EJERCICIOS RESUELTOS-TSF: TASA DE INFLACIÓN-TASA REAL- TASA INFLADA
1.- Sí la tasa inflada es una TNM = 4.215%, m= C/ 10 días y la tasa de inflación es π cada 45 días = 0.975%. ¿Cuál es la tasa real quincenal?. Justifique.
Rpta: rquincenal = 1.7852%.
rquincenal =(2.1149%-0.3239%)/(1+0.3239%)
rquincenal 1.7852%
2.- ¿Cuál es la tasa efectiva inflada mensual que me permite cubrir riesgos futuros de hacer efectivo mi dinero?.
sí la tasa de inflación π ENE:ABR= 0.2835%, la tasa real diaria es de 0.0067%. RPTA: TEMINFLADA=0.2721%.
πTrimestral 0.2835%
rDiaria 0.0067%
TEMInflada ???????
TEMInflada =(1+0.2835%)^(30/120)*(1+0.0067%)^(30/1)-1
TEMInflada 0.2721%
3.- Una deuda de S/. 80 000, con vencimiento en la fecha del 10/08, el administrador financiero hizo efectiva la deuda el día 29/09 en el mismo año.
A las siguientes tasas efectivas:
Tasa de interés
real en Nuevos
Soles Tasa de inflación Tasa Moratoria
rQuincenal=0.725% πBimestral=0.725% TNA=40%,m=C/20 días
¿Cuál es el Interés Total moratorio ( ITM )? .RPTA: ITM= S/. 6963.39
TEM= =(1+0.725%)^(30/15)*(1+0.725%)^(30/60)-1
TEM= 1.8224%
H= 10-ago 29-sep 50 días
ITM= =80000*((1+1.8224%)^(50/30)+(1+40%/(360/20))^(50/20)-2)
ITM= 6963.39
4.- Un Pagaré Bancario, cuyo valor es de S/. 50 000, en la fecha de la firma 25/05, el cuál capitalizará en su fecha de vencimiento 20/12 del mismo
año, a la tasa efectiva vencida mensual:
TASA DE INFLACIÓN:
Años Meses IPC
2018 Diciembre 102.35
Enero 102.74
Febrero 130.05
2019
Marzo 103.65
Abril 104.05
TASA REAL:
TNCada 45 días= 5.235%, m=C/mes.
a.- ¿Cuál es el valor del pagaré en la fecha de vencimiento?. RPTA: VN=S=S/. 65 972.98
Tasa de Inflación % )
=(102.74/102.35-1) 0.38%
=(103.05/102.74-1) 0.30%
=103.65/103.05-1 0.58%
=104.05/103.65-1 0.39%
Tasa de Inflación:
Acumulado =(1+0.38%)*(1+0.3%)*(1+0.58%)*(1+0.39%)-1
πENE:Abril 1.6600%
πCuatrimestre 1.66%
Tasa real:
TEMReal= =(1+5.235%/(45/30))^(30/30)-1
TEMReal= 3.4900%
TEMInflada= =(1+3.49%)*(1+1.66%)^(30/120)-1
TEMInflada= 3.9168%
b.- Sí nos anticipamos 60 días a la fecha de vencimiento. ¿ Cuál es el Principal en la fecha de descuento?. RPTA: P’= S/. 60 925.99
H= 25-may 20-dic 209 días
P= 50000
S=VN= =50000*((1+3.9168%)^(209/30))
VN= 65345.27
El VN en la fecha de vencimiento
H= 60 días
DRC= ???????
DRC= =65345.27*(1-(1+3.9168%)^-(60/30))
DRC= 4833.11
P'= =65345.27-4833.11
P'= 60512.16
El valor que recibe el descontante.
