Universidad Nacional de Ingeniería

Trabajo de ingeniería
económica

Evaluación de proyecto para la producción y

comercialización del producto SOYAVITANIC de la
empresa DELICIAS NIC, en la ciudad de Managua en el
año 2017
Integrantes:
 Celeste Tatiana Zamora Pilarte.
 Flavio César Cano Cabrales
 Bladimir Trinidad Corrales Mena.

Docente: Ing. Marbel Gutiérrez.

13 de noviembre del 2017

Definición del proyecto

Tres estudiantes de penúltimo semestre de la carrera de ingeniería

industrial del grupo 4t1-ind, se encuentran evaluando la posibilidad de
instalar su propia empresa para producir y posteriormente comercializar
su producto (bebida a base de soya SOYAVITANIC). El propósito de estos
jóvenes es que una vez graduados obtener fondos suficientes para
recompensar sus esfuerzos realizados para adquirir su título universitario.
Por lo que se han fijado como meta obtener un rendimiento del 20%.
Los activos diferidos son recuperados vía fiscal con amortización constante
anuales durante los 10 años del horizonte de evaluación del proyecto. Los
activos fijos se van a depreciar según los valores en tabla de depreciación
que brinda la DGI según la ley N°822: ley de concertación tributaria.
Para la evaluación del proyecto con financiamiento se considerará una
TMAR del 10% dato que brinda el BCN. Se consideró una inflación del 3.3%
anual.
1.Análisis del producto y su segmentación.

1.1 Análisis de la empresa

Delicias Nicas fue creada en la ciudad de Managua. Esta pyme pretende iniciar
actividades. Es una pyme dirigida por 3 estudiantes de ingeniería industrial de
la universidad nacional de ingeniería (UNI-RUPAP). En la pyme uno de los
socios se hace cargo de dirigir la manufactura de los productos, otro socio
queda a cargo del control administrativo de la empresa y el otro de las
actividades de marketing. La empresa cuenta con 21 empleados incluyendo los
dueños, los cuales se encargan de la manufactura de los productos,
actividades administrativas, servicios de limpieza y transporte. Los productos
son elaborados en el local ubicado en Monseñor Lezcano y luego es
transportado a sus destinos.
1.2 Análisis del producto

La bebida a base soya (SOYAVITANIC) es un producto nuevo en el mercado

que posee muchos beneficios nutricionales a sus posibles consumidores. Su
delicioso sabor a vainilla y su contextura lo distinguen de otros productos,
satisface la necesidad alimenticia de los consumidores y le ayuda a mantener
una alimentación saludable.
1.3 Análisis del entorno competitivo

Nuestro producto presenta competencia al igual que otras leches, nuestros

productos compite ante productos lácticos como leche Parmalat, centrolac, silk
milk etc. pero nuestro producto es sustituto y de carácter no lácticos es una de
las ventajas que presenta la leche de soya, con la ayuda de una buena
estrategia de marketing intentaremos persuadir a los consumidores que nuestro
producto es una alternativa confiable y saludable.
1.4 análisis de los consumidores.

Nuestros consumidores son todas aquellas personas que deseen satisfacer la

necesidad de consumir un producto saludable o que se interesen por su estado
nutricional que por lo común llevan un estilo de vida saludable. Él rango de
edad de nuestros consumidores es (12-70 años) con un nivel económico
medio, alto.
 DEMANDA

MEDICION DEL MERCADO

Mediante un artículo del periódico nuevo diario con el título (proyectan más producción, pero
no del consumo) publicado en 2016 se determinó que se producen un total de 370,000
toneladas de leche al año la cual se destina 250,000 toneladas para el consumo nacional, se
describe que el consumo de leche por persona en Nicaragua es de 82 litros.
Para fines mercadológicos del proyecto de se convirtieron a litros las 250,000 toneladas y se
dividió entre el consumo de leche por persona obteniendo el número de personas que
consumen leche en Nicaragua, luego en base al censo de la página web PRONICARAGUA. Se
determino que Managua abarca el 24% de personas que consumen leche me Nicaragua , al
número total de la población en Managua(1,507,530) se le sustrae el número de personas que
consumen leche en mangua (867,470), arroja como resultado (639,861) personas que no
consumen leche siendo este nuestro mercado potencial.

PRONÓSTICO DE LA DEMANDA
En la siguiente tabla se muestra el consumo de leche en litros de Managua, así como el
porcentaje de demanda satisfecha e insatisfecha. Con el cual se determina un horizonte de
evolución del consumo del producto SOYAVITANIC.

