Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Projet de fin d’étude

Sous thème : L’Affacturage au sein d’Attijariwafa Bank

Période : du 01/02/18 au 01/03/18

Lieu : Attijari factoring, Casablanca

Réalisé par : MOUSSAOUI Khaoula

Parrainé par : Mme GHAZLANE Imane

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REMERCIEMENTS :

Plus par conviction personnelle que par esprit de conformisme, je profite de cette précieuse

opportunité pour exprimer ma profonde gratitude aux personnes qui ont contribué à ma

formation et à la réalisation du présent travail.

Je tiens tout d’abord à remercier ALLAH, le tout puissant qui m’a donné la force et la

patience d’accomplir ce modeste travail et d’en arriver là.

Je remercie particulièrement, Mme GHAZLANE Imane, d’avoir accepté de m’encadrer

pédagogiquement, pour sa motivation, et ses encouragements.

Il me sera également d’une ingratitude de ne remercier d’une manière spéciale Mr. Omar

Lazrak pour la possibilité qu’il m’a accordé pour exercer ce stage, ainsi mes remerciements à

mes encadrants, qui ont été attaché au bon déroulement du stage, je cite parmi eux : Mlle

Zineb Zourafi, Mlle Oumaima Jabri, Mr. Meski, Mlle Jihane Mahboube, Mr Achraf Hachhache,

Mr Abdessamad Haddach et Mlle Ouafae Dkhiss…, pour m’avoir guidé et familiarisé avec les

bonnes pratiques du Factoring, je les ai tellement harcelé de questions qu’ils méritent mille

fois mes remerciements.

Un merci, encore une fois, à toute personnes ayant contribué de près ou de loin à la

réalisation de ce travail, m’offrant ainsi de découvrir le monde du travail, d’apprendre

l’esprit de ponctualité, de confirmer les techniques acquises à l’entreprises et de se préparer à

affronter la vie active.

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TABLE DE MATIÈRES
Remerciement

Introduction

Partie 1 : L’affacturage, un potentiel de croissance et d’optimisation de la trésorerie.

Chapitre 1 : affacturage et fonctionnement ........................................................................................................ 6
1.1 Définition de l’affacturage ....................................................................................................................... 6
1.2 Fonctionnement de l’affacturage ......................................................................................................... 7
1.2.1 Les services de l’affacturage :...................................................................................................... 7
1.2.2 Le mécanisme du factoring : ........................................................................................................ 8
1.2.3 Les types d’affacturage ................................................................................................................ 9
Chapitre 2 : L’affacturage au sein d’Attijariwafa Bank................................................................................... 14
2-1 : Présentation de l’organisme d’accueil ................................................................................................ 14
Attijari Factoring ........................................................................................................................................... 16
Structure et organisation D’ATTIJARI FACTORING ....................................................................................... 18
2.2 Les services d’Attijari Factoring : assurance, recouvrement et financement ........................................ 18
2.3 Les avantages et limites de l’affacturage ............................................................................................... 20
2.3.1 Les avantages de de l’affacturage ................................................................................................... 20
2.3.2 Les limites de l’affacturage : ............................................................................................................ 20
Partie 2 ........................................................................................................................................................... 21
missions réalisées au sein d’Attijari FACTORING : étude de cas ................................................... 21
3.1 Analyse du dossier factoring (risque acheteur et risque vendeur) : .................................................. 22
3.2 Approbation du dossier au niveau du comité de crédit : ................................................................. 25
3.3 Notification des débiteurs : ............................................................................................................... 25
3. 4 Signature du contrat factoring : ............................................................................................................. 27
3.5 Le financement : ................................................................................................................................ 27
3.6 La procédure de recouvrement : ...................................................................................................... 28
Conclusion
Lexique du Factoring
Bibliographie et webographie

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Diriger une organisation est devenu de plus en plus compliqué surtout dans un environnement assez
concurrentiel et incertain. De ce fait, toute entreprise doit être soucieuse et pensive de l’évolution de son environnement
interne et externe afin de garantir sa durabilité et sa pérennité face à la concurrence qui s’accroit jour après jour. Sur ce,
les dirigeants accordent une plus grande importance au management dans l’entreprise qui se résume à un ensemble de
techniques et moyens tels que la gestion de trésorerie.

