Informe Diario MAE 15-06-12

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Viernes 15 de Junio de 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mario Angel Digilio mdigilio@mae.com.ar Interno 243
Lucia Martino lmartino@mae.com.ar Interno 296

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

ÍNDICE PÁGINA

I - RESUMEN DE LA JORNADA 4

- Montos Negociados 4
- Gráfico de Volumen Negociado Histórico 4

II - RENTA FIJA 5

A - INFORMACIÓN GENERAL
- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija 5
- Montos Negociados y Variaciones 5
- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación 5

B - ÍNDICES
- Índice MAE - Short 45 - 6
- Índice MAE en Dólares 6
- Índice de Bonos Soberanos en Pesos 7
- Credit Default Swaps 7

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS
- Títulos Públicos Nacionales 8
- Lebacs en Pesos 9
- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados 10

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS
- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados 11
- Evolución Discount en pesos 11

E - LICITACIÓN BCRA
- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs 12
- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés 12
- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs 12

III - PASES 13

- Gráfico de Montos Negociados en Pases 13
- Stock de Pases 13
- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados 13

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Nº 110 / 2012

ÍNDICE (Cont.) PÁGINA

IV - FOREX - MAE 14

- Montos Negociados 14
- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre 14
- Indicador Forex 14

V - OCT - MAE 15

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa 15
- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada 16

VI - INDICADORES FINANCIEROS 17

- Resúmenes de otros Mercados 17
- Tasas de Ref. Int. 17
- US Fed Target 17
- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar 17
- Tipo de cambio Real Bilateral 17
- Gráfico Precios Oro y Petroleo 17
- Rendimiento T. Bond 10Y 18
- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread) 18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA 19

- Coeficiente de Monetización - Evolución 19
- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2 19
- Evolución Depósitos del Sector Privado 20
- Evolución Préstamos al Sector Privado 20
- Variación Préstamos y Depósitos 21
- Historico Badlar Bancos Privados 21
- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible 22

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Nº 110 / 2012

I - RESUMEN DE LA JORNADA

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)
TOTAL ACUMULADO
DIARIO MENSUAL
PASES 7.967,33 99.198,73
RENTA FIJA 208,89 3.681,69
FOREX 79,15 1.414,79
OCT 73,20 1.356,04
TOTAL GENERAL NEGOCIADO 8.328,57 105.651,25

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

17000
16000 28,78 %
15000
14000
13000
12000
11000
10000
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Prom. My. 11
Prom. Jn. 11
Prom. Jul. 11
Prom. Ag. 11
Prom. Sp. 11
Prom. Oc. 11
Prom. Nv. 11
Prom. Dc. 11
Prom. En.12
Prom. Feb.12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12

Prom. Jn. 12

01-Jun-12
04-Jun-12
05-Jun-12
06-Jun-12
07-Jun-12
08-Jun-12
11-Jun-12
12-Jun-12
13-Jun-12
14-Jun-12
15-Jun-12
18-Jun-12
19-Jun-12
21-Jun-12
22-Jun-12
25-Jun-12
26-Jun-12
27-Jun-12
28-Jun-12
29-Jun-12

Pases Renta Fija Forex OCT

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II - RENTA FIJA

A - INFORMACIÓN GENERAL

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)
700

600

500

400

300

200

100

0
Prom. My. 11
Prom. Jn. 11
Prom. Jul. 11
Prom. Ag. 11
Prom. Sp. 11
Prom. Oc. 11
Prom. Nv. 11
Prom. Dc. 11
Prom. En.12
Prom. Feb.12
Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12

Prom. Jn. 12

01-Jun-12
04-Jun-12
05-Jun-12
06-Jun-12
07-Jun-12
08-Jun-12
11-Jun-12
12-Jun-12
13-Jun-12
14-Jun-12
15-Jun-12
18-Jun-12
19-Jun-12
21-Jun-12
22-Jun-12
25-Jun-12
26-Jun-12
27-Jun-12
28-Jun-12
29-Jun-12
Diario Acumulado
MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS
EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S
B o no s e m it ido s e n $ 149,22 - -0,46% 0,00% 3.062,60 2,18 5,90% 0,00%
B o no s e m it ido s e n U$ S 51,80 7,87 1,20% 0,00% 496,75 120,16 6,18% 4,80%
Total Bonos 201,02 7,87 -0,03% 0,00% 3.559,35 122,34 5,93% 4,71%
* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.
** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,4965