CANTIDAD (LITROS) PORCENTAJE

años Consumo Consumo Consumo en demanda demand Demanda
de litros de total de litros de satisfecha a satisfech
leche por litros de producto insatisfe a de
persona en leche. SOYAVITANIC cha SOYAVIT
Managua ANIC
2014 72.44 63,605,870 0 51.45%  48.55% 0
2015 76.26 66,960,017 0 54.17%  45.83% 0
2016 82 72,000,018 0 58.25%  41.75% 0
2017 90 79,220,000 75000 65.39%  34.61% 0.0006%
2018 92.5 81,219,508 54000 67.07% 32.93% 0.0004%
2019 94.2 82,712,216 60000 69.78% 30.22% 0.0005%
2020 96 84,292,704 66500 71.8% 28.2% 0.0006%
2021 98.4 86,421,000 72500 72.23% 27.77% 0.0006%
2022 98.7 86,663,436 78500 72.40% 27.6% 0.0007%
2023 99.5 87,365,875 85000 73.5% 26.5% 0.0007%
2024 101.3 88,946,363 91000 74.62% 25.48% 0.0008%
2025 103.1 90,526,851 97500 75.27% 24.73% 0.0008%
2026 105.4 92,546,364 103500 76.52% 23.48% 0.0009%
2.capacidad instalada del proceso de producción del
producto SOYAVITANIC.

Demanda por mes 8333.33 Unidades

Días por mes 20
Demanda en unidades/día 416 Unidades/día
Minutos por turno 480 (8h*60)
Tiempo no productivo (10%) 48
Numero de turnos 1
Tiempo total diario para producir (min) 432

432 min
TAKT = =1.03 min=62.16 seg
417
Tiempo manual
NME=
TAKT
11.8
NME= =11.4 ≈ 11 Estaciones de trabajo
1.03
tiempo para producir
capacidad real=
tiempo ciclo real

und
capacidad real=417
dia

3.PRESUPUESTO MAESTRO

DEFINICION DE PRECIO

Electrocardiógrafo Portátil
Concepto o Descripción
Mes de Enero
Presupuesto de Costos de Materiales C$ 2,646,446
(+) Presupuesto de Mano de Obra Directa C$ 669,811
(+) Presupuesto de C. I. F. C$ 1,516,748
(=) Costos de Manufactura C$ 4,833,005
(/) Unidades a producir 150000
(=) Costos Unitario C$ 32.22
COSTOS VARIABLES

MANO DE OBRA DIRECTA (UNIDAD)

MATERIALES DE PRODUCCIÓN (MAT/UND)

MANO DE OBRA INDIRECTA (MOI/UND)
COSTOS FIJOS

C$ 135,000.00

C$ 3,600.00

EQUIPOS DE OFICINA C$ 30,000.00

TOTAL C$ 475,972.00

COSTOS TOTALES
DISTRIBUCION DE INVERSION INICIAL

PARA EL DESARROLLO DE ESTE PROYECTO LA INVERSION INICIAL SE DISTRIBUYE DE LA

SIGUENTE MANERA

EFECTIVO
Para fines prácticos de este proyecto se decidió que se necesita un efectivo de C$656,250. Este
criterio se fundamenta en el 25% de los ingresos por ventas para el año 2017; con este efectivo
se pretende cubrir un porcentaje de los costos totales presentes en todo el año 2017 ya que
no se tiene la certeza de que se vendan en su totalidad las 75000 UND que se tienen como
meta.

TERRENO
En este proyecto es de vital importancia la adquisición de un terreno, existen dos maneras de
la adquisición de este una es la compra del terreno y la segunda es el arrendo o alquiler del
terreno; en nuestro el caso se considera o se opta por la compra del terreno.

Para tener conocimiento de un valor del terreno se toma en consideración el área de terreno
necesario para la construcción de obra física en la que se desarrollaran las actividades
productivas del producto SOYAVITANIC.

El resultado encontrado en el catastro para un terreno de 800 metros cuadrados área

necesaria para la construcción de obra física de la empresa DELICIAS NICAS en una zona
suburbana VCT = C$852,231
 OBRAS FISICAS
En todo proyecto de inversión se debe tomar en cuenta un costo de obras físicas es decir los
costos de los materiales de construcción, planos arquitectónicos, etc.

Para fines prácticos de nuestro proyecto se realizó un sondeo de precio de obras físicas que
tuvieran características similares a nuestra obra física ya que no se cuenta con el tiempo para
hacer un presupuesto de materiales de construcción necesarios para las instalaciones.

Obteniendo como resultado el costo de C$ 7,382,752, este precio está contemplado para una
obra física de 800 metros cuadrados y 3 metros de altura. Las cuales son las dimensiones
necesarias para la instalación de máquinas industriales, acondicionamiento de oficinas, etc.

