LEASING & LEASEBACK

CATEDRÁTICO: Dr. Adilson Postigo Peralta

LEASING & LEASEBACK
Versión 4,0
Como parte relevante de las finanzas corporativas,
desarrollaremos la temática del Arrendamiento y
Retro arrendamiento Financiero – Leasing &
Leaseback
OPERACIONES FINANCIERAS DE
LEASING & LEASEBACK
LEASING/
CONCEPTO/
El arrendamiento financiero, alquiler con derecho de
compra, leasing financiero, arrendamiento por renting o leasing
operativo es un contrato mediante el cual, el arrendador
traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a cambio
del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo
determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción
de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado,
devolverlo o renovar el contrato.
CONTRATO LEASING, DISPONER CAMIONES/
ALCANCES ARRENDAMIENTO FINANCIERO LEASING/

Operación de Colocación o
Endeudamiento de mediano y
largo plazo
Adquisición de activos
productivos (tangibles)

Se asumen cuotas pagos de

manera periódica

Derecho de ejercer la opción de

compra o adquisición

Para el caso del Estado los activos fijos deben ser adquiridos en el marco de un
proyecto de inversión pública.

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BASE LEGAL/

Decreto Legislativo Nro. 299 (Julio 1984), autoriza a los bancos a

efectuar operaciones de Leasing Financiero.
D. S. Nro. 559-84 – EFC (30/12/84) .- Reglamento de la Ley de
Arrendamiento Financiero.
D.S. Nro. 532-85 - EF (31/12/85).- Normas adicionales relativas a la
emisión y colocación de bonos de arrendamiento financiero y de bonos
de arrendamiento para reinversión.

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MODALIDADES DEL LEASING/

Leasing Operativo/

 Es una modalidad de arrendamiento en el cual el cliente - usuario

asume cuotas periódicas de alquiler por el uso de un bien.
 Al finalizar el contrato, el cliente - usuario tiene las siguientes
opciones:
a) Extensión del contrato;
b) Devolución del bien.

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MODALIDADES DEL LEASING/

Leasing Financiero/

Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la

propiedad del activo arrendado.
El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos
periódicos que cubren el valor del activo y las cargas
financieras correspondientes.
El arrendatario tiene derecho a ejercer la opción de
compra, en ese momento la titularidad es transferida.
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LEASING OPERATIVO VS. LEASING FINANCIERO/

Leasing Operativo Leasing Financiero

No es una operación de endeudamiento

Es una modalidad de colocación u
propiamente dicha, es un contrato de
operación de endeudamiento.
alquiler.

El activo esta fuera del Estado de

El activo y la depreciación ingresan a los
Situación Financiera - Balance del
Estados Financieros del arrendatario.
arrendatario, lo deprecia el arrendador.

Es deducible el 100% de las cuotas como Es deducible los intereses como costo o
costo o gasto, según el tratamiento que gasto y el bien es materia de
se le de. depreciación.

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Leaseback, Concepto/

El leaseback o retroleasing es una fórmula mediante la cual

una empresa transfiere activos de su propiedad a un tercero
(suele ser una empresa financiera), a través de un contrato.
De este modo, la compañía financiera le cede los bienes muebles
o inmuebles a la empresa, en arrendamiento, junto con una opción
de compra a ejercitar al final del contrato. Se trata de una
operación de leasing a la inversa, a través de la cual, el
propietario de un bien, lo vende a una entidad de leasing con
la que suscribe un contrato de arrendamiento financiero
sobre el mismo.
Ventajas y desventajas del Leaseback
Financiero/
Son muchas las ventajas que podemos encontrar en este
servicio, una de las principales es la posibilidad de liberar los
activos fijos para obtener liquidez y cubrir las necesidades a corto
plazo y lo mejor de todo, puede seguir haciendo uso de los
citados bienes durante el periodo que considere oportuno y
continuar con su actividad económica. Como desventajas, se
podría considerar el hecho de que los activos de los que
dispone la empresa no le permitan conseguir la liquidez que
esta necesita, bien por su antigüedad, por estar
obsoletos…etc.
Flujo de Leasing Financiero/

Banco o Empresa de
Leasing (arrendador)

Contrato Leasing Financiero

Compra y financia
Paga precio del bien

(Servicio de la Deuda)
Paga Renta
Identifica bien (selecciona)
Entidad Privada o Pública
Proveedor
(arrendatario)
Provee o construye el bien Entrega bien Requiere bienes productivos

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Tratamiento e Implicancias Tributarias/

El arrendatario ejerce la facultad discrecional de utilizar

como Crédito Fiscal el IGV de las cuotas y el Escudo
Fiscal de las mismas.

El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (Leasing

Operativo y Financiero), es considerado como Crédito Fiscal
aun si la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la
Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es
considerado como gasto).

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 Ha llegado el momento de trabajar juntos

Ustedes mis apreciados discentes son lo máximo...