Participación Mensual

Emitido en $
Neg $
3,3%
0,1%
Emitido en U$ S
Neg $

13,5%

83,2% Emitido en $
Neg U$ S

Emitido en U$ S
Neg U$ S

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B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Diario Mensual Anual
Valor de Hoy Var. % Valo r 31M ay 12 Var. % Valo r 30 Dic 11 Var. %
15-06-12 186,78 0,026% 186,03 0,403% 178,26 4,781%

Índice MAE - Short 45
30-Dic-05 = 100
190,0
184,0
178,0
172,0
166,0
160,0
154,0
148,0
142,0
136,0
130,0
124,0
1 8,0
1
1 2,0
1
106,0
100,0
30-12-05
09-04-06
18-07-06
26-10-06
03-02-07
14-05-07
22-08-07
30-11-07
09-03-08
17-06-08
25-09-08
03-01-09
13-04-09
22-07-09
30-10-09
07-02-10
18-05-10
26-08-10
04-12-10
14-03-11
22-06-11
30-09-11
08-01-12
17-04-12
ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valo r 31M ay 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %
15-06-12 75,65 0,639% 76,32 -0,878% 96,92 -21,946%

Índice MAE
28-Abr-00 = 100
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
28-04-00
25-10-00
23-04-01
20-10-01
18-04-02
15-10-02
13-04-03
10-10-03
07-04-04
04-10-04
02-04-05
29-09-05
28-03-06
24-09-06
23-03-07
19-09-07
17-03-08
13-09-08
12-03-09
08-09-09
07-03-10
03-09-10
02-03-11
29-08-11
25-02-12

en U$S en $

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B - ÍNDICES (Cont.)
ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valo r 31M ay 12 Var. % Valo r 30 Dic 11 Var. %
15-06-12 277,53 -0,111% 267,29 3,832% 262,65 5,665%

Índice de Bonos Soberanos en Pesos
30-Dic-05 = 100
315,0
300,0
285,0
270,0
255,0
240,0
225,0
210,0
195,0
180,0
165,0
150,0
135,0
120,0
105,0
90,0
75,0
60,0
45,0
30-09-05
29-12-05
29-03-06
27-06-06
25-09-06
24-12-06
24-03-07
22-06-07
20-09-07
19-12-07
18-03-08
16-06-08
14-09-08
13-12-08
13-03-09
11-06-09
09-09-09
08-12-09
08-03-10
06-06-10
04-09-10
03-12-10
03-03-11
01-06-11
30-08-11
28-11-11
26-02-12
26-05-12
B - CREDIT DEFAULT SWAPS

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps
FECHA VALOR
Evolución últimos 12 meses
18-05-12 1172 1700
21-05-12 1183 1600
22-05-12 1166 1500

23-05-12 1248 1400
1300
24-05-12 1232
1200
28-05-12 1332
1100
29-05-12 1325 1000
basic points

30-05-12 1406 900
31-05-12 1485 800
01-06-12 1584 700
04-06-12 1503 600
05-06-12 1370 500

06-06-12 1246 400
300
07-06-12 1288
200
08-06-12 1390
100
11-06-12 1459 0
12-06-12 1404
10-06-11
28-06-11
13-07-11
28-07-11
12-08-11
30-08-11
14-09-11
29-09-11
17-10-11
01-11-11
16-11-11
02-12-11
21-12-11
09-01-12
24-01-12
08-02-12
28-02-12
14-03-12
29-03-12
18-04-12
07-05-12
22-05-12
07-06-12

13-06-12 1287
14-06-12 1253
15-06-12 1238 (*) 5 Years Spread, en basic po ints, A rgentina
Fuente : B lo o mberg

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C - RENDIMIENTOS
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS
CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)
MATURITY DURATION D.M.
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %
AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,8 100,00 S/C
AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,5 100,00 103,20 14,20 1,5 1,4
AM16P*** @ 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 3,1 100,00 S/C
AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,8 100,00 127,00 13,87 1,7 1,7
TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.
CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,5 100,00 S/C
DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,9 100,00 118,00 15,29 7,8 7,3
DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,9 100,00 S/C
NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 3,0 59,20 139,35 11,62 2,8 2,7
NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,6 77,60 S/C
PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,5 100,00 S/C
PRE9 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 1,0 31,15 66,25 6,96 1,0 1,0
PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,7 35,32 104,62 7,96 1,7 1,7
PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,7 100,00 106,19 17,31 5,4 5,3
RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,3 62,50 S/C

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES
AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,3 100,00 S/C
AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 1,2 100,00 S/C
DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C
DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C
DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C
DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,3 100,00 S/C
GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,3 100,00 S/C
PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 18,0 100,00 S/C
PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 18,0 100,00 S/C
RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,9 12,50 S/C
RG12D 03-Feb-02 03-Ago-12 Libor flat 0,1 12,50 S/C
RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 3,0 100,00 S/C
** Libor proy.(% n.a.) = 0,74 Tipo de Cam bio = 4,4965 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 11,6000
(1 P ara el cálculo del P P V se co nsideran lo s pago s de cupo nes de renta y/o amo rtizació n a su valo r co rriente.
)
(2) P recio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 72 hs. ó C.I., expresado s en $ para lo s TP N$ y en u$ s para lo s TP NU$ S
(3) En término s reales para lo s TP N$ (supuesto de aj. Cer pro y. = 0) y en u$ s para lo s TP NU$ S
* Especies que se nego cian bajo la mo dalidad de precio " clean" . P ara el cálculo del rendimiento se adicio na el I.C. al precio .