MAQUINA Y EQUIPOS

MAQUINA                    
MOLINO PARA
SOYA JAVAR DE $ $ $ $ $ $
150 KG/H 2017 14% 7 2,000 3,500 0 3,500 4 3,500 14,000
LICUADORA DE
15 LITROS $ $ $ $ $ $
MARCA JAVAR 2017 14% 7 1,886 3,300 0 3,300 4 3,300 13,200
ESTUFA DE 2
QUEMADORES
GRANDES $ $ $ $ $ $
SUPERIORES 2017 14% 7 1,000 1,750 0 1,750 2 3,500 7,000
TOTAL, DE $ $ $ $ $
MAQUINA     7 4,886 8,550 0 8,550     34,200
EQUIPO                    
MESON $ $ $ $ $ $
SUPERIOR 2017 20% 5 304 380 - 380 8 190 1,520
CALDERO $ $ $ $ $ $
JOJERRAGO 2017 20% 5 264 330 - 330 8 165 1,320
$ $ $ $ $ $
PLATO JUMBO 2017 20% 5 21 26 - 26 8 13 104
$ $ $ $ $ $
ESCURRIDOR 2017 20% 5 22 27 - 27 12 9 108
$ $ $ $ $ $
BALDE 2017 20% 5 12 15 - 15 12 5 60
JUEGO DE $ $ $ $ $ $
TARROS 2017 20% 5 3 4 - 4 2 8 16
$ $ $ $ $ $
CANASTILLA 2017 20% 5 48 60 - 60 24 10 240
$ $ $ $ $ $
COLADOR 2017 20% 5 3 4 - 4 8 2 16
$ $ $ $ $ $
CUCHARON 2017 20% 5 8 10 - 10 8 5 40
KIT PARA ESTUFA 2017 20% 5 $ $ $ $ 4 $ $
MARCA 30 38 - 38 38 152
ELECTROVI
BASCULA
ELECTRONICA
MARCA JAVAR 3 $ $ $ $ $ $
KG 2017 20% 5 2,800 3,500 - 3,500 4 3,500 14,000
TOTAL DE $ $ $ $ $
EQUIPO     5 3,515 4,394 - 4,394     17,576
C$1,579,16
8

GASTOS ORGANIZACIONALES

El proyecto necesita de gastos organizacionales o preoperativos, generalmente, cuando se

inicia una empresa o negocio se deben realizar ciertos gastos para que empiece a funcionar
como es debido, entre ellos se pueden considerar todo lo relacionado para la creación de la
empresa para efectos mercantiles, como el acta constitutiva, su registro ante las autoridades
correspondientes y demás tramites fiscales necesarios para la legalidad de la operación.

La siguiente tabla muestra los gastos preoperativos necesarios para arrancar actividades
administrativas y productivas en la empresa.
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA

Una vez realizados los estudios pertinentes sobre el sector en el que hemos decidido
desarrollar nuestra actividad, debemos tener en cuenta cuáles son los gastos a los que
tendremos que hacer frente para la puesta en marcha del negocio.

La tabla muestra alguno de los gastos de puesta en marcha para inicio de actividades de
Delicias Nicas, cabe destacar que estos gastos se determinan de acuerdo a las necesidades
operativas de la empresa.

GASTOS DE CAPACITACION
Un adecuado diagnóstico de necesidades de capacitación es el punto de partida, desde donde
la empresa determina si la capacitación es requerida para los funcionarios de acuerdo a sus
puestos de trabajo, o bien como medio para alcanzar las metas en función de su plan
estratégico de corto, mediano y largo plazo.

En ausencia de un adecuado procedimiento de investigación de las necesidades de

capacitación más urgentes, la probabilidad de perder la inversión en capacitación es alta. Es
decir, un buen diagnóstico será el punto de partida fundamental, en la planificación de las
actividades educativas que potencien el factor humano.
 DESGLOSE DE ACTIVOS FIJOS.

