SISTEMAFINANCIEROGUATEMALTECO CONCEPTO Se refiere a un mercado financiero organizado y se define

como el conjunto de instituciones que generan, recogen, administran y dirigen tanto el ahorro como la
inversión, dentro de una unidad política-económica, y cuyo establecimiento se rige por la legislación que
regula las transacciones de activos financieros y por los mecanismos e instrumentos que permiten la
transferencia de esos activos entre ahorrantes, inversionistas ó los usuarios del crédito. El sistema financiero en
general comprende la oferta y la demanda de dinero y de valores de toda clase, en moneda nacional y
extranjera. Función del Sistema Financiero En un país la función del sistema financiero es la creación,
intercambio, transferencia y liquidación de activos y pasivos financieros. No es más que una rama económica
adicional, que en vez de producir bienes, produce servicios demandados por la población. Clasificación Por su
regulación el Sistema Financiero Guatemalteco se divide en: Regulado No Regulado (Extra-bancario) Sistema
Financiero Regulado Está integrado por instituciones legalmente constituidas, autorizadas por la Junta
Monetaria y fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos. Se integra por el Banco Central (Banco de
Guatemala), los bancos del sistema, las sociedades financieras, las casas de cambio y los auxiliares de crédito
(almacenes generales de depósito, seguros y fianzas). Estructura Organizacional El sistema financiero
guatemalteco se encuentra organizado bajo la estructura de Banca Central. Su organización es la siguiente: •
Junta Monetaria • Banco de Guatemala • Superintendencia de Bancos • Bancos del Sistema • Financieras •
Aseguradoras • Afianzadoras • Almacenes Generales de Depósito • Otras Instituciones Junta Monetaria Tiene a
su cargo la determinación de la política monetaria, cambiaria y crediticia del país, así como, la dirección
suprema del Banco de Guatemala. La Junta Monetaria se integra con las siguientes representaciones: •
Presidente y Vicepresidente nombrados por el Presidente de la República. • Los Ministros de Finanzas Públicas,
Economía y de Agricultura. • Un representante del Congreso de la República. • Un representante de los Bancos
Privados. • Un representante de las Asociaciones y Cámaras Comerciales, Industriales, Agrícolas y Ganaderas
(CACIF). • Un representante de la Universidad de San Carlos de Guatemala (USAC). Las atribuciones de la Junta
Monetaria son: • Cumplir y hacer cumplir la política general y los deberes asignados al Banco de Guatemala. •
Acordar, interpretar y reformar los reglamentos del Banco de Guatemala. • Acordar el presupuesto del Banco
de Guatemala. • Nombrar y remover al gerente del Banco de Guatemala. • Fijar y modificar los encajes de los
Bancos. • Fijar y modificar las tasas de interés del Banco de Guatemala. • Fijar las tasas máximas de interés en
operaciones pasivas y activas de los Bancos y regular el crédito bancario de acuerdo a la ley. Banco de
Guatemala Es el agente financiero del Estado que tiene por objeto principal promover la creación y el
mantenimiento de las condiciones monetarias, cambiarias y crediticias más favorables al desarrollo ordenado
de la economía del país. El Banco Central es el Banco de Guatemala y funciona con carácter autónomo. Es la
única entidad bancaria que puede emitir billetes y monedas en el territorio nacional, funciona bajo la dirección
general de la Junta Monetaria. Las Funciones del Banco de Guatemala se clasifican en dos formas que son: •
Funciones de Orden Interno • Funciones de Orden Internacional Funciones de Orden Interno: • Adaptar los
medios de pago y la política de crédito a las legítimas necesidades del país y el desarrollo de las actividades