Casuística de
Operaciones de Leasing y
Leaseback
OPERACIONES FINANCIERAS DE
LEASING & LEASEBACK
 Modelo Cuadro Servicios de Leasing/

ENTIDAD FINANCIERA O EMPRESA DE LEASING/LEASEBACK:

ARRENDATARIO FINANCIERO: VALOR VENTA BIEN: VALOR RESIDUAL
DETALLE DEL BIEN EN ARRENDAMIENTO O RETROARRENDAMIENTO: VIDA UTIL/ESTIMADA: FECHA DEL CONTRATO: OPERACIÓN GRAVADA IGV:
TIPO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: OPERATIVO …. / FINANCIERO …. FECHA FINALIZACIÓN: TIPO MONEDA:
DURACIÓN DEL CONTRATO: NÚMERO CUOTAS: COMISIÓN BANCARIA: TIPO CAMBIO:
TASA DE INTERÉS ANUAL TIN/LF/LB: PERIODICIDAD: SEGURO DESGRAVAMEN: AUTORIZADO POR:
TIPO DE GARANTÍA: SEGURO CONTRA TODO RIESGO: SUPERVISADO POR:

CUADRO DE SERVICIOS DE LEASING O DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO

SEGURO VALOR VENTA PRECIO VENTA
CUOTA(S) VALOR CUOTA A VALOR VENTA PRECIO DE LA SEGURO COMISIÓN PRECIO CUOTA TOTAL PRECIO VALOR INICIAL
VENC. INTERÉS IGV CONTRA TODO ITF CONTRATO CON CONTRATO CON
NÚMERO(S) AMORTIZAR CUOTA CUOTA DESGRAVAMEN FIJA BASE ITF CUOTA LEASING CONTRATO
RIESGO INTERESES IMPUESTOS
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
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12
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14
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Casuística 1/
Resort Hotel Punta Cana S.A.A., ha celebrado el Contrato de Leasing Financiero Nro.
233-00898765 con el BBVA. Con fecha 01/05/2022 por el cual el arrendador
financiero va a adquirir equipos, maquinaria, menajería y toda la logística en Cocina de
5 Estrellas por un valor FOB US$ 9 000 000,00; adicionalmente, se carga Derechos
Aduaneros por USD 325 000,00; Fletes USD 80 000,00; Montaje USD 122 500,00;
Honorarios de Asesoría Técnica USD 40 000,00 y otros conceptos conexos por USD
20 600,00. Se estima un valor residual de USD 1,5 Millones de Dólares Americanos al
término de su vida útil. El contrato tiene una duración de 5 años con la asunción por
parte del arrendatario de cuotas anuales gravadas al IGV. La referente institución
financiera por esta modalidad operacional cobra una tasa de interés del 29,85% anual
TIMEX/LF. Determinar el valor de la cuota en calidad de alquiler anual y preparar
cuadro de servicios de Leasing Financiero. La entidad financiera nos cobra por los
siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,2%; Seguro Contra Todo Riesgo 1,00%; y,
Comisión Fija USD 200,00. La operación se encuentra gravada al ITF y al IGV
correspondiente. Tipo de Cambio: DPPC S/ 3,766, DPPV S/ 3,775
Casuística Resuelta 1/

RESUMEN COSTOS DE IMPORTACIÓN BASE CONTRATO LEASING

CONCEPTO(S) CONFORMANTES DEL COSTO
IMPORTE(S)
DE ADQUISICIÓN
Valor FOB Importación 9 000 000,00
Derechos Aduaneros 325 000,00
Fletes Marítimos 80 000,00
Servicios de Montaje 122 500,00
Honorarios Asesoría Técnica 40 000,00
Otros conceptos conexos 20 600,00
Total Costo de Adquisición 9 588 100,00
Política Arancelaria, Perú/

De acuerdo al artículo 74 y al inciso 20) del artículo 118 de la

Constitución Política del Perú, la facultad de regular la política
arancelaria corresponde al Poder Ejecutivo, siendo el
Presidente de la República el que tiene la función de regular
los aranceles. De acuerdo a la Ley Orgánica del Ministerio de
Economía y Finanzas, éste ostenta la competencia en política
arancelaria, la cual es determinada a través de Decretos
Supremos. Asimismo, existen los Lineamientos de Política
Arancelaria (Resolución Ministerial N° 005-2006-EF), el cual
señala que su orientación básica es la de reducir el promedio y
dispersión arancelarios.
Aranceles Perú, Concepto/

Un arancel es un impuesto o gravamen que se aplica solo a

los bienes que son importados o exportados. El más
usual es el que se cobra sobre las importaciones. En el caso
del Perú y muchos otros países no se aplican aranceles a las
exportaciones. En el Perú los aranceles son aplicados a las
importaciones registradas en las subpartidas nacionales del
Arancel de Aduanas.
Aranceles Perú, Tipología/

 Arancel ad-valorem es el que se calcula como un porcentaje

del valor de la importación CIF, es decir, del valor CIF de
la importación que incluye costo, seguro y flete.
 Arancel específico es el que se calcula como
una determinada cantidad de unidades monetarias por
unidad de volumen de importación.
 Arancel mixto es el que está compuesto por un arancel ad-
valorem y un arancel específico.
Ad valorem, según SUNAT/
 A manera de matizar nuestro trabajo: A los de la
SUNAT, les debe agradar mucho la bebida Pepsi Cola/
Ustedes apreciados colegas saquen sus
propias conclusiones…/
Ad valorem, según SUNAT/