5.- Un Bono de S/. 30 000, que venció el día 15/07 y otra deuda de S/. 50 000, que vencerá en la fecha del 15/11. El administrador financiero hizo
efectiva las deudas pendientes el día 24/09 del mismo año. A las siguientes tasas efectivas:
Tasa de interés
real en Nuevos
Soles Tasa de inflación Tasa Moratoria
rQuincenal=0.725% πBimestral=0.725% TNA=40%,m=C/20 días
¿Cuál es el Interés Total moratorio ( ITM ) y deuda total a pagar?. RPTA: ITM= S/. 4 530.42
Tasa de Inflación:
TEMInflada =(1+0.725%)^(30/15)*(1+0.725%)^(30/60)-1
TEMInflada 1.8224%
Tasa Moratoria:
TEMMoratoria= ???????
TEMMoratoria= =(1+40%/(360/20))^(30/20)-1
TEMMoratoria= 3.3518%
Interés Total Moratorio:
H= 15-jul 71 días Impagos
ITM=30000*((1+1.8224%)^(71/30)+(1+3.3518%)^(71/30)-2)
ITM= 3744.56
La deuda de S/. 50000 es llevada a la Fecha de Pago (Actualizar)
P´= ???
H= 15-nov 24-sep 52 días (anticipamos)
P'= =50000*(1+1.8224%)^-(52/30)
P'= 48459.05
Total a Pagar en la Fecha de Descuento:
PTOTAL ??????
PTOTAL =30000+3744.56+48459.05
PTOTAL 82203.61
6.- ¿Determine la TEMINFLADA=??????.
Tasa real:TNCada 100 días = 5.78%;m= C/ 20 días.
Tasa de Inflación: ΠENE:AGO=2.025%.
TEM= =(1+5.78%/(100/20))^(30/20)*(1+2.025%)^(30/240)-1
TEM= 1.9943%
7.- Se tiene dos títulos valores vencidos: Una letra de cambio con valor nominal de S/. 35000, con fecha de vencimiento el día 15/08/2019 y un
pagaré bancario con valor nominal S/. 40 000, con vencimiento 10/07/2019. Se decide pagar estos dos títulos valores en la fecha del
25/09/2019. Considere la tasa inflada y la moratoria del cuadro:
Tasas Efectivas:
Tasa Real Tasa de Inflación Tasa Moratoria
TNM=4.15% πCada 45 días=0.65% TNT=12.82%
m= C/ 20 días m= C/ 10 días
a.- ¿Cuál es el Interés Total Moratorio de las deudas pendientes de pago?. RPTA: ITM=S/. 10 728.49
b.- ¿Cuál es el Total a pagar para liquidar totalmente la deuda?. RPTA: Pago Total=S/. 85728.49.
ITMLetra=????? ITMPagaré=?????
40 000 35 000
10/07 15/08
25/09
Tasa de Inflada:
TEM
= =(1+4.15%/(30/20))^(30/20)*(1+0.65%)^(30/45)-1
TEM
= 4.6295%
Letra de Cambio:
H= 10-jul 25-sep 77 días
ITMLetra= =40000*((1+4.6295%)^(77/30)+(1+12.82%/(90/10))^(77/10)-2)
ITMLetra= 9529.22
Pagaré Bancario:
H= 15-ago 25-sep 41 días
ITMPagaré= =35000*((1+4.6295%)^(41/30)+(1+12.82%/(90/10))^(41/10)-2)
ITMPagaré= 4322.72
Interés Total Moratorio:
ITMTOTAL ITMLetra+ITMPagaré
ITMTOTAL =9529.22+4322.72
ITMTOTAL 13851.94
Pago Total:
PTOTAL =40000+35000+13851.94
PTOTAL 88851.94
8.- Tasa de Inflación:
Con los IPC de los cuatro meses.. Calcular la inflación:
Dic-19 Ene-20 Febr-20 Mar-20
115.342934 115.526534 116.027125 115.927783
La tasa real: TNB=5.925%; m= C/ 15 días.
¿ Cuál es la TEM inflada?.