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES
Curva de Rendimientos
26
24
22
20
TIREA - en % Anual

18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
0 2 4 6 8 10
Duration
- en años -
P eso s Do lares P o linó mica (P eso s) Lo garítmica (Do lares)

8

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C - RENDIMIENTOS (Cont.)

LEBAC EN PESOS
Curva de rendimientos
"Rendimiento" C urva Teórica de Tasas

18,0

16,0

14,0

12,0
en % n.a.

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0
40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600

640
Dias al Vto.

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)
VENCIMIENTO en % anual
9 9,50
23 9,40
65 10,55
72 10,60
79 10,75
86 11,20
96 11,35
100 11,45
149 12,00
240 14,00
261 14,20
296 14,30

(1 Calculado so bre el último precio registrado para la lebac nego ciada en la fecha.
)

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C - RENDIMIENTOS (Cont.)

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR
CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)
MATURITY
ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.
BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,77 100,00 S/C
BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,85 100,00 S/C
BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,61 100,00 S/C
BG12L 12-Ago-09 15-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,17 100,00 S/C
BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 2,01 100,00 S/C
BL12L 19-Ene-11 18-Jul-12 Badlar bp + 2,5% 0,09 100,00 S/C
BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 1,11 100,00 S/C
BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,40 100,00 S/C
BO12L 06-Abr-11 03-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,30 100,00 S/C
BP12L 23-Mar-11 19-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,26 100,00 S/C
BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,36 100,00 S/C
BS12L 09-Mar-11 05-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,22 100,00 S/C
BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,44 100,00 S/C
BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,92 100,00 S/C
B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,93 100,00 S/C
B812L 23-Feb-11 22-Ago-12 Badlar bp + 2,5% 0,19 100,00 S/C
B912L 16-Mar-11 12-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,24 100,00 S/C
N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 1,30 100,00 S/C
N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,80 100,00 S/C
N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 2,18 100,00 S/C
N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 1,20 100,00 S/C

(1) Precio s de cierre (en v.r.) para el plazo de co ntado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar pro yectada (en % n.a.) = 1 ,6000
1

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR
C urva de Rendimientos
Serie1 C urva Teórica de Tasa

2 0 ,0

18,0

16,0

14,0
TIR A - en %

12,0

10,0
E

8 ,0

6 ,0

4 ,0

2 ,0

0 ,0
0,0 0 ,5 1,0 1,5 2 ,0 2,5
P L A Z O R ES I D U A L
- e n años -

10

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

Bocones M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Especie Pesos Var % M ill. $ Dolares Var % M ill. U$ S
Pro7 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 85,65 12,45% 0,10 No C ot ----- ----
Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 296,20 NR 0,12% 1,32 No C ot ----- ----
Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 106,19 0,66% 11,32 No C ot ----- ----
Pre9 Bono Cons. Prev. en M.N. 4º Serie 2% 203,83 NR 0,00% 0,06 No C ot ----- ----

Boden M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Ra13d Boden 201 U$s
3 589,60 NR 2,72% 0,07 No C ot ----- ----
Rg12d Boden 201 U$S
2 651,00 1,53% 75,42 No C ot ----- ----
Ro15d Boden 201 U$S
5 497,50 0,96% 84,48 No C ot ----- ----

Otros M o nt o N e g. M o nt o N e g.
Aa17d Bonar 1 Vto. 201
0 7 446,00 1,83% 44,70 No C ot ----- ----
Ae14p Bonar 1 Vto. 201
1 2 103,20 - 0 ,7 6 % 12,51 No C ot ----- ----
As13d Bonar Vto. 2014 585,00 1,21% 17,380 No C ot ----- ----
As15p Bonar Vto. 2015 127,00 1,11% 19,20 No C ot ----- ----
Nf18p Bogar Vto. 2018 235,39 - 0 ,4 6 % 9,86 No C ot ----- ----