Son los impuestos establecidos en el Arancel de Aduanas a las

mercancías que ingresan al territorio aduanero nacional.
Base imponible: Valor en Aduanas determinado conforme al
sistema de valoración vigente.
Tasa impositiva: cuatro (04) niveles: 0%, 4%, 6% o 11%,
según subpartida nacional.
Ad valorem, Concepto/

Expresión latina que significa "sobre el valor". En la

terminología aduanera, refiere a un tipo de incidencia
tributaria porcentual, prevista en la tarifa aduanera que
adopta como base de cálculo o valor aduanero de las
mercaderías, el recogido en el Acuerdo de Valoración
Aduanera del GATT / OMC.
GATT, Concepto/

GATT es la sigla que corresponde a General Agreement

on Tariffs and Trade (en español, conocido como Acuerdo
General sobre Comercio y Aranceles). Se trata de un
convenio que fue ideado en el marco de la Conferencia de
La Habana que se llevó a cabo en el año 1947 y que fue
firmado un año después por 23 países, con el objetivo de
fijar un conjunto de pautas de alcance comercial y
concesiones arancelarias.
OMC, Concepto/

La Organización Mundial del Comercio (OMC) es la única

organización internacional que se ocupa de las normas que
rigen el comercio entre los países. Los pilares sobre los que
descansa son los Acuerdos de la OMC, que han sido
negociados y firmados por la gran mayoría de los países que
participan en el comercio mundial y ratificados por sus
respectivos parlamentos. El objetivo es ayudar a los
productores de bienes y servicios, los exportadores y los
importadores a llevar adelante sus actividades.
Incoterms, Concepto/

Incoterms o términos de comercio internacional son

aquellos que representan el acuerdo entre empresas para la
compraventa internacional y modo de entrega de mercancías.
Son términos de tres letras cada uno que especifican las
responsabilidades de las partes involucradas, así como sus
derechos, costes asociados a la operación y otras cláusulas
negociadas en el contrato.
Incoterms SCI, Concepto/

Es la Cámara de Comercio Internacional la que se ha

encargado de definir y actualizar los Incoterms desde el año
1936 haciendo revisiones periódicas y la última ha sido publicada
el 1 de enero de 2020. Esto significa que una actualización
puede mantener o dejar sin vigencia los términos creados en
años anteriores; por ello cuando celebres un contrato es muy
importante verificar que junto con el incoterm el año de la
versión y así no se dará lugar a ninguna confusión.
Incoterms, ¿Para qué sirven?/

Los Incoterms se usan para establecer definiciones estándares

sobre cómo se van a repartir las responsabilidades, los gastos y la
transmisión de riesgo entre quien compra y quien tiene de mercancía
internacional en venta. Son de aceptación voluntaria y son muy
útiles para unificar y esclarecer todas las condiciones que
aplican en un acuerdo de compraventa, reduciendo toda
probabilidad de ambigüedades y confusiones.
Incoterms, ¿Qué regulan?/
 Entrega de mercancía: ya sea de forma directa o indirecta a través de
un intermediario o con un transportista.
 Transmisión de riesgos: se refiere a cómo se define la asunción de los
riesgos y gastos de un punto a otro, en un tiempo específico según el
término escogido. El punto de trasmisión puede ser el muelle o una
fábrica. Por su parte, el tiempo hace alusión al plazo dado para la
entrega.
 Distribución de gastos: se precisa qué gastos asumirá el vendedor para
hacer la entrega de la mercancía y cuáles quedarán de parte del
comprador.
 Trámites aduaneros: aunque los documentos para los trámites
aduaneros usualmente son responsabilidad del vendedor, existe un
incoterm que delega la responsabilidad al comprador.
Leasing/

Importación Cerveza Quilmes

Casuística Resuelta 1/

FÓRMULA DE LEASING/

𝑉𝑜−𝑉𝑟 i
C = [Voi + 1+𝑖 n−1
]1,18
Simbología/

C = Cuota del Leasing (Alquiler más intereses)

Vo = Valor original o inicial del Contrato de Leasing (Sin intereses)
Vr = Valor Residual al término del Contrato
i = Tasa de interés del Contrato
n = Número de Cuotas del Contrato de Leasing
1,18 = El Contrato de Leasing se encuentra gravado al IGV
Casuística Resuelta 1/

𝑈𝑆𝐷 9 588 100,00−USD 1 500 000,00 0,2985

C = [USD 9 588 100,00(0,2985) + 1+0,2985 5−1
]1,18

C = USD 3 759 036,62 (Sin IGV)

C = USD 4 435 663,21 (Con IGV)

Casuística Resuelta 1/

CÁLCULO DEL IGV EN LEASING

VALOR DE LA CUOTA LEASING USD 3 759 036,62
MÁS IGV 18% 676 626,59
PRECIO DE LA CUOTA DEL LEASING USD 4 435 663,21

CÁLCULO DEL IGV EN LEASING (Simplificado)

