Instituto Tecnológico Superior para el Desarrollo
Integrantes: Mayra Jarrin
Brandon Alvarado
Cuarto Administración
SEMANA 8
ANALISIS FINANCIERO
EMPRESA HOLCIM S.A
RESUMEN
Holcim una empresa cuya estrategia es “Construimos para crecer” tiene un enfoque al cliente y la
gestión eficiente de costos como base en un fuerte compromiso con la seguridad, sostenibilidad y el
estricto cumplimiento de la ley.
Gracias a la innovación y servicio, han logrado grandes resultados pese a la contracción del mercado.
Han participado en obras públicas como son el Metro de Quito, Puerto de aguas profundas de Posorja, el
nuevo puente Guayaquil – Samborondón.
Participan en el fondo Juntos por Ecuador el cual tuvo 3400 beneficiarios, tienen inversión social
comunitaria, puntos verdes y tienen certificados de ecoeficiencia.
A través de nuestros segmentos de negocio cemento y clínker, concreto y agregados, en 2018
continuamos brindando soporte y servicio a nuestro amplio portafolio de clientes. En ese período, el valor
de las ventas netas de los productos fabricados por la compañía, fue de USD 397 millones de dólares.
Mientras que las utilidades antes de impuestos de Holcim Ecuador S.A. fueron de USD 144 millones 874
mil 995 dólares, de las que se destinaron USD 24 millones 756 mil dólares al pago del impuesto a la renta
y USD 17 millones 592 mil dólares a la participación de los trabajadores.
Al 31 de diciembre de 2018, el patrimonio de los accionistas fue de 391 millones 326 mil dólares. Así,
el Directorio, propone a la Junta General de Accionistas que de las utilidades netas del ejercicio de
Holcim Ecuador S.A., de USD 102 millones 527 mil 118 dólares, se declara un dividendo en efectivo de
USD 30 millones 758 mil dólares. La diferencia, esto es, 71 millones 768 mil 983 dólares se constituya
una reserva facultativa a disposición de la Junta General de Accionistas, siempre que cumpla con los
términos establecidos en la ley.
Estado de situación financiera separada
Los estados financieros reflejan la situación financiera de la entidad valga la redundancia, haciendo
esta información extensiva para terceras personas interesadas en el desenvolvimiento empresarial de las
entidades, acota que los estados financieros examinan la satisfacción de las necesidades de información la
cual es solicitada por interesados internos y externos de una entidad, para de esta manera poder llevar a
cabo la toma de decisiones económicas.
Si se requiere dar un crédito como primer punto debe analizar cada uno de los datos que se encuentran
en los estados financieros de la entidad, ya que mediante el análisis de estos, se puede evaluar muchos
aspectos relevantes tanto al rendimiento o al riesgo empresarial, sabemos de antemano que las entidades
hoy en día, reúnen todo lo concerniente a datos financieros de acuerdo a las operaciones realizadas y
reportan dicha información mediante los estados financieros para las personas interesadas, en este caso el
banco.
En los estados de situación financiera se presenta la situación financiera de las empresas, en el que se
plasmaran todos los bienes que poseen las entidades, es decir, todos sus Activos; las deudas financieras a
largo o corto plazo conjuntamente con las obligaciones financieras que se hayan adquirido por la entidad,
las cuales son conocidos como Pasivos y finalmente el capital representado como Patrimonio.
Estado de resultado integral separado
el Estado de Resultados es uno de los estados financieros contables, en el cual se reflejan el total de
cada una de las cuentas que pertenecen a los ingresos, costos y gastos de la entidad, es decir, demuestra la
utilidad o la pérdida de un determinado período económico, como efecto de las actividades económicas
financieras de una organización, por tal motivo, contribuye a conocer el estado de ganancias o pérdidas,
consecuentemente de los resultados obtenidos durante el ciclo económico. En el siguiente estado se
revelan específicamente los ingresos, gastos y utilidades o perdidas de una entidad, que se haya realizado
durante un intervalo de tiempo, por lo general suele darse mediante un año o también por trimestres.