productivas y prevenir las tendencias inflacionistas, especulativas, deflacionistas, perjudiciales a los intereses
colectivos. • Procurar la necesaria coordinación entre las diversas actividades económicas y financieras del
Estado que afecten el mercado monetario y crediticio y, especialmente, procurar esa coordinación entre la
política fiscal y la política monetaria. Funciones de Orden Internacional: • Mantener el valor externo y
convertibilidad de la moneda nacional de acuerdo con el régimen establecido en la Ley Monetaria. •
Administrar las Reservas Monetarias Internacionales del país y el régimen de las transferencias internacionales
con el fin de preservar al país de presiones monetarias indebidas. Conforme la modernización financiera el
Banco de Guatemala, a partir del 14 de marzo de 1994, ya no compra moneda extranjera al sector privado
(Money Orders), ya que son funciones que no le corresponden como Banco Central, estas operaciones las
realiza el sistema financiero nacional. Superintendencia de Bancos Es una entidad de carácter técnico
especializada que se rige por las disposiciones contenidas en las leyes bancarias, financieras y otras aplicables,
que le encomienden la vigilancia e inspección de instituciones o empresas del sector financiero del país. Su
principal objetivo lo constituye el obtener y mantener la confianza del público en el sistema financiero y en las
entidades sujetas a su control, vigilando porque estás mantengan solidez económica y liquidez apropiada para
atender sus obligaciones, que cumplan con sus deberes legales, y que presten sus servicios adecuadamente a
través de una sana y eficiente administración. La Superintendencia de Bancos se ubica como órgano de
vigilancia y fiscalización del sector financiero del país, organizado bajo el sistema de banca central el cual goza
de autonomía con respecto al Gobierno Central. Este sistema además del ente fiscalizador, está conformado
por: • La Junta Monetaria (como Órgano Rector) • El Banco de Guatemala (como Banco Central) • Bancos del
Sistema debidamente autorizados El Superintendente de Bancos, es nombrado por el Presidente Constitucional
de la República. No obstante la comunicación y dependencia directa del Presidente, actúa dentro del ámbito
de acción del sistema de banca central, bajo la dirección general de la Junta Monetaria. Además es asesor
permanente de dicha junta. Bancos del Sistema Instituciones Bancarias. Únicamente las entidades debidamente
autorizadas podrán legalmente efectuar, dentro del territorio de la República, negocios que consistan en el
préstamo de fondos obtenidos del público mediante el recibo de depósitos o la venta de bonos, títulos u
obligaciones de cualquier otra naturaleza, y serán consideradas para los efectos legales como instituciones
bancarias. Los Bancos nacionales, privados o mixtos, deberán constituirse en forma de sociedades por acciones
de responsabilidad limitada, con arreglo a la legislación general de la República. Los Bancos nacionales del
Estado se constituirán en la forma que establezcan las leyes que regulen su organización. a) Clases de Bancos
Se reconoce las siguientes clases de Bancos: Bancos Comerciales. Son las instituciones de crédito que reciben
depósitos monetarios y depósitos a plazo menor, con objeto de invertir su producto, principalmente, en
operaciones activas de corto término. Bancos Hipotecarios. Son las instituciones de crédito que emiten bonos
hipotecarios o prendarios y reciben depósitos de ahorro y de plazo mayor, con objeto de invertir su producto,
principalmente, en operaciones activas de mediano y largo término. Bancos Comerciales e Hipotecarios.