VALOR CUOTA X IGV = PRECIO DE LA CUOTA
USD 3 759 036,62 x 1,18 = USD 4 435 663,21
Casuística Resuelta 1/

CUADRO DE SERVICIOS DE LEASING, RESUELTO

ENTIDAD FINANCIERA O EMPRESA DE LEASING/LEASEBACK: BBVA
ARRENDATARIO FINANCIERO: RESORT HOTEL PUNTA CANA S.A.A. VALOR VENTA BIEN: USD 9 588 100,00 VALOR RESIDUAL: USD 1 500 000,00
DETALLE DEL BIEN EN ARRENDAMIENTO O RETROARRENDAMIENTO: MAQUINARIA PESADA PROCESAMIENTO VIDA UTIL/ESTIMADA: 5 AÑOS FECHA DEL CONTRATO: 01.05.2022 OPERACIÓN GRAVADA IGV: 18%
TIPO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: OPERATIVO …. / FINANCIERO SI FECHA FINALIZACIÓN: 01.05.2027 TIPO MONEDA: USD
DURACIÓN DEL CONTRATO: 5 AÑOS NÚMERO CUOTAS: 5 COMISIÓN BANCARIA: USD 200,00 TIPO CAMBIO: S/ 3,775
TASA DE INTERÉS ANUAL TIN/LF/LB: 29,85% PERIODICIDAD: ANUAL SEGURO DESGRAVAMEN: 1,20% AUTORIZADO POR: JAPP
TIPO DE GARANTÍA: CONTRATO LEASING, DERECHOS REALES SEGURO CONTRA TODO RIESGO: 1,00% SUPERVISADO POR: MBMA

SEGURO SEGURO VALOR VENTA PRECIO VENTA

CUOTA(S) VALOR CUOTA A VALOR VENTA PRECIO DE LA COMISIÓN PRECIO CUOTA ITF TOTAL PRECIO VALOR INICIAL
VENC. INTERÉS 29,85% IGV DESGRAVAMEN CONTRA TODO CONTRATO CON CONTRATO CON
NÚMERO(S) AMORTIZAR CUOTA CUOTA FIJA BASE ITF 0,005% CUOTA LEASING CONTRATO
1,2% RIESGO 1,0% INTERESES IMPUESTOS
0 9 588 100,00 18 795 183,10 22 178 316,05
1 1/08/2021 896 988,77 2 862 047,85 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 115 057,20 95 881,00 200,00 4 646 801,41 232,34 4 647 033,75 8 691 111,23 15 036 146,48 17 742 652,84
2 1/08/2022 1 164 739,92 2 594 296,70 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 104 293,33 86 911,11 200,00 4 627 067,65 231,35 4 627 299,00 7 526 371,31 11 277 109,86 13 306 989,63
3 1/08/2023 1 512 414,78 2 246 621,84 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 90 316,46 75 263,71 200,00 4 601 443,38 230,07 4 601 673,45 6 013 956,53 7 518 073,24 8 871 326,42
4 1/08/2024 1 963 870,60 1 795 166,02 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 72 167,48 60 139,57 200,00 4 568 170,26 228,41 4 568 398,67 4 050 085,93 3 759 036,62 4 435 663,21
5 1/08/2025 2 550 085,97 1 208 950,65 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 48 601,03 40 500,86 200,00 4 524 965,10 226,25 4 525 191,35 1 499 999,96 0,00 0,00
Tasa de interés Anual 29,85% ó 7,4625% Trimestral
Pizarra Virtual/
Casuística 2/
Corporación Aceros Arequipa S.A.C., ha celebrado el Contrato de Leasing
Financiero Nro. 444-12122765 con América Leasing S.A.A. Con fecha de hoy por el
cual el arrendador operativo procede adquirir maquinaria de industrialización 4,0
(Robotización del área de ensamblado) por un valor FOB USD 870 000,00;
adicionalmente, se carga Derechos Aduaneros por USD 93 000,00; Fletes USD 23
000,00; Montaje USD 22 500,00; Honorarios de Asesoría Técnica USD 11 000,00 y
otros conceptos conexos por USD 2 600,00. Se estima un valor residual de USD 0,16
Millones de Dólares Americanos al término de su vida útil. El contrato tiene una
duración de 3 años con la asunción por parte del arrendatario de cuotas semestrales
gravadas al IGV. La referente empresa de arrendamiento financiero por esta
modalidad operacional cobra una tasa de interés del 32,85% anual TIMEX/LF.
Determinar el valor de la cuota en calidad de alquiler semestral y preparar cuadro de
servicios de Leasing Financiero. Adicionalmente, la entidad financiera nos cobra por
los siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,4%; Seguro Contra Todo Riesgo
1,00%; y, Comisión Fija USD 150,00. La operación se encuentra gravada al ITF y al
IGV correspondiente.
Casuística 3/

Transaltisa S.A.C., ha celebrado el Contrato de Leasing Financiero Nro.