Ahora bien haciendo referencia a las ganancias netas, también denominadas utilidades, esta es la
diferencia entre los ingresos totales y el costo total para el periodo. Las utilidades brutas vienen a ser en
este caso, las ventas netas menos el costo de ventas. El costo de ventas es el costo directo de los
materiales, mano de obra y otros gastos que se encuentran asociados directamente con la producción de
los bienes y/o servicios que la entidad lleva a cabo, es decir que vende para generar efectivo en la misma.
Estado de cambios en el patrimonio separado
El estado de cambios en el patrimonio neto (ECPN) es uno de los estados financieros contables y
refleja los movimientos que afectan a dicho patrimonio neto (PN) durante un ejercicio económico.
Podemos comprobar que este estado financiero es útil para conocer los diferentes movimientos que
afectan al patrimonio neto. Teniendo en cuenta que este refleja el valor global de la empresa, es decir, sus
activos menos sus deudas, ofrece una información vital a muchos usuarios, por ejemplo, los inversores.
Estado de flujos de efectivo separado
En la actualidad, existen procesos acelerados de cambios y transformaciones, en donde son
fundamentales las decisiones oportunas y pertinentes. Por lo anterior existe la necesidad de contar con
información permanente y actualizada, así como responder a los problemas en la gestión contable de las
empresas a causa de los procesos de globalización.
En vista de la necesidad de apoyo hacia los profesionales ejecutores de la contabilidad en las
instituciones, se realizó esta investigación sobre el "estado de flujo de efectivo. Cuyo estudio consiste en
la elaboración y aplicación del mismo en las empresas HOLCIM
La información obtenida de los estados financieros es importante para las organizaciones, el estado de
flujo de efectivo ayuda en la planeación y en la generación de presupuestos que determinen las entradas y
salidas de efectivo, sin dejar a un lado la medición que se puede hacer para cumplir los compromisos
adquiridos. El estado de flujo de efectivo está incluido en los estados financieros básicos que deben
preparar las empresas para cumplir con la normativa técnica. Este provee información importante para los
administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos a
un momento determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en
las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
Notas a los estados financieros separados
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2018
1. Información General
Holcim Ecuador S. A. (La Compañía), está constituida en Ecuador y su actividad principal es la
fabricación y producción de clínker, cemento y hormigones en general, y cualquier otro producto
industrial relacionado con los mencionados. La comercialización del cemento en saco es realizada
principalmente por su compañía relacionada Construmercado S. A. El domicilio principal de la Compañía
es Avenida Barcelona, Edificio El Caimán, Guayaquil - Ecuador.
Al 31 de diciembre del 2018, el accionista principal de la Compañía es Holcim Investments (Spain) S.
L., quien es propietaria del 92.24% de la participación accionaria. La controladora final de la Compañía
es LafargeHolcim Ltd., entidad constituida en Suiza, la cual forma parte del grupo LafargeHolcim.
Al 31 de diciembre del 2018 y 2017, el personal total de la Compañía es de 878 y 938 trabajadores
respectivamente, que se encuentran distribuidos en los diversos segmentos operacionales. Al 31 de
diciembre del 2018, la Compañía tiene inversiones en las siguientes compañías subsidiarias constituidas
en Ecuador:
Con respecto al análisis mediante la utilidad por acción de la entidad “Holcim Ecuador S.A” se obtiene
lo siguiente, en el periodo 2016 la entidad genero una utilidad por acción de 5,77; a gran diferencia del
periodo 2017, con una disminución del margen de 5,57; considerando desfavorable la disminución en su
utilidad por acción circulante, con una diferencia de 0.2 reflejando que la entidad no mantiene solidez
financiera, pero a su vez haciendo conocer que la variación no es tan proporcional para los accionistas al
momento de invertir en la misma.
2. ADOPCIÓN DE NORMAS NUEVAS Y REVISADAS
2.1 Aplicación de NIIF nuevas y revisadas que son efectivas obligatoriamente en el año actual.
Durante el año en curso, la Compañía ha aplicado las siguientes nuevas NIIF o modificaciones a las
NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), y que son efectivas
obligatoriamente a partir del 1 de enero del 2018 o posteriormente.