<< La trésorerie, c’est le sang de l’entreprise >>, en d’autres termes, la trésorerie constitue le pilier d’une firme
qu’elle doit valoriser et prendre soin. Nul ne peut nier qu’une trésorerie occupe une place importante et indiscutable
pour le bon fonctionnement et survie de l’entreprise. Dans ce cadre, la notion de trésorerie est non seulement primordiale,
mais aussi un élément moteur qui doit être géré de la meilleure façon surtout si on la définit comme un ensemble de
fonds dont dispose l’entreprise pour assurer le paiement des coûts que génère son activité.

Anicroches qui viennent perturber le processus normal des choses alors que la solution se présente dans un simple
management de la trésorerie.

À ces temps de crises, nombreuses sont les entreprises qui cherchent à combler une baisse de chiffre d’affaires et pouvoir
tenir jusqu’à la reprise économique. En conséquence de cette crise, certains entre eux, subissent le renforcement des
conditions d’accès au crédit par la banque d’une part, et d’autre part, elles subissent des incidents comme le défaut de
paiement et le prolongement de délais de recouvrement de leurs clients. Tout cela détériore la trésorerie progressivement
ce qui donne naissance parfois à une nécessité de recourir aux financements bancaires surtout celles à court terme comme
le factoring. La gestion optimale de la trésorerie consiste à se procurer au moment où le besoin se fait sentir et au moindre
coût. C’est donc recourir au factoring en tant qu’une technique d’optimisation pourrait sauver et faire progresser la
trésorerie des entreprises handicapées.

Ce présent travail vise une perspective générale d’un moyen alternatif de financement à court terme : le factoring
qui se propose comme une solution adaptée aux besoins quotidiens des sociétés. Alors, le factoring, peut-il être considéré
-en ces temps de crises- une des solutions qui permet d’éviter les trous et soulager la liquidité des entreprises
marocaines ?

Ce modeste travail, suivra une démarche à deux niveaux :

Nous identifierons dans la première partie la notion de l’affacturage, son impact et sa valeur ajoutée sur la gestion
quotidienne de trésorerie des entreprises en prenons le cas d’Attijari FACTORING. Le deuxième niveau se bornera sur
les missions réalisées au sein d’Attijari FACTORING.

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Partie 1 INTRODUCTION

A la fin de chaque exercice comptable, les

opérations du factoring connaissement une
augmentation spectaculaire, le recours à cette
pratique permet aux entreprises notamment
celle « côté embourse » obligées de publier leur
rapport financier, d’améliorer leur situation du
cash-flow.

En effet, les entreprises FRS cherchent à

recouvrer le maximum de créances échus et non
échus pour améliorer leur situation financière et
pour ce faire, elles signent des contrats de
factoring avec les établissements de
financement. Cette situation arrange
parfaitement les entreprises clientes qui
diffèrent le décaissement des factures surtout
celles échus à une date postérieure à la date de
clôture.

On expliquera clairement le concept de

L’affacturage, un potentiel de l’affacturage dans le premier chapitre et en

croissance et d’optimisation deuxième chapitre on abordera le cas d’Attijari
de la trésorerie. Factoring.

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CHAPITRE 1 : AFFACTURAGE ET FONCTIONNEMENT

Les entreprises, en ces temps de crise, ont reconnu des incidents comme des défauts de
paiement ou le prolongement des délais de recouvrement. D’après les données collectées dans
le rapport annuel de BAM, le cumul des incidents de paiement non encore régularisés s’est
élevé, à fin 2016, à 2.9 millions de cas, pour un encours dépassant 79 milliard de DH, la
répartition de l’encours par catégorie de clientèle révèle la prédominance des personnes
physiques, avec une part de 79% contre 21% pour les personnes morales. Ce facteur apparaît
handicapant pour assurer la liquidité et le roulement des entreprises.