LISTA DE ACTIVOS FIJOS DE LA EMPRESA DELICIAS NICA

TASA DE VALOR DE VALO
AÑO DE TAS VIDA DEPRECIACIO MERCAD R EN
NOMBRE COMPRA A UTIL N O 25% LIBRO VM-VL CANTIDAD COSTO TOTAL
MAQUINA                    
MOLINO PARA
SOYA JAVAR DE $ $ $ $ $ $
150 KG/H 2017 14% 7 2,000 3,500 0 3,500 4 3,500 14,000
LICUADORA DE
15 LITROS $ $ $ $ $ $
MARCA JAVAR 2017 14% 7 1,886 3,300 0 3,300 4 3,300 13,200
ESTUFA DE 2
QUEMADORES
GRANDES $ $ $ $ $ $
SUPERIORES 2017 14% 7 1,000 1,750 0 1,750 2 3,500 7,000
TOTAL DE $ $ $ $ $
MAQUINA     7 4,886 8,550 0 8,550     34,200
EQUIPO                    
MESON $ $ $ $ $ $
SUPERIOR 2017 20% 5 304 380 - 380 8 190 1,520
CALDERO $ $ $ $ $ $
JOJERRAGO 2017 20% 5 264 330 - 330 8 165 1,320
$ $ $ $ $ $
PLATO JUMBO 2017 20% 5 21 26 - 26 8 13 104
$ $ $ $ $ $
ESCURRIDOR 2017 20% 5 22 27 - 27 12 9 108
$ $ $ $ $ $
BALDE 2017 20% 5 12 15 - 15 12 5 60
JUEGO DE $ $ $ $ $ $
TARROS 2017 20% 5 3 4 - 4 2 8 16
$ $ $ $ $ $
CANASTILLA 2017 20% 5 48 60 - 60 24 10 240
$ $ $ $ $ $
COLADOR 2017 20% 5 3 4 - 4 8 2 16
$ $ $ $ $ $
CUCHARON 2017 20% 5 8 10 - 10 8 5 40
KIT PARA ESTUFA
MARCA $ $ $ $ $ $
ELECTROVI 2017 20% 5 30 38 - 38 4 38 152
BASCULA
ELECTRONICA
MARCA JAVAR 3 $ $ $ $ $ $
KG 2017 20% 5 2,800 3,500 - 3,500 4 3,500 14,000
TOTAL DE     5 $ $ $ $     $
EQUIPO 3,515 4,394 - 4,394 17,576
EQUIPO DE
OFICINA                    
AIRE
ACONDICIONAD $ $ $ $ $ $
O 60,000 BTU 2017 10% 10 200 500 - 500 2 1,000 2,000
SILLAS DE $ $ $ $ $ $
OFICINA 2017 20% 5 90 113 - 113 10 45 450
$ $ $ $ $ $
COMPUTADORAS 2017 50% 2 1,050 525 - 525 6 350 2,100
$ $ $ $ $ $
ESCRITORIO 2017 20% 5 180 225 - 225 6 150 900
$ $ $ $ $ $
IMPRESORA 2017 50% 2 150 75 - 75 6 50 300
TOTAL DE
EQUIPO DE $ $ $ $ $
OFICINA       1,670 1,438 - 1,438     5,750
TERRENO                    
TERRENO DE 500 $ $
MTS 2017             1 27,942 27,942
TOTAL DE $
TERRENO                   27,942
EQUIPO DE
TRANSPORTE                    
CAMION DE $ $ $ $ $ $
TRANSPORTE 2017 20% 5 1,800 2,250 - 2,250 1 9,000 9,000
$ $ $ $ $ $
MOTOS 2017 20% 5 220 275 - 275 1 1,100 1,100
TOTAL DE
EQUIPO DE $ $ $ $ $
TRANSPORTE     5 2,020 2,525 - 2,525     10,100
$
$ $ 60,51 $
OBRAS FISICAS 2017 10% 10 24,205.76 60,514   4     242,058
TOTAL ACTIVOS $ $
FIJOS       36,297           337,626
 UTILIDADES POR AÑO

Como objetivo principal de la empresa es percibir ingresos que les permita desarrollar sus
funciones y si dichos ingresos les generan utilidades es más gratificante para los inversionistas.

La tabla siguiente muestra el precio de venta del producto y un estimado de ventas anuales, el
producto de ambos nos arroja el ingreso por año, que luego se le sustrae a los costos totales
de la empresa obteniendo como resultado las utilidades.

Empresa "Delicias Nica"

Tabla de UTILIDADES POR AÑO
precio de Costos
Unidades Ingresos totales Costos Fijos Costos Totales Utilidad
AÑOS venta Variables
2017 75,000 C$ 35 C$ 2,625,000 C$ 511,472 C$1,516,748.03 C$ 2,028,220 C$ 596,780
2018 90,000 C$ 35 C$ 3,150,000 C$ 511,472 C$1,906,636.93 C$ 2,418,109 C$ 731,891
2019 99,000 C$ 35 C$ 3,465,000 C$ 511,472 C$2,216,068.60 C$ 2,727,541 C$ 737,459
2020 108,900 C$ 35 C$ 3,811,500 C$ 511,472 C$2,560,403.03 C$ 3,071,875 C$ 739,625
2021 119,790 C$ 35 C$ 4,192,650 C$ 511,472 C$2,968,171.77 C$ 3,479,644 C$ 713,006
2022 131,769 C$ 35 C$ 4,611,915 C$ 511,472 C$3,442,113.19 C$ 3,953,585 C$ 658,330
2023 144,946 C$ 35 C$ 5,073,110 C$ 511,472 C$3,988,470.69 C$ 4,499,943 C$ 573,167
2024 159,440 C$ 35 C$ 5,580,400 C$ 511,472 C$4,626,139.75 C$ 5,137,612 C$ 442,788
2025 175,385 C$ 35 C$ 6,138,475 C$ 511,472 C$5,366,631.54 C$ 5,878,104 C$ 260,371
2026 192,923 C$ 35 C$ 6,752,305 C$ 511,472 C$6,226,256.76 C$ 6,737,729 C$ 14,576
CALENDARIO DE REINVERSION

NOMBRE     CALENDARIO DE REINVERSION      

20 20 20 20 20
MAQUINA 17 18 2019 20 2021 2022 2023 2024 2025 26 27
MOLINO
PARA SOYA
JAVAR DE $
150 KG/H               3,500      
LICUADOR
A DE 15
LITROS
MARCA $
JAVAR               3,300      
ESTUFA DE
2
QUEMADO
RES
GRANDES
SUPERIORE $
S               3,500      
EQUIPO                      
MESON $
SUPERIOR           1,520          
CALDERO $
JOJERRAGO           1,320          
PLATO $
JUMBO           104          
ESCURRIDO $
R           108          
$
BALDE           60          
JUEGO DE $
TARROS           16          
CANASTILL $
A           240          
$
COLADOR           16          
$
CUCHARON           40          
KIT PARA
ESTUFA
MARCA $
ELECTROVI           152          
BASCULA
ELECTRONI
CA MARCA $
JAVAR 3 KG           3,500          
EQUIPO DE
OFICINA                      
AIRE
ACONDICIO
NADO
60,000 BTU                      
SILLAS DE $
OFICINA           450          
COMPUTA $ $ $ $
DORAS     2,100   2,100   2,100   2,100    
ESCRITORI $
O           900          
IMPRESOR $ $ $ $
A     300   300   300   300    
EQUIPO DE
TRANSPOR
TE                      
CAMION
DE
TRANSPOR $
TE           9,000          
$
MOTOS           1,000          
$ $ $ $ $ $
TOTAL     2,400   2,400 18,426 2,400 10,300 2,400    
C$ C$ C$ C$ C$ C$
TOTAL 73,20 73,20 561,99 73,20 314,15 73,20
CORDOBAS     0.00   0.00 3.00 0.00 0.00 0.00    

