Factsheet mxd ii 2015
- 1. Fondos de Inversión Colectiva Fondos de Inversión Colectiva Máximo Dividendo II Julio 2015
- 2. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable ColombiaMomentum FIC Acciones Internacional Máximo Dividendo II Máximo Dividendo Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados Internacionales. Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un grupo de profesionales Certificados ante el autorregulador del mercado de Valores (AMV) quienes se encargan de administrar los recursos con planes de inversión, hasta en el 100% de los Activos. *Decreto 2555 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Administrador Profesionales de Bolsa
- 3. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable *El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas. El objetivo del fondo, es constituirse en alternativa de inversión de crecimiento del capital basándose en una estrategia defensiva y pasiva, con la cual se maximice el rendimiento de las inversiones, mediante la negociación de acciones inscritas y transadas en el mercado colombiano o por medio de ADR’s (American Depositary Receipt), GDR’s (Global Depositary Receipt), o través de vehículos de inversión colectiva como fondos de inversión, fondos mutuos e ETF’s (Exchange Traded Funds). La política de inversión se centra en acciones que distribuyen dividendos y estén inscritas en el registro Nacional de Valores y Emisores administrado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Dependiendo del costo de oportunidad y eventualidades del mercado accionario en Colombia, este vehículo también puede invertir en acciones que transen en mercados internacionales, siempre que se trate de activos listados en sistemas de cotización y bolsas reconocidas mundialmente, además de la condición que deben ser activos que distribuyan dividendos, buscando la mejor combinación entre rentabilidad y riesgo para nuestros inversionistas. En la actualidad ofrecemos un vehículo de inversión defensivo en renta variable el cual es un Fondo de Inversión Colectiva denominado Valor Acción Máximo Dividendo II. El fondo ha tenido una vigencia de 1,5 años desde su creación, fue creado el 23 de Octubre del año 2013 con un valor inicial de COP 10,000 por unidad.
- 4. FIC MXD II El valor del fondo Con corte a 30 de Junio de 2015 ascendió a COP 3,664.89 millones, alcanzando un crecimiento de 2% frente al valor administrado en el mes de mayo de 2015. El número actual de inversionistas activos es de 71 consolidando las 5 principales regionales de Colombia donde Profesionales de Bolsa actualmente opera. FIC MXD II El valor de la unidad se ubica actualmente en COP 8,454. Desde su creación ha distribuido el equivalente al 4%E,A por año. Durante 2015 la estrategia del fondo se ha concentrado en sobre-ponderar aquellas acciones con mejor potencial de rendimiento por dividendos. Por lo tanto la estrategia mantuvo posiciones en el sector financiero, energía y una participación monitoreada en petróleo, debido a que Ecopetrol es de las empresas con mejor pago por dividendos al año. Debido al perfil de riesgo, el cual es bastante defensivo se busca proteger al máximo el capital de los inversionistas. Nuestros inversionistas a través de este vehículo de inversión podrán acceder a las empresas de mayor rendimiento por dividendo y de mayor reconocimiento del país. Principales inversiones de la Cartera Colectiva EMISOR Participación frente al total de la inversión 1 GRUPO AVAL 21.06% 2 CUENTAS BANCARIAS 19.56% 3 BANCO DAVIVIENDA 15.14% 4 BANCO DE BOGOTA 14.67% 5 CORFICOLOMBIANA 14.19% 6 ENERGIA DE BOGOTA 8.21% 7 BANCOLOMBIA 7.17% TOTAL 100.00%
- 5. Fondos de Inversión Colectiva Renta Variable *El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas. Riesgo de Inversión Nuestros inversionistas deben tener en cuenta que los activos de renta variable conllevan un riesgo de mercado inherente, el cual constituye una de las principales contingencias a los cuales está expuesto el Fondo de Inversión Colectiva, toda vez que depende de las condiciones del mercado que afectan directamente a los valores del portafolio. El riesgo que implican las posibles variaciones de los precios de mercado de los activos de renta variable que constituyen el portafolio es el mayor riesgo al cual se enfrentan los inversionistas. Por lo anterior el perfil de riesgo de mercado del Fondo de Inversión Colectiva es ALTO. El Fondo de Inversión Colectiva se sujeta al modelo de medición de riesgo de mercado estándar de acuerdo a lo estableció por el capítulo XXI de la circular básica contable 100 de 1995 o las normas que lo modifiquen sustituyan o adicionen. La operación del fondo cuenta con la supervisión de La Superintendencia Financiera de Colombia, el Autorregulador del Mercado De Valores en Colombia y un Custodio de los activos independiente a la sociedad administradora y autorizado por la Superintendencia Financiera de Colombia. También se ha determinado un administrador y un equipo técnico que monitorea diariamente las inversiones, buscando las oportunidades de mercado para nuestros clientes, diseñando estrategias y modelos estructurados, basados en la política de inversión del fondo y los lineamientos de un comité de inversiones elegido directamente por la junta directiva de Profesionales de Bolsa.