Deberán establecer dos departamentos separados e independientes, a través de los cuales realizarán,
respectivamente, las operaciones que corresponden a la banca comercial y a la banca hipotecaria. Bancos de
Capitalización. Son las instituciones de crédito que emiten títulos de capitalización y reciben primas de ahorro
con objeto de invertir su producto en distintas operaciones activas de plazos consistentes con los de las
obligaciones que contraigan. El Fideicomiso. Aún cuando no se trata físicamente de una institución (banco ó
financiera), es una figura que relaciona a personas y bienes cuya administración genera productos y beneficios,
esto es, todo fideicomiso tiene fines establecidos que inciden en la actividad económica del país por la cuantía
de recursos que se manejan. Su existencia depende de la intermediación de un “Fiduciario” (Administrador)
que únicamente puede ser un banco o institución de crédito autorizada por la Junta Monetaria. b) Operaciones
Bancarias: Los bancos realizan diferentes operaciones financieras con el objetivo de cumplir con sus fines, las
operaciones bancarias las dividiremos en tres grandes grupos: Operaciones Activas: Son las operaciones que
los bancos realizan y que surge un derecho a ejercer a favor del banco y en contra de terceras personas,
independientemente de la forma jurídica de formalización e instrumentación o del registro contable que se
adopte. Esto significa que son las operaciones crediticias establecidas por la ley, las que el banco concede a
otros personas y/o entidades, previo análisis económico de la capacidad de pago del futuro deudor, entre las
que se pueden mencionar: prestamos fiduciarias, hipotecarios, prendarios, con bono de prenda, garantizados
con cédulas hipotecarias, descuento de documentos, inversiones a través de diferentes títulos-valores,
prestamos con garantías mixtas y otros que contemplen las leyes especificas. También son operaciones activas
la emisión y operación de tarjetas de crédito, arrendamiento financiero, reportos (como reportador) y créditos
en cuentas de depósitos monetarios. Operaciones Pasivas: Son las operaciones que realizan los bancos de las
cueles nace mediata o inmediatamente un deber u obligación para el banco y que ofrecen explicita o
implícitamente cualquier tipo de seguridad o garantía ya sea en cuanto a su recuperabilidad, mantenimiento
de valor, rendimiento, liquidez y otros compromisos que impliquen la restitución de fondos, se puede decir
que son las actividades de captación de recursos económicos para ser colocados posteriormente, entre otras
podemos mencionare: depósitos monetarios, depósitos de ahorros, depósitos a plazo fijo, obtención de líneas
de crédito con organismos nacionales e internacionales, bonos bancarios, creación de obligaciones
convertibles en acciones, reporto (como reportado) y otros que contemplen las leyes específicas. Otras
Actividades Bancarias: Son operaciones indiferenciadas, es decir, que ni dan un derecho ni crean una obligación
para el banco, son servicios que las entidades bancarias cobran y que los clientes estén dispuestos a pagar por
los servicios, los cuales no implican intermediación financiera ni compromisos financieros para las mismas,
también llamadas operaciones de confianza, y pueden ser: -Servicios Financieros entre los que encontramos
cobros por cuenta ajena, cambio de monedas extranjeras, reporto (por cuenta de terceros). -Servicios no
Financieros que son actividades que generan un valor agregado para la institución aprovechando la
infraestructura ya establecida. Financieras Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actúan
como intermediarios financieras especializados en operaciones de banco de inversión, promueven la creación
de empresas productivas mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de mediano y
largo plazo; los invierten en estas empresas (industriales, agrarias ó ganaderas), ya sea en forma directa
adquiriendo acciones o participaciones, o en forma indirecta, otorgándole créditos para su organización,
ampliación, modificación, transformación o fusión, siempre que promuevan el desarrollo y diversificación de la
producción. Aseguradoras El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un daño
o a pagar una suma de dinero al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del seguro, se
obliga a pagar la prima correspondiente. Clases más importantes de seguros: Seguros de Personas. Cubre
riesgos de posibilidad de muerte, accidente, enfermedad, incapacidad o pérdida de miembros que puedan
interrumpir la generación de ingresos de un individuo. • Seguro de Vida Individual • Seguro de Vida Colectivo •