Bonos Canje M o nt o N e g. M o nt o N e g.
DICA* Discount en U$S ley Arg. 380,20 NR ----- 0,03 No C ot ----- ----
DICP Discount en $ 118,00 NR 0 ,0 0 % 32,48 No C ot ----- ----
PARA* Par en U$S ley Arg. 188,47 6,16% 0,49 No C ot ----- ----
TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 59,75 - 1,2 4 % 2,09 No C ot ----- ----
TVPP V.N. PBI $ 10,92 - 2 ,0 6 % 28,77 No C ot ----- ----
TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 60,50 - 0 ,3 1% 1,63 No C ot ----- ----

Se aclara que lo precio s que se encuentran co n la aclaració n " NR" o " P P " no so n precio s de cierre. To do s lo s precio s se hallan en no minales en tanto po r 100
P P .: No se registraro n o peracio nes de Venta y el precio es el pro medio po nderado de las co mpras. (1)Ex cupó n-No se calcula variació n
NR: No representativo en funció n de las No rmas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No co tizó .
* P recio Clean (Caso co ntrario el precio incluye intereses co rrido s)

DISCOUNT EN PESOS
Evolución últimos 6 meses
1,46
1,42
1,38
1,34
1,30
1,26
1,22
1,18
1,14
1,10
1,06
04-Abr
11-Abr
16-Abr
19-Abr
24-Abr
27-Abr
03-Feb
08-Feb
13-Feb
16-Feb
23-Feb
29-Feb

05-Jun
08-Jun
13-Jun
01-Dic
06-Dic
13-Dic
16-Dic
21-Dic
27-Dic
30-Dic
05-Ene
10-Ene
13-Ene
18-Ene
23-Ene
26-Ene
31-Ene

05-Mar
08-Mar
13-Mar
16-Mar
21-Mar
26-Mar
29-Mar

04-May
09-May
14-May
17-May
22-May
28-May
31-May

P re c io de c ie rre M e dia m ó v il 9 dí a s B a nda Inf e rio r B a nda S upe rio r

11

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

F - LICITACIÓN
Licitación del día Martes 12 de Junio de 2012
En V$N millones
Le ba c Le ba c Le ba c N o ba c N o ba c N o ba c
+ C ER US D * t a s a f ija + C ER + B A D LA R
Total
Vencimientos 2.806 0 0 0 0 0 2.806
Llamado a licitación 2.920 0 0 0 0 80 3.000
Posturas presentadas 2.260 0 0 0 0 0 2.260
Adjudicado 2.260 0 0 0 0 0 2.260
Neto Colocado
-546 0 0 0 0 0 -546
(adj. - vtos.) en V$N
Posturas / Llamado 77% 0% 0% 0% 0% 0% 75%
Adjudicado / Posturas 100% 0% 0% 0% 0% 0% 100%

Estructura de tasas de interés en Pesos
16% 1.600

14,32%
13,73%
14% 1.400
12,58% 12,71%
11,80% 12,17%

12% 11,10% 1.200
12,37%

10% 1.000

e m n sd $
n illo e e
T A%

8% 800
N

6% 600

4% 400

2% 200

0% -
0 70 105 161 189 224 238 273 294 301 476 525 693 798

Ma turity

M o nt o Lic it ado M o nto Of ert ado M o nto A djudic ado Lic it ac ió n del 05-06-1 (Lebac s $ )
2 N OB $ B P P

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *
Millones de V$N
2.800
2.600
2.400
2.200
2.000
1.800
1.600
1.400
1.200
1.000
800
600
400
200
0
20/06/12
04/07/12
18/07/12
01/08/12
15/08/12
29/08/12
12/09/12
26/09/12
10/10/12
31/10/12
14/11/12
28/11/12
12/12/12
09/01/13
06/02/13
06/03/13
03/04/13
24/04/13
15/05/13
05/06/13
28/08/13
02/10/13
06/11/13
05/03/14
30/04/14
18/06/14

LEBAC NOBAC
* s/ colocaciones.

12

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

III - PASES

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)
20000
18000 32,65 %

16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
Prom. My. 11

Prom. Feb.12

Prom. My. 12
Prom. Jn. 11
Prom. Jul. 11
Prom. Ag. 11
Prom. Sp. 11
Prom. Oc. 11
Prom. Nv. 11
Prom. Dc. 11
Prom. En.12

Prom. Mr 12
Prom. Ab. 12

Prom. Jn. 12

01-Jun-12
04-Jun-12
05-Jun-12
06-Jun-12
07-Jun-12
08-Jun-12
11-Jun-12
12-Jun-12
13-Jun-12
14-Jun-12
15-Jun-12
18-Jun-12
19-Jun-12
21-Jun-12
22-Jun-12
25-Jun-12
26-Jun-12
27-Jun-12
28-Jun-12
29-Jun-12
Stock de pases al día 15-06-2012 - Rueda REPO