Tasa de Inflación:
Meses IPC
dic-19 115.342934
ene-20 115.526534 0.16%
feb-20 116.027125 0.43%
mar-20 115.927783 -0.09%
Ene:Mar =(1+0.16%)*(1+0.43%)*(1+(-0.09%))-1
Ene:Mar 0.5002%
Tasa Real:
TEM= =(1+5.925%/(60/15))^(30/15)-1
TEM= 2.9844%
Tasa Inflada:
TEMInflada= =(1+2.9844%)^(30/30)*(1+0.5002%)^(30/90)-1
TEMInflada= 3.1558%
9.- Se solicita un préstamo bancario cuya suma es de S/ 41 000, el día 10/03, siendo el vencimiento el 26/09 del presente año. La Tasa efectiva real
es rCada 45 días = 3.745%, siendo la tasa de inflación π 100 días =1.235%. .Además se sabe que el pago se realizó en la fecha del 15/12 en el mismo
año, los intereses calculados a la tasa moratoria es una TNB= 8.75%; m = C/ 20 días. Con estas tasas efectivas vigentes:
a.- ¿Cuál es la TEMInflada aplicada?.
b.- ¿Cuál es el pago total que liquidará la deuda?.
41000 VN=??? ITM=????
26/09 15/12
10/03
Valor Nominal en la fecha de vencimiento:
=41000*(1+2.8594%)^(200/30
VN= )
VN= 49477.81
Interés Total Moratorio:
ITM= =49477.81*((1+2.8594%)^(80/30)+(1+4.4067%)^(80/30)-2)
ITM= 9893.02
Pago Total:
Pago Total= =49477.81+9893.02
Pago Total= 59370.83
10.- La empresa NIVIDIA S. A., decide solicitar un financiamiento al sistema financiero de S/ 52 800, por el lapso del 15/05/2020 a la
fecha 21/11/2020.
Unidad
Monetaria: Nuevo Unidad Monetaria: Unidad Monetaria:
sol El dólar El Yen
Tasa real:
TNB=8.75%; TNTUS$=9.795%; TNS¥ = 20.975%;
m=C/30 días m= C/ 10 días m= C/ 50 días
TNADEV ¥ / US $=6.1224%;
πQuincenal=0.205% TC07-09=S/. 3.243 m= C/ 60 días
TEMS/ Inflada = ???. TC10-05=S/. 3.123 TEMS/.= ?????
TEMDEV S/. /US$=???.
TEMS/.=?????
EVALUE LAS TASAS EFECTIVAS:
¿Determine el rédito que tendrá que pagar para este financiamiento con la tasa efectiva equivalente que más conviene?
Unidad Monetaria: Sol (S/.)
TEMInflada = ???.
TEMInflada = =(1+8.75%/(60/30))^(30/30)*(1+0.205%)^(30/15)-1
TEMInflada = 4.8034%
Unidad Monetaria.- El dólar
TNTUS$= 9.7950%
m= C/10 días
Tasa de Devaluación MN/MEX
TC07-09=S/. 3.243
TC10-05=S/. 3.123
H= 10-may 07-sep 120 días
TEMDEVS/./US$ =(3.243/3.123)^(1/(120/30))-1
TEMDEVS/./US$ 0.9471%
TEM= =(1+9.795%/(90/10))^(30/10)*(1+0.9471%)^(30/30)-1
TEM= 4.2790%
Unidad Monetaria.- YEN
TNS 20.975%
m= C/50 días
TNADEV ¥ / US $ 6.1224%
m= C/ 60 días
Encontramos la TE del dólar con respecto al Yen:
(1+20.975%/(180/50))^(30/50)=(1+TEMUS$)^(30/30)*(1+6.1224%/
(360/60))^(30/60)
(1+TEMUS$)= 1.029323396
TEMUS$ 2.9323%
Encontramos la TE del sol con respecto al Dólar
TEMS/. =(1+2.9323%)^(30/30)*(1+0.9471%)^(30/30)-1
TEMS/. 3.90717%
RPTA: Para el Financiamiento, necesitamos la menor tasa efectiva. La tiene el YEN
11.- Se desea invertir en cuatro mercados diferentes:
Mercado Local Mercado Americano Mercado Europeo Mercado Japonés
Tasa real: Tasa del dólar: Tasa del Euro Tasa de Yen
TNT= 6.15%; m=C/60
días TNSUS$=9.025%; m=C/50 días TNQ€=0.995%; m= C/ 45 días TEB¥=2.175%
Tasa de Inflación Tasa de devaluación: TEMDEVS/./US$ Tasa de devaluación: Tasa de devaluación:
πEn 90 días=????? TC25-05=3.1425 TEQDEV€/US$=0.625% TNCUS$/¥=1.25%;m=C/10 días
πENE=0.25% TC22-09 = 3.2375 TEMS/.=?????? TEMS/.=??????