Impactos de la aplicación inicial de NIIF 9 Instrumentos financieros
Las disposiciones transitorias de la NIIF 9 permiten a una entidad no restablecer información
comparativa. Debido a que los efectos de la aplicación de la NIIF 9 determinado por la Administración de
la Compañía no fueron materiales.
Adicionalmente, la Compañía ha adoptado las modificaciones consecuentes a la NIIF 7 Instrumentos
Financieros: Revelaciones que fueron aplicadas a las revelaciones de 2018 y al período comparativo.
La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para:
1) La clasificación y medición de activos y pasivos financieros,
2) Deterioro de los activos financieros, y
3) Contabilidad general de coberturas.
Un detalle de estos nuevos requerimientos; así como su impacto sobre los estados financieros
separados son descritos más adelante.
La Compañía ha aplicado NIIF 9 en conformidad con las disposiciones de transiciones expuestas en
NIIF 9.
a. La clasificación y medición de los activos financieros
La fecha de la aplicación inicial (es decir, la fecha en que la Compañía ha evaluado su activos y
pasivos financieros existentes en términos de los requerimientos de NIIF 9) es de 1 de enero de 2018. Por
consiguiente, la Compañía ha aplicado los requerimientos de NIIF 9 a instrumentos que continúan siendo
reconocidos al 1 de enero de 2018 y no ha aplicado los requerimientos a los instrumentos que ya han sido
dados de baja al 1 de enero de 2018. Con base al referido análisis, la Administración de la Compañía
concluyó que la clasificación y medición de los activos financieros según NIC 39continúa siendo
apropiada bajo NIIF 9.
Se requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la NIIF 9, se midan
posteriormente a su costo amortizado o al valor razonable considerando como base el modelo de negocio
aplicado por la Compañía para la gestión de los activos financieros y las características de flujo de
efectivo contractuales de los activos financieros.
Específicamente:
• Instrumentos de deuda que se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es recibir los
flujos de efectivo contractuales, y que dichos flujos son únicamente pagos del principal (capital) e
intereses sobre el importe de capital pendiente, se miden posteriormente al costo amortizado;
• Instrumentos de deuda que son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es a la
vez, obtener los flujos de efectivo contractuales y vender los instrumentos de deuda, y que tiene flujos de
efectivo contractuales que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe principal
pendiente, posteriormente se miden a valor razonable con cambios en otro resultado integral “FVORI”;
• Todas las demás inversiones en instrumentos de deuda o patrimonio posteriormente, se miden a su
valor razonable con cambios en resultados “FVR”.
A pesar de lo indicado anteriormente, la Compañía puede hacer la elección / designación irrevocable
en el reconocimiento inicial de un activo financiero:
• La Compañía puede optar irrevocablemente a presentar cambios posteriores en el valor razonable de
un instrumento de patrimonio que no es mantenida ni para negociar, ni como contraprestación contingente
reconocida por un adquirente en una combinación de negocios en otro resultado integral; y
• La Compañía puede designar irrevocablemente una inversión en un instrumento de deuda que
cumple con los criterios para ser medida a costo amortizado o FVORI, para ser medido a FVR, si al
hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable.
En el año en curso, la Compañía no ha aplicado esta elección irrevocable en el reconocimiento inicial
de un activo financiero.
La Compañía aplica el enfoque simplificado para un segmento de sus cuentas por cobrar comerciales y
el modelo individual para varios segmentos de sus cuentas por cobrar comerciales y financieras, y
reconoce las pérdidas de crédito esperadas durante toda la vida de estos activos. La aplicación de los
requerimientos de deterioro de NIIF 9 ha resultado en una provisión adicional de US$737,466, los cuales
fueron reconocidos en los resultados del año. Un cambio significativo fue introducido por la NIIF 9 en la
clasificación y medición de pasivos financieros relacionado con la contabilización de los cambios en el
valor razonable de un pasivo financiero designado como a FVR atribuible a cambios en el riesgo de
crédito del emisor. Específicamente, la NIIF 9 requiere que los cambios en el valor razonable del pasivo
financiero que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo se presente en otro resultado
integral, a menos que el reconocimiento de esos efectos cree o incremente la asimetría contable en el
resultado del año.
