UNIVERSIDAD AUTONOMA DE SAN LUIS POTOSI
FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION
CURSO: PLANEACION FINANCIERA
Ejercicio sobre Estados Financieros Proforma
1. Considerando que el objetivo de la elaboración de los estados financieros proforma es
determinar cuanta utilidad obtendrá y luego retendrá la empresa para reinvertirla en el
negocio durante el año pronosticado, a continuación, se muestra el estado de resultados
real para la empresa La Granja SA en 2020.
CONCEPTO Resultado de 2020
Ventas Netas 1500
Costo de Ventas (Mano de Obra y Materia Prima) 1230
Utilidad Bruta 270
Costos de operación fijos excepto depreciación 90
Depreciación 50
Utilidades antes de intereses e impuestos 130
Interés* 40
Utilidad antes de impuestos 90
Impuestos (40%) 36
Utilidad Neta 54 – 61.8
Dividendos comunes* 29 – 29
Suma a las utilidades retenidas 25 – 32.8
UPA (UN/No. acciones en circulación) 2.16 - 2.47
Dividendos por acción* 1.16 – 1.16
Cantidad de acciones comunes (millones)* 25
*Indica una cifra de 2020 tomada para el pronóstico preliminar
Para crear el pronóstico de utilidades para 2021, se supone que las ventas y los costos de
operación variables serán 10% mayores en 2021 que en 2020. La empresa opera a su
capacidad total actualmente y supone que no hay cambios en las finanzas de la empresa.
Una vez obtenido el Estado de Resultados pronosticado para 2021, lo siguiente será
determinar que impacto tendrá este nivel de inversión en el balance general pronosticado
para 2021 con base en el balance general de la empresa para 2020.
CONCEPTO Balance de 2020
Efectivo 15
CXC 180
Inventarios 270
Activo Circulante 465
Planta y equipos netos 380
Activos Totales 845 – 929.5
CXP 30 – 33
Acreedores Diversos 60 – 66
Documentos por pagar* 40 – 40
Total de Pasivo Circulante 130 – 139
Bonos a LP 300 – 300
Pasivo Total 430 – 439
Acciones Comunes* 130 – 130
Utilidades retenidas 285 – 317.8
Capital Contable total 415 – 447.8
Pasivo y Capital Contable Total 845 – 886.8
Fondos Adicionales necesarios** --- 42.7
*Indica una cifra de 2020 tomada para el pronóstico preliminar
** Los fondos adicionales necesarios se calculan al restar la cantidad de pasivos totales y
de capital de la cantidad de activos totales.
Entonces:
a. Pronostica el Estado de Resultados y el Balance General para 2021 con la información
proporcionada.
b. ¿Qué decisión deberá tomar el Director Financiero de la empresa para obtener los
fondos adicionales necesarios?
c. Independientemente de la mejor manera de financiar a la empresa por los fondos
adicionales ¿Los pronósticos iniciales de ambos estados financieros se verán
afectados?
d. Calcula las siguientes razones financieras y proporciona tus observaciones al respecto.
La Granja SA Promedio de la
industria
31 Diciembre 2021 31 Diciembre 2020 31 Diciembre 2020
Razón Circulante 3.6x 4.1x
Deuda/Activos totales 50.9% 42.0%
Rendimientos sobre 13.0% 17.7%
Capital