050-13398709 con el Scotiabank. Con fecha de hoy por el cual el arrendador
financiero va a adquirir una Flota de 10 Camiones Mercedes Benz Modelo
Hércules, por un valor de S/ 8 300 000,00. Estimándose un valor residual del
8,55% sobre su valor original o de adquisición al término de su vida útil. El
contrato tiene una duración de 5 años con la asunción por parte del
arrendatario de cuotas cuatrimestrales gravadas al IGV. La referente
institución financiera por esta modalidad operacional cobra una tasa de
interés del 25,33% anual TIMEX/LF. Determinar el valor de la cuota en
calidad de alquiler cuatrimestral y preparar cuadro de servicios de Leasing
Financiero. Adicionalmente, la entidad financiera nos cobra por los
siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,25%; Seguro Contra Todo
Riesgo 0,950%; y, Comisión Fija S/ 330,00. La operación se encuentra
gravada al ITF y al IGV correspondiente.
Casuística 4/
Resort Hotel Punta Cana S.A.A., ha celebrado el Contrato de Leasing
Financiero Nro. 233-00898765 con el BBVA. Con fecha 01/05/2022 por el
cual el arrendador financiero va a adquirir equipos, maquinaria, menajería y
toda la logística en Cocina de 5 Estrellas por un valor FOB USD 9 000 000,00;
adicionalmente, se carga Derechos Aduaneros por USD 325 000,00; Fletes
USD 80 000,00; Montaje USD 122 500,00; Honorarios de Asesoría Técnica
USD 40 000,00 y otros conceptos conexos por USD 20 600,00. Se estima un
valor residual de USD 1,5 Millones de Dólares Americanos al término de su
vida útil. El contrato tiene una duración de 5 años con la asunción por parte
del arrendatario de cuotas anuales gravadas al IGV. La referente institución
financiera por esta modalidad operacional cobra una tasa de interés del 29,85%
anual TIMEX/LF. Determinar el valor de la cuota en calidad de alquiler anual
y preparar cuadro de servicios de Leasing Financiero. La entidad financiera
nos cobra por los siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,2%; Seguro
Contra Todo Riesgo 1,00%; y, Comisión Fija USD 200,00. La operación se
encuentra gravada al ITF y al IGV correspondiente.
Casuística 4/
Al vencimiento de la cuarta cuota anual el arrendatario de manera
contractual celebra una adenda Nro. 1 al Contrato referente con el
arrendador por el cual el arrendatario solicita reestructuración de deuda
ampliando en 2 años el Leasing con la asunción de cuotas semestrales,
bajando la tasa de interés en 3 puntos porcentuales. Asimismo, el Seguro de
desgravamen se reduce en 0,3% y la Comisión Fija queda fijada en USD
150,00. Finalmente, el Valor Residual de los bienes arrendados se estima
una disminución de USD 500 000,00. Determinar el nuevo valor de la
cuota del arrendamiento y preparar cuadro de servicios de Leasing en la
modalidad señalada.
Casuística Resuelta 1/

CUADRO DE SERVICIOS DE LEASING, RESUELTO

ENTIDAD FINANCIERA O EMPRESA DE LEASING/LEASEBACK: BBVA
ARRENDATARIO FINANCIERO: RESORT HOTEL PUNTA CANA S.A.A. VALOR VENTA BIEN: USD 9 588 100,00 VALOR RESIDUAL: USD 1 500 000,00
DETALLE DEL BIEN EN ARRENDAMIENTO O RETROARRENDAMIENTO: MAQUINARIA PESADA PROCESAMIENTO VIDA UTIL/ESTIMADA: 5 AÑOS FECHA DEL CONTRATO: 01.05.2022 OPERACIÓN GRAVADA IGV: 18%
TIPO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: OPERATIVO …. / FINANCIERO SI FECHA FINALIZACIÓN: 01.05.2027 TIPO MONEDA: USD
DURACIÓN DEL CONTRATO: 5 AÑOS NÚMERO CUOTAS: 5 COMISIÓN BANCARIA: USD 200,00 TIPO CAMBIO: S/ 3,775
TASA DE INTERÉS ANUAL TIN/LF/LB: 29,85% PERIODICIDAD: ANUAL SEGURO DESGRAVAMEN: 1,20% AUTORIZADO POR: JAPP
TIPO DE GARANTÍA: CONTRATO LEASING, DERECHOS REALES SEGURO CONTRA TODO RIESGO: 1,00% SUPERVISADO POR: MBMA

