CE166 – MONEDA Y BANCA.

SECCIÓN: 2000
 UNIVERSIDAD NACIONAL AUTONOMA DE HONDURAS
“U.N.A.H.”
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ADMINISTRATIVAS Y
CONTABLES.

DEPTO. DE ECONOMIA.

TRABAJO:

“GUIA GRUPAL” TEMA: SECTOR MONETARIO”.

CATEDRÁTICO:

LIC. GUSTAVO ADOLFO SAUCEDA

SALGADO.

NOMBRE DE LOS INTEGRANTES GRUPO #:

1. TANIA YOHANA ALVARENGA ROMERO 20191030176

2. JHUNIOR ALEXANDER CRUZ CRUZ 20191030698

3. DENILSON JOSE FIALLOS HERNANDEZ 20181003454

4. JAIRO NEPTALY PEREZ CASTRO 20201002349

5. ALEJANDRA MARIA PINEDA LIZARDO 20161002277

6. KATHY MIRELLA GOMEZ AVILA 20181002315

TEGUCIGALPA, M.D.C. 01 DE MARZO 2022.

 PARTE I “TIPO SELECCIÓN”

I. Tipo selección

1. El banco central decidió aumentar el encaje legal en moneda extranjera por el equivalente a
L1,200.0. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre los balances del banco central y las OSD es
correcta?:

a) En el banco central los AIN se incrementan en L1,200.0 millones y la BM aumenta en

L1,200.0 millones, mientras que en las
OSD la RB aumentan en L1,200.0 y el ANAM se reduce en L1,200.0

b) En el banco central los AIN disminuyen en L1,200.0 millones y la BM disminuye en L1,200.0

millones, mientras que en las
OSD la RB disminuyen en L1,200.0 y el ANAM se incrementa en L1,200.0

c) En el banco central los AIN disminuyen en L1,200.0 millones y la BM disminuyó en L1,200.0

millones, mientras que en las
OSD la RB aumentan en L1,200.0 y el AIN se reduce en L1,200.0

d) En el banco central los AIN disminuyen en L1,200.0 millones y la BM disminuyó en L1,200.0

millones, mientras que en las
OSD la RB aumentan en L1,200.0 y el AIN se incrementa en L1,200.0

e) Ninguna de las anteriores es correcta

2. El banco central efectúa una venta de divisas a los BCD por US$950.0 millones, suponiendo que
el tipo de cambio es L23.0 por US$1.0. ¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el balance del
banco central es correcta?:

a) Los AIN se incrementan en L21,850 millones, las RIN disminuyen en L950.0 millones y la BM
se reduce en L950.0 millones
b) Las RIN se incrementan en L21,850 millones y la BM disminuye en L21,850 millones
c) La BM se reduce en L21,850 millones y los AIN se reducen en L21,850 millones
d) Las RIN se incrementan en L21,850 millones, la BM disminuye en L20,000 millones y la
Reserva Bancaria en L1,850 millones
e) Ninguna de las anteriores es correcta
f)
3. El banco central recibió inversiones a un día plazo de las OSD por L1,950 millones. ¿Cuál de las
siguientes afirmaciones sobre el balance de las OSD es correcta?:
a) Los AIN se incrementan en L1,950, la RB aumentan en L1,950 y el ANAM se reduce en L1,950
b) Los AIN aumentan en L1,950 y los RB se incrementan en L1,950
c) Los AIN aumentan en L1,950 y los ANAM se incrementan en L1,950
d) Los AIN disminuyen en L1,950 y los ANAM se incrementan en L1,950
 e) Ninguna de las anteriores es correcta
4. En el balance de los Bancos Creadores de Dinero el crédito al sector privado podría aumentar
por:
a) Aumento en las RIN e) Todas las anteriores son correctas
b) Disminución del encaje legal f) a y d son correctas
c) Incremento en el saldo de LBCH g) b y d son correctas
d) Mayores aportes de capital de los accionistas h) Ninguna de las anteriores es correcta

5. Son algunas de las funciones del banco central:

a) Contratar deuda para compra de medicinas e) Todas las anteriores son correctas
b) Emitir dinero f) b, c y d son correctas
c) Administrar las RIN g) a, b y c son correctas
d) Actuar como prestamista de última instancia h) Ninguna de las anteriores es correcta

6. Son algunas funciones del dinero:

a) Unidad de cuenta d) Todas las anteriores son correctas
b) Ingreso e) a y c son correctas
c) Medio de intercambio f) Ninguna de las anteriores es correcta

7. Son funciones que desempeña el sistema financiero:

a) Facilitar el manejo o la reducción del riesgo d) Todas las anteriores son correctas
b) Movilizar recursos de ahorro e) Únicamente a y b son correctas
c) Supervisar y ejercer control sobre la f) Solamente b y c son correctas
gestión de las empresas productivas

8. Es el agregado monetario en el que se agrupan los activos más líquidos:

f) Déficit del gobierno d) Reservas bancarias
g) M4 e) Todas las anteriores son correctas
h) Inversiones obligatorias f) Ninguna de las anteriores es correcta