Monto
Vencimiento
-millones de pesos-
18-Jun-12 9.448,10
19-Jun-12 2.602,10 Total hoy 17.905,60
21-Jun-12 3.952,40
22-Jun-12 1.903,00 Total Ayer 17.898,30

Diferencia 7,30

Var. % 0,04%

en adelante -

TOTAL 17.905,60

Operaciones de pases - Rueda REPO

T A S A O P E R A D A ( % N.A. ) VOLUMEN NEGOCIADO (1) Cantidad de
-VN en millones- Oper.
Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.
1 DIA (Hábil) 9,60% 9,00% 10,25% 9,00% 9,19% 7285,40 162
7 DIAS 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 9,50% 2501,00 10
14 DIAS S/Op.
21 DIAS S/Op.
28 DIAS S/Op.
Más de 30 DIAS S/Op.
(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.
Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

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INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

IV - FOREX - MAE

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

DIARIO T o t a l J unio Total 2012 DIARIO T o t a l J unio Total 2012
79,15 1.414,79 21.350,69 9,83 390,01 3.831,61

Cierre Forex: 4,4960
Pro m. P o nd. últimas o peracio nes que sumen 1milló n
(Co municado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)
4,550 500
4,500 -37,20%

4,450
400
4,400
4,350
4,300 300

4,250
4,200 200
4,150
4,100
100
4,050
4,000
3,950 0
11
11
11
11
11
11
11
11
12
12
12
12
12

Prom. Jn. 12

01-Jun-12
04-Jun-12
05-Jun-12
06-Jun-12
07-Jun-12
08-Jun-12
11-Jun-12
12-Jun-12
13-Jun-12
14-Jun-12
15-Jun-12
18-Jun-12
19-Jun-12
21-Jun-12
22-Jun-12
25-Jun-12
26-Jun-12
27-Jun-12
28-Jun-12
29-Jun-12
Prom. My.
Prom. Jn.
Prom. Jul.
Prom. Ag.
Prom. Sp.
Prom. Oc.
Prom. Nv.
Prom. Dc.
Prom. En.
Prom. Fb.

Prom. Ab.
Prom. My.
Prom. Mr

VOLUMEN CIERRE

Evolución de posturas y precios negociados Indicador Forex
PROMEDIO PROM. POND.
4,4980
BID/OFFER NEGOCIADO
11:00 4,4970
4,4940 #N/A
12:00 4,4950 #N/A 4,4960
13:00 4,4955 4,4970 4,4950
14:00 4,4950 4,4962 4,4940
15:00 4,4965 4,4969
4,4930
4,4920
11:00 12:00 13:00 14:00 15:00
PROMEDIO PROM. POND.
BID/OFFER NEGOCIADO

14

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

V - OCT - MAE

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)
700
-11,23 %
600

500

400

300

200

100

0
Prom. My. 11
Prom. Jn. 11
Prom. Jul. 11
Prom. Ag. 11
Prom. Sp. 11
Prom. Oc. 11
Prom. Nv. 11
Prom. Dc. 11
Prom. En. 12
Prom. Fb. 12
Prom. Mar 12
Prom. Ab. 12
Prom. My. 12

Prom. Jn. 12

01-Jun-12
04-Jun-12
05-Jun-12
06-Jun-12
07-Jun-12
08-Jun-12
11-Jun-12
12-Jun-12
13-Jun-12
14-Jun-12
15-Jun-12
18-Jun-12
19-Jun-12
21-Jun-12
22-Jun-12
25-Jun-12
26-Jun-12
27-Jun-12
28-Jun-12
29-Jun-12
DÓLAR C ER BADLAR

OCT DÓLAR Monto Neg. Precio Tasa implícita Tasa implícita
Vencimiento (Dólares) de Cierre c/ cierre F orex c/ Ref. 3500
29-Jun-12 39.200.000 4,5123 9,45% 9,16%
31-Jul-12 10.000.000 4,5646 12,11% 12,02%
31-Ago-12 4.000.000 4,6250 13,60% 13,55%
28-Sep-12 5.000.000 4,6885 14,88% 14,84%
31-Oct-12 - 4,7620 15,65% 15,62%
30-Nov -12 1.500.000 4,8305 16,16% 16,14%
31-Dic-12 13.500.000 4,9200 17,30% 17,28%
31-Ene-13 - 5,0095 18,13% 18,11%

Total 73.200.000

FUTUROS DE DIVISA (U$S)
20,0%
18,0%

Montos negociados en U$S
16,0%
TASAS IMPLICITAS % n.a.

