Pamplona: evento con gestoras de fondos (Mayo 2017)
- 1. PAGE1 www.rankia.com ¿CÓMO PROTEGER TU CARTERA DE LA INFLACIÓN?
- 2. PAGE2 www.rankia.com Increase profit by ¿Qué es Rankia? Los usuarios de Rankia comparten opiniones, ideas de inversión, estrategias de trading… en los foros de debate sobre fondos de inversión, bolsa, depósitos, fiscalidad y otras temáticas. ¡Regístrate! NUESTROS NÚMEROS 180.000 usuarios registrados 80.000 suscriptores a nuestra newsletter 400 blogs sobre finanzas y economía Más de 1.000.000 de mensajes en foros de debate. 5ª web financiera en España
- 3. PAGE3 www.rankia.com ¿Qué es una EAFI? • EAFI: Empresa de Asesoramiento Financiero Independencia Sin producto propio Alineación de intereses • Tipos de asesoramiento Estratégico, perfil de inversión Táctico, situación del mercado
- 4. PAGE4 www.rankia.com Adaptar las carteras a los nuevos tiempos • Situación actual: Rentabilidad de la fija en mínimos históricos Inflación repuntando • Alternativas de inversión • Selección de gestores, búsqueda del alpha
- 5. PAGE5 www.rankia.com UN MUNDO EN TRANSICIÓN En un entorno de cambio político y débil crecimiento, ¿deberían los inversores reajustar sus expectativas? La incertidumbre política y económica muestran un mundo en transición La economía mundial continúa creciendo a un ritmo lento, pero Estados Unidos y algunos mercados emergentes destacan especialmente
- 6. PAGE6 www.rankia.com UN MUNDO EN TRANSICIÓN En muchas áreas del mercado estadounidense, las valoraciones son superiores a sus medias a largo plazo Se fortalece la expansión en Estados Unidos; pero tras un proceso tan prolongado, la inversión selectiva resulta Los sectores de consumo lideran la recuperación tras las elecciones estadounidenses
- 7. PAGE7 www.rankia.com UN MUNDO EN TRANSICIÓN Algunas empresas europeas presentan una valoración atractiva en comparación con las estadounidenses La rentabilidad de la renta variable estadounidense ha superado a la de muchas otras regiones desde la crisis financiera global Prevalece un entorno de incertidumbre política y económica, pero algunas empresas están creciendo Europa intenta recuperar terreno tras las recientes dificultades
- 8. PAGE8 www.rankia.com UN MUNDO EN TRANSICIÓN En un entorno de debilidad de crecimiento de la economía mundial, los tipos podrían seguir bajos durante un periodo de tiempo prolongado Se prevé que los tipos de interés sigan bajos En el pasado eran frecuentes los periodos prolongados de tipos bajos
- 10. PAGE10 www.rankia.com ¿Cómo resumir el 2016? ESPERA LO INESPERADO
- 11. PAGE11 www.rankia.com La economía global se enfrenta a la vuelta de la inflación
- 12. PAGE12 www.rankia.com Europa y el riesgo político: numerosos procesos electorales nos esperan
- 13. PAGE13 www.rankia.com Qué ha pasado con los mercados en 2016… ¿qué esperamos de 2017? 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% S&P 500 MSCI EM MSCI Europe Japon Renta Variable 2016 0% 5% 10% 15% 20% US HY EMD EHY Gobiernos € Renta Fija 2016
- 14. PAGE14 www.rankia.com Tenemos chicos nuevos en la oficina -4% -2% 0% 2% 4% US HY EMD EHY Gobiernos € RF- Post Trump 0% 5% 10% 15% 20% S&P 500 MSCI EM MSCI Europe Japon RV - Post Trump
- 15. PAGE15 www.rankia.com Nuestra visión a largo plazo no ha cambiado, a pesar del efecto “Trump” Revisando nuestras tendencias de “Spread Carry Run” Tendencia 1: Desapalancamiento Tendencia 2: Demografía Tendencia 3: Digitalización • Acuérdese de la época Victoriana: sostuvo unos tipos bajos durante más de 70 años • Represión financiera cómo forma de ayudar a los gobiernos a reducir los altos niveles de endeudamiento, que han llegado para quedarse • Nuestra sociedad envejece cada vez más, y esto tiene una implicación negativa para los niveles nacionales de deuda, consumo, crecimiento e inflación, y se traduce en una demanda adicional de bonos. • Las nuevas tecnologías permiten reemplazar los procesos de negocio existentes por unos digitalizados que requieren únicamente una fracción del trabajo necesario inicialmente. • La presión sobre los hogares de clase media y sobre su gasto, conduce a una desinflación
