Indicadores financieros
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Este documento describe diferentes tipos de indicadores financieros, incluyendo indicadores de liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad. Los indicadores financieros son razones o cocientes entre números relacionados con los estados financieros que miden aspectos como la liquidez, estructura de capital, rentabilidad y eficiencia en el uso de recursos de una empresa. El documento explica cómo calcular diferentes indicadores populares para cada categoría.
Indicadores financieros
- 1. Indicadores Financieros (RATIOS = INDICADORES = ÍNDICES)
- 2. Conceptos Los Indicadores o Ratios financieros son una razón o cociente entre dos o más números relacionados con los Estados Financieros. Los Estados Financieros son principalmente el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados, los anexos y las notas a los Estados Contables. Cada empresa puede crear indicadores específicos relacionados a sus actividades normales.
- 4. Indicadores de liquidez La liquidez es la capacidad de la empresa de hacer frente a sus obligaciones de corto plazo. Las variables a utilizar se encuentran en el Estado de Situación Financiera en el Activo corriente y Pasivo Corriente. Responden preguntas sobre la capacidad de pago de sus obligaciones de corto plazo.
- 6. Indicadores de liquidez Razón Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente Mide la cantidad de veces que se encuentra contenido el activo corriente dentro del pasivo corriente o sea cuantas veces Prueba ácida menor = (Activo corriente – Bienes de cambio)/ Pasivo Corriente = (Disponibilidades + Inversiones Temporarias + Créditos)/Pasivo Corriente Mide la porción de Deudas a CP que pueden ser canceladas con activos de mayor liquidez con una exigencia mayor al no contar con los bienes de cambio de corto plazo. Prueba ácida mayor = (Activo Corriente – B de C – Créditos)/Pasivo Corriente =(Disponibilidades + Inversiones Temporarias)/Pasivo Corriente Mide la porción de Deudas a CP que pueden ser canceladas con activos de mayor liquidez.
- 7. Activo Pasivo Activo corriente Pasivo corriente Disponibilidades Deudas comerciales Inversiones temporarias Deudas financieras Créditos Deudas diversas Bienes de Cambio Previsiones Activo no corriente Pasivo de largo plazo Créditos a largo plazo Deudas comerciales LP Bienes de cambio no corr. Deudas financieras LP Inversiones de largo plazo Deudas diversas LP Bienes de Uso e Intangibles Previsiones LP Patrimonio Capital Aportes a capitalizar Ajustes al patrimonio Reservas Resultados acumulados RATIOS DE ENDEUDAMIENTO O DE SOLVENCIA
- 8. Indicadores de endeudamiento El endeudamiento es la parte del financiamiento de los Recursos (activos) que es externo a la empresa. Las variables a utilizar se encuentran en el Estado de Situación Financiero y en todos los casos relacionan el pasivo con otras variables estructurales del Estado de Situación financiera. Responden preguntas sobre la estructura de financiamiento externo (pasivo) de los recursos o su relación con el financiamiento interno (Patrimonio).
- 9. Indicadores de endeudamiento Apalancamiento o Razón de Deuda o Levèrage = Pasivo total/ Activo Mide la proporción de los recursos que es financiado externamente (pasivos) El apalancamiento o Levèrage es la relación entre deuda y capital propio. Pasivo a Capital = Pasivo / Patrimonio Mide la porción de Deudas en relación al Patrimonio de los propietarios de la empresa.
- 10. Indicadores de rentabilidad La rentabilidad en una variable económica que está relacionada al Estado de Resultados. Los indicadores de rentabilidad, sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y de esta manera, convertir las ventas en utilidades. Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo total).