FEBRERO 2012 1.552.600.000
14,0%

MARZO 2012 2.798.100.000
12,0%

ABRIL 2012 3.099.700.000 10,0%
MAYO 2012 2.543.900.000 8,0%
JUNIO 2012 AC UM. 1.330.400.000 6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Jun-12

Jul-12

Nov-12
Ago-12

Sep-12

Oct-12

Dic-12

Ene-13

VENCIMIENTOS

Tas a Im plicita c/ cierre Forex Tas a Im plícita c/ Ref. 3500

15

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

V - OCT - MAE

OCT BADLAR PRIVADA

PRECIOS O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. ) VOLUMEN CA NTIDA D DE OPEN
VTO. NEGOCIADO OPERACIONES INTEREST
A PERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.
en contratos (*) en contratos (*)
29-06-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 12,1991 S/Op. 0 0 9354

0 0 30.074

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

Montos negociados en millones de $
JUNIO 2011 2609,9 OCT BADLAR PRIVADA
JULIO 2011 1787,1 Tasas del 15/06/2012
AGOSTO 2011 2315,5
23,0
SEPTIEMBRE 2011 1104,0
OC TUBRE 2011 480,0 22,0
NOVIEMBRE 2011 718,2
21,0
DIC IEMBRE 2011 385,0
ENERO 2012 1656,4 20,0
FEBRERO 2012 3597,0
19,0
MARZO 2012 1934,1
e n % n .a .

ABRIL 2012 535,0 18,0
MAYO 2012 692,0 17,0
JUNIO 2012 AC UM. 115,0
16,0

15,0

14,0

13,0

12,0

11,0
2 9 - Jun- 12 3 1- Jul- 12 3 1- Ag o- 12 2 8 - Sep- 12 3 1- Oct - 12 3 0 - N ov- 12 3 1- D ic- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - Feb- 13 2 9 - M ar- 12 3 1- Oct - 13

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

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INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

VI - INDICADORES FINANCIEROS

HOY ANTERIOR VARIACIÓN 31-05-12 VARIACIÓN MERCADOS INDICE VARIACION
ORO 1.627,10 1.623,30 0,23 % 1560,70 4,25 % MERVAL 2.273,02 3,75%
PETROLEO 81,03 80,66 0,46 % 82,93 -2,29 % BVPA 56.104,69 1,36%
CRB SPOT 272,23 272,05 0,07 % 272,97 -0,27 % DJI 12.767,17 0,91%
BT2Y 0,27 0,29 -2,00 bp 0,26 1,00 bp DAX 6.229,41 1,48%
BT5Y 0,67 0,74 -7,00 bp 0,66 1,00 bp FTSE 5.478,81 0,22%
BT10Y 1,58 1,64 -6,00 bp 1,56 2,00 bp IBEX35 6.719,00 0,34%
BT30Y 2,68 2,74 -6,00 bp 2,64 4,00 bp
LIBOR 180 0,74 0,74 -0,05 bp 0,74 0,10 bp F ue nt e : B lo o mberg de las 18:00hs

TASAS DE REF. INTERNACIONALES US FED TARGET TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLAR
ACTUAL ANTERIOR al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES
ENTIDAD
en % n.a. 18-03-08 3,00 15-06-12 1,2638 2,0509
BC E 1,00 1,25 29-04-08 2,25 -75 bp
BoE 0,50 1,00 07-10-08 2,00 -25 bp
BoJ 0 - 0,10 0,10 28-10-08 1,50 -50 bp TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
Selic 8,50 9,00 15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)
15-06-12 0,25 -75 bp 27-Abr-12 4,4148 1,9364

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR
1,45 2,15
2,10
1,40
2,05
1,35 2,00
1,95
1,30 1,90
1,25 1,85
1,80
1,20 1,75

1,15 1,70
03-05-12
07-05-12
09-05-12
11-05-12
15-05-12
17-05-12
21-05-12
23-05-12
28-05-12
30-05-12
01-06-12
05-06-12
07-06-12
11-06-12
13-06-12
15-06-12
03-05-12
07-05-12
09-05-12
11-05-12
15-05-12
17-05-12
21-05-12
23-05-12
28-05-12
30-05-12
01-06-12
05-06-12
07-06-12
11-06-12
13-06-12
15-06-12

EVOLUCIÓN ORO Y WTI
Base 02-Ene-06 = 100 TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)
400 4,50
370
340 4,00
310
280 3,50
250
220 3,00
190
160 2,50
130
100 2,00
70
40 1,50