9. Para mantener el equilibrio en la identidad de la Autoridad Monetaria BM = RIN + ADN, un

incremento en el encaje legal en moneda nacional debería ocasionar:
a) Aumento en los ADN d) Una disminución en la BM y en los ADN
b) Incremento en las RIN e) Todas las anteriores son correctas
c) La BM permanece igual f) Ninguna de las anteriores es correcta

10. Son algunas de las funciones del banco central:

a) Contratar deuda para compra de medicinas
b) Emitir dinero
c) Administrar las RIN
d) Actuar como prestamista de última instancia
e) Todas las anteriores son correctas
f) b, c y d son correctas
g) a, b y c son correctas
h) Ninguna de las anteriores es correcta
 PARTE II “Respuesta Breve”

II. Respuesta Breve

1. Explique brevemente qué es el Dinero en Sentido Amplio. ´

El dinero en sentido amplio los podemos definir como todo aquello que se utiliza como dinero
o que es fácilmente convertible en dinero. Incluye lo que se considera dinero en sentido
restringido y todo sustituto dinerario, incluyendo dinero simbólico y fiduciario. El dinero en
sentido amplio es la definición económica básica, la que lo distingue de otras definiciones de
tipo jurídico

Dinero (también referido como oferta de dinero) es todo lo que se acepte generalmente en
pago por bienes o servicios, o en el rembolso de deudas. El dinero es todo instrumento (un
objeto, o un registro escrito o electrónico) generalmente aceptado como medio de intercambio
y forma de liquidar pagos. En una economía de trueque, los bienes pueden intercambiarse por
otros bienes y utilizarse para liquidar deudas. El dinero simplifica las

2. Explique brevemente la relación entre la oferta monetaria y la base monetaria.

La relación entre la base monetaria y la oferta monetaria viene dada por el “multiplicador
monetario”, que recoge el proceso de creación de dinero bancario. Si es conocido por el Banco
Central, este controla también la oferta monetaria.

La base monetaria define la cantidad de dinero en circulación, es decir, la oferta monetaria, a

través de lo que se conoce como el multiplicador monetario. Considerando la base monetaria y
su ponderación por un factor (multiplicador monetario) se obtiene la oferta de dinero. El
multiplicador no es más que una relación de reservas bancarias, circulante y depósitos, que nos
indica la capacidad de creación de dinero. Es decir, tomando en cuenta el nivel y tipo de
depósitos en la banca, cuánto dinero debe estar en circulación, de modo que se garantice el
equilibrio entre el dinero en circulación y la capacidad de respaldo de la banca central y la banca
comercial.

3. Explique brevemente ¿Qué es una crisis financiera?

La Crisis financiera a lo largo de la historia ha sido un problema para diversos países del mundo,
conocemos la crisis financiera como un importante trastorno en los mercados financieros,
puede ser por los bajos precios de los activos y conducen a resecciones económicas. Existen
cinco categorías de factores que desencadenan una crisis financiera: incrementos en las tasas
de interés, incrementos en la incertidumbre, efectos del mercado de activos sobre los balances
generales, problemas en el sector bancario y desequilibrios fiscales en el gobierno.
 Una crisis financiera ocurre cuando los flujos de información en los mercados financieros
experimentan una perturbación bastante grande, con el resultado de que las fricciones
financieras se incrementan de forma notable y los mercados financieros dejan de funcionar.

4. Enumere al menos cinco categorías de activos y pasivos del sector de sociedades financieras.

Activos Pasivos
Moneda y depósitos Transferibles, Moneda en circulación
Disponibilidades, Obligaciones Financieras
Prestamos descuentos y negociaciones, Cuentas por pagar
acciones y otras cuentas de capital Prestamos
Inversiones Financieras Reserva Técnica de seguro

5. Explique brevemente cuál es la diferencia entre Agregación y consolidación.

Cuando hablamos de agregación se hace referencia a la suma de acciones y de las decisiones

individuales tomadas por grandes grupos como ser empresas, consumidores, el estado etc. Las
cuales integran la vida económica de una nación.

La consolidación hace referencia a los estados financieros de grandes grupos esto lo utilizan con
el fin de tener una visión mucho más precisa de la verdadera situación económica, financiera y
patrimonial de los mismos.

6. Explique la identidad PM ≡ AEN + AIN y cada uno de sus componentes

Es el agregado monetario, que constituye los pasivos financieros emitidos por el sistema
financiero; también representa los activos financieros del sector privado.

Los AEN (Activo Externo neto) es la suma de los activos externos de la autoridad monetaria y de
los bancos creadores de dinero menos sus obligaciones externas

Los AIN (Activos Internos Neto) está compuesto por el crédito neto al sector público no
financiero, al resto de los sectores institucionales residentes y otras partidas neta.

7. ¿En qué consiste la monetización del déficit fiscal?