Recuperación de activos totales (RACT)

RACT =RACF+ RACcir+TERRENO

COSTOS TOTALES

CTO=CVT + CFT
CTO=¿
Recuperación de activo fijo (RACF)

RACF=( VM −VL )( 1−IR ) +VL

Valor en libro (VL)

VL=INV . AF DEP−DEP . ACUMULADA

Valor en mercado (VM)

VM =%Vm−dep . acumulada

Depreciación

Inversion−Valor de Salvemento
Depreciacion de Linea recta=
Años de Vida Util

Valor presente neto con financiamiento (VPNcf)

n
FNEt
VPNcf =−( P− prestamo ) + ∑ t
t=1 ( 1+ TMARTcf )
Valor presente neto sin financiamiento (VPNsf)
n
FNEt
VPNsf =−P+ ∑ t
t=1 ( 1+ TMARTsf )
 ESTADO
ESTADODEDERESULTADOS
RESULTADOSPROYECTADA
PROYECTADAPARA
PARA"DELICIAS
"DELICIASNICA"
NICA"(SIN FINANCIAMIENTO)
(SINFINANCIAMIENTO)
AÑOS
AÑOS 2017
2017 2018
2018 2019
2019 2020
2020 2021
2021 2022
2022 2023
2023 2024
2024 2025
2025 2026
2026 2027
2027
INGRESOS
INGRESOS 00 2625000
2625000 3150000
3150000 3465000
3465000 3811500
3811500 4192650
4192650 4611915
4611915 5073106.5
5073106.5 5580417.15
5580417.15 6138458.865
6138458.865 6752304.752
6752304.752
COSTOS
COSTOSTOTALES TOTALES 00 C$C$1,578,798.78
1,578,798.78 C$C$1,880,421.46
1,880,421.46 C$C$2,119,267.07
2,119,267.07 C$C$ 2,384,880.19
2,384,880.19 C$C$ 2,692,826.21
2,692,826.21 C$C$ 3,046,010.93
3,046,010.93 C$C$3,448,963.17
3,448,963.17 C$C$ 3,912,968.34
3,912,968.34 C$C$ 4,445,837.72
4,445,837.72 C$C$ 5,057,990.33
5,057,990.33
DEPRECIACION
(-)(-)DEPRECIACION 00 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30
AMORTIZACION
(-)(-)AMORTIZACION 00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00
(=)(=)UTIUTIANTES
ANTESDEDEIRIR 00 -C$
-C$ 159,689.08
159,689.08 C$C$ 63,688.24
63,688.24 C$C$ 139,842.63
139,842.63 C$C$ 220,729.51
220,729.51 C$C$ 293,933.49
293,933.49 C$C$ 360,013.77
360,013.77 C$C$ 418,253.03
418,253.03 C$C$ 461,558.51
461,558.51 C$C$ 486,730.85
486,730.85 C$C$ 488,424.12
488,424.12
(-)
(-) IRIR 00 C$C$ - - C$C$ 19,106.47
19,106.47 C$C$ 41,952.79
41,952.79 C$C$ 66,218.85
66,218.85 C$C$ 88,180.05
88,180.05 C$C$ 108,004.13
108,004.13 C$C$ 125,475.91
125,475.91 C$C$ 138,467.55
138,467.55 C$C$ 146,019.25
146,019.25 C$C$ 146,527.24
146,527.24
(=) UTI DESPUES
(=) UTI DESPUES DEDEIRIR 00 -C$ 159,689.08 C$ 44,581.77 C$ 97,889.84 C$ 154,510.66 C$ 205,753.44 C$
-C$ 159,689.08 C$ 44,581.77 C$ 97,889.84 C$ 154,510.66 C$ 205,753.44 C$ 252,009.64 C$ 292,777.12 252,009.64 C$ 292,777.12 C$C$ 323,090.95
323,090.95 C$C$ 340,711.59
340,711.59 C$C$ 341,896.88
341,896.88
DEPRECIACION
(+)(+)DEPRECIACION 00 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$
C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30
AMORTIZACION
(+)(+)AMORTIZACION 00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00
INVERSION
(-)(-)INVERSION -C$
-C$ 11,093,846.00
11,093,846.00
(-)(-)INVERSION
INVERSIONactivo fijo
activofijo 00 73,200.00
C$C$ 73,200.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00 C$C$ 561,933.00
561,933.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00 C$C$ 314,150.00
314,150.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00
(+/-)
(+/-)RACRACtt 00 3,161,416.50
C$C$ 3,161,416.50
(=) FNE
(=) FNE -C$
-C$ 11,093,846.00
11,093,846.00 C$C$1,046,201.22
1,046,201.22 C$C$1,177,272.07
1,177,272.07 C$C$1,303,780.14
1,303,780.14 C$C$ 1,287,200.96
1,287,200.96 C$C$ 849,710.74
849,710.74 C$C$ 1,384,699.94
1,384,699.94 C$C$1,184,517.42
1,184,517.42 C$C$ 1,455,781.25 C$ 1,546,601.89 C$ 4,709,203.68
1,455,781.25 C$ 1,546,601.89 C$ 4,709,203.68
Evaluación del proyecto financiamiento
 ESTADO
ESTADODEDERESULTADOS
RESULTADOSPROYECTADA
PROYECTADAPARA
PARA"DELICIAS
"DELICIASNICA"
NICA"(CON FINANCIAMIENTO)
(CONFINANCIAMIENTO)

