Los intermediarios financieros revu
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Este documento describe los diferentes tipos de intermediarios financieros. Explica que los intermediarios bancarios incluyen la autoridad monetaria como el Banco Central y el sistema bancario compuesto por bancos privados y cajas de ahorro. También describe los intermediarios no bancarios como las entidades de financiación a plazo, entidades de inversión colectiva y otros como las entidades de seguros. Finalmente, menciona que la bolsa es un mercado donde se negocian valores e instrumentos financieros.
Los intermediarios financieros revu
- 2. Los intermediarios financieros Los intermediarios bancarios
- 3. Los intermediarios financieros I. Los intermediarios bancarios A. Autoridad monetaria B. Sistema bancario y crediticio II. Los intermediarios no bancarios A. Entidades de financiación a plazo B. Entidades de inversión colectiva C. Otros I. La bolsa
- 4. Los intermediarios financieros La intermediación financiera es una función de finanzas, que consiste en una operación con un intermediario El intermediario permite poner en contacto a los agentes que tienen ahorros y los que desean préstamos
- 5. A. Autoridad monetaria 1. Responsables políticos : Ministerio de Economía Definición El ministerio esta a cargo de la ejecución de la política del Gobierno en materia económica y de reformas para la mejora de la competitividad, desarrollo tecnológico e innovación en todos los sectores, la política comercial y de apoyo a la empresa. Papel Promover el desarrollo económico y social Contribuir al desarrollo de la competencia y competitividad de actividades productivas a través de la promoción de las inversiones y del crecimiento de las exportaciones Definir la política comercial del país, fortalecer los flujos de comercio e inversión y el desarrollo de las negociaciones comerciales con terceros países y organismos multilaterales
- 6. A. Autoridad monetaria 2. Órgano técnico : Banco de España Presentación Parte del sistema europeo de Bancos centrales Entidad de derecho publico Papel Supervisar la solvencia y el comportamiento de los bancos privados y las cajas de ahorro Asesorar al gobierno, elaborar y publicar las estadísticas en informes Servir de tesorero al Estado, controlar los pagos de los gastos del Estado, y financiar la deuda publica Creación : 2 de junio de 1782 Gobernador : Luis María Linde De Castro Principales órganos : Consejo de Gobierno y la Comisión ejecutiva Objetivo : desarrollar la política monetaria interior y exterior del país Emitir billetes y controlar la emisión de las monedas Aplicar la política monetaria de la BCE
- 7. B. Sistema bancario y crédito 1. Banca privada Presentación Papel Empresa privada que sirve servicios a sus clientes Cambiar divisas Personas naturales con habitualidad y animo de lucro Emitir letras bancarias y cheques Los bancos comerciales pueden ser objeto de comercio Se llama también Bancos de negocios Venta o distribución de fondos de inversión y de productos financieros 3 subgrupos de bancos : Bancos mas importantes, los bancos medianos y pequeños, y los bancos extranjeros Otorgar prestamos a las familias y empresas para impulsar la inversión, la producción, el empleo, el desarrollo del país
- 8. Ejemplos EL BSCH Banco Santander Central Hispánico 1857 : Su creación EL BBVA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 1857 : Su creación 1999 : Fusión entre el Banco Santander y el Banco Central Hispano (BCH) 1988 : Fusión entre el Banco de Bilbao y de Vizcaya Director : Emilio Botín Presidente : Francisco Gonzales Cuarto Banco de Europa Presente en mas de 30 países Octavo banco del Mundo 9 Millones clientes 35 millones de clientes en todo el mundo
- 9. B. Sistema bancario y crédito 2. Cajas de ahorro Entidad de crédito similar a un banco Instituciones de crédito sin animo de lucro Instituciones privados o públicos Se rigen por la ley de sociedades limitadas Pueden realizar las mismas operaciones que las autorizadas a la banca privada El principio : un parte de sus dividendos van a fines sociales o gubernamental
- 10. B. Sistema bancario y crédito 3. Entidades de Crédito Cooperativo Sociedades con personalidad jurídica propia Tienen actividades similares a las de los bancos y cajas de ahorros Entidad en la que los miembros tienen la doble calidad de usuarios (clientes o depositantes prestatarios ) y los propietarios (que participan en el gobierno ) Un banco cooperativo es una empresa en el que el poder es democrático, es decir que una persona = un voto Objeto social : cubrir las necesidades financieras de sus socios, financiar las entidades cooperativas asociadas El objeto de un banco cooperativo no es maximizar el beneficio , sino proveer los mejores productos y servicios posibles a sus miembros
- 11. B. Sistema bancario y crédito 4. Entidades oficiales de Crédito (Argentaria) Argentaria Definición Instituciones financieras especializadas son parte de una categoría de entidades de crédito Fue una entidad bancaria publica española Fundada en mayo de 1991 Tienen misiones muy especificas dentro el sistema bancario Ejemplo : el banco de crédito agrícola es en cargo de financiar las actividades agrícolas Fue promovida por el gobierno de Felipe González Se fusiono con el banco Bilbao Vizcaya Ahora es el actual grupo banco Bilbao Vizcaya Argentaria Su papel es de facilitar y promover la financiación de los agentes económicos
- 12. Los intermediarios financieros Los intermediarios no bancarios
- 13. A. Entidades de financiación a plaza Financiación a plazo 13
- 14. A. Entidades de financiación a plaza 1. Financiación a plazo Todas la empresas necesitan medios de financiamiento a corto plazo porque sus tesorerías no están indefinidas Ejemplos : Crédito comercial (entre la empresa y su proveedores), leasing, factoring 14