1,00
2-Ene-06
12-Abr-06
21-Jul-06
29-Oct-06
6-Feb-07
17-May-07
25-Ago-07
3-Dic-07
12-Mar-08
20-Jun-08
28-Sep-08
6-Ene-09
16-Abr-09
25-Jul-09
2-Nov-09
10-Feb-10
21-May-10
29-Ago-10
7-Dic-10
17-Mar-11
25-Jun-11
3-Oct-11
11-Ene-12
20-Abr-12

Dic-01
Abr-02
Ago-02
Dic-02
Abr-03
Ago-03
Dic-03
Abr-04
Ago-04
Dic-04
Abr-05
Ago-05
Dic-05
Abr-06
Ago-06
Dic-06
Abr-07
Ago-07
Dic-07
Abr-08
Ago-08
Dic-08
Abr-09
Ago-09
Dic-09
Abr-10
Ago-10
Dic-10
Abr-11
Ago-11
Dic-11
Abr-12

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)
VALOR HOY ORO 1627,1 PETROLEO 81,03
17

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

T. Bond 10Y ( *)
Rendimiento T. BOND 10Y
FECHA RENDIMIENTO
18-05-12 1,72 2,00
21-05-12 1,74
1,80
22-05-12 1,77
23-05-12 1,73 1,60
24-05-12 1,78 1,40
28-05-12 1,74
29-05-12 1,74 1,20
30-05-12 1,62 1,00
31-05-12 1,56
0,80
01-06-12 1,45
04-06-12 1,52 0,60
05-06-12 1,57
0,40
06-06-12 1,66
07-06-12 1,64 0,20
08-06-12 1,64 0,00
11-06-12 1,59
18-05-12
21-05-12
22-05-12
23-05-12
24-05-12
28-05-12
29-05-12
30-05-12
31-05-12
01-06-12
04-06-12
05-06-12
06-06-12
07-06-12
08-06-12
11-06-12
12-06-12
13-06-12
14-06-12
15-06-12
12-06-12 1,66
13-06-12 1,59
14-06-12 1,64
15-06-12 1,58 ( *) F ue nt e : B lo o mberg de las 18:00hs.

TED Spread (*)

TED SPREAD
(u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)
2007 - 2012
475
450
425
400
375
350
325
en puntos básicos

300
275
250
225
200
175
150
125
100
75
50
25
0
02/01/07
20/02/07
12/04/07
04/06/07
23/07/07
11/09/07
30/10/07
18/12/07
08/02/08
01/04/08
21/05/08
11/07/08
01/09/08
21/10/08
11/12/08
02/02/09
23/03/09
18/05/09
08/07/09
31/08/09
20/10/09
10/12/09
01/02/10
22/03/10
13/05/10
06/07/10
26/08/10
15/10/10
07/12/10
28/01/11
22/03/11
16/05/11
06/07/11
25/08/11
14/10/11
05/12/11
27/01/12
21/03/12
16/05/12

TED Spread

18

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI
Período
en millones de pesos, promedio mensual de saldos diarios P recio s Co rrientes

Dic-08 135.846 173.204 268.178 300.192 1.077.896 12,60% 16,07% 24,88% 27,85%
Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%
Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%
Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%
Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%
Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%
Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%
Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%
Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%
Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%
Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%
Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%
Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%
M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)
M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

M1 y M2 (en pesos)
Evolución
350.000
325.000
300.000
275.000
250.000
millones de pesos

225.000
200.000
175.000
150.000
125.000
100.000
75.000
50.000
Ene-05
Abr-05
Jul-05
Oct-05
Ene-06
Abr-06
Jul-06
Oct-06
Ene-07
Abr-07
Jul-07
Oct-07
Ene-08
Abr-08
Jul-08
Oct-08
Ene-09
Abr-09
Jul-09
Oct-09
Ene-10
Abr-10
Jul-10
Oct-10
Ene-11
Abr-11
Jul-11
Oct-11
Ene-12
Abr-12

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.
M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

19

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012

VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

290.000
280.000
270.000
260.000
250.000
en millones de pesos (prom.mensual)

240.000
230.000
220.000
210.000
200.000
190.000
180.000
170.000
160.000
150.000
140.000
130.000
120.000
110.000
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
0
Ene-06
Feb-06
Mar-06
Abr-06
May-06
Jun-06
Jul-06
Ago-06
Sep-06
Oct-06
Nov-06
Dic-06
Ene-07
Feb-07
Mar-07
Abr-07
May-07
Jun-07
Jul-07
Ago-07
Sep-07
Oct-07
Nov-07
Dic-07
Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Ago-10
Sep-10
Oct-10
Nov-10
Dic-10
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Jun-11
Jul-11
Ago-11
Sep-11
Oct-11
Nov-11
Dic-11
Ene-12
Feb-12
Mar-12
Abr-12
Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)
Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos
260.000
250.000
240.000
En millones de pesos (prom. mensual)

