriptivo porque busca especificar las
propiedades, las características y los perfiles de la grupos, procesos, objetos o
cualquier otro fenómeno que se someta a un análisis (Fernandez – Baptista,
2010)

3.3 Diseño de la investigación

En la presente investigación se utiliza el diseño no experimental cuantitativo, la

investigación es sin manipular las variables. No se interviene en ninguna variable
en forma intencional.

3.4 Población y muestra

3.4.1 Población

54
 La población de estudio está conformada por las carteras de los analistas de
crédito la Caja municipal de Ahorro y Crédito Cusco Agencia portal Espinar
2013.

3.4.2. Muestra

Se aplicara un muestreo no probabilístico.

3.5. Determinación del tamaño de la muestra

El tamaño de la muestra es de los 30 analistas de la Agencia Espinar de la CMAC

Cusco. Esta muestra fue seleccionada en forma no probabilística a criterios de los
investigadores.

3.6. Recolección de datos

3.6.1. Técnica de recolección de datos

Las principales técnicas que se utilizaran en la investigación serán:

a. Observación.
b. Revisión documentaria.
c. Encuesta.
d. Entrevista.

3.6.2. Instrumento de recolección de datos

Los instrumentos que se utilizaran en las técnicas antes señaladas serán

a. Guía de Observación.
b. Ficha de Revisión.
c. Cuaderno de Encuesta.
d. Guía de Encuesta.
e. Guía de Entrevista.

55
3.7. Plan de análisis de datos

Los datos obtenidos serán procesados en una hoja de cálculo Excel y en el

programa SPSS. La presentación se realiza utilizando la estadística descriptiva.

56
 CAPITULO IV

RESULTADOS

4.1 Resultados estadísticos

Para analizar la evaluación crediticia y su incidencia moratoria en la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito Cusco 2013 se recolecto la información de 30
analistas de créditos de la agencia portal espinar y analizando los créditos que
se encuentran en situación de mora considerando su evaluación cualitativa y
cuantitativa en el periodo 2013.

Tabla Nº 2: Edad de los analistas de crédito de la Caja Municipal de ahorro y

crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Edad Mínima Edad Máxima Edad Media

22 años 51 años 31 años

Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

En la Tabla N° 2 tenemos que la edad promedio de los analistas de crédito que

trabajan en la Caja Municipal del Cusco Agencia Portal Espinar es de 31 años,
registrándose una analista con 22 años y otro con 51 años.

Tabla Nº 3: Genero de los analistas de crédito de la Caja Municipal de ahorro

y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Genero F %
Masculino 17 57
Femenino 13 43
Total 30 100.0
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco

57
 Elaboración: Propia.
En la Tabla N° 3 tenemos que el nivel de participación según género en la
Agencia Portal Espinar es equilibrado pues existe casi la misma cantidad de
Analistas de Crédito varones como de mujeres con un ligero porcentaje mayor
para los varones siendo estos el 57% y las mujeres representando un 43% del
total.
Análisis Descriptivo para la Evaluación Crediticia
Tabla Nº 4: Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.

Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco

Elaboración: Propia

58
Gráfico Nº 1: Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.
100 96.7 96.7
100
73.3
80 66.7
53.3
60 47. 7
33.3
40 26.7

20 NUNCA
0 0 0 3.3 0 3.3 0 0 0
A VECES
0
SIEMPRE
1. ¿Ud. filtra y 2. ¿Ud. hace un 3. ¿Ud. Examina 4. ¿Ud. Realiza 5. ¿Su empresa 6. ¿Ud. Emite
analiza el análisis previo los estados análisis financiera aplica un juicio
comportamien del Nivel de financieros comparativos una buena aceptable
to financiero endeudamient mediante ratios de la situación evaluación respecto a la
del cliente en o del cliente financieros como financiera del crediticia acorde a evaluación
las centrales de para otorgarle requisito para la cliente? los reglamentos financiera y
riesgo a crédito? evaluación del internos y al contable para
disposición? crédito? cumplimiento del el cliente
reglamento de acceda a
créditos emitido crédito??

En la tabla N°4 y Grafico N° 1 tenemos que; hemos considerado 5 indicadores

para la dimensión Factores Financieros de la variable Evaluación Crediticia,
respecto a la primera pregunta que el 100% de los analistas de crédito
manifiestan que siempre filtran y analiza el comportamiento financiero del cliente
en las centrales de riesgo, a continuación se observa que el 96.7% siempre hace
un análisis previo del Nivel de endeudamiento del cliente para otorgarle crédito,
con un 3.3% que a veces lo hace, tercero el 96.7% evalúa los estados financieros
mediante ratios financieros como requisito para la evaluación del crédito lo cual
está delimitado normativamente por la entidad es de uso obligatorio en la
evaluación de los créditos en base a los ratios normados con un bajo porcentaje
3.3% que a veces lo hace, cuarto punto el 53.3% realiza análisis comparativos de
la situación financiera del cliente, frente a 47.7% que contesto a veces. Sobre la
quinta pregunta el 66.7% afirma que la CMAC Cusco aplica siempre una buena
evaluación crediticia acorde a los reglamentos internos y al cumplimiento del
reglamento de créditos emitido por la SBS, detalle a tomar en cuenta pues un
33.3% de los analistas no considera que se aplique una buena evaluación de
créditos en base a los reglamentos internos a pesar de haber cumplido con los

59
requisitos previos exigidos por la normatividad interna de créditos, el 73.3% de los
analistas siempre emite un juicio aceptable respecto a la evaluación financiera y
contable para el cliente acceda a crédito, frente al 26.7% que contesto a veces.

