Geb presentacion corporativa 2 t 14 vf sa
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Este documento presenta información sobre la Empresa de Energía de Bogotá (EEB), una compañía líder en el sector energético de Colombia y otros países de la región. EEB tiene un portafolio diverso en redes y servicios energéticos, con enfoque en monopolios naturales. La compañía tiene una fuerte presencia en países con mercados energéticos atractivos y acceso a mercados de capitales. EEB busca crecimiento a través de proyectos brownfield y greenfield, con un plan de inversión de USD 7,500 millones
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- 1. Empresa de Energía de Bogotá - EEB Líder Regional en el Sector Energético
- 2. Advertencias La información aquí presentada es de carácter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser, fuente de asesoría legal o financiera en ningún tema. Esta información no constituye oferta de ningún tipo, y está sujeta a cambios sin previo aviso. EEB expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. EEB no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. EEB no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. EEB pudo haber promulgado, y puede así promulgar en el futuro, información que sea inconsistente con la aquí presentada 2
- 3. Panorámica y Estrategia de EEB Portafolio amplio de energía: Redes y Servicios Enfoque en Monopolios Naturales Crecimiento en Compañías Controladas Marco Regulatorio Fuerte Acceso amplio a Mercados de Capitales 3
- 4. Líderes en todos los mercados Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of 220-138 kV lines ) Transmisión de electricidad Participación en el mercado (%) (Km of líneas) Distribución de electricidad Participación en el mercado (%) (Kwh) Generación de electricidad Capacidad Instalada(%) (Generación) Distribución de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 59.0% Transporte de gas Participación en el mercado (%) (Volumen promedio transportado 88.0% Distribución de gas Participación en el mercado (%) (No. clientes) 100.0% 57.6% 8.22% 26.6% 20.9% Transmisión de electricidad Proyecto en ejecución (850 Km L/T and 24 S/E) 4 # 1 Colombia # 1 Colombia # 2 Colombia # 2 Colombia # 1 Peru # 1 Guatemala # 1 Perú # 1 Colombia *Participación de mercado estimada una vez en funcionamiento
- 5. Enfoque en monopolios naturales y mercados energéticos atractivos 5
- 6. Fuerte presencia en países atractivos Gas Natural Fuente: ANH, MEM, UPME 6 8.46 7.06 6.63 7.01 6.41 2009 2010 2011 2012 2013 Reservas Gas Natural- Colombia - Tcf 12.00 12.50 12.46 15.38 2009 2010 2011 2012 Reservas Gas Natural- Perú - Tcf 874.3 903.1 891.9 905.1 1,047.5 1,082.1 2009 2010 2011 2012 2013 2016E Demanda Gas Natural- Colombia -mmpcd 333 417 484 528 950 2009 2010 2011 2012 2015E Demanda Gas Natural- Perú - mmpcd
- 7. Fuente: ANH, MEM, UPME, AMM Fuerte presencia en países atractivos Electricidad 7 54,679 56,148 57,157 59,367 60,885 65,125 2009 2010 2011 2012 2013 2016E Demanda de Electricidad- Colombia - GWh 27,003 32,314 36,779 37,321 39,669 48,411 2009 2010 2011 2012 2013 2016E Demanda de Electricidad- Perú - GWh 7,926 8,134 8,473 8,730 8,945 10,064 2009 2010 2011 2012 2013 2016E Demanda de Electricidad- Guatemala - GWh
- 8. Ingresos estables y crecientes* * Total ingresos operacionales por compañía Previsibilidad y estabilidad en los ingresos regulados 81% de los ingresos proviene de negocios regulados. 8 422.4 495.7 605.9 871.6 1,076.2 1,114.4 631.1 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q Distribución Gas Natural - USD mm GAS NATURAL CÁLIDDA TOTAL 1,317.7 1,584.2 1,730.3 1,808.7 2,092.1 1,972.1 1,057.7 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q Distribución de Electricidad- USD mm CODENSA DECSA EMSA TOTAL 279.6 365.2 401.9 439.1 536.4 578.1 350.7 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q Transporte de Gas Natural- USD mm TGI PROMIGAS TOTAL 136.2 152.4 162.1 181.5 207.3 288.9 138.2 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q Transmisión de Electricidad- USD mm REP CTM EEB Transmisión TOTAL
- 9. Crecimiento en negocios con control y oportunidades Brownfield 9
