Sistema Financiero

Internacional
MSc. Raynel Enrique López Velásquez
 Introducción
• Todas las finanzas son internacionales; de
hecho, los mercado financieros nacionales no
sólo encuentran estrechamente vinculados e
internacionalmente integrado, sino que los
problemas enfrentados por la compañías,
estados e individuos en diferentes territorios
son similares.

• Los empleos, los precios de los bonos y de las

acciones, los precios de los alimentos, los
ingresos del gobierno y otras importantes
variable económica encuentran en su totalidad
vinculadas con los tipos de cambio y con otros
desarrollos propios del ambiente financiero a
nivel global
DEUDAPÚBLICA
• La deuda Pública se clasifica por tipo de
acreedor:

1. Deuda pública Interna.

2. Deuda pública Externa

 Sistemas Financiero
Internacional
• El sistema financiero internacional es el conjunto de instituciones
multilaterales que proporcionan los medios de financiación a la
economía internacional para el desarrollo de sus actividades.
Principales Organizaciones Mundiales
ONU UNESCO

FAO
 Crecimiento del Comercio
Internacional
• Gran parte de la liberación del comercio la ha provocado
el desarrollo de las áreas de libre comercio.

• Otro factor que ha contribuido al crecimiento económico

proviene del encogimiento del “espacio económico” que
se ha producido al reducirse tanto el costo de las
comunicaciones como el del transporte, lo cual ha
generado la globalización de los mercados y el rápido
crecimiento en la actividad financiera internacional.
Antecedentes y Evolución del SFI

Patrón Oro Clásico. Durante medio siglo antes de la

primera guerra mundial, el Sistema financiero
internacional de condujo de acuerdo con las reglas del
patrón oro clásico.

Tasas Flexibles y Controles. Después de la primera

guerra mundial, a partir de 1918 privó un período de tipos
de cambio flexible que duró hasta 1926.

Bretton Woods y el FMI. La característica más

importante fue la decisión de conservar al dólar
estadounidense libremente convertible en oro y, por otro
lado, mantener fijos en dólares estadounidenses los
valores de otras divisas.
Instituciones que Conforman el Sistema
Financiero Internacional Grupo del banco mundial Banco Internacional
de Reconstrucción
Banco de pagos y Fomento
Internacionales
internacionales
Corporación
Fondo monetario
Financiera
internacional
Internacional
Multilaterales Asociación
Instituciones oficiales

Banco internacional de
desarrollo internacional
Continentales de Fomento.
Banco de desarrollo
y Organismo
del caribe
Regionales Multilateral de
Banco asiático de
Garantía de
desarrollo
Inversiones
Banco Europeo para la
reconstrucción y desarrollo
Agencia internacional de
Cooperación Japonesa
Bilaterales Agencia internacional de
Cooperación Española
Agencia internacional de
Cooperación Aleman GIZ
 Inversión extranjera
directa

Créditos proveedores

Créditos proveedores

AFP´s Administradoras de Fondo de

Instituciones privadas. Pensiones con carácter Internacional

Bancos Comerciales
(Casas Matrices)

Mercados de bonos y
otros valores.
 Características de la Deuda
Externa Multilateral
• 1. Es aquella que una economía negocia con un Organismo
Financiero Multilateral.
• 2. Los montos de los préstamos están incorporados en los
presupuestos anuales de ambas partes.
• 3. La tasa de interés es fija, y es de carácter concesional (las
condiciones son favorables para la economía contratante) 1% - 3%.
• 4. Los plazos de los préstamos son de largo plazo (25, 30, 40 años).
• 5. Estos préstamos cuentan con períodos de gracias (6, 8 años).
• 6. Estos préstamos tienen la opción de ser reestructurados.
• 7. Estos préstamos no requieren una calificación de riesgo,
otorgada por una Agencia Internacional Calificadora de Riesgos.
Línea de tiempo de los
préstamos mutilaterales
 Características de la Deuda
Externa Bilateral
• 1. Es aquella que una economía negocia con una Agencia de
Cooperación Internacional.
• 2. Los montos de los préstamos están incorporados en los
presupuestos anuales de ambas partes.
• 3. La tasa de interés es fija y de carácter concesional (las
condiciones son favorables para la economía contratante) 2% -
4%.
• 4. Los plazos de los préstamos son de mediano plazo (15, 20, 25
años).
• 5. Estos préstamos cuentan con períodos de gracias (4, 6 años).
• 6. Estos préstamos tienen la opción de ser reestructurados.
• 7. Estos préstamos no requieren una calificación de riesgo,
otorgada por una Agencia Internacional Calificadora de Riesgos.
 Características de la Deuda Externa Comercial

( Mercado de Capitales Internacionales)

• 1. Es aquella que una economía negocia en los Mercados de
Capitales Internacionales.
• 2. Los montos de los préstamos son establecidos por la Ley de la
Oferta y la demanda.
• 3. La tasa de interés es variable, es de Mercado, establecida por la
oferta y la demanda.
• 4. Los plazos de los préstamos son de corto plazo (5, 7, 10 años).
• 5. Estos préstamos NO cuentan con períodos de gracias (0 años
de gracia).
• 6. Estos préstamos NO tienen la opción de ser reestructurados.
• 7. Estos préstamos SI requieren una calificación de riesgo,
otorgada por una Agencia Internacional Calificadora de Riesgos.
 Características de la Deuda Interna Comercial