πFEB=0.38% TEMS/.=??????
πMAR=0.68%
TEMS/.=??????
¿En qué mercado me conviene invertir?. RPTA: MERCADO LOCAL.
RPTA:
Mercado Local:
Tasa de Inflación.-
Trimestre =(1+0.25%)*(1+0.38%)*(1+0.68%)-1
Trimestre 1.3152%
Tasa Real.-
TNT= 6.15%
m= C/60 días
TEM= =(1+6.15%/(90/60))^(30/60)-1
TEM= 2.0294%
Tasa Efectiva Inflada.-
TEMInflada= =(1+1.3152%)^(30/90)*(1+2.0294%)^(30/30)-1
TEMInflada= 2.4748%
Mercado Americano.-
Tasa del dólar:
TNSUS$=9.025%
m=C/50 días
TEMUS$=?????
TEMUS$= (1+9.025%/(180/50))^(30/50)-1
TEMUS$= 1.4967%
Tasa de Devaluación:
H= 25-may 22-sep
H= 120 días
TEMDEV S/./us$= =(3.2375/3.1425)^(1/(120/30))-1
TEMDEV S/./us$= 0.7473%
TEMS/. =(1+1.4967%)*(1+0.7473%)-1
TEMS/. 2.2552%
Tasa Efectiva Euro:
TEM€= ???????
TEM€= =(1+0.995%/(15/45))^(30/45)-1
TEM€= 1.9802%
Tasa de devaluación:
TEQDEV€/US$= 0.625%
(1+1.9802%)^(30/30)=(1+TEMUS$)^(30/30)*(1+0.625%)^(30/15)-1
(1+TEMUS$)= (1+1.9802%)^(30/30)/(1+0.625%)^(30/15)
(1+TEMUS$)= 1.007172995
TEMUS$= 0.007172995
TEMUS$= 0.7173%
Tasa Efectiva en MN - TMEX
TEMS/.= =(1+0.7173%)*(1+0.7473%)-1
TEMS/.= 1.4700%
12.- El gerente financiero de la empresa ABC S.A. , tiene una serie de deudas pendientes de pago:
Presentamos en el siguiente cuadro:
Tasa Efectiva
Fecha de TASA MORATORIA
## DEUDAS FV Pago TASA REAL TASA DE INFLACIÓN
1 30000 06-ago TNT=15.25%
2 40000 12-sep 20-dic m= C/ 15 días πMensual=0.35% TEA=80%
3 50000 15-oct
¿Cuál es el pago total que liquidaría las deudas pendientes?. RPTA: ITM= S/. 42 456.30; PTOTAL= 162 456.30
40000 50000
30000
06/08 15/10 20/12
12/09
Tasa Inflada.-
Mensual= 0.35%
TEMInflada= =(1+15.25%/(90/15))^(30/15)*(1+0.35%)-1
TEMInflada= 5.5160%
Deuda S/. 30000
H= 06-ago 20-dic 136 días
ITM= ?????
ITM= =30000*((1+5.516%)^(136/30)+(1+80%)^(136/360)-2)
ITM= 15726.69
Deuda: S/. 40 000
ITM= ????
H= 12-sep 20-dic 99 días
ITM= =40000*((1+5.516%)^(99/30)+(1+80%)^(99/360)-2)
ITM= 14771.62
Deuda: S/. 50 000
H= 15-oct 20-dic 66 días
ITM= =50000*((1+5.516%)^(66/30)+(1+80%)^(66/360)-2)
ITM= 11958.21
Pago Total:
Pago Total= =30000+15726.69+40000+14771.62+50000+11958.21
Pago Total= 162456.52