Seguro de Accidentes Personales • Seguro de Hospitalización y Gastos Médicos Seguros de Bienes o Cosas
(Daños a la Propiedad). Cubren los riesgos (patrimonio) de una persona natural o jurídica. Cubre riesgos como
incendio, terremoto, riesgos marítimos, roo y hurto, rotura de cristales y otros. • Seguro contra Incendio •
Seguro de Vehículos • Seguro de Transporte • Seguro de Responsabilidad Civil • Seguro contra todo Riesgo de
Construcción (técnico) • Seguro de Computadoras y Equipos Electrónicos • Seguro de Explosión de Calderas •
Seguro de Robo Entidades Aseguradoras de Hipotecas: Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas
mediante la emisión de un seguro de hipoteca y/o fianza de pago. Inicialmente esta actividad era exclusiva
para el Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, pero con la emisión del Decreto ley 12o-96 del
Congreso de la República (ley de Vivienda y Asentamientos Humanos), específicamente el artículo 33, se
descentraliza tal función que la podrán realizar las aseguradoras y afianzadoras autorizadas. Afianzadoras
Fianza. Obligación por escrito que compromete a una o más partes como fiadores de otra u otras. Clases de
Fianzas que pueden emitirse: • De Fidelidad (A) • Judiciales (B) • Administrativas de Gobierno (C) •
Administrativas de Particulares (PA) Objetivo: Otorgar fianzas a titulo oneroso. Almacenes Generales de
Depósito Son empresas que tienen el carácter de instituciones auxiliares de crédito, cuyo titular debe ser una
sociedad anónima guatemalteca, cuyo objeto es el depósito, la conservación y custodia, el manejo y la
distribución, la compra y venta por cuenta ajena de mercancías o productos de origen nacional o extranjero y
la emisión de los Títulos Valor ó Títulos de Crédito. Solo los Almacenes Generales de Depósito pueden emitir
Certificados de Depósito y Bonos de Prenda, los cuales son transferibles por simple endoso. El Certificado de
Depósito acredita la propiedad y depósito de la mercadería o producto. Los Bonos de Prenda representan el
contrato de préstamo con la consiguiente garantía de las mercancías o productos depositados, y confieren por
sí mismos los derechos y privilegios de un crédito prendario. Los certificados de depósito pueden emitirse
hasta por un año de plazo y el vencimiento de los Bonos de Prenda no debe exceder de la fecha de expiración
de aquellos. Ambos títulos son prorrogables, por acuerdo entre las partes. Otras Instituciones Pueden
considerarse entre otras instituciones: Casas de Cambio. Son instituciones que se dedican exclusivamente a la
compra-venta de moneda extranjera, deben constituirse como sociedades anónimas, con capital mínimo de Q.
650,000, asignado exclusivamente a operaciones cambiarias. Las casas de cambio con autorización previa de la
Junta Monetaria y con opinión favorable de la Superintendencia deBancos, podrá aumentar su capital asignado
a operaciones cambiarias. • Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. FHA. • Departamento de Monte de
Piedad del Crédito Hipotecario Nacional. • Banco Nacional de Desarrollo Agrícola. Sistema Financiero No
Regulado Son instituciones constituidas legalmente como Sociedades Mercantiles, generalmente sociedades
anónimas. No están reconocidas, ni son autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y
como consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorización responde a una
base de de tipo general legislada básicamente en el Código de Comercio. En nuestro medio pueden
encontrarse dos clases de instituciones no reguladas: -Las financiadoras que se han constituido como
sociedades mercantiles que actúan bajo la figura de sociedades anónimas, que se dedican a las operaciones de
crédito, inversión y descuento de documentos comerciales, y -Las financiadoras que regularmente trabajan
como representantes de empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan dinero
más que todo a base de garantías prendarías o hipotecarias. Fiscalmente estas entidades están reguladas por la
Superintendencia de Administración Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras Comerciales o
Financiadotas, Empresas Emisoras de Tarjetas de Crédito, Empresas Off-Shore, Cooperativas de Ahorro,
Organizaciones no Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares. Financieras
Comerciales o Financiadoras: Personas jurídicas constituidas normalmente como sociedades anónimas que se
dedican a captación de recursos y colocación de fondos. Emisoras de Tarjetas de Crédito: Instituciones jurídicas
constituidas normalmente como Sociedades Anónimas que se dedican a la captación de recursos para ser