( Mercado Interno)
• 1. Es aquella que una economía negocia en los Mercados de Capitales
Internos.
• 2. Los montos de los préstamos son establecidos por la Ley de la Oferta y
la demanda.
• 3. La tasa de interés es fija / variabe, de Mercado, establecida por la oferta
y la demanda.
• 4. Los plazos de los préstamos son de corto plazo y medino plazo (5, 7,
10, 15 - 25 años).
• 5. Estos préstamos NO cuentan con períodos de gracias (0 años de gracia).
• 6. Estos préstamos SI tienen la opción de ser reestructurados (Roll Over.)
• 7. Estos préstamos NO requieren una calificación de riesgo, otorgada por
una Agencia Internacional Calificadora de Riesgos.
Principales organizaciones financieras
internacionales
 Banco Mundial.

• Cuenta con 77 oficinas de representación, es un organismo

multilateral de financiamiento integrado por dicho banco y cuatro
instituciones:

1. Banco internacional de reconstrucción y fomento (BIRF)

2. La corporación financiera internacional (CFI)
3. La asociación internacional de fomento (AIF)
4. El organismo multilateral de garantía de inversiones (OMGI)

Estas cuatro instituciones comparten el objetivo de mejorar los niveles de

vida de los países en desarrollo a través de la canalización de recursos
financieros provenientes de los países desarrollados.
Otras instituciones asociadas al banco
mundial.

• El grupo consultivo de investigación agrícola internacional

• El centro internacional para la resolución de disputas de

inversiones

• La agencia de garantía multilateral de inversiones

• El banco interamericano de desarrollo (BID) y el banco

africano de desarrollo
 Banco internacional de
reconstrucción y fomento
• Su principal objetivo: canalizar el flujo de capitales
internacionales hacia proyectos productivos destinados
a la reconstrucción de las naciones devastadas por la
segunda guerra mundial

• Los órganos genitales del BIRF son:

I. Asamblea de gobernadores
II. Junta de directores
III. Secretaría
 Asociación internacional de fomento
(AIF)

• Fue creada en 1960 con el propósito de otorgar el mismo tipo de

asistencia financiera que el banco internacional de reconstrucción y
fomento, pero en condiciones más preferenciales.

• Su objetivo es promover el desarrollo económico con una

financiación barata a los países en desarrollo. Pues pensadas
sobre todo para financiar proyectos o reformar programas de
países que difícilmente pueden tener acceso a los recursos del
BIRF.
 Corporación financiera internacional
(CFI)

• Su objetivo era despiden empresas productivas privadas o

parcialmente pública, en asociación con inversionistas privados y
sin la garantía del estado.

• Sus órganos principales los mismos que los del BIRF.

• La corporación participa en sectores tales como minería, turismo,

energía, servicios públicos y agricultura. Aquí mismo proporcionar
asistencia técnica y financiera a instituciones financieras privadas
de sus estados miembros.
 Banco de Pagos Internacionales.
• Desde su creación el banco de pagos internacionales siempre ha
sido una institución de banca central única y el ámbito internacional.
Sus propietarios son bancos centrales, que lo controlan.

• Los objetivos principales del banco de pagos internacionales son

promover la cooperación de los bancos centrales y ofrecer
facilidades adicionales para operaciones financieras
internacionales.
 Federación internacional de bolsa de
valores

• Es, organización mundial para los mercados regulados

de valores y de derivados que promueve el desarrollo
profesional de negocios en los mercados financieros,
tanto del ámbito nacional como internacional.
Objetivos de la federación internacional
de bolsa de valores
• Demostrar el papel, y funcionamiento y la integridad de los
mercados regulados

• Mantener una plataforma de profesionales de mercados de valores

• Establecer estándares armonizados para los procesos de negocios

en las operaciones internacionales con valores, incluyendo las
ofertas públicas internacional

• Crear, desarrollar y mantener una relación cooperativa con los

reguladores, con el propósito de promover los beneficios de la
autorregulación de la bolsa de valores
 Principales mercados financieros
• Un mercado financiero es aquel lugar o mecanismo mediante el
cual se produce un intercambio de activos financieros
concretándose en un precio y cantidad.

Mercados nacionales: Mercados monetarios y

mercados de capitales (de valores y créditos)

Se clasifican

Mercados internacionales: Entre estos podemos

mencionar el mercado de divisas, Wall Street, euro
mercado y otros más, pero existen muchas
clasificaciones según diversos criterios.
Mercados Mercado monetario: es aquel en el que se intercambian
nacionales activos financieros cuya amortización se produce en el corto
plazo.

Mercado interbancario: de realizan operaciones de préstamo

y crédito mediante la cesión de depósitos u otro tipo de
activos financieros a corto plazo

Mercado de “ repos “ surgen de un tipo de operación por la

cual un banco puede captar temporalmente fondos de un
cliente vendiéndole a este deuda pública u otro tipo de
activos.

Mercado de deuda pública a corto plazo: está compuesto

principalmente por las letras del tesoro que son títulos
públicos a corto plazo.
 Principales Plazas Bursátiles

Estados
Japón
unidos

Alemania Francia

Reino
unido
FUENTE DE INFORMACION