Es un Endeudamiento frente al banco central. Debido a que el gobierno no tiene el derecho de

emitir moneda para pagar sus cuentas él debe financiar su déficit emitiendo primeramente
bonos para el público con el fin de adquirir los fondos adicionales que este necesita para
cancelar sus cuentas. No obstante, si estos bonos no llegan a manos del público, la única opción
es que sean comprados por el banco central y para que los bonos del gobierno no terminen en
 manos del público (la deuda del gobierno emitida para financiar el gasto gubernamental es
eliminada de las manos del público y es remplazada por dinero de alto poder. También se le
denomina impresión de dinero.), el banco central debe realizar una compra de mercado abierto,
la cual, conlleva a un incremento en la base monetaria y por ende en la oferta de dinero

8. Explique brevemente porqué los bancos centrales buscan controlar los niveles de liquidez en
la economía.

Los bancos centrales desempeñan un papel crucial a la hora de garantizar la estabilidad

económica y financiera. Se encargan de ejecutar la política monetaria con el fin de lograr una
inflación baja y estable. Los bancos centrales ejecutan su política monetaria a través de ajustes
de la masa monetaria, en general en operaciones de mercado abierto. Por ejemplo, pueden
reducir el volumen de dinero vendiendo títulos públicos mediante un acuerdo de venta y
recompra, tomando así dinero de bancos comerciales con el fin de mantener la liquidez
apropiada para la economía. A la misma ves que es el ente que regula la solvencia, de los bancos
comerciales y la la capacidad de estos para hacer frente a todas sus obligaciones

9. Explique que es el riesgo moral y selección adversa e indique que herramientas utilizan las
instituciones financieras para resolver esos problemas.

Selección adversa: esta ocurre cuando porque tenemos probabilidades de producir un riesgo
indeseable, ya que la selección adversa hace más probable que pudieran hacerse préstamos a
riesgos de crédito malo, esto al pensar que si el que recibe el préstamo logre obtener la ganancia
esperada y nosotros lo que prestamos.

Entre las herramientas están:

➢ Producción privada y venta de información
➢ problema de polizón
➢ Regulación gubernamental ante la información creciente
➢ ˗no siempre funciona para resolver el problema de selección adversa
➢ Intermediación financiera
➢ Garantía colateral y valor neto

Riesgo moral: es cualquier mercado financiero, el riesgo moral de que el prestatario se vea
envuelto en actividades en las cuales no pueda devolver el préstamo, a esto se le sumaria
cualquier involucración con nosotros como entidad financiera.

Entre las herramientas están:

➢ Patrimonio neto y garantía colateral

➢ compatibles con el incentivo
 ➢ Monitoreo y aplicación de cláusulas restrictivas
➢ desalentar el comportamiento indeseable
➢ alentar el comportamiento deseable
➢ mantener una garantía colateral valiosa
➢ proporcionar información
➢ Intermediación financiera

10. Explique cómo podría verse afectado un país ante la persistencia y prolongada ocurrencia de
fuertes desequilibrios de balanza de pagos y/o fiscales.

Con un desequilibrio en la balanza de pagos entraríamos en una crisis esto suponiendo que sea
negativa dando a entender que tenemos un déficit, también estaríamos ante una crisis de
divisas ocasionando problemas de selección adversa y riesgo moral donde se verían
empeorando, y con esto vendría de la mano una crisis bancaria, ya que este déficit nos mostraría
que hemos bajado tendencias en capital financiero.

Por este motivo la balanza de pagos debe estar en equilibrio.

11. Explique brevemente la función que tienen las reservas voluntarias o requeridas
(remuneradas o no) para el control de la liquidez en la economía.

El banco central fija estas reservas como un instrumento de control por medio de su política
monetaria en este caso contractiva para disminuir la liquidez de la economía en un determinado
periodo de tiempo; lo que logra con este tipo de reservas es evitar índices inflacionarios muy
elevados, a la misma ves que ayuda a controlar la cantidad de dinero que circula en la economía
proveniente en su mayoría de la captación de depósitos al público que hacen los bancos
comerciales. Debido a esto el banco central busca garantizar estos depósitos obligando a los
bancos a dejar el 1% de los depósitos captados del público en lo que conocemos como encaje
legal. El objetivo de banco central al incrementar estas reservas es poder garantizar la solvencia
a corto plazo de los bancos y que los fondos que captan del público y entregan por medio de
créditos, no se multipliquen de una manera descontrolada.

12. ¿Por qué los seguros de depósito y otros tipos de redes de segundad gubernamental son
importantes para la salud de la economía?

Las instituciones financieras (bancos) son importantes en la economía debido a su rol en el

sistema de pagos, como intermediarios entre depositantes y prestatarios y su función como
agentes para la transmisión de políticas monetarias. Los bancos están en el negocio de asumir
y manejar riesgos. Debido a su propia naturaleza, los bancos son vulnerables a problemas de
 liquidez y solvencia, entre otras cosas, porque transforman depósitos líquidos acorto plazo en
préstamos o inversiones a largo plazo y menos líquidos.

La importancia de los bancos en la economía, el potencial de los depositantes a sufrir pérdidas

cuando los bancos quiebran y la necesidad de mitigar riesgos de contagio, lleva Alos países a
establecer redes de seguridad financiera. Una red financiera usualmente incluye regularización
prudencial y supervisión, un prestamista de última instancia y un seguro de depósitos. La
distribución de poderes y responsabilidades entre los participantes de la red de seguridad
financiera es materia de política pública y de las circunstancias de cada país.