230.000
220.000
210.000
200.000
190.000
180.000
170.000
160.000
150.000
140.000
130.000
120.000
110.000
100.000
90.000
80.000
70.000
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
-
Ene-06

Abr-06

Jul-06

Oct-06

Ene-07

Abr-07

Jul-07

Oct-07

Ene-08

Abr-08

Jul-08

Oct-08

Ene-09

Abr-09

Jul-09

Oct-09

Ene-10

Abr-10

Jul-10

Oct-10

Ene-11

Abr-11

Jul-11

Oct-11

Ene-12

Abr-12

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012


Variación Préstamos y Depósitos en %:

Abr-12

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Mar-12 3,13% 1,50%

Dic-11 12,40% 6,97%

Abr-11 31,71% 45,40%

Fuente: Informe M onetario M ensual del BCRA.

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS
Año 2007 / 2012
26,50
25,50
24,50
23,50
22,50
21,50
20,50
19,50
18,50
- en % n.a. -

17,50
16,50
15,50
14,50
13,50
12,50
11,50
10,50
9,50
8,50
7,50
6,50
02-01-07

24-03-07

13-06-07

02-09-07

22-11-07

11-02-08

02-05-08

22-07-08

11-10-08

31-12-08

22-03-09

11-06-09

31-08-09

20-11-09

09-02-10

01-05-10

21-07-10

10-10-10

30-12-10

21-03-11

10-06-11

30-08-11

19-11-11

08-02-12

29-04-12

BADLAR BANC OS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANC OS PRIVADOS EN PESOS)

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS
AÑO 2011-2012 VOLATILIDAD (*)

Variación diaria (promedio) 0,0027
Media 13,3224 Desvío estándar 0,0374
Mediana 12,0000 Volatilidad anualizada 59,41%
Moda 11,1250
Desviación estándar 2,8700 (*) Ultimas 21 observaciones

Rango 12,1875
Mínimo 10,6875
Máximo 22,8750
Coef. de Var. 21,54%
Cantidad de observaciones 354

21

INFORME DIARIO
Nº 110 / 2012


VARIABLES MONETARIAS
ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 01/06/2012
Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIM O 1 SEM ANA 30 DIAS Variaciones semanales Variaciones mensuales
DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas
a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 233.104 223.429 229.850 9.675 4,33% 3.254 1,42%
Circ. Monetaria 176.422 172.156 172.221 4.266 2,48% 4.201 2,44%
en el público 157.344 154.632 152.042 2.712 1,75% 5.302 3,49%
en Ent. Fin. 19.078 17.524 20.179 1.554 8,87% -1.101 -5,46%
Cta. Cte. E.F. en BCRA 56.682 51.273 57.629 5.409 10,55% -947 -1,64%

Pases Pasivos 23.959 30.956 19.991 -6.997 -22,60% 3.968 19,85%

Depósitos en Pesos 446.378 442.304 430.553 4.074 0,92% 15.825 3,68%

Del Sector Privado (*) 310.726 297.965 301.864 12.761 4,28% 8.862 2,94%
A la vista 166.599 155.132 160.776 11.467 7,39% 5.823 3,62%
A plazo 132.906 131.797 128.317 1.109 0,84% 4.589 3,58%

Del Sector Público (*) 135.652 144.339 128.689 -8.687 -6,02% 6.963 5,41%
A la vista 45.375 50.034 39.591 -4.659 -9,31% 5.784 14,61%
A plazo 85.032 88.667 83.851 -3.635 -4,10% 1.181 1,41%

Depósitos en u$s 11.513 11.968 13.105 -455 -3,80% -1.592 -12,15%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.040 6.077 7.056 -37 -0,61% -1.016 -14,40%
Efectivo en E.F. en U$S 881 920 806 -39 -4,24% 75 9,31%

Préstamos al Sector Privado
En $ 269.221 265.988 261.699 3.233 1,22% 7.522 2,87%
En U$S 8.920 9.052 9.362 -132 -1,46% -442 -4,72%

(*) Incluye otros depósitos
Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

BASE MONETARIA
Evolución (2009 - 2012)
220.000
210.000
200.000
190.000
millones de pesos

180.000
170.000
160.000
150.000
140.000
130.000
120.000
110.000
100.000
90.000
Septiembre

Noviembre

Septiembre

Noviembre

Septiembre

Noviembre
Julio

Julio

Julio
Enero 2009

Marzo

Mayo

Enero 2010

Marzo

Mayo

Enero 2011

Marzo

Mayo

Enero 2012

Marzo

Mayo

Promedio mensual

22

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