Tabla Nº 5: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores

Financieros en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013

Factores Financieros Porcentaje %

Nunca 0%

A veces 81%

Siempre 19%

Total 100.0%
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

Gráfico Nº 2: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores

Financieros en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013

Factores Financieros
19%
Nunca
Aveces
81%
Siempre

En la tabla N° 5 y Grafico N° 2 en resumen y estadísticamente promediando los

resultados obtenidos en la tabla N° 4 y Grafico N° 1; observamos que respecto a
la primera dimensión los Factores Financieros tomados en cuenta en la presente
investigación el 81% de analistas piensa que siempre se toman en cuenta dichos
factores al momento de la evaluación para el otorgamiento de una crédito sin

60
embargo el 17% opina a veces, hay puntos que aún no se perfeccionan en la
evaluación crediticia y que como herramientas financieras permitirían un análisis
más amplio y completo de los factores financieros de la evaluación.
Tabla Nº 6: Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.

SIEMPR
NUNCA A VECES TOTAL
FACTORES ECONÓMICOS E
f % f % f % f %
7. ¿Ud. analiza la situación del mercado
8 26.7 19 63.3 3 10 30 100
respecto al crédito a evaluar?
8. Establece a que rubro económico pertenece
0 0 9 30 21 70 30 100
clasifica y determina qué tipo de producto otorgar.
9. ¿Ud. realiza una evaluación de la ubicación
geoeconómica y los factores económicos que
11 36.7 17 56.7 2 6.7 30 100
puedan incidir en su futuro comportamiento
crediticio?
10. Emite un juicio valorativo de la calidad de
4 13.3 21 70 5 16.7 30 100
cliente respecto al juicio del analista.
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

61
Gráfico Nº 3: Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.
70 70
70 63.3
56.7
60
50
porcentaje

36.7
40
26.7 30
30
20 16.7 Nunca
10 13.3
10 6.7 A veces
0
0 Siempre

7. ¿Ud. analiza la 8. Establece a que 9. ¿Ud. realiza una 10. Emite un juicio
situación del mercado rubro económico evaluación de la valorativo de la
respecto al crédito a pertenece clasifica y ubicación calidad de cliente
evaluar? determina qué tipo geoeconómica y los respecto al juicio del
de producto otorgar. factores económicos analista.
que puedan incidir en
su futuro
comportamiento
crediticio?

En la Tabla N° 6 y Grafico N° 3 observamos que, la segunda parte del análisis

descriptivo de la presente investigación tiene que ver con los factores económicos
como segunda dimensión de la variable Evaluación Crediticia, analizados y que
en base a la base teórica tomada en cuenta en la presente investigación nos ha
permitido describir en 4 preguntas que a su vez son los indicadores que nos
ayudaran a obtener los resultados; la primera está referida al análisis de la
situación del mercado respecto al crédito a evaluar observamos que el 63.3% y
10% siempre y a veces respectivamente lo realizan frente a un 26.7% que no lo
hace nunca; segundo en su totalidad los analistas establecen a que rubro
económico pertenece el tipo de producto a entregar el 70% siempre y el 30% a
veces ; que se sustenta básicamente en la diversificación de productos que ha
desarrollado de la CMAC Cusco por rubros económicos; cuando en la tercera
pregunta se pregunta sobre la ubicación geoeconómica y los factores que incidan
en el futuro comportamiento observamos que hay un 36.7% de analistas que
contesto que nunca lo hace y un 56.7% que indica que a veces y solamente y
5.7% que siempre; finalmente se consulta sobre si considera si emite un juicio
valorativo aceptable producto de su evaluación crediticia claramente orientado a
obtener su crítica o calificación del trabajo que realizan de evaluación de factores

62
económicos; en el que observamos que existe un 13.3% que considera que no lo
hace un 70% que a veces y un 16.7%.

Tabla Nº 7: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores

Económicos en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013.

Factor Económico Porcentaje %

Nunca 20%

A veces 56%

Siempre 24%

Total 100.0%
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

Gráfico Nº 4: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores

Económicos en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013.

Factor Economico
24% 20%
Nunca
Aveces
56%
Siempre

En la Tabla N° 7 y Grafico N° 4 obtenemos el siguiente resultado, en resumen

promediando los resultados de los datos obtenidos en la Tabla N° 6 y Grafico
N° 3 observamos respecto a la evaluación de la segunda dimensión factores
económicos; que el 24% de Analistas considera que siempre realiza la
evaluación de factores económicos; el 56% que lo hace a veces y finalmente
solo un 20% que nunca lo hace.

63
 Tabla Nº 8: Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
NUNC SIEMPR
A VECES TOTAL
FACTORES HUMANOS A E
f % f % f % f %
11. ¿Ud. cumple con los requisitos del
0 0 4 13.3 26 86.7 30 100
reglamento de créditos?
12. ¿Ud. establece la moral crediticia del cliente
mediante juicios valorativos respecto a visitas in 0 0 24 80 6 20 30 100
situ?
13. ¿Obtiene referencias sobre la reputación del
3 10 15 50 12 40 30 100
cliente?
14. Analiza los años de experiencia crediticia. 0 0 11 36.7 19 63.3 30 100
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

Gráfico Nº 5: Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la

Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.
86.7
90 80
80
70 63.3
60 50
porcentaje

50 40
36.7
40 Nunca
30 20 A veces
20 13.3 10
Siempre
10 0 0 0
0
11. ¿Ud. cumple 12. ¿Ud. establece 13. ¿Obtiene 14. Analiza los años
con los requisitos la moral crediticia referencias sobre la de experiencia
del reglamento de del cliente mediante reputación del crediticia.
créditos? juicios valorativos cliente?
respecto a visitas in
situ?