Los estatutos y otros instrumentos legales usualmente estipulan un seguro de depósitos

explícito. Típicamente, hay reglas que gobiernan los límites de cobertura, los tipos de
instrumentos asegurados, los métodos para calcular los reclamos, uso de un fondo y otros temas
relacionados. Un seguro de depósitos es preferible a una protección implícita, si clarifica las
obligaciones de las autoridades hacia los depositantes y limita la escala de decisiones
discrecionales que pueden resultar en acciones arbitrarias. Un seguro de depósitos puede
manejar un limitado número de crisis bancarias a la vez, pero jamás se puede esperar que
maneje una crisis financiera sistemática por sí mismo.

13. ¿En qué consiste la intermediación financiera y qué tipo de instituciones típicamente realizan
esa actividad?

El proceso de intermediación financiera es aquel por medio del cual una entidad, traslada los
recurso de los ahorristas (personas con excedente de dinero, superavitarios o excedentarios)
directamente a las empresas o personas que requieren de financiamiento (personas que
necesitan dinero o deficitarios).Las empresas del sistema financiero (intermediarios financieros)
tienen la responsabilidad de velar por el dinero de los ahorristas y generar un interés sobre sus
depósitos; asimismo, se encargan de evaluar al deudor (persona a la cual se le presta el dinero)
y de hacer que cumpla sus obligaciones de pago. Estos sistemas contribuyen a una asignación
más eficiente de los recursos en la economía y promueven el crecimiento de la productividad
generando un impacto positivo en el crecimiento económico a largo plazo.

Las instituciones que realizan estas actividades son:

➢ Bancos comerciales
➢ Sociedades Financieras
➢ Bancos estatales
➢ Fondos de pensiones públicos y privados
➢ Instituciones de seguro

14. ¿Qué es el dinero y cómo se puede medir?

El dinero es todo instrumento (un objeto, o un registro escrito o electrónico) generalmente

aceptado como medio de intercambio y forma de liquidar pagos.
 Construya agregados monetarios usando el concepto de liquidez: • M1 (los activos más líquidos)
= moneda + cheques de viajero + depósitos a la vista + otros depósitos girables.

M2 (agrega a M1 otros activos que no son tan líquidos) = M1 + depósitos a plazos de baja
denominación + depósitos de ahorros y cuentas de depósito en mercado de dinero +
participaciones en fondos de inversión del mercado de dinero.

15. ¿Por qué no permitir que las instituciones financieras se autorregulen? Lo anterior debido a
que muchas personas en el mundo de las finanzas consideran que el Gobierno retrasa el buen
desempeño que realizan esas instituciones otorgando créditos.

Bueno, al no permitir que las empresas se autorregulen se estaría promoviendo un nivel de

independencia que no debería estar, con esto hablamos que toda entidad necesita de una
regulación externa para ser atendida; suponiendo que cada financiera lo hiciera cada una haría
lo que más se convenga y no lo debidamente interpuesto por alguien externo, por este motivo
no debería permitirse las reguladoras están ahí para ayudar y ser ese ente intermedio

PARTE III “Ejercicios Prácticos”

III. Ejercicios Prácticos

Ejercicio º 1

Balance de la Autoridad Monetaria

1) Balance de la Autoridad Monetaria

La Autoridad Monetaria de catrachi-landia al 31/12/15, reportó que durante el año 2015 se registró lo siguiente:

a) las divisas recibidas del exterior por exportaciones fueron US$630 millones, por remesas familiares US$375
millones, asimismo, el sector público recibió préstamos del BM por US$135 millones y del BID por US$175 millones;
b) El banco central aumentó sus tasas de interés y los BCD incrementaron su saldo de LBCH en L6,225 millones;

c) aplicó una política monetaria contractiva al aumentar el encaje legal en MN en L1,700.0 millones;

d) pero disminuyó el encaje legal en ME en L2,300 millones; y,

e) De los préstamos recibidos del exterior el Sector Público no Financiero dejó depósitos en el Banco Central por
L1,500 millones; asimismo, el Banco Central le concedió un crédito al mismo sector público por L3,750 millones. El
tipo de cambio es L22.0 por US$1.0.

Se le pide:

a. Partiendo del balance de diciembre de 2013 determinar cuáles son los nuevos saldos de: RIN, Crédito neto al
Sector Público no Financiero, encaje legal e inversiones obligatorias en MN, Letras del BCH, encaje legal en ME y AIN.
b. Cuál es el nuevo saldo de la emisión monetaria.
 Balance de la Autoridad Monetaria “catrachi-landia” al 31/12/15