destinados al financiamiento de compra de bienes y servicios a través de Tarjetas de Crédito, normalmente son
empresas afiliadas a los Bancos del Sistema. Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero,
principalmente en países que se consideran paraísos tributarios, es decir, que no se pagan ningún impuesto
por intermediación financiera. Son entidades que son utilizadas por varios bancos para captar recursos en
moneda extranjera y así proporcionar otro tipo de servicios a sus fideicomiso tiene fines establecidos que
inciden en la actividad económica del país por la cuantía de recursos que se manejan. Su existencia depende
de la intermediación de un “Fiduciario” (Administrador) que únicamente puede ser un banco o institución de
crédito autorizada por la Junta Monetaria. b) Operaciones Bancarias: Los bancos realizan diferentes
operaciones financieras con el objetivo de cumplir con sus fines, las operaciones bancarias las dividiremos en
tres grandes grupos: Operaciones Activas: Son las operaciones que los bancos realizan y que surge un derecho
a ejercer a favor del banco y en contra de terceras personas, independientemente de la forma jurídica de
formalización e instrumentación o del registro contable que se adopte. Esto significa que son las operaciones
crediticias establecidas por la ley, las que el banco concede a otros personas y/o entidades, previo análisis
económico de la capacidad de pago del futuro deudor, entre las que se pueden mencionar: prestamos
fiduciarias, hipotecarios, prendarios, con bono de prenda, garantizados con cédulas hipotecarias, descuento de
documentos, inversiones a través de diferentes títulos-valores, prestamos con garantías mixtas y otros que
contemplen las leyes especificas. También son operaciones activas la emisión y operación de tarjetas de
crédito, arrendamiento financiero, reportos (como reportador) y créditos en cuentas de depósitos monetarios.
Operaciones Pasivas: Son las operaciones que realizan los bancos de las cueles nace mediata o
inmediatamente un deber u obligación para el banco y que ofrecen explicita o implícitamente cualquier tipo de
seguridad o garantía ya sea en cuanto a su recuperabilidad, mantenimiento de valor, rendimiento, liquidez y
otros compromisos que impliquen la restitución de fondos, se puede decir que son las actividades de
captación de recursos económicos para ser colocados posteriormente, entre otras podemos mencionare:
depósitos monetarios, depósitos de ahorros, depósitos a plazo fijo, obtención de líneas de crédito con
organismos nacionales e internacionales, bonos bancarios, creación de obligaciones convertibles en acciones,
reporto (como reportado) y otros que contemplen las leyes específicas. Otras Actividades Bancarias: Son
operaciones indiferenciadas, es decir, que ni dan un derecho ni crean una obligación para el banco, son
servicios que las entidades bancarias cobran y que los clientes estén dispuestos a pagar por los servicios, los
cuales no implican intermediación financiera ni compromisos financieros para las mismas, también llamadas
operaciones de confianza, y pueden ser: -Servicios Financieros entre los que encontramos cobros por cuenta
ajena, cambio de monedas extranjeras, reporto (por cuenta de terceros). -Servicios no Financieros que son
actividades que generan un valor agregado para la institución aprovechando la infraestructura ya establecida.
Financieras Las sociedades financieras son instituciones bancarias que actúan como intermediarios financieras
especializados en operaciones de banco de inversión, promueven la creación de empresas productivas
mediante la captación y canalización de recursos internos y externos de mediano y largo plazo; los invierten en
estas empresas (industriales, agrarias ó ganaderas), ya sea en forma directa adquiriendo acciones o
participaciones, o en forma indirecta, otorgándole créditos para su organización, ampliación, modificación,
transformación o fusión, siempre que promuevan el desarrollo y diversificación de la producción. Aseguradoras
El seguro es un contrato mediante el cual el asegurador se obliga a resarcir un daño o a pagar una suma de
dinero al realizarse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador del seguro, se obliga a pagar la prima
correspondiente. Clases más importantes de seguros: Seguros de Personas. Cubre riesgos de posibilidad de
muerte, accidente, enfermedad, incapacidad o pérdida de miembros que puedan interrumpir la generación de
ingresos de un individuo. • Seguro de Vida Individual • Seguro de Vida Colectivo • Seguro de Accidentes
Personales • Seguro de Hospitalización y Gastos Médicos Seguros de Bienes o Cosas (Daños a la Propiedad).