C’est pourquoi un nombre important d’entre elles recourent à des procédés comme
l’affacturage comme une source de financement qui résiste à la crise, cet instrument de
financement permet à l’entreprise de transférer les factures qu’elle possède à un organisme
financier spécialisé. Ainsi en redevance ses créances à cet organisme, elle récupère
immédiatement de la trésorerie. C’est un moyen pour les sociétés d’assurer leurs
approvisionnements en liquidités tout en garantissant une flexibilité dans les paiements
interentreprises.

Nous allons présenter dans ce chapitre, la définition de l’affacturage, son historique dans le
monde et au Maroc ainsi que son évolution, son fonctionnement, ses types et ses différents
services y inclus.

1.1 DÉFINITION DE L’AFFACTURAGE

Nous présenterons quelques définitions de l’affacturage :

- L’affacturage, appelé également factoring, est la convention par laquelle un organisme spécialisé accepte
de régler les créances qu’une entreprise, l’adhérent, a sur ses clients en contrepartie du transfert à son profit
de ces créances et d’une rémunération, consistant en commission et agios.

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Le facteur paie ainsi l’entreprise de manière anticipée et se retourne à l’échéance des créances transmises
contre les débiteurs pour en obtenir paiement, au risque de devoir supporter l’éventuelle insolvabilité de
ces derniers.

-Selon la loi bancaire, on peut vous citer la définition suivante : « est considéré comme affacturage toute
convention par laquelle un établissement de crédit s’engage à effectuer le recouvrement et, éventuellement
la mobilisation des créances commerciales que détiennent les clients, soit en acquérant lesdites créances,
soit en se portant mandataire du créancier avec une garantie de bonne foi ».

-Le factoring est une activité à la fois commerciale et financière qui consiste avant tout, pour le « factor » à
acheter ferme les créances de l’entreprise sur ses clients. Les sociétés du factoring peuvent également, le
cas échéant, procurer à l’entreprise des fonds à court terme.

Le rôle essentiel de ces sociétés est donc de se substituer à l’entreprise dans toutes les opérations qui ne
sont pas exclusivement du domaine commercial (elles ne couvrent pas, par exemple, les risques provenant
des contestations commerciales ou techniques).

1.2 FONCTIONNEMENT DE L’AFFACTURAGE

1.2.1 Les services de l’affacturage :

L’affacturage permet aux entreprises de mieux gérer leur trésorerie facilement en lui apportant un ballon d’oxygène.

Certaines personnes comparent le factoring à une « super-assurance-crédit » dont le factor garantissant à 100% les
créances couvertes par lui alors que l’assureur laisse une partie du risque au créancier.

Le facteur paie l’entreprise de manière anticipée et se retourne à l’échéance des créances transmises contre les
débiteurs pour en obtenir paiement, au risque de devoir supporter l’éventuelle insolvabilité de ces derniers.

L’affacturage propose 3 services :

- Le financement : l’adhérent reçoit la totalité ou une partie du montant des factures transférées sans
attendre l’échéance des créances. Le factor accompagne et favorise le développement de ses adhérents
en améliorant leurs possibilités de financement.
- La prévention des risques et la garantie contre les impayés : puisque le factor propose aux entreprises de
les prémunir contre tout risque de défaillance de leurs clients. En cas d’insolvabilité, les adhérents
récupèrent la totalité du montant de leurs créances.

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- La gestion du compte clients : puisque le factor se charge de tous les aspects de cette gestion à savoir :
identification et affectation des paiements, recouvrement à l’amiable, tenue de comptes…, les entreprises
adhérentes se trouvent ainsi déchargées de certaines contraintes administratives.

1.2.2 Le mécanisme du factoring :

Les entreprises qui trouvent comme solution à leurs problèmes de la trésorerie les sociétés du factoring, sont
principalement :

- Celles qui commercent avec de mauvais payeurs ;

- Celles qui supportent un risque de non-paiement fatal (le cas des entreprises qui signent des gros contrats
avec quelques gros clients) ;
- Celles qui connaissent de graves difficultés de trésorerie ;
- Celle qui sont en forte croissance du BFR.