2014 2015 Variación Absoluta

Reservas Internacionales Netas (RIN) 60,209 89,139.00 28,930.00

Activos Internos Netos (AINAM) -21,633 - 23,308.00 - 1,675.00

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 14,868 17,118.00 2,250.00

Otras Sociedades de Depósito (OSD) -31,468 - 35,393.00 - 3,925.00

Crédito Bruto 0 -

Obligaciones -31,468 -35,393 - 3,925.00

d.c. Depósitos para Encaje ME -8,709 - 6,409.00 2,300.00

Inversiones Obligatorias en ME -6,115 - 6,115.00 -

Letras del BCH -16,644 - 22,869.00 - 6,225.00

Otros Activos Netos -5,033 -5,033 -

Base Monetaria (BM) 38,576 65,831.00 27,255.00

Emisión Monetaria 23,699 49,255.00 25,556.00

Circulante (billetes y monedas) 17,576 43,131.00 25,555.00

Caja de las OSD 6,124 6,124 -

Depósitos y Valores para Encaje en MN 14,877 16,576.00 1,699.00

Depósitos para Encaje de OSD 10,747 12,447.00 1,700.00

Inversiones Obligatorias de OSD 4,129 4,129 -

ΔBM ≡ ΔRIN + ΔAINAM

RIN + AIN = BM 65,831.00 = 65,831.00

 Se le pide:
a). Partiendo del balance de diciembre de 2013 determinar cuáles son los nuevos saldos de: RIN,
Crédito neto al Sector Público no Financiero, encaje legal e inversiones obligatorias en MN, Letras
del BCH, encaje legal en ME y AIN

RIN 89,139.00
Crédito neto al Sector Público no Financiero 17,118.00
Encaje Legal e Inversiones Obligatorias MN 16,576.00
Letras del BCH - 22,869.00
Encaje Legal en ME - 6,409.00
AIN - 23,308.00

b). Cuál es el nuevo saldo de la emisión monetaria.

Emisión Monetaria L.49,255.00

Balance de los Bancos Creadores de Dinero

Durante 2015, los BCD reportaron las siguientes operaciones:

a) los depósitos de ahorro y plazo aumentaron en L30,725 millones,

b) compraron bonos del gobierno por L9,775 millones,

c) contrataron préstamos con bancos del exterior por US$635.0 millones y

d) recibieron nuevos aportes de capital de sus socios por L3,300 millones.

a. Partiendo del balance de los BCD de dic-2014 determinar cuáles son los nuevos saldos de: AEN, RB, AIN, AAM
y Pp. b. Cuál es el nuevo saldo del Crédito al Sector Privado.

Enumere y cuantifique cuáles fueron las fuentes de financiamiento del Crédito al Sector Privado durante 2015.

Explique cuál hubiera sido el saldo del Crédito al Sector Privado si ante un aumento en la tasa de interés del país
vecino los BCD de catrachi-landia decidieran aumentar sus depósitos en ese país por U$S850.0 millones.
 Balance Analítico de los Bancos Creadores de Dinero

2014 2015 Variación Absoluta

Activos externos netos (AENb) -5,835 - 19,805.00 - 13,970.00

Reservas bancarias (RBb) 25,580 24,980.00 - 600.00

Activos Internos Netos (AINb) 129,856 168,926.00 39,070.00

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 2,083 11,858.00 9,775.00

Crédito al sector privado 198,366 230,961.00 32,595.00

Otras partidas (neto) -70,593 - 73,893.00 - 3,300.00

Activos netos con el banco central (ΔANAM) 26,888 33,113.00 6,225.00

Pasivos con el sector privado (Pp) 176,489 207,214.00 30,725.00

Depósitos de ahorro y plazo 176,489 207,214.00 30,725.00

ΔAEN + ΔRB + ΔAIN + ΔAAM ≡ ΔPp

207,214.00 = 207,214.00

a) Partiendo del balance de los BCD de dic-2014 determinar cuáles son los nuevos saldos de: AEN,
RB, AIN, AAM y Pp

AEN - 19,805.00
RB 24,980.00
AIN 168,926.00
AAM 33,113.00
Pp 207,214.00
 b ¿Cuál es el nuevo saldo del Crédito al Sector Privado?

• Seria de: 230,961.00

C) Enumere y cuantifique cuáles fueron las fuentes de financiamiento del Crédito al Sector
Privado durante 2015.

• entre las principales fuentes de financiamiento al sector privado están

Depósitos de ahorro y plazo 30,725.00

contrataron préstamos con bancos del exterior 13,970.00 246,961.00
Los aportes de capital 3,300.00
Disminucion de reserv as + 600.00
48,595.00
(-) activ os netos con el BCH 6,225.00
compra de Bonos 9,775.00
32,595.00 + 198,366 credito del año 2014
230,961.00 Credito del 2015

d) Explique cuál hubiera sido el saldo del Crédito al Sector Privado si ante un aumento en la
tasa de interés del país vecino los BCD de catrachi-landia decidieran aumentar sus
depósitos en ese país por U$S850.0 millones:

18,700.00 aumento de depositos

230,961.00
212,261.00 Disminuye el sector priv ado

• En este caso como los BCD están aumentando sus depósitos con otras instituciones quizás
para generar algún tipo de rendimiento tomando en cuenta la política monetaria que
implemento el país vecino, pero a la vez se disminuiría el crédito al sector privado ya que
esos fondos se están destinando a otros sectores. El nuevo saldo seria de L 212,261.00.
Ejercicio º 2