Este cambio no ha tenido efecto en los estados financieros de la Compañía debido a que los pasivos
financieros de la Compañía al 1 de enero del 2018 y 31 de diciembre del 2017 se miden al costo
amortizado.
Ingresos Procedentes de contratos con los clientes.
La Compañía reconoce ingresos principalmente por la venta de clínker, cemento y hormigones en
general y cualquier producto relacionado con los anteriores, los cuales son reconocidos cuando el control
de los bienes es transferido al cliente. NIIF 16 distingue entre arrendamientos y contratos de servicio
sobre la base de si el uso de un activo identificado es controlado por el cliente.
Impacto en la Contabilidad del Arrendatario
NIIF 16 cambiará la forma en que la Compañía contabiliza los arrendamientos previamente
clasificados como operativos, los cuales, están fuera del estado de situación financiera. Bajo NIIF 16, los
activos por derecho de uso serán probados por deterioro de acuerdo con la NIC 36 - Deterioro de los
activos. Para los arrendamientos a corto plazo y los arrendamientos de activos de bajo valor, la Compañía
optará por reconocer un gasto por arrendamiento sobre una base de línea recta, según lo permitido por la
NIIF 16. Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía tiene compromisos de arrendamiento operativo no
cancelables por US$3.3 millones neto de pagos anticipados de arriendo por US$620,000.
Una evaluación preliminar indica que la Compañía reconocerá un activo por derecho de uso de
US$3.6 millones y el correspondiente pasivo por arrendamiento de US$3 millones con respecto a todos
estos arriendos. Al 31 de diciembre del 2018, la Compañía no tiene incentivos por contratos de
arrendamiento previamente reconocidos respecto a arrendamientos operativos que deban ser dados de
baja en la aplicación de la NIIF 16. El impacto de los cambios en NIIF 16 sería incrementar el efectivo
generado por las actividades operativas por US$185,013 y disminuir el efectivo neto utilizado en
actividades de financiamiento en el mismo importe.
Arrendamientos Financieros
NIIF 16 requiere que una compañía reconozca como parte de su pasivo por arrendamiento sólo el
importe que se espera pagar bajo una garantía del valor residual, en lugar del importe máximo garantizado
como requiere la NIC 17.
La Administración de la Compañía no espera que la aplicación de estas modificaciones en el futuro
tenga un impacto en los estados financieros separados de la Compañía
Las enmiendas aclaran que el costo de servicio pasado se calcula mediante la medición del pasivo por
beneficios definidos utilizando supuestos actualizados y comparando los beneficios ofrecidos y activos
del plan antes y después de la modificación del plan , pero ignorando el efecto del techo de activo. NIC
19 ahora aclara que el cambio en el efecto del techo de activo que puede resultar de la modificación del
plan se determina en una segunda etapa y se reconoce en la manera normal en otro resultado integral. La
Compañía ahora está requerida a utilizar supuestos actualizados de esta nueva medición para determinar
el costo de servicio actual y de interés neto durante el resto del período de información después cambio en
el plan.
CINIIF 23 La incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias.
Esta Interpretación aclara cómo aplicar los requerimientos de reconocimiento y medición de la NIC 12
cuando existe incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias.
La moneda funcional de la Compañía es el dólar.
Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Compañía tiene en cuenta las características
del activo o pasivo que los participantes del mercado tomarían en cuenta al fijar el precio del activo o
pasivo a la fecha de medición. El valor razonable a efectos de medición y o de revelación en los estados
financieros separados, se determina sobre una base de este tipo, a excepción de las transacciones
relacionadas a pagos basados en acciones que se encuentran dentro del alcance de la NIIF 2, las
operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la NIC 17, y las mediciones que tiene
algunas similitudes con el valor razonable, pero no son su valor razonable, tales como el valor neto de
realización de la NIC 2 o el valor en uso de la NIC 36
En caso de requerirlo, la Compañía registra pérdida de deterioro de los activos. Cabe señalar, que
algunas partidas de propiedades, planta y equipo de la Compañía, requieren revisiones periódicas.