SEGURO SEGURO VALOR VENTA PRECIO VENTA

CUOTA(S) VALOR CUOTA A VALOR VENTA PRECIO DE LA COMISIÓN PRECIO CUOTA ITF TOTAL PRECIO VALOR INICIAL
VENC. INTERÉS 29,85% IGV DESGRAVAMEN CONTRA TODO CONTRATO CON CONTRATO CON
NÚMERO(S) AMORTIZAR CUOTA CUOTA FIJA BASE ITF 0,005% CUOTA LEASING CONTRATO
1,2% RIESGO 1,0% INTERESES IMPUESTOS
0 9 588 100,00 18 795 183,10 22 178 316,05
1 1/08/2021 896 988,77 2 862 047,85 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 115 057,20 95 881,00 200,00 4 646 801,41 232,34 4 647 033,75 8 691 111,23 15 036 146,48 17 742 652,84
2 1/08/2022 1 164 739,92 2 594 296,70 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 104 293,33 86 911,11 200,00 4 627 067,65 231,35 4 627 299,00 7 526 371,31 11 277 109,86 13 306 989,63
3 1/08/2023 1 512 414,78 2 246 621,84 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 90 316,46 75 263,71 200,00 4 601 443,38 230,07 4 601 673,45 6 013 956,53 7 518 073,24 8 871 326,42
4 1/08/2024 1 963 870,60 1 795 166,02 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 72 167,48 60 139,57 200,00 4 568 170,26 228,41 4 568 398,67 4 050 085,93 3 759 036,62 4 435 663,21
5 1/08/2025 2 550 085,97 1 208 950,65 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 48 601,03 40 500,86 200,00 4 524 965,10 226,25 4 525 191,35 1 499 999,96 0,00 0,00
Tasa de interés Anual 29,85% ó 7,4625% Trimestral
 Casuística Resuelta 4/

FÓRMULA DEL NUEVO

LEASING (Adenda 1)/

𝑈𝑆𝐷 4 050 085,93−USD 1 000 000,00 0,2685 /2

C = [USD 4 050 085,93(0,2685/2) + 1+0,2685/2 6−1
]1,18

C = USD 906 290,07 (Sin IGV)

C = USD 1 069 422,28 (Con IGV)

Pizarra Virtual/
 Casuística Resuelta 4/
Contrato de Leasing Reestructurado
ENTIDAD FINANCIERA O EMPRESA DE LEASING/LEASEBACK: BBVA
ARRENDATARIO FINANCIERO: RESORT HOTEL PUNTA CANA S.A.A. VALOR VENTA BIEN: USD 9 588 100,00 VALOR RESIDUAL: USD 1 500 000,00
DETALLE DEL BIEN EN ARRENDAMIENTO O RETROARRENDAMIENTO: EQUIPOS COCINA CINCO ESTRELLAS VIDA UTIL/ESTIMADA: 5 AÑOS FECHA DEL CONTRATO: 01.08.2020 OPERACIÓN GRAVADA IGV: 18%
TIPO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: OPERATIVO …. / FINANCIERO SI FECHA FINALIZACIÓN: 01.08.2025 TIPO MONEDA: USD
DURACIÓN DEL CONTRATO: 5 AÑOS NÚMERO CUOTAS: 5 COMISIÓN BANCARIA: USD 200,00 TIPO CAMBIO: S/ 3,500
TASA DE INTERÉS ANUAL TIN/LF/LB: 29,85% PERIODICIDAD: ANUAL SEGURO DESGRAVAMEN: 1,20% AUTORIZADO POR: JAPP
TIPO DE GARANTÍA: CONTRATO LEASING, DERECHOS REALES SEGURO CONTRA TODO RIESGO: 1,00% SUPERVISADO POR: MBMA