En la Tabla N° 8 y Grafico N° 5 tenemos que, la evaluación de la tercera

dimensión de la presente investigación los factores humanos en el
otorgamiento del crédito está determinado básicamente por el juicio del
Analista su profesionalismo y exigencia con su trabajo pues son actividades
que si bien es cierto no pueden ser medidas ni cuantificadas exactamente

64
 determinan muchas cosas como la voluntad de pago antecedentes referencias
y verificaciones en el lugar de labores para determinar a juicio completamente
del analista que tan capaz es el cliente de afrontar así sea en momentos
críticos su obligación con la CMAC Cusco.
El resultado de la interpretación de los Factores Humanos en la evaluación de
Créditos se ha delimitado en base a 4 preguntas o indicadores; la primera nos
indica que el 86.7% y 13.3% indica que siempre y a veces respectivamente
cumplen con toda la normatividad y exigencias de las políticas y reglamentos
internos, la segunda pregunta que cuestiona sobre la calificación moral que
hace el analista sobre los clientes mediante visitas in situ que además también
son parte fundamental en el proceso de otorgamiento de créditos en la CMAC
Cusco y que conforme a la encuesta es cumplido 80% siempre y 20% a veces
por los Analistas a partir de la pregunta 13 sobre la obtención de referencias
sobre la reputación del cliente, al ser un punto de no mucha incidencia en la
evaluación de créditos actual observamos que empieza a aparecer el indicador
nunca con un 10% punto a tomar en cuenta para desarrollar y prestar más
atención a pesar de no tener mucha significancia por otro lado tiene el 50% de
respuestas a veces y 40% que siempre lo hace , finalmente en este punto
observamos con la pregunta 14 si los analistas evalúan los años de experiencia
del cliente ante los cual obtenemos un 63.3% siempre y un 36.7% a veces lo
cual cierra esta parte de la investigación.

Tabla Nº 9: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos

en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.

Factores
Porcentaje %
Humanos
Nunca 2%

A veces 45%

Siempre 53%

Total 100.0

Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco

Elaboración: Propia.

65
 Gráfico Nº 6: Resumen Evaluación crediticia respecto a los Factores
Humanos en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013.

Factores Humanos
2%

45% Nunca
53%
Aveces
Siempre

En la Tabla N°9 y Grafico N°6 en cuanto a la evaluación de la segunda dimensión

considerada, los factores humanos en la evaluación de los créditos tenemos que,
promediando los resultados de la Tabla N°8 y Grafico N°5 en resumen el 53%
indica que siempre evalúa los Factores Humanos y el 45% que lo realiza a veces
y solo un 2% que nunca lo hace.

Tabla Nº 10: Nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de

créditos económica y no económica en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Para obtener los siguientes resultados se han dimensionado las variables

obtenidas con los valores siempre, a veces y nunca por valores que puedan
calificar en base a los objetivos de la presente investigación, con los valores
equivalentes buena, regular y mala respectivamente. Tomando en cuenta los
valores de los indicadores estudiados en las tres dimensiones de factores
financieros, económicos y humanos detallados en las tablas N° 9, 7 y 5.

66
 Evaluación Porcentaje %
Mala 7%
Regular 40%
Buena 53%
Total 100
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia.

Gráfico Nº 7: Nivel de cumplimiento de la normativa de evaluación de

créditos económica y no económica en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Evaluacion Crediticia.

7%

Mala
53% 40%
Regular
Buena

En la Tabla N° 10 y Grafico N° 7 tenemos el resultado de la evaluación de nuestra

variable Evaluación Crediticia, la cual está hecha en base a la información
obtenida en las tablas y gráficos precedentes donde se detalló por indicadores y
dimensiones los resultados estadísticos obtenidos, para el análisis de esta
variable hemos tomado los datos mencionados habiendo obtenido que el 53% de
Analistas de Crédito de la Caja Municipal Cusco Agencia Portal Espinar realiza
una buena evaluación Crediticia el 40% regular y solo un 7% una mala evaluación
crediticia.

67
 Análisis Descriptivo Para Morosidad
Tabla Nº 11: Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo
2013.

NUNCA A VECES SIEMPRE TOTAL

RIESGO LEGAL
f % f % f % f %
15. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe a
que no se reporta a las Centrales de riesgo calificación 0 0 11 36.7 19 63.3 30 100
crediticia Normal CPP deficiente dudoso o pérdida.
16. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe a
que no se crea historial negativo en el SICMAC de la 12 40 18 60 0 0 30 100
CMAC Cusco.
17. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe a
que no se cumple con el reglamento de créditos para el 0 0 26 86.7 4 13.3 30 100
otorgamiento.
18. No existen políticas para la recuperación de los
0 0 9 30 21 70 30 100
créditos que se encuentran en morosidad.
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia.

Gráfico Nº 8: Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en

la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
86.7
90
80 70
63.3 60
70
porcentaje

60
50 36.7 40
40 30
30
13.3 Nunca
20
10 0 0 0 0 A veces
0
15. Ud. cree que la 16. Ud. cree que 17. Ud. cree que la 18. No existen Siempre
morosidad del la morosidad del morosidad del políticas para la

cliente se debe a que cliente se debe a que cliente se debe a que recuperación de los

no se reporta a las no se crea historial no se cumple con el créditos que se

Centrales de riesgo negativo en el reglamento de encuentran en
calificación crediticia SICMAC de la CMAC créditos para el morosidad.
Normal CPP Cusco. otorgamiento.
deficiente dudoso o
pérdida.