Balance de la Autoridad Monetaria

Este es un país llamado “Próspero Centro”, ubicado como el número tres de un grupo de países
fuertemente integrados tanto en el comercio como en sus sistemas financieros; hasta octubre
de 2017 la economía nacional marchaba por buen rumbo y la población confiaba en su sistema
bancario. El 15 de octubre de ese año las cosas se complicaron para “Próspero Centro” pues el
primer país de ese grupo de cinco llamado “Próspero Norte” estaba sufriendo una corrida
masiva de depósitos y en ese país ya se había registrado el cierre de todos los bancos con lo que
“Próspero Norte” cerró sus fronteras al comercio exterior y a los flujos de capital, en ese
contexto los habitantes del resto de países entraron en pánico también. En “Próspero Centro”
el comercio, los bancos y las empresas comenzaron a sufrir. Durante el año 2018 el banco central
vendió divisas por US$1,635 millones, pero el Gobierno contrató préstamos con el Banco
Mundial por US$355 millones y con el BID por US$87 millones; asimismo los habitantes de
“Próspero Centro” que vivían y trabajaban en “Próspero Sur” apoyaron a sus familias
enviándoles US$700 millones; el Banco Central de “Próspero Centro” le hizo un préstamo al
sector público no financiero por 35,000 millones, de los cuales dejaron en depósitos en el banco
central por 3,500 millones; los agentes económicos disminuyeron los depósitos de ahorro y
plazo en MN en 27,525 millones y en ME en 8,250 millones, por anterior los Bancos Creadores
de Depósitos (BCD) disminuyeron el encaje en moneda nacional en 8,600 millones y en moneda
extranjera en 3,300 millones; asimismo los BCD disminuyeron sus Letras en el BC en 10,995 y el
banco central les hizo un préstamos a los BCD a través de Facilidades Permanentes de Crédito
de 4,300 millones. Adicionalmente, los BDC vendieron anticipadamente bonos del gobierno por
7,500 millones, contrataron préstamos con bancos del exterior por US$750.0 millones y los
socios aportaron 1,350 millones. Se sabe que el tipo de cambio de la moneda de “Próspero
Centro” frente al dólar de los Estados Unidos de América es 35.0 por US$1.0.

Se le pide:
a. Partiendo del balance de diciembre de 2017 determinar cuáles son los nuevos saldos de:
RIN, Crédito neto al Sector Público no Financiero, encaje legal en ME, Letras del BC, encaje
legal en ME y AIN.
b. Cuál es el nuevo saldo de la emisión monetaria.
c. Determine cuáles son los nuevos saldos de: AEN, RB, AIN, AAM y Pasivos con el Sector
Privado.
d. Cuál es el nuevo saldo del Crédito al Sector Privado.
e. Enumere y cuantifique cuáles fueron las fuentes de financiamiento del Crédito al Sector
Privado durante 2015. F. Calcule el multiplicador monetario para 2018.
g. Asumiendo que los depósitos de ahorro y plazo hubieran disminuido 50,000 millones
adicionales calcule el nuevo multiplicador monetario.
h. Calcule el Balance de las Sociedades de Depósito para ambos años.
 Balance de la Autoridad Monetaria
“Próspero Centro”,
Variación
2017 2018
Absoluta
Reservas Internacionales Netas (RIN) 93,400 75,445 -17,955
0
Activos Internos Netos (AIN AM) -32,590 17,505 50,095
Crédito Neto al Sector Público no Financiero 10,490 41,990 31,500
Crédito Bruto (Activo) 27,690 62,690 35,000
Obligaciones (Pasivo) -17,200 -20,700 -3,500
-38,180
Crédito Neto a las Otras Sociedades de Depósito (OSD) -19,585 18,595
Crédito Bruto 4,000 8,300 4,300
d.c Facilidad Permanetes de Credito 4,000 8,300 4,300
Obligaciones -42,180 -27,885 14,295
d.c. Depósitos para Encaje ME -6,480 -3,180 3,300
Inversiones Obligatorias en ME 0
Letras y Bonos del BCH -35,700 -24,705 10,995
0
Otros Activos Netos -4,900 -4,900 0
0
Base Monetaria (BM) 60,810 92,950 32,140
Emisión Monetaria 43,560 84,300 40,740.00
Circulante (billetes y monedas) 36,360 77,100 40,740.00
Caja de las OSD 7,200 7,200 0
Reservas 17,250 8,650 -8,600
Depósitos para Encaje de OSD 17,250 8,650 -8,600
Inversiones Obligatorias de OSD 0
Comprobación

92,950.0 92,950.0
 Balance Analítico de los Bancos Creadores de Dinero
Variación
2017 2018
Absoluta
Activos externos netos (AEN b) -24,700 -50,950 -26,250

Reservas bancarias (RB b) 30,930 19,030 -11,900

Activos Internos Netos (AIN b) 159,670 177,340 17,670

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 35,500 28,000 -7,500
Crédito al sector privado 205,370 231,890.00 26,520
0
Otras partidas (neto) -81,200 -82,550 -1,350
0
Activos netos con el banco central (ΔAN AM) 31,700 16,405 -15,295
0
Pasivos con el sector privado (Pp) 197,600 161,825 -35,775
Depositos a plazo y ahorro 197,600 161,825 -35,775
Moneda Nacional 143,700 116,175 -27,525
Moneda Extranjera 53,900 45,650 -8,250
Comprobación