Le financement des créances par les sociétés du factoring passe après 48h maximum après que le factor reçoit les
factures.

L’affacturage fait intervenir 3 personnes :

1. L’adhérent : client de la société du factoring, il s’agit également d’une entreprise détenteur de créances sur sa
propre clientèle et s’engage à transférer celles-ci aux sociétés du factoring, est agrée par le factor après
évaluation de diverses informations à propos son activité.
2. La société d’affacturage : s’engage à son tour à opérer le recouvrement de toutes les créances et à régler en
outre au vendeur, par une subrogation conventionnelle le montant qu’elle a accepté de garantir.
3. Le débiteur : le client de l’adhérent.

L’affacturage repose sur la notion juridique de subrogation. Celle-ci est formalisée par deux conditions :

- La signature du contrat d’affacturage :

Il s’agit d’une convention cadre de subrogation qui fixe les engagements réciproques de l’adhérent et une société de
financement (le factor).

D’un côté, l’adhérent s’oblige à remettre au Factor ses factures et ses effets négociables et à le subroger dans tous
ses droits contre les débiteurs. Et de l’autre côté, le Factor accepte cette subrogation, dans la mesure où il lui a
donné son approbation sur les débiteurs.

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Le Factor accepte une démarche sélective et peut être amené à éliminer à l’avance les clients qui lui paraissent les
moins solvables ou ceux dont le risque pays parait précaire et aléatoire.

La subrogation sur le factor des créances qu’il a approuvées permet dès lors d’en recevoir le montant de façon
irrévocable.

- La quittance subrogative :

Le paiement de la créance de l’entreprise par le factor s’opère par la remise qui lui est faite d’une quittance subrogative.

Les créances cédées sont matérialisées par de simples factures, soit par des effets acceptés par le tiré et endossés à l’ordre
de l’affactureur.

A cet effet, c’est la cession qui transfère au cessionnaire les sûretés qui garantissent la créance.

Grâce à cette procédure, le factor gère le compte client, garantit les créances à 100% et lui avance les montants
correspondants au crédit de son compte.

En général, la rémunération de la société de l’affacturage se décompose en deux éléments :

La commission d’affacturage qui dépend du risque client, et de la commission de financement calculée au prorata
temporise sur la durée du financement.

Figure 4 la roue de l'affacturage

1.2.3 Les types d’affacturage

Les mécanismes d’intervention du factor se diffèrent, dépendamment du marché cible, en effet, cette
intervention qu’il s’agisse au niveau domestique, on parle notamment de ‘’factoring domestique’’ ou au
niveau international.

Les schémas suivants vont monter de manière claire et récapitulative le fonctionnement de l’affacturage
domestique et international.
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Le factoring domestique : l’adhérant son client et le factor sont situés sur un même territoire. La
connaissance de l’environnement juridique et réglementaire de même que les enquêtes et investigations
sur la clientèle locale sont rendues aisées par la proximité. Les services d’affacturage et les contrats y relatifs
sont donc rapidement mis en œuvre par les sociétés d’affacturage nationales.

Figure 5 Le factoring domestique

Le factoring international : il est exercé lorsque les créances prises en charge par le factor
concernent deux contractants se trouvant dans deux pays différents.

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Figure 6 Le factoring international

N.B : l’apport du factoring, en termes de recouvrement, d’assurance et de financement est

le même dans les deux cas du factoring.
Le factoring international à son côté est composé de 2 types : factoring export et factoring
l’import.
Le factoring export : les sociétés de factoring sont représentées dans plusieurs pays et c’est
dans le pays de l’acheteur que le correspondant gère les opérations de ses adhérents.

Ce correspondant connaît la langue des débiteurs, leurs habitudes et est parfaitement

informé des particularités juridiques du pays de l’acheteur.
Les factors étrangers sont à même de pouvoir accepter ou non les créances proposées sur
les acheteurs en question, qu’ils connaissent mieux.
En cas d’acceptation, les services offerts, par l’entreprise des sociétés de factoring
nationales intermédiaires, sont le recouvrement des créances à l’export avec une garantie à
100% et le financement possible des exportations.
Notons que l’éloignement des pays, les difficultés à recouvrer une créance compromise à
l’exportation ainsi que la certitude d’être payé en exportant rendent le factoring à l’export
particulièrement attrayant et conseillé pour les firmes nationales.

