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FORO-INFORME DE RIESGOS ASOCIADOS A LAS OPERACIONES FINANCIERAS.
DAVID ESTEBAN PAMPLONA ACHURY
DENISSE KATHERINE PEÑA PEÑA
DAVID ESTEBAN PAMPLONA ACHURY
DIEGO ANDRES GONZALEZ ROMERO
INSTRUCTOR: LAURA VILLARREAL VILLARREAL
SERVICIOS COMERCIALES Y FINANCIEROS
SENA - CENTRO INDUSTRIAL Y DE AVIACIÓN –
REGIONAL ATLÁNTICO
2023
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Objetivos
Identificar el origen del problema
Identificar los riesgos asociados y sus elementos
Detectar las consecuencias
Contextualización
Los préstamos hipotecarios subprime que se originaron en Estados Unidos por prestamistas
hipotecarios americanos y bancos al por menor especializados, fueron vendidos a otras
instituciones financieras en el mercado secundario, trasladando el riesgo a otras instituciones y
ahorradores fuera de Estados Unidos. Estas instituciones americanas, a menudo entidades
especializadas de nueva creación, transformaron los préstamos en valores y los acompañaron con
otros valores, basados en préstamos hipotecarios prime, creando valores de mercado conocidos
como obligaciones de deuda con garantía (colateral), que a su vez fueron divididos de nuevo en
tramos con diferentes categorías de riesgo, que recibieron de las agencias de rating notaciones
diferenciadas, desde muy bajas para las de riesgos muy elevados (junk bonds), hasta muy altas
(AAA), para las de menor riesgo.
La globalización de la actividad económica y la integración de los mercados de capitales y de los
mercados interbancarios ha incrementado el riesgo de contagio de estas crisis financieras. Los
activos de alto riesgo añadían una tensión adicional al sistema financiero y, en especial, a la
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credibilidad del sistema bancario o, al menos, a los bancos más implicados en la crisis, al forzarlos
a buscar liquidez para afrontar el problema, lo que transformó la convulsión en una crisis clásica
de liquidez.
La falta de liquidez y la incertidumbre sobre la reacción de las instituciones financieras, a través
del endurecimiento de las condiciones de crédito, con perjudiciales efectos sobre la economía real
y un credit crunch, llevó a una intervención repetida desde agosto de los bancos centrales para
inyectar liquidez al sistema y evitar, lo que sería mucho más grave, la transformación de una crisis
de liquidez en una crisis de solvencia.
La consecuencia fue una convulsión general del sistema, al reducirse el precio de los activos por
su inmediata liquidación. Rumores sobre firmas de gestores enfrentados a grandes pérdidas eran
suficientes para hundir el precio de esos activos basados en titulización de créditos comerciales u
otros activos. Como consecuencia de ello, la respuesta de los prestamistas fue endurecer las
condiciones de crédito aplicados a las hipotecas con mayor riesgo. El descenso en el precio de las
viviendas y la elevación de los tipos de interés se convirtieron en una pinza letal para los
prestatarios de las hipotecas de alto riesgo, no encontrando más salida para su difícil situación que
demorar los pagos o directamente declararse insolventes. Se generó el colapso de estos mercados
a corto, como consecuencia de que las repetidas securitizaciones de esos créditos hipotecarios
impedían determinar con un mínimo de precisión su valor y, por tanto, su uso como colateral, su
valor de mercado y la solidez de las instituciones en cuyas carteras se encontraban.
La FED propuso de forma temporal, la creación de un sistema nuevo de asignación por subasta, de
las facilidades temporales, en contrapartida a los depósitos de una gran variedad de activos,
incluidos, activos de riesgo. De esta manera, los bancos podrían obtener liquidez de forma más
fácil que a través de una reducción de los tipos de descuento.
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GRAFICO ESPINA DE PESCADO
Propuesta de la crisis de las hipotecas subprime y el riesgo de credit crunch de Antonia Calvo
Homero
las diferentes crisis descritas en la lectura exponen una problemática que no solo ha afectado
economías solidas como la estadunidense y europea, sino que es un panorama presente y que
actualmente vivimos en nuestro país, ya que a causa de la actual inflación, muchas personas que
accedieron a créditos hipotecarios por plazos superiores a los 20 años y amortizaciones en UVR,
vieron como las condiciones de sus pagos e intereses se vieron afectadas ocasionando pérdidas y
mayores niveles de endeudamiento, y a su vez el incremento en los costos de construcción se ha
traducido en alzas en las viviendas, y esto a su vez ha representado otro riesgo en la economía al
no contar con la solvencia suficiente para vender o comprar propiedades.
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Una forma de poder mitigar los riesgos que representan los créditos hipotecarios sería fomentar
políticas de inversión por parte de las entidades financieras a fin de aumentar la solvencia de los
consumidores, para esto también se debe tener participación del estado con programas que puedan
contribuir o apoyar la amortización de créditos hipotecarios. también es importante que las
entidades financieras sean más rigurosas en sus criterios de calificación de riesgos a fin de no
realizar préstamos a personas que no cumplan con las garantías suficientes para realizar el pago de
sus compromisos y no agravar el problema de la falta de solvencia por el incumplimiento de pagos,
embargos de propiedad o remates.
Consecuencias y conclusiones del análisis de los riesgos encontrados
se puede mencionar que las hipotecas subprime trajo diversas consecuencias que conllevo a un
Credit crunch causado por:
Los bancos poseían muchos prestamos tipos Subprime sin la posibilidad de venderlos a
otros inversores por el simple hecho de no tener algún respaldo ante un riesgo.
Por la falta liquidez de las instituciones financieras, y por su rigor a facilitar créditos
conllevo a que los bancos centrales inyectaran capital repetidamente lo que causo una crisis
de solvencia
Un credit crunch dentro de una economía es un destructor silencioso sobre las inversiones
y en el consumo de los hogares, la crisis subprime fue una bomba que afecto a todo el
sistema financiero mundial