161,825.0 161,825.0
 Balance Analítico de las Sociedades de Depósito
Variación
2017 2018
Absoluta
Activos externos netos (AEN) 68,700.0 24,495.0 -44,205.0
Reservas Internacionales Netas (RIN) 93,400.0 75,445.0 -17,955.0
Activos externos netos (AEN b) -24,700.0 -50,950.0 -26,250.0

Activos Internos Netos (AIN) 165,260.0 214,430.0 49,170.0

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 45,990.0 69,990.0 24,000.0
Crédito al sector privado 205,370.0 231,890.00 26,520.0
Otras sociedades financieras 0.0 0.0 0.0
Otras partidas (neto) -86,100.0 -87,450.0 -1,350.0

Oferta Monetaria (M3) 233,960.0 238,925.0 4,965.0

Dinero (restringido) (M1) 36,360.0 77,100.0 40,740.0

Billetes y monedas en circulación 36,360.0 77,100.0 40,740.0
0.0

Depositos y valores MN 143,700.0 116,175.0 -27,525.0

Depósitos a plazo y de ahorro MN 143,700.0 116,175.0 -27,525.0
0.0

M2 180,060.0 193,275.0 13,215.0

Depositos y valores ME 53,900.0 45,650.0 -8,250.0

Depósitos plazo y de ahorro ME 53,900.0 45,650.0 -8,250.0
Comprobación

238,925 = 238,925
 Se le pide:

Partiendo del balance de diciembre de 2017 determinar cuáles son los nuevos saldos de: RIN,
Crédito neto al Sector Público no Financiero, encaje legal en ME, Letras del BC, encaje legal en ME
y AIN.

RIN 75,445
Crédito neto al Sector Público no Financiero 41,990
encaje legal en MN 8,650
Letras del BC -24,705
encaje legal en ME -3,180
AIN. 17,505

Cuál es el nuevo saldo de la emisión monetaria.

R// L 84,300

Determine cuáles son los nuevos saldos de: AEN, RB, AIN, AAM y Pasivos con el Sector Privado

AEN - 50,950.00
RB 19,030.00
AIN 177,340.00
AAM 16,405.00
Pp 161,825.00

Cuál es el nuevo saldo del Crédito al Sector Privado

R// 231,890.00

Enumere y cuantifique cuáles fueron las fuentes de financiamiento del Crédito al Sector Privado
durante 2015. F. Calcule el multiplicador monetario para 2018.

contrataron préstamos con bancos del exterior L 26,250.00

Los aportes de capital 1,350.00
Disminucion de reserv as 11,900.00
la v enta de bono 7,500.00
Disminucion de los activ os Netos con el BC 15,295.00
62,295.00
Disminucion de los depostios ahorro plazo MN y ME 35,775.00
26,520.00 + 205,370 credito del año 2017
231,890.00 Credito del 2018
Ejercicio º 3

Balances de la Autoridad Monetaria y de las OSD

En una economía llamada “Duro Despertar”, en 2018 sucedió lo que un pequeño grupo de
economistas venía anunciado, el país entró en una fuerte crisis financiera y económica. Además,
se sabe que esta economía estaba fuertemente integrada al comercio exterior y al sistema
financiero internacional, y que el 30% de su población vive y trabaja en el extranjero. Además,
dispone de una legislación cambiaria idéntica a la de Honduras.

Una vez que la crisis estalló se produjo una corrida de depósitos y cuatro de los bancos más
importantes se vieron obligados a cerrar operaciones, al día siguiente el resto del sistema
financiero no abrió sus oficinas al público, por lo que se produjeron disturbios y aumentó el
pánico, el Banco Central tuvo que hacer anuncios públicos garantizando que iba a pagar todos
los depósitos del público en tres semanas; sin embargo, ante la creciente incertidumbre las
personas y las empresas aumentaron rápidamente la demanda de divisas y el Banco Central
perdió en una semana el 75% del saldo de RIN que tenía al cierre de 2017, cuando la situación
se volvió insostenible liberó el tipo de cambio y este pasó de 20 unidades de moneda nacional
por US$1.0 a 87 unidades de moneda nacional por US$1.0.

Al cabo de las dos semanas anunciadas, el Banco Central hizo un préstamo al Gobierno por
75,200 millones en moneda nacional y a su vez el Gobierno le pagó a las Otras Sociedades de
Depósito (OSD) sus créditos brutos que sumaban 49,500 millones; asimismo, las OSD
disminuyeron 38,900 millones de Letras que tenían invertidas en el Banco Central y como en las
OSD los depósitos transferibles en moneda nacional disminuyeron en 2,500 millones y los
depósitos de ahorro y plazo disminuyeron en 105,000 millones, el Banco Central disminuyó los
depósitos para encaje legal en moneda nacional en 13,180 millones. Por otra parte, las OSD
tuvieron que pagar anticipadamente sus deudas a los bancos del exterior por US$1,000 millones
y disminuyeron sus depósitos en el exterior por US$1,200 millones.