Cubren los riesgos (patrimonio) de una persona natural o jurídica. Cubre riesgos como incendio, terremoto,
riesgos marítimos, roo y hurto, rotura de cristales y otros. • Seguro contra Incendio • Seguro de Vehículos •
Seguro de Transporte • Seguro de Responsabilidad Civil • Seguro contra todo Riesgo de Construcción (técnico)
• Seguro de Computadoras y Equipos Electrónicos • Seguro de Explosión de Calderas • Seguro de Robo
Entidades Aseguradoras de Hipotecas: Empresas dedicadas al aseguramiento de hipotecas mediante la emisión
de un seguro de hipoteca y/o fianza de pago. Inicialmente esta actividad era exclusiva para el Instituto de
Fomento de Hipotecas Aseguradas FHA, pero con la emisión del Decreto ley 12o-96 del Congreso de la
República (ley de Vivienda y Asentamientos Humanos), específicamente el artículo 33, se descentraliza tal
función que la podrán realizar las aseguradoras y afianzadoras autorizadas. Afianzadoras Fianza. Obligación por
escrito que compromete a una o más partes como fiadores de otra u otras. Clases de Fianzas que pueden
emitirse: • De Fidelidad (A) • Judiciales (B) • Administrativas de Gobierno (C) • Administrativas de Particulares
(PA) Objetivo: Otorgar fianzas a titulo oneroso. Almacenes Generales de Depósito Son empresas que tienen el
carácter de instituciones auxiliares de crédito, cuyo titular debe ser una sociedad anónima guatemalteca, cuyo
objeto es el depósito, la conservación y custodia, el manejo y la distribución, la compra y venta por cuenta
ajena de mercancías o productos de origen nacional o extranjero y la emisión de los Títulos Valor ó Títulos de
Crédito. Solo los Almacenes Generales de Depósito pueden emitir Certificados de Depósito y Bonos de Prenda,
los cuales son transferibles por simple endoso. El Certificado de Depósito acredita la propiedad y depósito de
la mercadería o producto. Los Bonos de Prenda representan el contrato de préstamo con la consiguiente
garantía de las mercancías o productos depositados, y confieren por sí mismos los derechos y privilegios de un
crédito prendario. Los certificados de depósito pueden emitirse hasta por un año de plazo y el vencimiento de
los Bonos de Prenda no debe exceder de la fecha de expiración de aquellos. Ambos títulos son prorrogables,
por acuerdo entre las partes. Otras Instituciones Pueden considerarse entre otras instituciones: Casas de
Cambio. Son instituciones que se dedican exclusivamente a la compra-venta de moneda extranjera, deben
constituirse como sociedades anónimas, con capital mínimo de Q. 650,000, asignado exclusivamente a
operaciones cambiarias. Las casas de cambio con autorización previa de la Junta Monetaria y con opinión
favorable de la Superintendencia deBancos, podrá aumentar su capital asignado a operaciones cambiarias. •
Instituto de Fomento de Hipotecas Aseguradas. FHA. • Departamento de Monte de Piedad del Crédito
Hipotecario Nacional. • Banco Nacional de Desarrollo Agrícola. Sistema Financiero No Regulado Son
instituciones constituidas legalmente como Sociedades Mercantiles, generalmente sociedades anónimas. No
están reconocidas, ni son autorizadas por la Junta Monetaria como instituciones financieras y como
consecuencia, no son fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos, su autorización responde a una base de
de tipo general legislada básicamente en el Código de Comercio. En nuestro medio pueden encontrarse dos
clases de instituciones no reguladas: -Las financiadoras que se han constituido como sociedades mercantiles
que actúan bajo la figura de sociedades anónimas, que se dedican a las operaciones de crédito, inversión y
descuento de documentos comerciales, y -Las financiadoras que regularmente trabajan como representantes
de empresas del exterior, o bien se trata de empresas individuales que prestan dinero más que todo a base de
garantías prendarías o hipotecarias. Fiscalmente estas entidades están reguladas por la Superintendencia de
Administración Tributaria, SAT y pueden clasificarse como Financieras Comerciales o Financiadotas, Empresas
Emisoras de Tarjetas de Crédito, Empresas Off-Shore, Cooperativas de Ahorro, Organizaciones no
Gubernamentales, Empresas Exportadoras y Prestamistas Particulares. Financieras Comerciales o Financiadoras:
Personas jurídicas constituidas normalmente como sociedades anónimas que se dedican a captación de