Figure 7 schéma détaillé de l’affacturage export

Le factoring import : Symétriquement, la société de factoring donne à son correspondant à l’étranger sa

garantie sur l’importateur marocain et assure le recouvrement auprès de ce dernier.

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L’affacturage import permet de financer les opérations d’achat et d’importation sans utiliser de
concours bancaires et sans mobiliser les lignes de financement bancaires habituelles. L’affacturage
import permet de payer les fournisseurs sans attendre l’échéance de la lettre de crédit.

Figure 8 schéma détaillé de l’affacturage import

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Conclusion

Affacturage
Qu’est-ce que L’affacturage (factoring) est un procédé par lequel l’entreprise transfère des créances
c’est ? commerciales à un facteur (factor). Ce dernier, en général, un organisme financier
spécialisé, paye à l’entreprise ses créances en retenant une commission et prend en charge
le recouvrement de la créance auprès du client de l’entreprise.
Qu’est ce qui est Ensemble des créances au factor.
mobilisé ?
Comment ? Transmission des créances au factor, peut être total ou partiel. Dans cette dernière
hypothèse le facteur sélectionnera les créances qui lui paraissent le plus facilement
solvable.
Qui s’occupe du Le factor.
recouvrement ?
Qui supporte les Le factor.
risques
d’insolvabilité ?
Coût Commission en fonction du montant des créances transmises.
Types Factoring domestique
Factoring international: factoring export et factoring import

Le tableau ci-dessus, résume tout ce qu’on a vu dans le chapitre 1 et le chapitre 2, il récapitule tout ce qui est
important à savoir à propos de l’affacturage.

Le chapitre qui vient juste après, on la consacrera à la présentation de l’organisme d’accueil comme un premier
chapitre, et comme un 2ème chapitre, les avantages et les limites de l’affacturage.

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CHAPITRE 2 : L’AFFACTURAGE AU SEIN D’ATTIJARIWAFA BANK

Ce chapitre représentera l’affacturage au sein d’Attijariwafa Bank, comment il fonctionne et
aussi ses avantages et ses limites.

2-1 : PRÉSENTATION DE L’ORGANISME D’ACCUEIL

Née de la fusion entre 2 grandes banques marocaines, la BCM et la Wafabank, Attijariwafa Bank est entrain
de tracer son chemin par excellence.

Classée au 1er rang des banques du Maghreb, et au 9ème rang des banques africaines hors Afrique sud,
Attijariwafa Bank a pu réussir le challenge de la fusion, puisque la fin 2005 a marqué la fin du processus de
rapprochement et la réussite de l’intégration de la nouvelle entité, au sein du marché bancaire dans les
délais et conditions prévu.

Attijariwafa Bank affiche aujourd’hui comme vocation essentielle : servir le développement du pays ainsi
que de créer de la valeur pour ces clients, ces actionnaires et ces collaborateurs.

L'organisation d'Attijariwafa Bank, vise à placer le client au centre de ses préoccupations, dans une optique
de cross-selling (ventes- croisées) tout en assurant un service au meilleur standard; la maîtrise du risque et
le renforcement du contrôle sont également des axes essentiels pour le groupe .
Attijariwafa Bank s'organise autour de 5 « business unit» autonomes et dotées de moyens propres:

1) La banque des particuliers et des professionnels : gère un portefeuille composé d'une clientèle de
particuliers et professionnels et des MRE, assure le placement des produits bancaires et para bancaires ;
elle compte 475 agences réparties en 35 groupes dépendant eux-mêmes de 8 réseaux.

2) La banque de l'entreprise : elle regroupe la clientèle des grandes entreprises et celle des PME,
auxquelles elle propose un service adapté à leur besoins spécifiques, elle regroupe également des pôles de
compétence dans les métiers de l'international du financement de l'investissement, du e- Banking(banque
électronique)...