Se le pide:
a. Calcular los balances del Banco Central, de las OSD y de las SD
b. En el caso del Banco Central determine los nuevos saldos de las RIN, los AIN y la BM para
2018.
c. En cuanto aumentó o disminuyó la emisión monetaria.
d. En el caso de las OSD determine los saldos de los AEN, la RB, los AIN, ANAM y los Pp
e. En cuanto aumentó o disminuyó el crédito al sector privado
 Balance de la Autoridad Monetaria
“Duro Despertar”,

2017 2018 Variación Absoluta

Reservas Internacionales Netas (RIN) 83,500 20,875 -62,625

0
Activos Internos Netos (AIN AM) -46,090 68,010 114,100
Crédito Neto al Sector Público no Financiero -9,610 65,590 75,200
Crédito Bruto (Activo) 17,690 92,890 75,200
Obligaciones (Pasivo) -27,300 -27,300 0
Crédito Neto a las Otras Sociedades de Depósito (OSD)
-41,380 -2,480 38,900
Crédito Bruto 4,000 4,000 0
Facilidad permanete de credito (FPC) 4,000 4,000 0
Obligaciones -45,380 -6,480 38,900
d.c. Depósitos para Encaje ME -6,480 -6,480 0
Inversiones Obligatorias en ME 0
Letras y Bonos del BCH -38,900 0 38,900
Otros Activos Netos 4,900 4,900 0
0
0
Base Monetaria (BM) 37,410 88,885 51,475
Emisión Monetaria 20,160 84,815 64,655.00
Circulante (billetes y monedas) 13,660 78,315 64,655.00
Caja de las OSD 6,500 6,500 0
Reservas 17,250 4,070 -13,180
Depósitos para Encaje de OSD 17,250 4,070 -13,180
Inversiones Obligatorias de OSD 0
Comprobación

88,885.0 88,885.0
 Balance Analítico de los Bancos Creadores de Dinero

2017 2018 Variación Absoluta

Activos externos netos (AEN b) -25,600 165,800 191,400

Reservas bancarias (RB b) 30,230 17,050 -13,180

Activos Internos Netos (AIN b) 164,670 -82,150 -246,820

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 37,200 -12,300 -49,500
Crédito al sector privado 188,670 - 8,650.00 -197,320
0
Otras partidas (neto) -61,200 -61,200 0
0
Activos netos con el banco central (ΔAN AM) 34,900 -4,000 -38,900
0
Pasivos con el sector privado (Pp) 204,200 96,700 -107,500
Depósitos transferibles 29,500 27,000 -2,500
Moneda Nacional 22,800 20,300 -2,500
Moneda Extranjera 6,700 6,700 0
Depositos a plazo y de ahorro 174,700 69,700 -105,000
Depósitos a plazo y de ahorro MN 125,500 20,500 -105,000
Depósitos a plazo y de ahorro ME 49,200 49,200 0
0
0
Comprobación

96,700.0 96,700.0
 Balance Analítico de las Sociedades de Depósito

2017 2018 Variación Absoluta

Activos externos netos (AEN) 57,900.0 186,675.0 128,775.0

Reservas Internacionales Netas (RIN) 83,500.0 20,875.0 -62,625.0
Activos externos netos (AEN b) -25,600.0 165,800.0 191,400.0

Activos Internos Netos (AIN) 159,960.0 -11,660.0 -171,620.0

Crédito Neto al Sector Público no Financiero 27,590.0 53,290.0 25,700.0
Crédito al sector privado 188,670.0 - 8,650.00 -197,320.0
Otras sociedades financieras 0.0 0.0 0.0
Otras partidas (neto) -56,300.0 -56,300.0 0.0

Oferta Monetaria (M3) 217,860.0 175,015.0 -42,845.0

Dinero (restringido) (M1) 36,460.0 98,615.0 62,155.0

Billetes y monedas en circulación 13,660.0 78,315.0 64,655.0
Depósitos transferibles MN 22,800.0 20,300.0 -2,500.0

Depositos y valores MN 125,500.0 20,500.0 -105,000.0

Depósitos a plazo y de ahorro MN 125,500.0 20,500.0 -105,000.0
Valores distintos de acciones MN 0.0 0.0

M2 161,960.0 119,115.0 -42,845.0

Depositos y valores ME 55,900.0 55,900.0 0.0

Depósitos transferibles 6,700.0 6,700.0 0.0
Depósitos plazo y de ahorro ME 49,200.0 49,200.0 0.0
Valores distintos de acciones ME 0.0 0.0
Comprobación

175,015 = 175,015
 Se le pide:
a) Calcular los balances del Banco Central, de las OSD y de las SD

b) En el caso del Banco Central determine los nuevos saldos de las RIN, los AIN y la BM para 2018

RIN 20,875
AIN. 68,010
BM 88,885

C). En cuanto aumentó o disminuyó la emisión monetaria

R// aumento en L. 84,815

d). En el caso de las OSD determine los saldos de los AEN, la RB, los AIN, ANAM y los Pp

AEN 165,800
RB 17,050
AIN -82,150
AAM -4,000
Pp 96,700

e). En cuanto aumentó o disminuyó el crédito al sector privado

El crédito al sector publico disminuyo hasta quedar en -8,650.00; con una variación negativa de
-197,320.00