- 10. Resultados Financieros Consolidados Evolución EBITDA Dividendos normalizados: * Se excluyen en 2010 los dividendos decretados por Emgesa, Codensa y Gas Natural con base en un corte anticipado de estados financieros y se incluyen en 2011.** Los dividendos decretados por Codensa en 2011 en un corte anticipado en el segundo semestre, se incluyen en las cifras de 2012. A partir de 2011 se calcula el EBITDA Ajustado, que incluye los dividendos recibidos de filiales no controladas, según la definición del OM de los Bonos 2021. 10 81% 67% 56% 55% 61% 44% 45% 48% 47% 19% 33% 44% 45% 39% 56% 55% 52% 53% 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012** 2013 2014 IIQ LTM EBITDA Consolidado Ajustado & Dividendos Normalizados (COP Millones) Dividendos EBITDA Operacional 539,319 949,599 934,163 1,053,942 1,122,343 1,447,335 1,775,908 1,369,533 1,970,539 EEB Transm, Trecsa & EEBIS Gt 2.4% TGI 39.1% Decsa/EEC 3.8% Cálidda, Contugás & EEBIS Pe 7.2% Emgesa 21.9% Codensa 13.5% Gas Natural 3.3% Promigás 5.3% ISA, REP & CTM 2.8% Otros; 0.59% EBITDA Consolidado Ajustado IIT 2014 UDM por subsidiaria
- 11. Ambiciosos proyectos en ejecución 11
- 12. 12 •CAPEX Ejec. 2013: USD 32.4 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 24,7 mm •Inversión Total: USD 611.5 mm •En Construcción 2T 14: Armenia – 56.23%, Tesalia – 66.74%, Chivor II Norte – 28%SVC Tunal – 63.4%. Recently awarded projects: Bolívar-TermoCartagena, Sogamoso-Norte-Nueva Esperanza •CAPEX Ejec. 2013: USD 35.1 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 22.6 mm •Construcción: Estación Sabana. 68.8% •Plani ficación: Sist. Regionales •Operación Completa (4T 14) •CAPEX Ejec. 2013: USD 97.5 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 41 mm •Inversión total USD 403 mm •Al final de 2016 se espera tener 455,000 clientes conectados. •CAPEX Ejec. 2013: USD 104.5 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 10.5 mm •Inversión Total: USD 358 mm •En construcción: 2T 14: 94% •Operación completa: 2T 14 •CAPEX Ejec. 2013: USD 82.4 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 31.05 mm •Inversión Total USD 376 mm •Comienza operación (parcialmente) 4T 2013 •En construcción: 2T 14: 79%. •Entrega 2015 Transmisión de electricidad Transporte de Gas Natural Distribución de Gas Natural Transporte y distribución de Gas Natural Transmisión de electricidad Ingeniería y Servicios relacionados •CAPEX Ejec. 2013: USD 1.9 mm •CAPEX Ejec. 2Q 14 : USD 3 mm •Inversión Total: USD 111 mm •En construción 2Q 14: 7% •Operación Completa 2014-15 Transmisión de electricidad •CAPEX Ejec. 2013: USD 31.8 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 13 mm •Inversión Total: USD 114 mm Consolidando la Estrategia Compañías Controladas CAPEX Ejec. 2013: USD 385.7 mm 2Q 14: USD 146.31 mm
- 13. 13 Generación de Electricidad •CAPEX Ejec. 2013: USD 333.6 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 199 mm Proyecto Quimbo: (Capacidad 400 MW) •Inversión total: USD 1,093 m •Ejecutado 2013: USD 279 mm •Acum Ejec.: USD 564.8 mm •En construcción 1T-14: 64.8% Distribución de Electricidad •CAPEX Ejec. 2013: USD 145.7 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 58 mm •Proyectos Ejecutados: •Demanda: nueva y actual •Calidad servicio y continuidad •Controlar riesgo operacional Transmisión de Electricidad •CAPEX Ejec. 2013: USD 96.7 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 53 mm •Extensiones y nuevas concesiones; 2013 - 2014 Transmisión de Electricidad •CAPEX Ejec 2013: USD 20.5 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 29 mm •Inversión Total: USD 150.9 mm •Extensiones y nuevas concesiones; 2013 - 2014 •CAPEX Ejec. 2013: USD 49.5 mm •CAPEX Ejec.2T 14: USD 19 mm •Inversión total: USD 137 mm •Planta Licuefacción: USD 34 mm •Gasoducto Mamonal-Sincelejo: USD 70 mm Transporte y Distribución de Gas Natural •CAPEX Ejec. 2013: USD 15.5 mm •CAPEX Ejec. 2T 14: USD 6 mm Distribución de Natural Gas Consolidando la Estrategia Compañías no Controladas CAPEX Ejec: 2013 USD 661.4 mm 2Q 14: USD 364.1 mm