- 16. PAGE16 www.rankia.com La inflación crecerá de manera sostenible sólo cuando se renueven las inversiones en «capex». No es nuestro escenario principal bajo la administración Trump La debilidad para fijar precios se deriva del exceso de capacidad productiva, que a su vez viene dada por la destrucción de puestos de trabajo. Círculo vicioso La Digitalización requiere muy pocos trabajadores y capital
- 17. PAGE17 www.rankia.com BCE mantiene el QE y se aleja del Tappering
- 18. PAGE18 www.rankia.com ¿Tendrá Donald Trump la llave para los mercados? Repunte del crecimiento económico Factor político “pongan sus relojes en hora”: elecciones en Alemania y Francia. Diversificación por tipo de activos, plazos y riesgos. Más bolsa y menos bonos Recomendaciones para el inversor
- 19. PAGE19 www.rankia.com RF Global Emergente Vontobel Fund – Emerging Markets Debt RF Deuda Corporativa LU0153585723 • Rentabilidad 3 años: 3,48% • Volatilidad 3 años: 3,43% Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield RV Europa Vontobel Fund – European Equity Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 15/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 20. PAGE20 www.rankia.com Vontobel Fund - EUR Corporate Mid Yield
- 21. PAGE21 www.rankia.com RF Deuda Corporativa RF Global Emergente Vontobel Fund – Emerging Markets Debt Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield Vontobel Fund – European Equity LU0926439562 • Rentabilidad 3 años: 14,7% • Volatilidad 3 años: 8,95% Fondos de inversión destacados RV Europa * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 15/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 22. PAGE22 www.rankia.com Vontobel Fund - Emerging Markets Debt
- 23. PAGE23 www.rankia.com RV Europa Cap Grande Growht Vontobel Fund – Emerging Markets Debt Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield Vontobel Fund – European Equity RF Global EmergenteRF Deuda Corporativa LU0153585137 • Rentabilidad 3 años: 10,52% • Volatilidad 3 años: 11,71% Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 15/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 24. PAGE24 www.rankia.com Vontobel Fund – European Equity
- 25. PAGE25 www.rankia.com RF Global Emergente Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return RV Euro Cap Grande LU0106235376 • Rentabilidad 3 años: 10,10% • Volatilidad 3 años: 13,27% Schroder ISF Euro Equity Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 26. PAGE26 www.rankia.com Schroder ISF Euro Equity En cualquier entorno Sin sesgo de estilo Eurozona + 600 títulos de +€1bn market cap Schroder ISF EURO Equity Búsqueda activa de ideas 15-20 new stocks p.a. Análisis “bottom up” 12 analistas Centrado en grandes compañías Más €5bn: +80% del fondo
- 27. PAGE27 www.rankia.com Schroder ISF Euro Equity -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% H2 2010** 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Rentabilidad en EUR % YTD 2 años a. 3 años a. 5 años a. Schroder ISF EURO Equity +10,31 +4,21 +9,53 +13,39 MSCI EMU +9,59 +3,62 +8,05 +13,12 Relativo +0,72 +0,59 +1,48 +0,27
- 28. PAGE28 www.rankia.com RV Euro Cap Grande RF Global Emergente Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return Schroder ISF European Alpha Absolute Return LU0177222394 • Rentabilidad año: 3,38% * • Volatilidad 3 años: 5,76% Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 29. PAGE29 www.rankia.com Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute ReturnPor qué deuda emergente en divisa local Proceso de inversión Divisas, deuda gubernamental o corporativa tanto en divisa local como en divisa externa y convertibles en más de 50 países. Enfoque “long-only” de retorno absoluto. Sin apalancamiento. Riesgo controlado: stop-loss y liquidez. Objetivo 1. No perder dinero en periodos de 12 meses. 2. Maximizar las ganancias una vez cumplido el primer objetivo.