AÑOS
AÑOS 2017
2017 2018
2018 2019
2019 2020
2020 2021
2021 2022
2022 2023
2023 2024
2024 2025
2025 2026
2026 2027
2027
INGRESOS
INGRESOS 00 2625000
2625000 3150000
3150000 3465000
3465000 3811500
3811500 4192650
4192650 4611915
4611915 5073106.5
5073106.5 5580417.15
5580417.15 6138458.865
6138458.865 6752304.752
6752304.752
COSTOS TOTALES
COSTOSTOTALES 00 C$C$1,578,798.78
1,578,798.78 C$C$1,880,421.46
1,880,421.46 C$C$2,119,267.07
2,119,267.07 C$C$ 2,384,880.19
2,384,880.19 C$C$ 2,692,826.21
2,692,826.21 C$C$ 3,046,010.93
3,046,010.93 C$C$3,448,963.17
3,448,963.17 C$C$ 3,912,968.34
3,912,968.34 C$C$ 4,445,837.72 5,057,990.33
4,445,837.72 C$C$ 5,057,990.33
(-) DEPRECIACION
(-) DEPRECIACION 00 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$
C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$
1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$ 1,107,051.30 C$ 1,107,051.30
AMORTIZACION
(-)(-)AMORTIZACION 00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00C$ 98,839.00 C$C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$ 98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00 C$ 98,839.00
98,839.00 C$ 98,839.00
(-)cost financiamiento
(-)cost financiamiento 00 C$ 332,815.38 C$ 299,533.84 C$ 266,252.30
C$ 332,815.38 C$ 299,533.84 C$ 266,252.30 C$C$ 232,970.77 C$ 199,689.23 C$ 166,407.69 C$
232,970.77 C$ 199,689.23 C$ 166,407.69 C$ 133,126.15 C$C$133,126.15 99,844.61
99,844.61 C$C$ 66,563.08 C$ 33,281.54
66,563.08 C$ 33,281.54
(=) UTI
(=) UTI ANTES ANTESDEDEIRIR 00 -C$
-C$ 492,504.46
492,504.46 -C$
-C$ 235,845.60
235,845.60 -C$
-C$ 126,409.68 -C$
126,409.68 -C$ 12,241.26
12,241.26 C$C$ 94,244.26
94,244.26 C$C$ 193,606.08
193,606.08 C$C$ 285,126.88
285,126.88 C$C$ 361,713.89 C$ 420,167.77 C$
361,713.89 C$ 420,167.77 C$ 455,142.58 455,142.58
(-)
(-) IRIR 00 C$
C$ -
- C$ C$ -
- C$ C$ -
- C$C$ -- C$C$ 28,273.28
28,273.28 C$C$ 58,081.82
58,081.82 C$C$ 85,538.06
85,538.06 C$C$ 108,514.17
108,514.17 C$C$ 126,050.33 136,542.77
126,050.33 C$C$ 136,542.77
(=)(=)UTIUTIDESPUES
DESPUESDEDEIRIR 00 -C$
-C$ 492,504.46
492,504.46 -C$
-C$ 235,845.60
235,845.60 -C$
-C$ 126,409.68 -C$
126,409.68 -C$ 12,241.26
12,241.26 C$C$ 65,970.98
65,970.98 C$C$ 135,524.26
135,524.26 C$C$ 199,588.82
199,588.82 C$C$ 253,199.72
253,199.72 C$C$ 294,117.44 318,599.81
294,117.44 C$C$ 318,599.81
DEPRECIACION
(+)(+)DEPRECIACION 00 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30 1,107,051.30
1,107,051.30 C$C$ 1,107,051.30
AMORTIZACION
(+)(+)AMORTIZACION 00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00 98,839.00
98,839.00 C$C$ 98,839.00
PAGO principal
PAGOalalprincipal 00 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38 332,815.38
332,815.38 C$C$ 332,815.38
(-)(-)INVERSION
INVERSIONactivo fijo
activofijo 00 73,200.00
C$C$ 73,200.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00 C$C$ 561,933.00
561,933.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00 C$C$ 314,150.00
314,150.00 C$C$ 73,200.00
73,200.00
(+/-)
(+/-)RAC
RACtt 00 3,161,416.50
C$C$ 3,161,416.50
(-)INVERSION
(-)INVERSION -C$
-C$ 7,765,692.20
7,765,692.20
(=) FNE
(=) FNE -C$
-C$ 7,765,692.20
7,765,692.20 C$C$ 380,570.46
380,570.46 C$C$ 564,029.32
564,029.32 C$C$ 746,665.24
746,665.24 C$C$ 787,633.66
787,633.66 C$C$ 377,112.90
377,112.90 C$C$ 935,399.18
935,399.18 C$C$ 758,513.74
758,513.74 C$C$ 1,053,074.64
1,053,074.64 C$C$ 1,167,192.36 4,353,091.23
1,167,192.36 C$C$ 4,353,091.23
AÑO