- 14. Plan Financiero 2013-2018 Fuentes de financiación 2013 -2018 Fuentes de financiación USD Millones Generación de caja 1,700 Crédito 3,320 Aportes de Capital de Terceros 2480 TOTAL 7,500 Composición de las inversiones Brownfields: 70% Greenfields: 30% 14 A Septiembre del 2014 se han ejecutado y comprometido USD 2,200Mm (29%) 1.41 1.60 1.48 1.39 1.25 4.5 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 Deuda Neta/ EBITDA Consolidado Ajustado Deuda Neta / EBITDA Consolidado Ajustado OM < 13.18 9.10 11.06 10.96 11.44 2.5 2T 13 3T 13 4T 13 1T 14 2T 14 EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses EBITDA Consolidado Ajustado / Intereses OM > OM: Of fering Memorandum of USD.749,000,000 EEB 6.125% Senior Notes due 2021 Generación de caja 23% Crédito 44% Aportes de capital de terceros 33%
- 15. Acceso a Mercado de Capitales 15
- 16. Acceso a Mercado de Capitales Transacciones GEB USD Millones Bono TGI USD 750 MM Operación manejo de deuda Bono EEB 8.75% a 6.125% USD 610 MM Bono EEB Reapertura USD 139 MM Bono EEB USD 610 MM Re-IPO USD 400 MM Operación manejo de deuda Bono TGI 9.5% a 5.7% USD 750 MM Bono Cálidda 4.375% USD 320 MM 2007 2011 2012 2013 16 121.3 19.8 25.2 139.5 25.0 319.6 7.1 749 750 320 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Perfil de Vencimiento de Deuda EEB 2014 - 2023 Millones de Dólares USD 1,565 USD 1,543 USD 1,737 USD 1,733 USD 2,218 USD 2,379 4.72% 3.43% 6.36% 2.93% 2.15% 7.32% 95.28% 96.57% 93.64% 97.07% 97.85% 92.68% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2Q Composición Deuda Consolidada USD Millones Total Debt %COP % USD EEB Baa3 BBB- BBB- TGI Baa3 BBB- BBB- CÁLIDDA Baa3 BBB- BBB-
- 17. Desempeño de la acción Ticker EEB:CB Al 30 de Junio de 2014 el valor de mercado de EEB fue de USD 8.15 Billones El volumen de negociación se triplicó después de la emisión Nov 2011 La acción hace parte de los índices COLCAP, COL20 y COLEQTY Precio promedio objetivo: USD 0.96 COP 1,813 17
- 18. Creando Valor para los Accionistas * Los valores de años anteriores al dividendo del 2011 se ajustaron slipt 100: 1, que aplica el 20.06.11 acciones. Acciones en circulación de noviembre 11: 9,181,177,017 * 4T 10 hubo un corte en los Estados financieros, razón por la cual durante 1T 11 EEB no decretó dividendos. 1T 12 normaliza este efecto 18 219,115 723,213 1,092,945 305,294 690,701 843,560 645,805 205,925 291,537 704,350 211,817 403,605 590,533 401,295 94% 40% 64% 69% 58% 70% 62% 141% 40% 64% 105% 58% 70% 68% 0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Promedio 2008-2013 Evolución Dividend Payout Ratio (COP Millones) Utilidad Neta Dividendos Dividend Payout/ Utilidad Neta Dividend Payout + Reservas liberadas 1,190 1,745 1,175 1,270 1,535 1,383 6.9% 0.0% 3.0% 3.5% 4.2% 3.5% 0 200 400 600 800 1,000 1,200 1,400 1,600 1,800 2,000 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 2010 2011 2012 2013 1T 14 Promedio 2008-2013 Evolución Dividend Yield Precio de cierre de la acción al finalizar año COP Dividend Yield 34.83 36.02 33.95 82.02 34.85 43.96 64.32 1T 08 1T 09 1T 10 4T 10 1T 11* 1T 12 1T 13 1T 14 Dividendo por Acción - COP
- 20. Resultados Financieros Consolidados 20 930,819 932,435 1,421,664 1,585,105 1,958,521 1,123,980 2009 2010 2011 2012 2013 2Q 2014 Ingresos Operacionales (COP Millones) 416,281 268,287 550,659 558,518 607,965 216,807 434,354 2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014 Utilidad Operacional (COP Millones) 1,053,942 1,806,889 1,082,047 1,279,394 1,775,908 1,115,360 1,970,539 2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014 EBITDA Consolidado (COP Millones) 723,213 1,092,944 305,294 690,701 843,560 853,317 956,772 2009 2010 2011 2012 2013 1Q 2014 2Q 2014 Utilidad Neta (COP Millones)
- 21. Relación con Inversionistas Para más información sobre Grupo Energía de Bogotá contacte al equipo Relación con Inversionistas: http://www.eeb.com.co http://www.grupoenergiadebogota.com/en/investors Fabian Sánchez Aldana Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1897 [email protected] Nicolás Mancini Suarez Gerente Financiamiento y Relación con Inversionista GEB +57 (1) 3268000 - Ext 1546 [email protected] Rafael Andres Salamanca Asesor GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1675 [email protected] Felipe Castilla Canales Vicepresidente Financiero - GEB +57 (1) 3268000 – Ext 1501 [email protected] 21