SEGURO SEGURO VALOR VENTA PRECIO VENTA

CUOTA(S) VALOR CUOTA A VALOR VENTA PRECIO DE LA COMISIÓN PRECIO CUOTA ITF TOTAL PRECIO VALOR INICIAL
VENC. INTERÉS 29,85% IGV DESGRAVAMEN CONTRA TODO CONTRATO CON CONTRATO CON
NÚMERO(S) AMORTIZAR CUOTA CUOTA FIJA BASE ITF 0,005% CUOTA LEASING CONTRATO
1,2% RIESGO 1,0% INTERESES IMPUESTOS
Anuales 9 588 100,00 18 795 183,10 22 178 316,05
1 1/08/2021 896 988,77 2 862 047,85 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 115 057,20 95 881,00 200,00 4 646 801,41 232,34 4 647 033,75 8 691 111,23 15 036 146,48 17 742 652,84
2 1/08/2022 1 164 739,92 2 594 296,70 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 104 293,33 86 911,11 200,00 4 627 067,65 231,35 4 627 299,00 7 526 371,31 11 277 109,86 13 306 989,63
3 1/08/2023 1 512 414,78 2 246 621,84 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 90 316,46 75 263,71 200,00 4 601 443,38 230,07 4 601 673,45 6 013 956,53 7 518 073,24 8 871 326,42
4 1/08/2024 1 963 870,60 1 795 166,02 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 72 167,48 60 139,57 200,00 4 568 170,26 228,41 4 568 398,67 4 050 085,93 3 759 036,62 4 435 663,21
Semestrales 26,85% ó 13,425% 0,9% 1,0% 150,00 4 050 085,93 5 437 740,42 6 416 533,68
1 1/02/2025 362 566,03 543 724,04 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 36 450,77 40 500,86 150,00 1 146 523,91 57,33 1 146 581,24 3 687 519,90 4 531 450,35 5 347 111,40
2 1/08/2025 411 240,52 495 049,55 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 33 187,68 36 875,20 150,00 1 139 635,16 56,98 1 139 692,14 3 276 279,38 3 625 160,28 4 277 689,12
3 1/02/2026 466 449,56 439 840,51 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 29 486,51 32 762,79 150,00 1 131 821,58 56,59 1 131 878,17 2 809 829,82 2 718 870,21 3 208,266,84
4 1/08/2026 529 070,42 377 219,65 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 25 288,47 28 098,30 150,00 1 122 959,05 56,15 1 123 015,20 2 280 759,40 1 812 580,14 2 138 844,56
5 1/02/2027 600 098,12 306 191,95 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 20 526,83 22 807,59 150,00 1 112 906,70 55,65 1 112 962,35 1 680 661,28 906 290,07 1 069 422,28
6 1/08/2027 680 661,29 225 628,78 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 15 125,95 16 806,61 150,00 1 101 504,84 55,08 1 101 559,92 999 999,99 0,00 0,00
REDONDEO O POR APROXIMACIÓN: MÁS (+) 0,01
TOTAL VALOR RESIDUAL DEL CONTRATO LEASING REESTRUCTURADO 1 000 000,00
 Casuística Resuelta 4/
Contrato de Leasing Reestructurado
ENTIDAD FINANCIERA O EMPRESA DE LEASING/LEASEBACK: BBVA
ARRENDATARIO FINANCIERO: RESORT HOTEL PUNTA CANA S.A.A. VALOR VENTA BIEN: USD 9 588 100,00 VALOR RESIDUAL: USD 1 500 000,00
DETALLE DEL BIEN EN ARRENDAMIENTO O RETROARRENDAMIENTO: EQUIPOS COCINA CINCO ESTRELLAS VIDA UTIL/ESTIMADA: 5 AÑOS FECHA DEL CONTRATO: 01.08.2020 OPERACIÓN GRAVADA IGV: 18%
TIPO DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO: OPERATIVO …. / FINANCIERO SI FECHA FINALIZACIÓN: 01.08.2025 TIPO MONEDA: USD
DURACIÓN DEL CONTRATO: 5 AÑOS NÚMERO CUOTAS: 5 COMISIÓN BANCARIA: USD 200,00 TIPO CAMBIO: S/ 3,500
TASA DE INTERÉS ANUAL TIN/LF/LB: 29,85% PERIODICIDAD: ANUAL SEGURO DESGRAVAMEN: 1,20% AUTORIZADO POR: JAPP
TIPO DE GARANTÍA: CONTRATO LEASING, DERECHOS REALES SEGURO CONTRA TODO RIESGO: 1,00% SUPERVISADO POR: MBMA

SEGURO SEGURO VALOR VENTA PRECIO VENTA

CUOTA(S) VALOR CUOTA A VALOR VENTA PRECIO DE LA COMISIÓN PRECIO CUOTA ITF TOTAL PRECIO VALOR INICIAL
VENC. INTERÉS 29,85% IGV DESGRAVAMEN CONTRA TODO CONTRATO CON CONTRATO CON
NÚMERO(S) AMORTIZAR CUOTA CUOTA FIJA BASE ITF 0,005% CUOTA LEASING CONTRATO
1,2% RIESGO 1,0% INTERESES IMPUESTOS
Anuales 9 588 100,00 18 795 183,10 22 178 316,05
1 1/08/2021 896 988,77 2 862 047,85 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 115 057,20 95 881,00 200,00 4 646 801,41 232,34 4 647 033,75 8 691 111,23 15 036 146,48 17 742 652,84
2 1/08/2022 1 164 739,92 2 594 296,70 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 104 293,33 86 911,11 200,00 4 627 067,65 231,35 4 627 299,00 7 526 371,31 11 277 109,86 13 306 989,63
3 1/08/2023 1 512 414,78 2 246 621,84 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 90 316,46 75 263,71 200,00 4 601 443,38 230,07 4 601 673,45 6 013 956,53 7 518 073,24 8 871 326,42
4 1/08/2024 1 963 870,60 1 795 166,02 3 759 036,62 676 626,59 4 435 663,21 72 167,48 60 139,57 200,00 4 568 170,26 228,41 4 568 398,67 4 050 085,93 3 759 036,62 4 435 663,21
Semestrales 26,85% ó 13,425% 0,9% 1,0% 150,00 4 050 085,93 5 437 740,42 6 416 533,68
1 1/02/2025 362 566,03 543 724,04 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 36 450,77 40 500,86 150,00 1 146 523,91 57,33 1 146 581,24 3 687 519,90 4 531 450,35 5 347 111,40
2 1/08/2025 411 240,52 495 049,55 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 33 187,68 36 875,20 150,00 1 139 635,16 56,98 1 139 692,14 3 276 279,38 3 625 160,28 4 277 689,12
3 1/02/2026 466 449,56 439 840,51 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 29 486,51 32 762,79 150,00 1 131 821,58 56,59 1 131 878,17 2 809 829,82 2 718 870,21 3 208,266,84
4 1/08/2026 529 070,42 377 219,65 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 25 288,47 28 098,30 150,00 1 122 959,05 56,15 1 123 015,20 2 280 759,40 1 812 580,14 2 138 844,56
5 1/02/2027 600 098,12 306 191,95 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 20 526,83 22 807,59 150,00 1 112 906,70 55,65 1 112 962,35 1 680 661,28 906 290,07 1 069 422,28
6 1/08/2027 680 661,29 225 628,78 906 290,07 163 132,21 1 069 422,28 15 125,95 16 806,61 150,00 1 101 504,84 55,08 1 101 559,92 999 999,99 0,00 0,00
REDONDEO O POR APROXIMACIÓN: MÁS (+) 0,01
TOTAL VALOR RESIDUAL DEL CONTRATO LEASING REESTRUCTURADO 1 000 000,00
Casuística 5/
Corporación Aceros Arequipa S.A.C., ha celebrado el Contrato de Leasing
Financiero Nro. 444-12122765 con América Leasing S.A.A. Con fecha de hoy por el
cual el arrendador operativo procede adquirir maquinaria de industrialización 4,0
(Robotización del área de ensamblado) por un valor FOB USD 870 000,00;
adicionalmente, se carga Derechos Aduaneros por USD 93 000,00; Fletes USD 23
000,00; Montaje USD 22 500,00; Honorarios de Asesoría Técnica USD 11 000,00 y
otros conceptos conexos por USD 2 600,00. Se estima un valor residual de USD 0,16
Millones de Dólares Americanos al término de su vida útil. El contrato tiene una
duración de 3 años con la asunción por parte del arrendatario de cuotas semestrales
gravadas al IGV. La referente empresa de arrendamiento financiero por esta
modalidad operacional cobra una tasa de interés del 32,85% anual TIMEX/LF.
Determinar el valor de la cuota en calidad de alquiler semestral y preparar cuadro de
servicios de Leasing Financiero. Adicionalmente, la entidad financiera nos cobra por
los siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,4%; Seguro Contra Todo Riesgo
1,00%; y, Comisión Fija USD 150,00. La operación se encuentra gravada al ITF y al
IGV correspondiente.
Casuística 5/
Al vencimiento de la quinta cuota semestral el arrendatario de manera
contractual celebra una adenda Nro. 1 al Contrato referente con el
arrendador por el cual el arrendatario solicita reestructuración de deuda
ampliando en 1,5 años el Leasing con la asunción de cuotas trimestrales,
bajando la tasa de interés en 2,85 puntos porcentuales. Asimismo, el
Seguro de desgravamen se reduce en 0,3% y la Comisión Fija queda
fijada en USD 190,00. Finalmente, el Valor Residual de los bienes
arrendados se estima una disminución de USD 60 000,00. Determinar el
nuevo valor de la cuota del arrendamiento y preparar cuadro de servicios
de Leasing en la modalidad señalada.
Casuística 6/