BANCO
SALDO INICIAL

7 C$ 1,331,261.52
6 C$ 1,664,076.90
5 C$ 1,996,892.28
4 C$ 2,329,707.66
3 C$ 2,662,523.04
2 C$ 2,995,338.42
1 C$ 3,328,153.80

10 C$ 332,815.38
9 C$ 665,630.76
8 C$ 998,446.14

VPN
F DE FINANZ. APORTE C$
INTERES

C$ 7,765,692.00
INVERSIONISTAS C$ 11,093,846.00
C$ 133,126.15
C$ 166,407.69
C$ 199,689.23
C$ 232,970.77
C$ 266,252.30
C$ 299,533.84
C$ 332,815.38

C$ 33,281.54
C$ 66,563.08
C$ 99,844.61
PAGO A
Evaluación del proyecto con financiamiento

PRINCIPAL

% APORTE
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
C$ 332,815.38
PAGO DE LA DEUDA
PARTICIPACION DEL BANCO(30% I.I) (TMAR 10%)

0.7
0.3
ANUAL
PAGO TOTAL

TMAR
C$ 366,096.92
C$ 399,378.46
C$ 432,659.99
C$ 465,941.53
C$ 499,223.07
C$ 532,504.61
C$ 565,786.15
C$ 599,067.68
C$ 632,349.22
C$ 665,630.76

0.1
0.2

-C$ 2,943,218.88
C$
C$
C$
C$
C$

TMAR MIX

0.13
SALDO FINAL

332,815.38
665,630.76
998,446.14
C$ 1,331,261.52
C$ 1,664,076.90
C$ 1,996,892.28
C$ 2,329,707.66
C$ 2,662,523.04
C$ 2,995,338.42
3,328,153.80