- 11. Activo Pasivo Activo corriente Pasivo corriente Disponibilidades Deudas comerciales Inversiones temporarias Deudas financieras Créditos Deudas diversas Bienes de Cambio Previsiones Activo no corriente Pasivo de largo plazo Créditos a largo plazo Deudas comerciales LP Bienes de cambio no corr. Deudas financieras LP Inversiones de largo plazo Deudas diversas LP Bienes de Uso e Intangibles Previsiones LP Patrimonio Capital Aportes a capitalizar Ajustes al patrimonio Reservas Resultados acumulados RATIOS DE RENTABILIDAD ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS Ingresos operativos Ventas -Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos de Adm y ventas Resultados diversos Resultado Operativo Resultados diversos Resultado Neto
- 12. Indicadores de rentabilidad Utilidad Bruta sobre ventas = Utilidad Bruta / Ventas Mide la rentabilidad de la actividad principal en relación a los ingresos. Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas Mide la rentabilidad de la empresa en relación a los ingresos. Utilidad Bruta sobre Costos = Utilidad Bruta / Costo de Ventas Mide la rentabilidad de la actividad principal en relación a los Costos. Utilidad Neta sobre Costos = Utilidad Neta / Costo de Ventas Mide la rentabilidad de la empresa en relación a los Costos. Rentabilidad de Activos = Resultado Neto / Activos Rentabilidad de los activos totales Rentabilidad sobre fondos propios = Resultado Neto / Patrimonio Rentabilidad sobre la inversión propia
- 13. Indicadores de rentabilidad Utilidad Bruta sobre ventas = Utilidad Bruta / Ventas Mide la rentabilidad de la actividad principal en relación a los ingresos. Utilidad Neta sobre Ventas = Utilidad Neta / Ventas Mide la rentabilidad de la empresa en relación a los ingresos. Utilidad Bruta sobre Costos = Utilidad Bruta / Costo de Ventas Mide la rentabilidad de la actividad principal en relación a los Costos. Utilidad Neta sobre Costos = Utilidad Neta / Costo de Ventas Mide la rentabilidad de la empresa en relación a los Costos.
- 14. Indicadores de Actividad Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. Miden el nivel de rotación de los componentes del activo; el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas.
- 15. Activo Pasivo Activo corriente Pasivo corriente Disponibilidades Deudas comerciales Inversiones temporarias Deudas financieras Créditos Deudas diversas Bienes de Cambio Previsiones Activo no corriente Pasivo de largo plazo Créditos a largo plazo Deudas comerciales LP Bienes de cambio no corr. Deudas financieras LP Inversiones de largo plazo Deudas diversas LP Bienes de Uso e Intangibles Previsiones LP Patrimonio Capital Aportes a capitalizar Ajustes al patrimonio Reservas Resultados acumulados ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS Ingresos operativos Ventas -Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos de Adm y ventas Resultados diversos Resultado Operativo Resultados diversos Resultado Neto
- 16. Hay que tener en cuenta las variables que relacionan: Variables de flujo: Son las relacionadas al Estado de Resultados como las Ventas y el Costo de Ventas. Variables de stock: son las relacionadas con el Estado de Situación Financiera como los Bienes de Cambio, los Créditos por Ventas o Deudas Comerciales. Para ser comparables las variables de flujo con las de stock, las de stock deben medirse en valores promedio. Indicadores de Actividad
- 17. Indicadores de Actividad Inventario promedio= (inventario 0 + Inventario 1) / 2 Promedio anual de inventarios Ventas diarias = Costo de ventas / 365 Salidas de mercaderías diarias valuadas a precio de costo por día Rotación de stock = Costo de ventas / Inventario promedio Cantidad de veces que rota el stock en un año. Duración de stock = Inventario promedio / Ventas diarias Cuanto dura en días el stock de mercaderías promedio
- 18. Indicadores de Actividad Promedio de ventas diarias a crédito = Ventas crédito X 1,22 / 365 Importe promedio de ventas diarias Promedio de compras diarias a crédito = Compras Crédito x 1,22 / 365, Promedio de compras a crédito diarias con IVA Duración de cuentas a cobrar = Créditos por Ventas / Promedio de ventas diarias Cantidad de días que en promedio que demorará en cobrarse los Créditos por Ventas Duración de cuentas a pagar = Deudas comerciales / Promedio de compras diarias a crédito Cantidad de días que en promedio demorará en pagarse el saldo de Deudas Comerciales Rotación de Activos = Ventas / Activo Cantidad de veces que representan las ventas en relación a los recursos totales.