Transaltisa S.A.C., ha celebrado el Contrato de Leasing Financiero Nro.

050-13398709 con el Scotiabank. Con fecha de hoy por el cual el
arrendador financiero va a adquirir una Flota de 10 Camiones Mercedes
Benz Modelo Hércules, por un valor de S/ 8 300 000,00. Estimándose un
valor residual del 8,55% sobre su valor original o de adquisición al término
de su vida útil. El contrato tiene una duración de 5 años con la asunción por
parte del arrendatario de cuotas cuatrimestrales gravadas al IGV. La
referente institución financiera por esta modalidad operacional cobra una
tasa de interés del 25,33% anual TIMEX/LF. Determinar el valor de la
cuota en calidad de alquiler cuatrimestral y preparar cuadro de servicios de
Leasing Financiero. Adicionalmente, la entidad financiera nos cobra por los
siguientes conceptos: Seguro desgravamen 1,25%; Seguro Contra Todo
Riesgo 0,950%; y, Comisión Fija S/ 330,00. La operación se encuentra
gravada al ITF y al IGV correspondiente.
Casuística 6/

Al vencimiento del tercer año el arrendatario de manera contractual celebra la

adenda 1 al Contrato referente con el arrendador por el cual el arrendatario
solicita reestructuración de deuda ampliando en 2 años el Leasing con la
asunción de cuotas trimestrales, bajando la tasa de interés en 1,33 puntos
porcentuales. Asimismo, el Seguro de desgravamen se reduce en 0,1% y la
Comisión Fija queda fijada en S/ 300,00. Finalmente, el Valor Residual de los
bienes arrendados se estima una disminución de S/ 150 000,00. Determinar el
nuevo valor de la cuota del arrendamiento y preparar cuadro de servicios de
Leasing en la modalidad señalada.
Casuística 6/

Finalmente, faltando tres cuotas para concluir el segundo contrato el

arrendatario de manera contractual celebra una adenda 2 al contrato referente
con el arrendador por el cual el arrendatario solicita una tercera
reestructuración de deuda ampliando en 2 años y 3 meses el Leasing con la
asunción de cuotas semestrales, incrementando la tasa de interés en 2,5 puntos
porcentuales. Asimismo, el Seguro de desgravamen se incrementa en 0,3% y la
Comisión Fija queda fijada en S/ 500,00. Finalmente, el Valor Residual de los
bienes arrendados se estima una disminución de S/ 100 000,00. Determinar el
nuevo valor de la cuota del arrendamiento y preparar cuadro de servicios de
Leasing en la modalidad señalada.