0.00
 INFLACION
INFLACION 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033 1.033
1.033
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADA PARA "DELICIAS NICA" (SIN FINANCIAMIENTO)
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADA PARA "DELICIAS NICA" (SIN FINANCIAMIENTO)
AÑOS
AÑOS 2017
2017 2018
2018 2019
2019 2020
2020 2021
2021 2022
2022 2023
2023 2024
2024 2025
2025 2026
2026 2027
2027
INGRESOS
INGRESOS 00 C$ 2,711,625.00
C$ 2,711,625.00 3361330.35 3819479.677
3361330.35 3819479.677 4340074.757
4340074.757 4931626.946
4931626.946 5603807.699 6367606.688
5603807.699 6367606.688 7235511.48
7235511.48 8221711.694
8221711.694 9342330.998
9342330.998
COSTOS
COSTOSTOTALES TOTALES 00 C$C$1,630,899.14
1,630,899.14 C$C$2,006,577.06
2,006,577.06 C$C$2,336,074.32
2,336,074.32 C$C$ 2,715,612.83
2,715,612.83 C$C$ 3,167,451.21
3,167,451.21 C$C$ 3,701,121.87
3,701,121.87 C$C$4,329,032.11
4,329,032.11 C$C$ 5,073,514.51
5,073,514.51 C$C$ 5,954,653.56
5,954,653.56 C$C$ 6,998,117.18
6,998,117.18
DEPRECIACION
(-)(-)DEPRECIACION 00 C$C$1,143,583.99
1,143,583.99 C$C$1,181,322.26
1,181,322.26 C$C$1,220,305.90
1,220,305.90 C$C$ 1,260,575.99
1,260,575.99 C$C$ 1,302,175.00
1,302,175.00 C$C$ 1,345,146.78
1,345,146.78 C$C$1,389,536.62
1,389,536.62 C$C$ 1,435,391.33
1,435,391.33 C$C$ 1,482,759.24
1,482,759.24 C$C$ 1,531,690.30
1,531,690.30
AMORTIZACION
(-)(-)AMORTIZACION 00 C$ 102,100.69 C$ 105,470.01 C$ 108,950.52 C$ 112,545.89 C$ 116,259.90 C$
C$ 102,100.69 C$ 105,470.01 C$ 108,950.52 C$ 112,545.89 C$ 116,259.90 C$ 120,096.48 C$ 124,059.66 120,096.48 C$ 124,059.66 C$C$ 128,153.63
128,153.63 C$C$ 132,382.70
132,382.70 C$C$ 136,751.33
136,751.33
(=)
(=) UTI UTIANTES
ANTESDEDEIRIR 00 -C$ 164,958.82 C$ 67,961.02 C$ 154,148.94 C$ 251,340.04 C$ 345,740.84 C$
-C$ 164,958.82 C$ 67,961.02 C$ 154,148.94 C$ 251,340.04 C$ 345,740.84 C$ 437,442.57 C$ 524,978.30 437,442.57 C$ 524,978.30 C$C$ 598,452.01
598,452.01 C$C$ 651,916.19
651,916.19 C$C$ 675,772.19
675,772.19
(-)(-)IRIR 00 C$C$ - - C$C$ 20,388.31
20,388.31 C$C$ 46,244.68
46,244.68 C$C$ 75,402.01
75,402.01 C$C$ 103,722.25
103,722.25 C$C$ 131,232.77
131,232.77 C$C$ 157,493.49
157,493.49 C$C$ 179,535.60
179,535.60 C$C$ 195,574.86
195,574.86 C$C$ 202,731.66
202,731.66
(=)(=)UTIUTIDESPUES
DESPUESDEDEIRIR 00 -C$
-C$ 164,958.82
164,958.82 C$C$ 47,572.71
47,572.71 C$C$ 107,904.26
107,904.26 C$C$ 175,938.03
175,938.03 C$C$ 242,018.59
242,018.59 C$C$ 306,209.80
306,209.80 C$C$ 367,484.81
367,484.81 C$C$ 418,916.41
418,916.41 C$C$ 456,341.33
456,341.33 C$C$ 473,040.53
473,040.53
DEPRECIACION
(+)(+)DEPRECIACION 00 C$ 1,143,583.99 C$ 1,181,322.26 C$ 1,220,305.90 C$ 1,260,575.99 C$ 1,302,175.00 C$ 1,345,146.78 C$
C$ 1,143,583.99 C$ 1,181,322.26 C$ 1,220,305.90 C$ 1,260,575.99 C$ 1,302,175.00 C$ 1,345,146.78 C$1,389,536.62 C$C$ 1,389,536.62 1,435,391.33
1,435,391.33 C$C$ 1,482,759.24
1,482,759.24 C$C$ 1,531,690.30
1,531,690.30
(+) AMORTIZACION
(+) AMORTIZACION 00 C$C$ 102,100.69
102,100.69 C$C$ 105,470.01
105,470.01 C$C$ 108,950.52
108,950.52 C$C$ 112,545.89
112,545.89 C$C$ 116,259.90
116,259.90 C$C$ 120,096.48
120,096.48 C$C$ 124,059.66
124,059.66 C$C$ 128,153.63
128,153.63 C$C$ 132,382.70
132,382.70 C$C$ 136,751.33
136,751.33
INVERSION
(-)(-)INVERSION -C$
-C$ 11,093,846.00
11,093,846.00
(-)(-)INVERSION
INVERSIONactivo fijo
activofijo 00 78,110.91
C$C$ 78,110.91 C$C$ 83,351.30
83,351.30 C$C$ 660,976.69
660,976.69 C$C$ 439,200.00
439,200.00 C$C$ 394,311.38
394,311.38 C$C$ 94,910.37
94,910.37
(+/-)
(+/-)RAC RACtt 00 3,161,416.50
C$C$ 3,161,416.50
(=)
(=) FNE FNE -C$
-C$ 11,093,846.00
11,093,846.00 C$C$1,080,725.86
1,080,725.86 C$C$1,256,254.07
1,256,254.07 C$C$1,437,160.67
1,437,160.67 C$C$ 1,465,708.61
1,465,708.61 C$C$ 999,476.80
999,476.80 C$C$ 1,332,253.05
1,332,253.05 C$C$1,486,769.71
1,486,769.71 C$C$ 1,887,551.00 C$ 2,071,483.27 C$ 5,302,898.66
1,887,551.00 C$ 2,071,483.27 C$ 5,302,898.66

VPN
-C$ 5,532,545.82
Evaluación del proyecto con inflación del 3.3%
Análisis de los VPN

VPN SIN FINANCIAMIENTO

VPN CON FINANCIAMIENTO

VPN -C$ 2,943,218.88

VPN CON INFLACION SIN FINANCIAMIENTO

Se recomienda no aceptar el proyecto debido a que los VPN< 0, esto se debe a que los costos
toles superan a los ingresos.

APALANCA MIENTO FINANCIERO

VPN CON FINAN .−VPN sin FINAN .

APALANCAMIENTO FINANCIERO=
VPN CON FINAN .

(−C $ 2,943,218.88)−(−C $ 5,494,539.92)

A.F¿
−C $ 2,943,218.88

APALANCAMIENTO
FINANCIERO -C$ 0.86

El apalancamiento puede ser positivo o negativo, para nuestro el apalancamiento es negativo

debido a que los costos del proyecto sobrepasan a los ingresos lo cual genera pérdidas de
dinero para los inversionistas.