- 6. Inversiones FIC Valor Acción MXD II Actualmente, ofrecemos este fondo como una opción para invertir el capital de los inversionistas con un perfil defensivo en acciones*. Desde su creación como compartimento, este Fondo de Inversión ha ofrecido estrategias que lideran los indicadores de rentabilidad y volatilidad del mercado en Colombia. Históricamente fue uno de los primeros fondos en repartir utilidades entre sus inversionistas. CARACTERÍSTICAS Riesgo Alto Estrategia basada en la maximización del rendimiento por dividendos de los activos. El portafolio es distribuido en aquellas acciones que generan rendimientos por dividendos mayores a la media del mercado. La referencia de comparación o Benchmark es el índice COLCAP con el objetivo de que nuestros clientes puedan tener una medida fácil de seguimiento. Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores. BENEFICIOS Liquidez Rentabilidad Diversificación del Riesgo Distribución de utilidades *Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones.
- 7. FIC MXD II FIC MXD IILas estrategias de diversificación que ofrecimos a nuestros clientes lograron ser una mejor opción de cobertura ante la crisis del sector petróleo, la cual impactó los portafolios de activos individuales en cerca de un 70% del capital invertido. La actual coyuntura logró una vez más demostrar que en términos de eficiencia la mejor opción para los clientes que desean exponerse al mercado accionario es a través de nuestros Fondos de Inversión Colectiva. Actualmente alcanzamos un spread de 40,44% por encima del principal índice accionario (COLCAP) al cierre del día 30 de junio de 2015. En el último año esta diferencia es de 1,100 pbs a favor de nuestro fondo Máximo dividendo II. En Los últimos 30 días se ha alcanzado una rentabilidad periódica del 31,42%. 31,42% Periódica
- 8. FIC MXD II FIC MXD II Nuestros FIC lograron un mejor desempeño neto frente al principal índice accionario aun cuando subponderamos el sector petróleo. En los últimos seis meses la estrategia de máximo dividendo se ha destacado por ser de las más defensivas del mercado, alcanzando una diferencia a favor de 935 pbs frente al COLCAP. Encontramos una combinación optima de activos que permitirá a nuestros clientes diversificar sus inversiones en un vehículo con mejores mecanismos de monitoreo por parte de las autoridades y reguladores de mercado. La consistencia de las estrategias han permitido ser más eficientes que el promedio del mercado. Es así que las decisiones de inversión han logrado alejar los riesgos innecesarios que hubiesen podido aumentar las perdidas en casi un 70% E,A para nuestros clientes. Es así que el mejor momento de entrada para los inversionistas es el actual donde los activos ofrecen descuentos atractivos de mercado. ¿Cuando es el mejor momento de entrada en un vehículo de inversión a largo plazo? Fuente BVC, Cálculos CPB MXD2 30/06/2015 Mensual Semestral Anual Rentabilidad 31.41% -8.07% -10.08% COLCAP 30/06/2015 Mensual Semestral Anual Rentabilidad -16.99% -26.25% -18.79% 48.40% 18.18% 8.71%
- 9. Con la actual coyuntura de mercado ¿Debería liquidar mis posiciones en FIC y dirigir mis inversiones a otros activos? FIC RENTA VARIABLE Dentro del portafolio de inversiones logramos equilibrar los riesgos de exposición de nuestros clientes con una combinación de sectores económicos optima; es así que el potencial de valorización de acuerdo al promedio de analistas del mercado * permite estructurar inversiones de mediano y largo plazo que podrán balancear los rendimientos futuros frente a las perdidas vistas durante el último año. De esta manera la recomendación para nuestros clientes es mantener las posiciones en tanto las condiciones globales se estabilicen y los activos vuelvan a la búsqueda de su valor justo. La desvalorización generalizada del mercado ha permitido mejores indicadores de rendimiento por dividendos al encontrar descuentos de los activos que llegan a niveles de sobreventa. En el mes de Junio logramos ofrecer un spread de 911 pbs por encima del promedio de los principales competidores en los últimos 365 días, aunque la rentabilidad anual de los FIC de acciones en el mercado accionario se mantienen negativa hemos logrado recuperar capital en la estrategia. Es así que durante el mes de Junio alcanzamos una rentabilidad de 31,42% E,A. * Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables. La rentabilidad neta es la rentabilidad después de descontado comisiones. Benchmark Rentabilidad Neta Mensual Rentabilidad Neta Anual FIC Máximo Dividendo II 31,42% E,A -10,08% E,A Promedio Competencia 38,37% E,A -19,19% E,A Spread -6,95% 9,11% Resumen Abril Benchmark Inversiones Liquidez FIC Máximo Dividendo II 80,44% 19,56% Promedio Competencia 94,79% 5,21% Diferencia -14,35% 14,35%
- 10. FIC MXD II FIC En el siguiente grafico se representa la distribución por sectores del promedio de la competencia y la correspondiente al Fondo de Inversión Colectiva Máximo Dividendo II, lo anterior con corte a 30 de Junio de 2015. FIC Composición * Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables.