En la Tabla N° 11 y Grafico N° 8 tenemos que de acuerdo a la metodología de

la presente investigación el análisis de la variable Morosidad inicia con la
68
 dimensión riesgos legales respecto a un crédito para lo cual se han diseñado 4
preguntas o indicadores, siendo la primera referida a que si esta se debe al no
reporte en las centrales de riesgo la calificación de los clientes; ante lo cual se
obtiene que un 63.3% y 36.7% respondieron siempre y a veces
respectivamente no obteniendo resultados negativos vale decir ninguno con
respuesta nunca; el segundo indicador pregunta referida a que la morosidad se
debe a que no se crea un historial negativo en el sistema de la CMAC Cusco el
cual en su gran mayoría ha obtenido resultados negativos siendo 60% a veces
y 40% nunca vale decir que esta pregunta nos permite a criterio de los
analistas observar que tan eficiente es la herramienta interna al momento de la
evaluación de créditos, tercero se pregunta sobre la aplicación del reglamento
de créditos obteniendo un 86.7% de respuesta a veces y el restante 13.3%
siempre, como cuarto y último indicador en esta parte se preguntó sobre la
existencia de una política de recuperación de créditos ante lo cual se ha
obtenido el resultado del 70% siempre y 30% a veces el cual muestra que la
cartera vencida o en mora es inmediatamente atendida y que existen
procedimientos que buscan su recuperación ya se mediante los analistas y de
acuerdo a los plazos de morosidad a las áreas de cobranza.

Tabla Nº 12: Resumen Riesgo legal registrada en la Caja Municipal de ahorro

y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Riesgo Legal Porcentaje %

Nunca 13%
A veces 53%
Siempre 34%
Total 100.0%
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

69
 Gráfico Nº 9: Resumen Riesgo legal registrada en la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Riesgos Legales
13%
34%

Nunca
Aveces
53% Siempre

En la Tabla N° 12 y Grafico N° 9 tenemos como resultado el resumen de los

datos explicados en la Tabla N° 11 y Grafico N°8 respecto a la primera
dimensión Riesgos Legales de la variable Morosidad el 34% de los analistas de
crédito manifiestan que a siempre existe riesgo legal, el 53% manifiesta que a
veces hay riesgos legales que influyen en la morosidad de los clientes y finalmente
un 13% que indica que nunca hay Riesgos Legales en la Morosidad.

Tabla Nº 13: Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada

en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
NUNCA A VECES SIEMPRE TOTAL
RIESGOS INHERENTES
f % f % f % f %
19. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe a
que el país esté asociado a la coyuntura económica 1 3.3 26 86.7 3 10 30 100
en general.
20. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe a
que exista Riesgos de mercado que no dependan del
0 0 24 80 6 20 30 100
cliente sino de factores exógenos que intervengan
indirectamente con el negocio.
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

70
Gráfico Nº 10: Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada
en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
86.7
80
90
80
70
porcentaje 60
50
40 20
30 10
20 3.3 0 Nunca
10
0
A veces
19. Ud. cree que la 20. Ud. cree que la
morosidad del cliente se debemorosidad del cliente se debe Siempre

a que el país esté asociado a a que exista Riesgos de

la coyuntura económica en mercado que no dependan
general. del cliente sino de factores
exógenos que intervengan
indirectamente con el
negocio.

En la Tabla N° 13 y Grafico N° 10 tenemos que la dimensión de los riesgos

inherentes se han medido en base a dos preguntas o indicadores que orientan
los resultados a determinar si a criterio de los analistas que nivel de impacto en
la variable Morosidad tienen estos factores; primero se pregunta si la
morosidad se debe a la coyuntura económica general del país; ante lo cual se
observó en mayoría con 86.7% que a veces con solo un 10% de siempre y
3.3% de nunca; en la segunda pregunta se observa similar comportamiento con
respuestas a veces en 80% siempre 20% y nunca 0% referido a los factores
exógenos y los riesgos de mercado y su incidencia en la Morosidad.
Tabla Nº 14: Resumen Riesgos inherentes en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.
Riesgos
Porcentaje %
Inherentes
Nunca 2%
A veces 83%
Siempre 15%
Total 100.0%
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia.

71
Gráfico Nº 11: Resumen Riesgos inherentes en la Caja Municipal de ahorro y
crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Riesgos Inherentes
2%
15%

Nunca
Aveces
83% Siempre

En la Tabla N° 14 y el Grafico N° 11 tenemos el resumen de la dimensión de

los Riesgos Inherentes analizados en la Tabla N° 13 y Grafico N° 10 en sus
indicadores obteniendo que el 15% de los analistas de crédito manifiestan que
a siempre existen riesgos inherentes, el 83% que a veces existen Riesgos
Inherentes y el 2% que nunca existen este tipo de riesgo que influyen en la
morosidad de los clientes.

Tabla Nº 15: Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada

en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
NUNCA A VECES SIEMPRE TOTAL
RIESGO DE CREDITO
f % f % f % f %
21. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe al
Riesgo de liquidez es decir que no tenga suficiente 0 0 15 50 15 50 30 100
dinero para cumplir con sus obligaciones financieras
22. Ud. cree que la morosidad del cliente se debe al
Riesgo de operación es decir que el negocio sufra 0 0 16 53.3 14 46.7 30 100
pérdidas financieras fraudes, fallas de sistema.
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

72
Gráfico Nº 12: Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada
en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
53.3
60 50 50 46.7
50
40
30
20 Nunca

10 0 0
A veces
0
21. Ud. cree que la 22. Ud. cree que la Siempre
morosidad del cliente se morosidad del cliente se
debe al Riesgo de liquidez debe al Riesgo de
es decir que no tenga operación es decir que el
suficiente dinero para negocio sufra pérdidas
cumplir con sus financieras fraudes, fallas
obligaciones financieras de sistema.