Métodos de depreciación y vidas útiles.
El costo de las propiedades, planta y equipos se deprecia de acuerdo con el método de línea recta.
Impuesto corriente
El pasivo de la Compañía por concepto del impuesto corriente se calcula utilizando las tasas fiscales
aprobadas al final de cada período. La evaluación se basa en el juicio de los profesionales de impuestos
dentro de la Compañía soportado por experiencia previa en situaciones similares y, en ciertos
casos, basado en la opinión de asesores fiscales independientes.
Impuestos diferidos
Se reconoce sobre las diferencias temporarias determinadas entre el valor en libros de los activos y
pasivos incluidos en los estados financieros y sus bases fiscales. Un activo por impuesto diferido se
reconoce por todas las diferencias temporarias deducibles, en la medida en que resulte probable que la
Compañía disponga de utilidades gravables futuras contra las que se podría cargar esas diferencias
temporarias deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporarias surgen del
reconocimiento inicial de otros activos y pasivos en una operación que no afecta la utilidad gravable ni la
contable. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden empleando las tasas fiscales que se
espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, basándose en
las tasas que hayan sido aprobadas o prácticamente aprobadas al final del período que se informa.
La medición de los pasivos por impuestos diferidos y los activos por impuestos diferidos reflejará las
consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera, al final del período sobre el
que se informa, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos. La Compañía compensa
activos por impuestos diferidos con pasivos por impuestos diferidos si, y solo sí tiene reconocido
legalmente el derecho de compensarlos, frente a la misma autoridad fiscal, los importes reconocidos en
esas partidas y la Compañía tiene la intención de liquidar sus activos y pasivos como netos. Cuando se
mide una provisión usando el flujo de efectivo estimado para cancelar la obligación presente, su importe
en libros representa el valor actual de dicho flujo de efectivo.
3.12. Venta de bienes
Se miden en función de la contraprestación a la que la Compañía espera tener derecho
a recibir en un contrato con cliente. La Compañía vende cemento, Clinker, agregados y hormigón. El
cemento se vende en sacos de 45 y 50 kilos y al granel. La comercialización del cemento en saco es
realizada principalmente por su compañía relacionada Construmercado S.A., a través de una red de
franquiciados. Para la venta de hormigón, los ingresos se reconocen cuando el producto se despacha en
los vehículos de la Compañía; sin embargo, el control del producto se transfiere cuando el producto se
descarga en las obras de los clientes.
Programa de fidelización de clientes
La Compañía mantiene un programa de Fidelización de clientes denominado “PrograMás” a través del
cual los franquiciados de Construmercado S.A. acumulan puntos por la compra de cemento en sacos que
les dan derecho a futuros premios.
3.13. Costos y gastos
Se registran al costo histórico y se reconocen a medida que son incurridos, independientemente de la
fecha en que se efectúe el pago, y se registran en el período en el que se conocen.
3.14 Compensación de saldos y transacciones
Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, los ingresos y
gastos con origen en transacciones que contractualmente o por una norma legal, contemplan la posibilidad
de compensación y la Compañía tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y
proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en resultados.
a. Aumento significativo de riesgo de crédito
Al evaluar si el riesgo de crédito de un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde
su reconocimiento inicial
b. Definición de incumplimiento
• Cuando hay un incumplimiento de los acuerdos financieros por parte del deudor;
• Información desarrollada internamente u obtenidas de fuentes externas indica que es poco
probable que el deudor pague a sus acreedores, incluida la Compañía, en su totalidad (sin tener en
cuenta ningún tipo de garantía en poder de la Compañía).
d. Política de castigos
La Compañía castiga un activo financiero cuando hay información que indica que el deudor se
encuentra en una dificultad financiera grave y no existe una perspectiva realista de recuperación.
5. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
Tienen un periodo de crédito de 30 días promedio. No se cobran intereses sobre los saldos pendientes.
Las pérdidas crediticias esperadas en cuentas por cobrar comerciales de los segmentos son
determinadas como sigue:
• “Estratégicos” y “Sector Público”
• Cartera en procesos extrajudiciales y judiciales se estima el riesgo sobre una base individual,
considerando su intención de pago
• “Otros” (La Compañía considera que se ha producido un incumplimiento cuando el activo
financiero tiene más de 120 días de mora)
La siguiente tabla detalla el perfil del riesgo de las cuentas por cobrar comerciales del segmento
“otros” según la matriz de provisiones de la Compañía.
6. CUENTAS POR COBRAR FINANCIERAS
1. Venta de terrenos
2. Valores retenidos GAD
3. Venta de maquinaria
Deterioro
En la determinación de las pérdidas crediticias esperadas para estos activos, la Administración de la
Compañía ha tenido en cuenta la experiencia histórica de incumplimiento, la posición financiera de las
contrapartes, así como las proyecciones de la industria en las que operan los deudores.
7. INVENTARIOS
Cambios en la provisión por obsolescencia
8. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
Los movimientos de propiedades, planta y equipos fueron como sigue:
9. INVERSIONES SUBSIDIARIAS
2018
1) Durante los años 2018 y 2017, la Administración de la Compañía realizó gestiones activas para
encontrar un comprador en firme de esta subsidiaria; sin embargo, al 31 de diciembre del 2018 no posee
una propuesta de compra que proporcione una alta probabilidad de que la venta se realizará.
Consecuentemente, la Administración de la Compañía reclasificó esta inversión de otros activos no
corrientes a inversiones en subsidiarias y realizó el análisis de su valuación basado en la estimación de
flujos futuros netos en el cual no determinó ajustes materiales.
2) Agregados Loma Alta Lomaltasa S.A. es poseída en un 99.65% por Holcim Agregados S.A.; en
razón que esta compañía es una subsidiaria de Holcim Ecuador; se considera a su subsidiaria como una
subsidiaria de la Compañía. Durante el año 2018, la Compañía recibió dividendos por US$23.8 millones
y US$3.7 millones producto de su participación en los resultados del año 2017 en las subsidiarias
Construmercado S.A. y Holcim Agregados S. A., respectivamente
10. PRÉSTAMOS
Reconciliación de pasivos provenientes de actividades de financiamiento
11. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
La Compañía cuenta con políticas de gestión de riesgos financieros para garantizar que todas las
cuentas por pagar sean pagadas dentro de los términos de crédito pre-acordados.
Participación a trabajadores
las utilidades de la empresa en un 15% aplicable a las utilidades líquidas o contables.
12. PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
Conciliación tributaria - contable del impuesto a la renta corriente Una reconciliación entre la utilidad
según estados financieros separados y el gasto por impuesto a la renta corriente, es como sigue:
Aspectos tributarios
1. Pago de impuesto a la renta año de años anteriores
2. Reglamento a la Ley Orgánica para la reactivación de la economía, fortalecimiento de la
dolarización y modernización de la gestión financiera
3. Ley orgánica para el Fomento Productivo, Atracción de Inversiones, Generación de Empleo y
Estabilidad y Equilibrio Fiscal
Gestión de riesgos financieros
El curso de sus negocios y actividades la compañía está expuesta a varios riesgos de naturaleza
financiera al valor económico de sus flujos y activos según sus resultados
Riesgo de las tasas de interés
La compañía se encuentra expuesta a riesgos en la tasa de interés debido al dinero en presamos con
tasas variables como fijas
Análisis de sensibilidad para las tasas de interés
Para el análisis se toma un incremento o decremento de 0,5% lo que corresponde a la evaluación
administrativa.