recursos y colocación de fondos. Emisoras de Tarjetas de Crédito: Instituciones jurídicas constituidas
normalmente como Sociedades Anónimas que se dedican a la captación de recursos para ser destinados al
financiamiento de compra de bienes y servicios a través de Tarjetas de Crédito, normalmente son empresas
afiliadas a los Bancos del Sistema. Off Shore: Instituciones constituidas en el extranjero, principalmente en
países que se consideran paraísos tributarios, es decir, que no se pagan ningún impuesto por intermediación
financiera. Son entidades que son utilizadas por varios bancos para captar recursos en moneda extranjera y así
proporcionar otro tipo de servicios a sus Contratos de Venta y arrendamiento con opción de compra y los
contratos que se asemejan a los arrendamientos pero que de hecho son compras a largo plazo. • Ventas a
Plazos Bolsa de Valores: Es una entidad que proporciona el lugar, la infraestructura y los mecanismos para
realizar negociaciones con valores de una manera eficiente. En ésta se centraliza y difunde información
respecto a la compra y venta de valores garantizando pureza y transparencia en las operaciones. La bolsa es un
participante activo en la modernización del sistema financiero que se dedica a ofrecer mayores posibilidades y
oportunidades a todo esfuerzo productivo, tanto para la inversión como para el financiamiento o
capitalización. A la bolsa acuden inversionistas que desean optimizar sus rendimientos con base a información
oportuna y completa, así como empresas que buscan diversificar sus fuentes de financiamiento para competir
en el mercado. La Bolsa nace para que estas operaciones se realicen en un solo lugar, con el fin de reunir toda
la información de la oferta y demanda, para lograr establecer el precio real de mercado. ¿Como Invertir? El
inversionista debe contactar a asesor financiero, comúnmente llamado corredor, quien le brindará orientación
mostrándole las opciones de inversión disponibles y los riesgos que conlleva. Una vez definidos dichos
términos, el corredor, en representación de su cliente, debe realizar las operaciones en Bolsa, ya sea por medio
del sistema electrónico o viva voz, dentro del horario establecido para cada mercado. El corro a viva voz se
lleva a cabo en el recinto (piso) de la Bolsa. Cada operación está sujeta a un período de puja de dos minutos,
en el caso que la operación abierta sea intervenida por una tercera parte interesada, ya sea en la compra o
venta, el período de puja se reduce a un minuto. El sistema de puja permite que terceros puedan ofrecer
mejores condiciones de mercado, contribuyendo así a determinar el precio real. Todos los corredores tienen
acceso al sistema electrónico, directamente desde su Casa de Bolsa, por lo que pueden concretar operaciones
sin estar presentes en las instalaciones de la Bolsa, El corredor deberá mantener informado a su cliente de
cualquier eventualidad. La bolsa juega un papel muy importante ya que controla toda operación con el fin que
se cumplan las condiciones pactadas al inicio de cada una. ¿Como Financiarse o Capitalizarse? Para registrar
una emisión en bolsa, la empresa emisora deberá acudir a una Casa de Bolsa, la cual le asesora en la evaluación
de su proyecto, la estructuración de su emisión, sugiriéndole el porcentaje de deuda y/o capital a emitir, así
como las características para esta de acuerdo a la necesidad de la empresa. Asimismo la Casa de Bolsa deberá
contribuir a la recopilación de la información con el fin de elaborar el prospecto de la emisión, el cual de forma
objetiva, completa y veraz deberá contener datos relevantes de la empresa y de la emisión. Posteriormente
éste se presenta junto con los documentos legales y financieros, para su aprobación en bolsa y en el Registro
de Valores y Mercancías. Una vez aprobado el prospecto, la Casa de Bolsa es responsable del manejo de la
colocación de las emisiones. ¿En que invertir? A. Valores Privados: son emitidos por empresas privadas las
cuales han encontrado en la Bolsa diversos instrumentos para financiarse directamente del público implicando,
generalmente, un costo menor que las demás fuentes tradicionales, ya que no existen intermediarios
financieros. En la actualidad el mayor porcentaje de los valores privados se constituye por pagarés. Las
características de los mismos, son fijadas por la empresa emisora, con la asesoría de su Casa de Bolsa. B.