En la Tabla N° 15 y Grafico N° 12 tenemos que, hemos determinado como

última dimensión en la variable morosidad el riesgo de crédito que en base a la
estadística aplicada; ha arrojado los siguientes resultados; primero se desea
saber si se considera que la morosidad se debe a los riesgos de liquidez en los
clientes, donde se nos indica 50% siempre y 50% a veces; la última pregunta o
indicador que pregunta sobre si la morosidad se debe al riesgo de operación es
decir riesgos de negocio; perdidas fraudes los cuales pueden ser o no fortuitos
pero que a juzgar por la respuesta de los analistas 53.3% a veces y 46.7% siempre
constituyen un riesgo latente en todos los clientes y en base a los estudiado
el riesgo que más se siente en los analistas pues en los anteriores conceptos se
obtuvieron respuestas tibias de incertidumbre sin embargo en este resultados
más firmes y claros que nos llevaran a las conclusiones finales.

73
Tabla Nº 16: Resumen Riesgo de crédito registrado en la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Riesgo de
%
crédito
Nunca 0%
A veces 43
Siempre 57
Total 100.0
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

Gráfico Nº 13: Resumen Riesgo de crédito registrado en la Caja Municipal de

ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar – periodo 2013.

Riesgos de Credito

48%
52% Nunca
Aveces
Siempre

En la Tabla N°16 y Grafico N° 13 tenemos que en resumen del análisis de la

tercera dimensión Riesgos de Crédito estudiado en sus indicadores en la Tabla
N°15 y Grafico N° 12 que el 48% de los analistas de crédito manifiestan que
siempre existen riesgos de crédito y el 52% manifiesta que a veces hay riesgos
de crédito que influyen en la morosidad de los clientes.

74
 Tabla Nº 17: Morosidad registrada en la caja municipal de ahorro y crédito
Cusco agencia Portal Espinar, periodo 2013.

Para analizar la variable Morosidad de manera general, hemos tomado en

cuenta los valores obtenidos en las tres dimensiones y a su vez los resultados
de cada indicador, en las tablas N° 12, 14 y 16 promedios que se detallan a
continuación.

Morosidad %

Nunca 5%

A veces 63%

Siempre 32%

Total 100.0%
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco
Elaboración: Propia

Gráfico Nº 14: Morosidad registrada en la caja municipal de ahorro y crédito

Cusco agencia Portal Espinar, periodo 2013.

Morosidad

5%
32%
Nunca
Aveces
63% Siempre

En la Tabla N° 17 y Grafico N° 14 tenemos que, de acuerdo a lo expresado por

los analistas de crédito en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Cusco Agencia

75
Portal Espinar que un 63% indica que siempre existe riesgo en la morosidad, el
32% que a veces y solo el 5% que nunca.
Tabla Nº 18: Incidencia de la Evaluación crediticia en la morosidad
registrada en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013.
Morosidad registrada
Evaluación Total
A veces Siempre
crediticia
N° % N° % N° %
Regular 1 3% 14 47% 15 50%
Buena 10 33% 5 17% 15 50%
Total 11 37% 19 63% 30 100%
Prueba Chi cuadrado X =
11.627 p = 0.001
Correlación de Pearson = -
0.623 p =0.000
Fuente: Analistas de crédito de la Caja Municipal del Cusco-
Elaboración: Propia.

Para la elaboración del cuadro para la prueba de hipótesis se han

dimensionado los resultados obtenidos en los cuadros resumen para obtener
datos más exactos es decir se han promediado los resultados obtenidos en el
programa SPSS para poder darles una fácil interpretación.
En estudios correlaciónales se utiliza escala de intensidad que es conocida
cono Liker esto nos permite promediar puntajes valorativos el proceso se llama
cuantificación de valores e realizo en el software estadístico IBM SPSS para el
desarrollo de la prueba chi cuadrado tenemos.

X°=

Para elaborar la prueba usaremos una tabla adicional de trabajo para poder
demostrar la prueba utilizada.

76
A veces Regular 1.00 5.50 -4.50 20.25 3.68
Siempre 14.00 9.50 4.50 20.25 2.13
Regular
A veces Buena 10.00 5.50 4.50 20.25 3.68
Siempre Buena 5.00 9.50 -4.50 20.25 2.13
11.63

En base a la información de la tabla N° 18 observamos que el valor de Chi

Cuadrado es 11.63 aplicando los grados de libertad y las tablas para esta
prueba podemos afirmar que la evaluación crediticia incide en la Morosidad.

Gráfico Nº 15: Incidencia de la Evaluación crediticia en la morosidad

registrada en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar – periodo 2013.

47%
50%
45%
40% 33%
35% MOROSIDAD
30%
25% 17% A veces
20%
Siempre
15%
10% 3%
5%
0%

Regular Buena
EVALUACIÓN CREDITICIA

Del Grafico N° 15 se observa que el 47% de los analistas de crédito que

manifiestan que cuando existe una evaluación regular de crédito, refleja que
siempre exista morosidad, y el 3% afirma que cuando hay una regular
evaluación crediticia a veces existirá morosidad, mientras que en el 33% de los
clientes donde existe una buena evaluación crediticia a veces existe morosidad
y finalmente que el 17% cuando existe buena evaluación crediticia existirá
siempre morosidad.