- 15. A. Entidades de financiación a plaza 2. Arrendamiento financiero o leasing El Arrendamiento Financiero o Leasing es una alternativa de financiamiento que permite la optimización de la gestión financiera y tributaria de una empresa En un Leasing, el Arrendador (BCP) compra los bienes que el Arrendatario (Cliente) quiere adquirir para dárselos en Leasing. A cambio, el Arrendatario pagará cuotas durante un periodo de tiempo, después del cual tendrá el derecho de ejercer la Opción de Compra sobre los activos Un activo bajo el esquema de Leasing le pertenecerá al Arrendador para efectos legales; sin embargo, será registrado en los estados financieros del Arrendatario para efectos financieros y tributarios. En este sentido, el Arrendatario será el que deprecie el activo 15
- 16. A. Entidades de financiación a plaza Funcionamiento del Leasing 16
- 17. A. Entidades de financiación a plaza 3. El factoring Es una operación que consiste en la cesión de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor) Convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado Asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro. Es decir, consiste en la compra de los créditos originados por la vente de mercancías a corto plazo Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son : Bci, BICE, Banco de Chile, Banco del desarollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crédito del Perú, Banco Wiese, entre otros. 17
- 18. B. Entidades de inversión colectiva 1. Definición Las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) permiten una inversión financiera de carácter indirecto y son reguladas exhaustivamente por la ley La misión de las IIC es captar recursos mediante la emisión de activos financieros indirectos (acciones o participaciones de capital) e invertirlos en la adquisición de activos financieros directos (títulos del mercado monetario y de capitales) Otra definición de IIC: “instrumentos de inversión constituidos mediante las aportaciones (patrimoniales o de capital) de una pluralidad de inversores (participes o accionistas) que son administradas por una sociedad especializada (gestora) según sus estatutos o reglamento, y cuya cartera de inversión es custodiada por una entidad depositaria. Los Organismos Oficiales y auditores las vigilan y supervisan.” 18
- 19. B. Entidades de inversión colectiva 2. Los tipos de entidades de inversión colectiva ▪ En España, legalmente, se pueden distinguir las siguientes: Sociedades de Inversión Mobiliaria (SIM) : el capital es fijo y solo ampliable en las condiciones y con los procedimientos de la LSA Sociedades de Inversión Mobiliaria y Capital Variable (SIMCAV) : el capital es variable, dentro de ciertos limites prefijados, mediante la venta o adquisición por la sociedad de sus propias acciones sin necesidad de autorización de la Junta General (es una institución híbrida entre SIM y FIM) Fondos de Inversión Mobiliaria (FIM) : dirigen su inversión mobiliaria principalmente hacia Bolsa y en activos a largo plazo Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario (FIAMM) : dirigen sus inversiones hacia los activos a corto plazo típicos del mercado monetario o de dinero 19
- 20. C. Otros entidades no bancarios 1. Entidades de seguros Sociedades anónimas que se obligan a indemnizar los danos sufridos por un asegurado o al pago de un capital o una renta, dentro de unos limites pactados, al producirse el evento causante del daño o al cumplirse una fecha establecida, a cambio del pago de una prima por parte del asegurado. 20
- 21. C. Otros entidades no bancarios 2. Sociedades de garantía reciproca (SGR) Es un tipo especial de sociedad comercial cuyo objeto principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes Está compuesta por dos tipos de socios: Protectores: uno o más y Participes: 120 socios partícipes La SGR administra un fondo de riesgo constituido por los aportes de los Socios Protectores, cuya función es la cobertura de las garantías otorgadas a los Socios Partícipes 21
- 22. C. Otros entidades no bancarios 3. Sociedades mediadoras en el mercado del dinero (SMMD) Sociedad autorizada por el Banco de España cuya función es crear mercados secundarios actuando por cuenta propia en el mercado monetario Su cartera de activos esta constituida fundamentalmente por Letras del Tesoro y otros activos financieros a muy corto plazo y se refinancia tomando fondos del mercado interbancario o con líneas de la banca privada. También realiza operaciones con pacto de recompra 22
- 23. C. Otros entidades no bancarios 4. Sociedades de crédito hipotecario Creadas para el desarrollo del mercado hipotecario Sociedades emisoras de títulos hipotecarios que esperan obtener recursos para realizar prestamos hipotecarios Por lo tanto, sus activos los constituyen los prestamos hipotecarios, sus pasivos las captación de recursos mediante depósitos a largo plazo, ahorro, vinculado y emisión de títulos hipotecarios 23
- 24. C. Otros entidades no bancarios 5. Entidades de previsión social La previsión social se canaliza mediante diversas instituciones, según cada país El Instituto Nacional de la Seguridad Social de España, el Instituto Mexicano del Seguro Social y el Instituto de Previsión Social de Paraguay son algunos ejemplos de este tipo de organismos 24
- 25. D. La Bolsa ▪ Es un mercado donde se encuentran empresas y ahorradores Se compra/Se vende activos financieros Es un modo de financiamiento/ una oportunidad de inversión Tiene un papel muy importante en el crecimiento económico Un mercado ficticio (por las cifras) pero muy objetivo (valor de un acción = valor de la empresa) 25