- 11. FIC MXD II FIC Distribución FIC Composición Composición portafolios
- 12. FIC Competencia Abril MXD II *Fuente Fichas técnicas de cada emisor publicadas en sus paginas WEB. Con corte al 30 de Junio Máximo Dividendo II logró un spread de 911 pbs. Frente al promedio de sus principales competidores. Al corte del mes se ubicó en el primer lugar del Becnhmark siendo la de mayor protección. Es decir la que menos ha perdido en el ultimo año.
- 13. FIC MXD II COLCAP Movimientos Mercado Accionario colombiano El índice Colcap en la primera parte de 2015 ha llegado a niveles de 1,376 puntos, límites que no se alcanzaban desde el año 2010. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales pueden considerarse ó no, como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría esperarse una valorización y recuperación del mercado accionario colombiano. • Las apuestas frente a cual será el timing de recuperación dependerán de la efectividad del QE en Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia. • Durante los últimos cinco años el mercado accionario local se había mantenido oscilando entre niveles de 1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien puede verse como una oportunidad única de mercado en el mediano plazo también deja abierta la pregunta técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años anteriores a la crisis norteamericana (2008). • Aunque el contexto es diferente fundamentalmente hablando, es decir el crecimiento de las empresas no petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo cual consideramos que el mercado actualmente ofrece un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos de cerca del 20%. Fuente: Bloomberg, cálculos CPB * Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas.
- 14. FIC MXD II FIC RENTA VARIABLE FIC´s Profesionales de bolsa Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias especializadas en acciones. El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión. Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la composición de los portafolios. Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y disminuyendo riesgos a través de la diversificación. Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos. La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles en el tiempo.
- 15. FIC MXD II FIC Fuentes CompetenciaFuentes Benchmark https://www.oldmutual.com.co/quienes-somos/old-mutual-en-colombia/old-mutual-pensiones-y-cesantias-sa/fondo-de-pensiones- voluntarias/Lists/Lista_Principal_Portafolios/DispForm.aspx?ID=3&ContentTypeId=0x010016F7A4F77A138544AA702B42B289A4F1 https://www.colfondos.com.co/web/guest/136?seccion-id=1 https://www.porvenir.com.co/Personas/PensionesVoluntarias/Paginas/default.aspx http://www.btgpactual.com.co/fichas-tecnicas/ https://www.correval.com/index.php?fupn=fonval_acciones.html http://www.serfinco.com.co/site/Productosyservicios/Carterascolectivas/CarterasColectivasdeRentaVariable/SERFINCOAcciones.aspx https://www.corredores.com/Corredores/NewsDetail/139/1/FondoAbiertoconPactoMinimodePermanenciaAccion-FondoconCompartimientos http://www.profesionalesdebolsa.com/productos-y-servicios/valor-accion/63/71 https://www.proteccion.com/wps/portal/proteccion/web/home/home-afiliados-pensionados/home-afiliados/ahorro-pensiones-voluntarias/fichas-tecnicas http://www.fiduciariabancolombia.com/cs/Satellite?c=Page&cid=1266348658129&pagename=FiduciariaBancolombia%2FFB_TemplateMenuDerecho
- 16. "Las obligaciones de Profesionales de Bolsa como la sociedad administradora de la cartera colectiva relacionadas con la gestión del portafolio son de medio y no de resultado. Los dineros entregados por los inversionistas a la cartera colectiva no son depósitos, ni generan para la sociedad administradora las obligaciones propias de una institución de depósito y no están amparados por el seguro de depósito del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha naturaleza. La inversión en la cartera colectiva está sujeta a los riesgos de inversión, derivados de la evolución de los precios de los activos que componen el portafolio ". SUPERINTENDENCIAFINANCIERA DECOLOMBIA Advertencia Medellín Calle 2 No 20-48 PBX: (574) 215 63 00 Fax: (574) 317 34 94 Barranquilla Cra. 53 No.82-80 Oficina 602 PBX: (575) 356 91 44 Fax: (575) 356 87 71 Cali Calle 25N No. 6N-67 PBX: (572) 668 8100 Fax: (572) 668 70 90 Pereira Avda. Circunvalar No. 8B-51 Of 302 PBX: (576) 333 22 95 Fax: (576) 333 22 86 Bogotá Calle 93B No. 12-18 Piso 2,4 y 5 PBX: (571) 646 33 30 Fax: (571) 635 88 78