77
Al 95% de confiabilidad mediante la prueba estadística Chi cuadrado igual a
11.627 se puede afirmar que la evaluación crediticia incide en la morosidad
registrada en la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal
Espinar,
En base a la evaluación de la correlación de Pearson determinamos que el
nivel de incidencia de la Evaluación Crediticia en la Morosidad es del 62.3%
considerando que a mayor calidad de análisis crediticio menor será la
incidencia en la morosidad de los clientes, el valor de p en la estadística
conocido como p valor es de 0.001 y 0.000 en la prueba chi cuadrado y correlación
de Pearson respectivamente siendo su valor menor a 1% o 5% se demuestra la
hipótesis en sus objetivos principales que existe un nivel de incidencia del 62.%
entre la evaluación crediticia y la morosidad en la Caja Municipal Cusco
Agencia Portal Espinar Periodo 2013.

78
 CAPITULO V

DISCUSION

5.1 EVALUACION DE CREDITOS

5.1.2 Evaluación crediticia respecto a los Factores Financieros en la Caja
Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
a) Respecto a los factores financieros desarrollados en la presente
investigación concluimos que en base al marco teórico de la investigación en
concordancia con la normativa interna establecida mediante el Reglamento de
Créditos de la CMAC Cusco si se cumplen de manera permanente 3 aspectos
principales los cuales son:
Primero filtrar y analizar la situación del cliente en las centrales de riesgo a
disposición del analista; que en el proceso crediticio es el primer diagnóstico al
cliente y se cumple a cabalidad.
Segundo se desprende de la primera conclusión aunque con una ligera
desviación que consideramos mínima para variar la contundencia de este
indicador, pues tras el primer diagnóstico que es filtrar al cliente en las
centrales de riesgo se hará un análisis previo del nivel de endeudamiento del
cliente mediante las herramientas que tiene el analista a disposición, en tales
herramientas como el SICMACC o el EQUIFAX el analista podrá ver
claramente cuanto la evolución de su endeudamiento en los últimos meses.
Tercero en base al marco teórico desarrollado concluimos que se cumple
con el uso de los ratios financieros para el análisis del crédito pues dichos
ratios están claramente establecidos en el reglamento de créditos y son de uso
obligatorio para el otorgamiento de créditos de acuerdo a su naturaleza.
b) A continuación en el análisis de los factores financieros concluimos que
respecto a realizar análisis comparativos de la situación financiera del cliente
encontramos que los resultados no son del todo absolutos pues casi la mitad
de analistas manifiesta que solo a veces realiza este tipo de análisis en los
clientes concluimos pues que dicho factor muestra una debilidad latente en la

79
evaluación crediticia; ya que los análisis comparativos nos permiten si bien es
cierto diagnosticar el pasado del cliente también nos permitirá proyectar al
negocio al futuro es decir predecir si financieramente le ira mejor o peor en el
periodo que tendrá que asumir la obligación del crédito con la CMAC Cusco.
c) Una tercera parte de los analistas considera que solo a veces se aplica una
buena evaluación crediticia acorde a los reglamentos internos, y que se emite
un juicio aceptable respecto a la evaluación financiera y contable; concluimos
que hay cierta discrepancia en el resultado pues como vimos en el punto A era
absoluto indicar que siempre , de acuerdo al reglamento de créditos se
cumplía con todos los requerimientos del reglamento; sin embargo
consideramos que el porcentaje de duda en este factor es el margen de error
que considera cada analista no se cumple respecto a su reglamento y por
ende respecto a su juicio de valor tan importante en la CMAC Cusco pues
recordemos que el juicio profesional del analista es casi el que decide el
otorgamiento del crédito; por ejemplo por la fehaciencia de los datos vertidos
en las hojas de trabajo que muchas veces son irreales y se tienen que
proyectar para que los ratios exigidos calcen para el otorgamiento de créditos
o por ejemplo en cuadernos de cuentas que son aceptados como sustento de
ingresos u otras que ampliaremos en los factores humanos.
En conclusión en base a la estadística realizada describiremos que siempre se
realiza la evaluación financiera para el otorgamiento de un crédito sustentada
básicamente en la obligatoriedad que tienen los factores de filtro previo uso de
ratios y análisis de estados financieros; sin embargo que existe la debilidad del
análisis financiero comparativo pues no está reglamentado y al no ser de uso
obligatorio es dejado de lado y el margen de error en el cumplimiento de
políticas de crédito que vuelve más real el resultado.

5.1.3 Evaluación crediticia respecto a los Factores Económicos en la Caja

Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
a) El análisis de la situación del mercado, evaluación de la ubicación
geoeconómica y emisión de juicio valorativo, son factores económicos
importantes que de acuerdo a la estadística no se está revisando al
momento de evaluar un crédito pues en promedio solo el 10% de los

80
 analistas lo toman en cuenta; siendo estos factores otra debilidad en el
análisis crediticio resaltamos la importancia de estos pues como ya hemos
mencionado más importante que la información pasada es la proyección
que puede hacer el analista del futuro del cliente al que evalúa y no solo en
base a datos contables sino a datos económicos que no están siendo
considerados por la gran cantidad de analistas, concluimos que dichos
factores no son tomados en cuenta primero porque no están
específicamente definidos ni obligados en las políticas de crédito y
segundo por su naturaleza económica y variable no pueden ser medidos
cuantitativamente como si se da en un ratio financiero por ejemplo pero
que en el juicio valorativo del analista debería determinarse un score que
determine económicamente cuanto riesgo existe para el futuro del cliente
evaluado.
b) El 70% de los analistas establecen el rubro económico al que pertenece el
cliente y determina que producto otorgar, esto se explica básicamente con
todos los tipos de crédito que ofrece la CMAC Cusco por mencionar,
créditos de consumo, microempresa, hipotecarios, etc. El analista de
acuerdo a las características solo clasificara al cliente para ofrecerle la
mejor opción.