- 30. PAGE30 www.rankia.com Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return Perfil riesgo-beneficio de Diciembre 1998 - Marzo 2017 Volatilitidad** RetornosanualizadosenUSD(%) USD % 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 YTD Schroder EMD AR* 30.00 17.64 3.25 28.11 10.99 12.41 0.72 14.60 8.31 -0.31 19.75 3.04 0.77 5.46 0.93 0.64 -4.79 9.81 3.87
- 31. PAGE31 www.rankia.com December 1998 – December 2016 Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return
- 32. PAGE32 www.rankia.com RV Europa Capital Group European Growth and Income Fund RV Global LU1295555210 • Rentabilidad 3 años: 16,32% • Volatilidad 3 años: 12,35% Capital Group New Perspective Fund Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 33. PAGE33 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund Valor de $10.000 invertidos en la fecha de lanzamiento La importancia de una perspectiva a largo plazo El efecto de la rentabilidad compuesta New Perspective1 1.458.500 USD MSCI ACWI2 346.300 USDCrecimiento anualizado en términos porcentuales desde el lanzamiento Estrategia Capital Group New Perspective Valor de $10.000 invertidos en la fecha de lanzamiento de la estrategia 12.0% 8.4% Capital Group New Perspective Composite¹ MSCI ACWI² 3,6% por encima del mercado $1,485,500 $346,300 Capital Group New Perspective Composite¹ MSCI ACWI² 4 vecesmásen términosde dólar $1.485.500 $346.300 1.000 10.000 100.000 1.000.000 10.000.000 marzo 73 marzo 78 marzo 83 marzo 88 marzo 93 marzo 98 marzo 03 marzo 08 marzo 13 Cambio de base a 10.000 (escala logarítmica)
- 34. PAGE34 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund Equipo de gestión experimentado Estrategia Capital Group New Perspective Experiencia en distintos ciclos de mercado 28 años de experiencia media de inversión de los ocho gestores del fondo 25 años 100% Experiencia del equipo de gestión en el sector de la inversión, en Capital y en la estrategia de experiencia media en Capital Group Del equipo gestor invierten en la estrategia
- 35. PAGE35 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund La estrategia New Perspective en la práctica Rentabilidad en periodos consecutivos de 3 años (p.a.) Periodos de diez años hasta el 31 marzo 2017 Consistencia contrastada
- 36. PAGE36 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund La estrategia New Perspective en la práctica A lo largo del tiempo, la estrategia ha ofrecido un nivel inferior de volatilidad Desviación estándar en periodos consecutivos de 3 años Periodos de diez años hasta el 31 marzo 2017
- 37. PAGE37 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund Tres principales posiciones por sector La composición del Capital Group New Perspective Fund (LUX) difiere notablemente de la del índice Active share1 72,1% Rango histórico entre el 66% y el 74%
- 38. PAGE38 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund Trayectoria a largo plazo Resultados de la estrategia Capital Group New Perspective a 31 marzo 2017 en USD
- 39. PAGE39 www.rankia.com Capital Group New Perspective Fund Capital Group New Perspective Fund (LUX): 20 principales posiciones The Capital SystemSM combina características de concentración y diversificación en una sola cartera
- 40. PAGE40 www.rankia.com RV Global Capital Group New Perspective Fund RV Europa LU0817813032 • Rentabilidad 3 años: 9,72% • Volatilidad 3 años: 12,63% Capital Group European Growth and Income Fund Fondos de inversión destacados * Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Rentabilidad anualizada a fecha 1/5/2017 (Fuente Morningstar)
- 41. PAGE41 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Perfil del fondo Equipo gestor Mark Denning Los Angeles 34 años en Capital 34 años en la profesión David Riley Washington, D.C. 22 años en Capital 22 años en la profesión Caroline Randall Londres 11 años en Capital 19 años en la profesión Datos clave Fecha de lanzamiento Patrimonio Número de posiciones 30 oct 2002 €427 mill. 74 Rendimiento bruto 3,4% ISIN – Z EUR LU0817813032 Aprovechando las oportunidades de inversión El fondo tiene como objetivo obtener un crecimiento a largo plazo tanto del capital como de las rentas mediante la inversión en empresas domiciliadas o que desarrollen su actividad principalmente en Europa. La conservación del capital también es una prioridad. Renta variable de compañías cotizadas europeas. Una inversión en renta variable europea con un enfoque basado en un retorno total. Fond objectivo Gama de oportunidades Cartera
- 42. PAGE42 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Nuestra experiencia en la gestión de renta variable europea Experiencia de los gestores en el sector de la inversión y en Capital Group Equipo gestor del Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) Experiencia en distintos ciclos de mercado 25 años Década de 1950 Invertimos en renta variable europea con presencia local desde 1962 Experiencia media en el sector de los tres gestores del fondo
- 43. PAGE43 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Capital Group European Growth and Income Fund (LUX): análisis frente a su grupo de referencia Consistencia contrastada Rentabilidad durante 5 años consecutivos Periodo desde su lanzamiento hasta el 31 marzo 2017
- 44. PAGE44 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Capital Group European Growth and Income Fund (LUX): análisis frente a su grupo de referencia El perfil de rentabilidad y riesgo del fondo ha permitido una rentabilidad más consistente a lo largo del tiempo Ratio de información durante 5 años consecutivos Periodo desde su lanzamiento hasta el 31 marzo 2017
- 45. PAGE45 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Principales posiciones por sector Gran diferencia con respecto al índice de referencia Active share 76,0% Rango histórico entre el 62,3% y el 78,1%³
- 46. PAGE46 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Resultados de la inversión a 31 marzo 2017 en € (netos de gastos y comisiones – Acciones clase Z)
- 47. PAGE47 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Consideramos tanto los componentes de crecimiento como los de generación de div Las 20 posiciones principales del Capital Group European Growth and Income Fund (LUX) 31 marzo 2017
- 48. PAGE48 www.rankia.com Capital Group European Growth and Income Fund Información sobre el agregado en USD Estrategia Capital Group New Perspective