Relajación de los estándares de crédito
Análisis de la CEP
Thompson Paint Company utiliza 60,000 galones de pigmento al año. El
costo del pedido de pigmento es de $200 por pedido, y el costo de
mantenimiento de existencias del pigmento en el inventario es de $1 por
galón al año. La empresa usa pigmento a una tasa constante diaria durante
todo el año. a) Calcule la CEP. b) Suponga que se requieren 20 días para
recibir un pedido después de solicitarlo y determine el punto de reposición
en términos de galones de pigmento. (Nota: Considere un año de 365 días).
Costo de pedido = 0 x S/Q
Costo de mantenimiento = C x Q/2
Costo total=Costo de pedido = 200 x 60,000/60,000
Costo de pedido = 250
Punto de pedido
Opera 360 días al año con 60,000 unidades = (60,000/360) =166 diarios
(20 días x 166 unidades) = 3,320 unidades
Forrester Fashions tiene ventas anuales a crédito de 250,000 unidades con
un periodo promedio de cobro de 70 días. La empresa tiene un costo variable
por unidad de $20 y un precio de venta por unidad de $30. En la actualidad,
las deudas incobrables corresponden al 5% de las ventas. La empresa
estima que relajar los estándares de crédito no afectaría su periodo
promedio de cobro de 70 días, pero las deudas incobrables aumentarían al
7.5% de las ventas, las cuales se incrementarían a 300,000 unidades al año.
Forrester requiere un rendimiento sobre sus inversiones del 12%. Muestre
todos los cálculos necesarios para evaluar la propuesta de relajar los
estándares de crédito de Forrester.
Contribución Adicional de Utilidades por Ventas
Plan Propuesto: $20,00 * 300.000 = $6´000.000,00
Plan Presente: $20,00 * 250.000 = $5´000.000,00
Rotación Cuentas por Cobrar
Plan Propuesto: 365 / 70 = 5,21
Plan Presente: 365 / 70 = 5,21 17
Inversión Promedio de Cuentas por Cobrar
Plan Propuesto: $6´000.000,00 / 5,21 = $1´151.631,48
Plan Presente: $5´000.000,00 / 5,21 = $959.692,90
Costo de Inversión Marginal Cuentas Por Cobrar Plan Propuesto:
$1´151.631,48 (-) Plan Presente: $959.692,90
= ____________
$191.938,58
* Costo de inversión 0,12
____________
= Costo Promedio de la Inversión $ 23.032,63
Costo Marginales Cuentas Incobrables
Plan Propuesto: 0.075 * $30 * 300.000 = $675.000,00
(-) Plan Presente: 0.05 * $30 * 250.000 = $375.000,00
Costo de Deuda Cuentas Incobrables = $300.000,00
RESUMEN:
Ventas: $30 – $20 = $10
$50.000 * $10 = $500.000,00
(-) Costo Promedio de Inversión Cuentas por Cobrar $23.032,63
(-) Costo de Deudas Cuentas Incobrables $300.000,00
____________
(=) Utilidad Neta $176.967,37
Relajación de los estándares de crédito
Regency Rug Repair Company trata de decidir si debe relajar sus estándares
de crédito. La empresa repara 72,000 alfombras al año a un precio promedio
de $32 cada una. Los gastos por deudas incobrables corresponden al 1% de
las ventas, el periodo promedio de cobro es de 40 días, y el costo variable
por unidad es de $28. Si relaja sus estándares de crédito, Regency espera
que el periodo promedio de cobro aumente a 48 días y las deudas
incobrables aumenten al 1.5% de las ventas. Las ventas se incrementarán en
4,000 reparaciones al año. Si la firma tiene una tasa de rendimiento requerida
sobre inversiones de riesgo similar del 14%, ¿qué recomendación le daría?
Use su análisis para justificar su respuesta. (Nota: Considere un año de 365
días)
Datos Generales
Ventas 72,000 alfombras
Precio promedio de $32,00 cada una
Deudas incobrables 1% de las ventas
Periodo promedio de cobro es de 40 días
Costo variable por unidad es de $28,00
Incremento “ Propuesta “
Promedio de cobro aumente a 48 días
Deudas incobrables aumenten al 1.5 %
Ventas se incrementan en 4.000 reparaciones al año
Costo de oportunidad riesgo similar del 14%,
Año de 365 días
Resolución del problema
Calculo adicional de las ventas a las utilidades
Utilidad por unidad $32,00 (precio promedio) – $28,00 (costo variable) = 4,00
Precio de utilidad = $4,00
1. Contribución adicional de las ventas a las utilidades
Reparaciones $4,000 x $4,00 = $16.000,00
2. Inversión marginal de cuentas por cobrar
a. Rotación de cuentas por cobrar = Año / periodo promedio de cobro.
Actual: 365/40= 9.1
Propuesta: 365/48= 7.6
b. Costo variable de cuentas por cobrar
Actual: $72.000,00 x $28,00 = $2’016.000,00
Propuesta: $76.000,00 x $28,00 = $2’128.000,00
Resultado de inversión Marginal
Actual: $2’016.000,00 / 9.1 = $221.538,46
Propuesta: $2’128.000,00 / 7.6 = $280.000,00
3. Costo de Inversión marginal de cuentas por cobrar
(+) Inversión Marginal de cuentas por cobrar Plan Propuesto = $280.000,00 (-)
Inversión Marginal de cuentas por cobrar Plan actual = $221.538,46
Resultado de inversión Marginal = $58.462,54
Costo de Inversión
Inversión Marginal de cuentas por cobrar = $58.462,54 Rendimiento del costo
de oportunidad = 14%
Costo de Inversión = $ 8.184,62 Cuentas Malas
Cuentas Malas Plan actual : ($32,00) ($72.000,00) (1 %) = $23.040,00
Cuentas Malas Plan propuesto: ($32,00) ( $76.000,00) (1.5 %) = $36.480,00
Costo de cuentas malas = $13.440,00
Toma de decisión
(+) Contribución adicional = $16.000,00 (-) Inversión Marginal de cuentas por
cobrar = $8.184,62 (-) Costo de cuentas malas = $13.440,00 Contribución
neta: ($ -5624,62)