5.1.4 Evaluación crediticia respecto a los Factores Humanos en la Caja

Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar –
periodo 2013.
a) Primero concluimos que en base a la estadística los analistas indican que
si se cumple con el reglamento de créditos y que si se evalúan los años de
experiencia del cliente; sin embargo nuevamente observamos que más
relegados están los juicios respecto a la moral del cliente respecto a las
visitas in situ y a la reputación del cliente mediante referencias.
b) A pesar que en el reglamento de créditos se indica primero que deben
existir un mínimo de referencias personales para el otorgamiento de
créditos dichas referencias no son tomadas en cuenta realmente para la
evaluación y que segundo las visitas in situ a pesar de también estar
establecidas en las políticas pues incluso se exigen fotografías de las

81
 visitas no considera un aspecto importante en la evaluación crediticia para
los analistas de crédito.

5.2 MOROSIDAD.
5.2.1 Riesgos legales que contribuyen a la morosidad registrada en la
Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar.
a) Gran parte de los analistas según la estadística ha identificado 2 problemas
principales que consideraremos; primero la idea de que la morosidad del
cliente se debe a que no se reportan a las centrales riesgo; es cierto pues
existe un margen de error en el periodo que se reporta en las centrales de
riesgo respecto del periodo a evaluar por ejemplo en la herramienta más
usada la información que tiene el analista es de dos periodos anteriores y
no permite saber con certeza el nivel de endeudamiento del cliente en esos
dos meses que aún no figuran en pantallas, y segundo y no menos
importante el hecho de que consideran que no existen políticas para la
recuperación de los créditos en mora; hecho bastante preocupante pues
una vez en mora un crédito debe ser recuperado de la manera más
efectiva posible sin embargo los analistas consideran que esta situación no
se da por ejemplo porque es el quien se encarga de realizar la gestiones
de cobranza del cliente hasta un número de días bastante alto en que
recién pasa a la gestión de personal encargado específicamente a ese
trabajo; la gestión de mora es también un trabajo que debe realizar el
analista y que a juzgar por la estadística no consideran adecuado y están
en desacuerdo pues no la consideran una política correcta.
b) Por otro lado confirmamos que los analistas consideran que si se cumple
con el reglamento de créditos aunque a medida que se evalúa a mayor
detalle ese indicador también se observa su disminución respecto a las
primeras preguntas es decir el analista inicia la encuesta indicando que si
se cumple casi al 100% con este indicador si embargo observamos que
dicho nivel ha disminuido en el análisis de la morosidad pues considera la
gran mayoría que a veces la morosidad se debe al incumplimiento del
reglamento de créditos, que puede traducirse en exceso de requisitos,

82
 otorgamiento al límite de las políticas; ejemplo ratios ajustados requisitos
incompletos etc.

5.2.2 Riesgos inherentes que contribuyen a la morosidad registrada en la

Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar.
a) El análisis de los riesgos inherentes es decir de los que no necesariamente
están en manos ni de la evaluación del analista ni del cliente; observamos
dicha incertidumbre en los datos estadísticos pues el 80% de analistas
considera que a veces la morosidad se da por causas de coyuntura
económica y de riesgos de mercado; directamente relacionado a factores
económicos de evaluación que como ya vimos tampoco son tomados en
cuenta, concluimos pues que la evaluación económica de los clientes no se
realiza al momento de otorgar un crédito y que en base a dicha omisión
existe la alta posibilidad de que el riesgo de morosidad se incremente,
consideramos que es una incertidumbre que bien podría ser evaluada de
mejor manera y que no solo quede en el plano de lo inesperado y del azar.

5.2.3 Riesgos de crédito que contribuyen a la morosidad registrada en la

Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco agencia Portal Espinar
a) Los riesgos de crédito en base al marco teórico los medimos en base a dos
puntos importantes el riesgo de liquidez y el riesgo de operación, en ambos
la estadística demuestra que si existe una relación directa entre los riesgos
y la morosidad una vez más concluimos que se debe prestar más atención
a los análisis comparativos de situación financiera para poder proyectar el
funcionamiento del negocio y poder medir estos dos riesgos que a
consideración de la mayoría de analistas si son dos factores de directa
incidencia en la morosidad.

83
 CONCLUSIONES

1. Existe un nivel de incidencia entre la evaluación crediticia y la morosidad registrada

en la Caja Municipal Cusco Agencia Portal Espinar periodo 2013, se confirma la
hipótesis general del estudio.
2. El proceso, método y forma como se evalúan los créditos influye en los niveles
del índice de morosidad en la agencia Portal Espinar de la Caja Municipal de
ahorro y crédito Cusco, se confirma la hipótesis específica 1.
3. El nivel de incidencia moratoria en los créditos otorgados por la agencia Portal
Espinar de la Caja Municipal de ahorro y crédito Cusco por efectos de la
evaluación crediticia por parte del analista de créditos es del 62.3 %, baja se
confirma la hipótesis específica nula 2.
4. Existen deficiencias que contribuyen al incremento de la mora en la evaluación
financiera del crédito siendo el principal la poca anticipación que dan los analistas
respecto al futuro del cliente y por ende de la obligación con la entidad; no se realizan
análisis comparativos de la situación financiera lo que impide mostrar una proyección
sustentada y por ende minimizar el riesgo de retorno del crédito.