Riesgo de crédito
El riesgo crediticio es bajo debido a que el 59% de sus ingresos son efectuados a compañías
relacionadas
La concentración del riesgo de crédito es limitada a base de clientes de larga e independiente y previo
a la obtención de cualquier crédito
Riesgo de liquidez
Marco apropiado de gestión de liquidez que maneja puede manejas los requerimientos financieros a
corto, mediano y largo plazo, la compañía maneja el riesgo de liquidez manteniendo reservas facilidades
financieras y de préstamos adecuados monitoreando los flujos de efectivo y proyectados reales
Riesgo de interés y liquidez
La compañía mantiene depósitos en cuentas de bancos locales por 6,7 millones y facilidades al acceso
a financiamientos con entidades bancarias locales para cubrir sus obligaciones fácilmente en caso de
desfases en los flujos efectivos proyectados para cubrir sus obligaciones
Riesgo de capital
Maximiza el rendimiento en sus accionistas a través de la optimización de saldos de pasivos y
patrimonio además que la compañía no está sujeta a ningún requerimiento de capital impuesto
externamente
Patrimonio
Capital Social
20,480,884 acciones ordinarias de valor unitario nominal de 3
1160 acciones ordinarias de valor nominal de 0.30
2018950 acciones ordinarias de valor nominal de 0.0003
Otorgan un voto y un derecho a los dividendos por cada 0.0003 por acción
La empresa posee 23127 en acciones distribuidas principalmente en 3568 acciones de valor nominal
de
Reservas
Reserva facultativa
Apropiaciones de las utilidades que se generan cada año y son de libre disponibilidad
En 2018 junta general de accionistas aprobó que se constituía una reserva facultativa de las utilidades
del ejercicio económico del año 2017 por 4.1 millones
Reserva legal
La ley de compañías requiere por al menos de 10% de la utilidad anual sea apropiado como reserva
legal hasta que esta como un mínimo alcance de 50% del capital social.
Las cuentas surgen de la aplicación por primera vez en las NIIF y de los saldos de las PCGA
Reservas según PCGA
Las cuentas anteriores pueden ser capitalizadas en la parte que excede el valor de las pérdidas
acumuladas y las del último ejercicio económico concluido.
Compensación personal
La compensación personas clave de la compañía durante el año 2018 y 2017 fue de $4.9 millones y $
4.7 millones
Compromisos
Provisión de materias primas
En 2013 se suscribió un contrato a un plazo de 5 años con su compañía relacionada mediante las cual
se compromete a la provisión a Holcim Ecuador S.A donde se facturará mensualmente el precio pactado
por material por las toneladas y se compromete a tener todos los asuntos bien.
Durante el año 2018 la compañía adquirió $33.7 millones en materias primas referidas en este
contrato.
El 19 de octubre del 2017, Holcim Ecuador S. A. y Holcim Agregados S. A. suscriben agenda al
contrato de prestación de equipos, insumos y Gestión Administrativas, la cual modifica lo siguiente:
• El precio y la forma de pago de un precio fijo mensual a una liquidación mensual de los costos
directos por la prestación de los equipos descritos en el contrato; así como los costos de los insumos
utilizados por Holcim Agregados, indicando que esta debe ser aprobada en un plazo máximo de 5 días y
cancelada en un plazo de 30 días desde la fecha de su recepción.
• Se modifica el plazo del contrato, renovando el plazo del contrato por 5 años adicionales; es decir
hasta enero 2 del 2023.
• Se modifican los anexos que contienen los activos y los costos con la finalidad de establecer los
equipos que actualmente se están usando y adicional establecer que los costos sean variables en función
de los gastos en los que se incurra tanto en equipos como en insumos.
El 30 de noviembre del 2018, la Compañía vendió el total de las maquinarias y equipos relacionados
con este contrato a la compañía relacionada Holcim Agregados S. A. por US$9.6 millones y obtuvo una
utilidad de US$699,795, por lo cual, en el mes de diciembre del mismo año, no se reconocieron ingresos
relacionadas con este contrato.
Durante el año 2018, la Compañía registró ingresos relacionados con este contrato de US$4.5
millones.