Valores Públicos: son aquellos que emite el gobierno de la república o sus entidades autónomas o
descentralizadas. Actualmente, se cotizan en Bolsa valores emitidos por el Banco de Guatemala y por el
Ministerio de Finanzas. C. Reporto: es una operación de crédito a corto plazo que consiste en la inversión en
valores por un plazo determinado, vencido el cual, el inversionista se obliga devolver los mismos u otros de la
misma especie, cantidad y emisor a la contraparte, por un precio generalmente superior en la primera
operación. D. Acciones: es un valor que representa una parte proporcional del capital contable de una sociedad
anónima. Las acciones pueden ser: Preferentes o comunes, según lo acuerde el emisor. Según el artículo 132 de
la Constitución Política de la República de Guatemala. El Banco de Guatemala se rige por los Decretos 203, 212
y 215 del Congreso de la República. La Superintendencia de Bancos se constituyó el uno de septiembre de
1946. Según Libro de Análisis e Interpretación de Estados Financiero, autor Lic. Mario Leonel Perdomo Salguero
Editorial ECA Primera Edición 2003, página 4. En Guatemala el primer banco que se fundó fue el Banco Agrícola
Hipotecario en 1872 y en 1924 se liquidaron todos los bancos privados a excepción del Banco de Occidente
que en la actualidad se encuentra funcionando, siendo el más antiguo. Según Libro de Análisis e Interpretación
de Estados Financiero, autor Lic. Mario Leonel Perdomo Salguero Editorial ECA Primera Edición 2003, página 6.
Artículo 1 de la Ley de Sociedades Financieras Privadas Decreto 208 del Congreso de la República. El artículo 1
del Decreto 1746 del Congreso de la República (Ley de Almacenes Generales de Depósito) el objetivo principal
de las Almacenadotas es el depósito. Artículo 2 del Reglamento para la Autorización y Funcionamiento de las
Casas de Cambio. Resolución de la Junta Monetaria JM-106-93. El artículo 11 del Decreto 26-99 del Congreso
de la República tipifica el delito de intermediación financiera. La Superintendencia de Bancos publicó con fecha
Octubre 10, 2001 los problemas estructurales que llevaron a la quiebra al Banco y Financiera Metropolitano,
S.A. y Banco Promotor, S.A. Financia necesidades estaciónales y temporales. Según Libro de Análisis e
Interpretación de Estados Financiero, autor Lic. Mario Leonel Perdomo Salguero Editorial ECA Primera Edición
2003, página 22. Financia necesidades más permanentes. Activos Corrientes. Ídem. Financia necesidades
permanentes. Activos Fijos. Ídem. El libro de Análisis e Interpretación de Estados Financieros del Curso Finanzas
I segunda parte, primera edición del 2003 en su página 29 menciona que en Guatemala existían a esa fecha 38
Casas de Bolsa y 140 empresas emisoras de los diferentes sectores económicos, que han emitido y colocado
valores a través de la Bolsa. La operación de reportos en Bolsa de Valores Nacionales, S.A. se inició en Junio de
1991, sin embargo, ya se practicaba en Guatemala con algunas diferencias. La Base Legal del reporto está
contemplado en el Código de Comercio dentro de las operaciones de crédito en los artículos del 744 al 749