Analisis economico
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Este documento trata sobre las finanzas y el análisis financiero. Define las finanzas como maximizar el valor de mercado de una empresa considerando los flujos de caja y el riesgo. Explica que el análisis financiero evalúa la información financiera para la toma de decisiones mediante seis pasos como analizar el desempeño pasado para prever el futuro. El análisis financiero es usado por la administración, dueños y prestamistas para evaluar la rentabilidad, liquidez y apalancamiento.
Analisis economico
- 2. ¿QUÉ SON LAS FINANZAS? Las finanzas es aquella parte de la empresa que busca maximizar el valor de mercado de la empresa en cuanto al valor de las acciones , con las restricciones que provienen de sus responsabilidades con los distintos grupos vinculados a la empresa por intereses directos.
- 3. CONCEPTOS CLAVE EN FINANZAS Los flujos de caja o de efectivo. El desarrollo de esos flujos en el tiempo. El riesgo. La asociación entre riesgo y rentabilidad. La inflación. Las variables económicas (marginales). Las finanzas como una extensión de la teoría microeconómica de la empresa.
- 4. DECISIONES FINANCIERAS Inversión. Financiamiento. Dividendos. Abandono.
- 5. ESTRUCTURA DE ESTUDIO FINANZAS Finanzas Operativas Análisis Financiero Administración Capital de Trabajo Planeación Financiera. Estructurales Financiación Dividendos Valuación de Empresas Costo de Capital Riesgos Administración de Riesgos Mercados Internacionales Proyectos de Inversión
- 7. ¿QUÉ ES EL ANÁLISIS FINANCIERO? Cuando necesitamos determinar el desempeño de una organización a través de las decisiones que se han tomado en el pasado, es necesario saber que se decidió en cuanto a inversión, financiamiento y operaciones del mismo, y las consecuencias de esas decisiones. Eso es lo que llamamos análisis financiero. El análisis financiero es el proceso de evaluar información financiera principalmente para la toma de decisiones. Se recomienda tener un proceso de seis pasos. Es un análisis hacia el pasado, para prever el futuro.
- 8. SEIS PASOS PARA IDENTIFICAR EL ANÁLISIS FINANCIERO Identificar el propósito del análisis financiero. Vista general de la empresa. Técnicas financieras a utilizar. Análisis contable comprensivo. Análisis financiero. Decisión o recomendación.
- 9. VALORAR LA ACTUACIÓN DE LA EMPRESA A LO LARGO DEL TIEMPO COMPARACIONES Competidores Normas del sector. Cuotas del mecado. INFORMACION Impacto de utilización de tecnologías Reputación del Sector. Gama de productos. Generación de efectivo. Necesidades de Inversión., Empresa. Pasado. Actuación Histórica. Presente Posición actual Futuro. Expectativas. SOLIDEZ FINANCIERA – RENTABILIDAD – VALOR ACCIONISTAS.
- 10. ¿QUIÉNES USAN EL ANÁLISIS? Administración. Análisis operativo. Administración de recursos. Productividad. Dueños o Accionistas. Retorno de la inversión. Disposición de las utilidades. Desempeño del mercado Prestamistas. Liquidez. Apalancamiento financiero. Servicio de la deuda.
- 11. Estructura económica y financiera Se recoge en el neto y el pasivo del balance Muestra las distintas fuentes de financiación de la empresaEstructura financiera Se denomina también fuentes de financiación Estructura económica Se recoge en el activo del balance Muestra los elementos patrimoniales que ha adquirido la empresa para poder funcionar Se denomina también capital productivo de la empresa Estructura del balance Representan el destino de los fondos de la empresa: las inversiones Representa el origen de los fondos de la empresa: la financiación
- 12. Estructura económica y financiera PasivoActivo Disponible (10%) Realizable (15%) Existencias (30%) Pasivo corriente (exigible a corto plazo) 35% Pasivo no corriente (exigible a largo plazo) 25% Patrimonio neto (no exigible) 40% Activo no corriente Activo corriente Recursos permanentes Estructura económica Estructura financiera OrigenAplicación de fondos Inmovilizado (45%)
- 13. RATIOS: Equilibrio financiero a corto plazo El equilibrio financiero a corto plazo es la capacidad de la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo. RATIO FÓRMULA DESCRIPCIÓN VALOR ÓPTIMO Liquidez o solvencia a c/p Mide en qué medida el AC cubre al PC para evitar falta de solvencia a c/p 1,5 - 2 Tesorería o acid test Mide qué capacidad tiene la empresa para cubrir sus deudas a c/p con su dinero efectivo y sus derechos de cobro 0,75-1 Disponibilidad o tesorería inmediata Mide hasta qué punto cubre el dinero efectivo con el que cuenta la empresa, sus deudas a c/p 0,1-0,3 PC AC plazocortoaExigible DisponibleRealizablesExistencia PC DR plazocortoaExigible DisponibleRealizable PC D plazocortoaExigible Disponible
- 14. Situaciones de equilibrio patrimonial Estabilidad financiera Equilibrio total Activo no corriente Activo corriente Fondos propios + pasivo no corriente Activo no corriente Activo corriente Fondos propios Máxima estabilidad financiera. Todo el activo se financia con fondos propios. No suele darse. Pasivo corriente FM>0 Situación más habitual. Los activos se financian con fondos propios y ajenos. Los fondos permanentes financian el activo no corriente y parte del corriente (FM>0)