84
 RECOMENDACIONES

1. Exigir en el punto del análisis o criterio del analista un sustento no solo empírico
sino económico de su evaluación por ejemplo en lo geoeconómico que tanto
afecta la zona el clima los pronósticos científicos económicos coyunturales
políticos respecto al cliente de tal forma que se pueda considerar en la opinión del
analista estándares que determinen un sustento de criterio calificado y no solo
numérico de su evaluación que será importante en su futura incidencia en la mora
de su cartera.
2. Establecer reglas claras respecto al manejo de una cartera de clientes, eliminar
la incertidumbre en el analista respecto a qué tipo de cartera llevara, o si
continuara con la misma en el futuro o si tendrá que trabajar en otra oficina, pues
esto determinara también la predisposición del profesional respecto a su trabajo.
3. Consideramos que se debería actuar con mayor énfasis en la temprana mora
es decir a los primeros días que el cliente deja de cumplir su obligación, incluso
contratando personal especializado en dicho ámbito y no solo haciéndolo cuando
el crédito sea ya muy complicado de recuperar, ampliar las opciones de gestión
de mora como contratar a otras empresas para funciones de notificaciones
llamadas telefónicas visitas de cobranza o venta de deudas vencidas.

85
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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1999

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empresarial tomado de Internet Red Financiera BAC-CREDOMATIC
Libro Maestro de Educación Financiera – Un sistema para vivir
mejor- Red Financiera BAC-CREDOMATIC 1era Edición, San José,
Costa Rica 2008.

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88
ANEXOS

89
 ENCUESTA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y CONTABLES
CARRERA PROFESIONAL CONTABILIDAD
ENCUESTA A LOS TRABAJADORES DE LA CAJA MUNICIPAL

Buenos días, somos alumnos de la Facultad de Ciencias Económicas,

Administrativas y Contables de la Universidad Andina del Cusco y estamos
haciendo un trabajo de investigación. Cuyo tema de investigando titula;
(EVALUACION CREDITICIA Y SU INCIDENCIA MORATORIA EN LA CAJA
MUNICIPAL DE AHORRO Y CREDITOS CUSCO AGENCIA PORTAL ESPINAR
PERIODO 2013). Consideramos que su opinión es sumamente valiosa como
trabajador y quisiéramos hacerle algunas preguntas al respecto. Queremos
aclararle que la información brindada por Ud. es estrictamente confidencial.

Aspectos Generales
Edad: _

Genero: Masculino ( ) Femenino ( )

Area de trabajo : _
EVALUACION DE CREDITOS
RESPUESTAS NUNCA A VECES SIEMPRE

PREGUNTAS
FACTORES FINANCIEROS
1. ¿Ud. filtra y analiza el comportamiento financiero del
cliente en las centrales de riesgo a disposición?
2. ¿Ud. hace un análisis previo del Nivel de
endeudamiento del cliente para otorgarle crédito?

3. ¿Ud. Examina los estados financieros mediante

ratios financieros como requisito para la evaluación
del crédito?
4. ¿Ud. Realiza análisis comparativos de la situación
financiera del cliente?

5. ¿Su empresa financiera aplica una buena

evaluación crediticia acorde a los reglamentos
internos y al cumplimiento del reglamento de
 créditos emitido por la SBS?
6. ¿Ud. Emite un juicio aceptable respecto a la
evaluación financiera y contable para el cliente
acceda a crédito?

FACTORES ECONÓMICOS
7. ¿Ud. analiza la situación del mercado respecto al
crédito a evaluar?

8. Establece a que rubro económico pertenece

clasifica y determina qué tipo de producto otorgar.

9. ¿Ud. realiza una evaluación de la ubicación

geoeconómica y los factores económicos que
puedan incidir en su futuro comportamiento
crediticio?

10. Emite un juicio valorativo de la calidad de cliente

respecto al juicio del analista.
FACTORES HUMANOS
11. ¿Ud. cumple con los requisitos del reglamento
de créditos?

12. ¿Ud. establece la moral crediticia del cliente

mediante juicios valorativos respecto a visitas in
situ?

13. ¿Obtiene referencias sobre la reputación del

cliente?

14. Analiza los años de experiencia crediticia.

MOROSIDAD
RESPUESTAS NUNCA A SIEMPRE
VE
CE
PREGUNTAS S
RIESGO LEGAL
15. Ud. cree que la morosidad del cliente se
debe a que no se reporta a las Centrales
de riesgo calificación crediticia Normal CPP
deficiente dudoso o pérdida.

16. Ud. cree que la morosidad del cliente se

debe a que no se crea historial negativo en
el SICMAC de la CMAC Cusco.

17. Ud. cree que la morosidad del cliente se

debe a que no se cumple con el
 reglamento de créditos para el
otorgamiento.
18. Existen políticas para la recuperación del
crédito que se encuentran en morosidad.
RIESGOS INHERENTES
19. Ud. cree que la morosidad del cliente se
debe a que el país esté asociado a la
coyuntura económica en general.

20. Ud. cree que la morosidad del cliente se

debe a que exista Riesgos de mercado
que no dependan del cliente sino de
factores exógenos que intervengan
indirectamente con el negocio.

RIESGO DE CREDITO
21. Ud. cree que la morosidad del cliente se
debe al Riesgo de liquidez es decir que no
tenga suficiente dinero para cumplir con
sus obligaciones financieras

22. Ud. cree que la morosidad del cliente se

debe al Riesgo de operación es decir que
el negocio sufra pérdidas financieras
fraudes, fallas de sistema.

Agradecemos su gentil colaboración.