3) La banque de l'investissement : elle comprend les activités de marché de financement et de conseil :

couvre les activités de change et financement des devises, les activités de conseil en matière de f- a,
introduction en bourse...

4) la banque privée de gestion d'actifs et d'assurances : cette business unit rassemble toutes les activités
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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

de gestion de l'épargne, il s'agit de l'assurance, gestion d'actif...

5) les services financiers spécialisés : réunissent l'ensemble des activités para bancaires, gérées par les
filiales d'Attijariwafa Bank ».

Attijariwafa Bank est un groupe financier construit sur un modèle multi spécialiste : elle couvre une large
gamme de produits et de services financiers, et ce à travers ses filiales qui sont :

· Wafasalaf : n°1 du crédit à la consommation

Elle dispose de la gamme de produits la plus diversifiée : prêts personnels, crédits renouvelables, cartes de
crédits ;

· Wafacash : leader des transferts internationaux

Offre aux clients non bancarisés 3 activités : le transfert international (western union), le transfert local
(cash express) et le change manuel ;

· Wafa LLD : Spécialisée dans la location longue durée (LLD), de voitures matériaux …

· Wafabail : n°2 dans le leasing

En 2004, wafabail a fusionné avec Attijari leasing, elle est spécialisée dans le leasing mobilier et immobilier
;

· Wafa assurance : n°1 de la bancassurance

Elle développe l’assurance ainsi que la bancassurance au profit de la clientèle d’Attijariwafa Bank ;
· Wafa immobilier : n°2 dans l’octroi des crédits immobiliers.
Elle spécialisée dans la distribution de crédits pour l’acquisition, la construction et l’aménagement de
logements ;
· Wafa gestion -Attijari management : n°1 dans la gestion d’actifs
Spécialisée dans la gestion d’actifs, à travers la gestion et la valorisation de l’épargne grâce à l’offre
complète des produits et services financiers, SICAV, FCP ; elle occupe 35 % de parts de marché ;
· Attijari factoring : n°1 dans l’affacturage.
Elle prend en charge la gestion des comptes clients, couvre les risques d’impayés ainsi que le recouvrement
des créances ;
· Attijari finance Corp. : Elle assure le conseil en matière de fusion-acquisition, l’introduction en bourse ;
· Attijari intermédiation : Elle développe les services de : placement des titres, conseil en investissement,
recherche financière sur les sociétés cotées ;

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Attijariwafa Bank est la banque la plus innovante plus particulièrement dans la gestion des moyens de
paiement, elle est la première à avoir lancé la monétique, elle demeure précurseur dans le processus de
filialisation de l’activité.

ATTIJARI FACTORING
Filiale du Groupe Attijariwafa Bank, créée en 1995, elle propose à sa clientèle une technique de gestion et
de financement à travers laquelle elle s’engage par contrat à couvrir le risque d’impayés de leurs clients
marocains et étrangers, prendre en charge la gestion des comptes clients et le recouvrement des créances
et assurer le financement des factures.

Attijari Factoring fait partie du plus grand réseau international de factor "Factor Chane International" (FCI)
qui compte actuellement 125 membres dans 35 pays : " C'est un réseau organisé autour d'un cadre juridique
et réglementaire régissant les rapports entre correspondants.

Factoring, permettant la communication en temps réel entre tous les membres. Le factoring international et
domestique dispense 3 services. D'une part, la couverture à 100% du risque d'insolvabilité de l'acheteur. Le
délai d'indemnisation après échéance est de 90j à l'export et 120j au niveau domestique.

La gestion du portefeuille clientèle et le recouvrement constituent le second volet du service. Le factor prend
en charge la facture à sa naissance et l'opération de suivi est aussitôt déclenchée et actualisée grâce à l'outil
informatique.

L'entreprise cliente délègue ainsi la gestion du portefeuille et allège sa structure financière tout en ayant
accès régulièrement aux informations. Du point de vue comptable, une créance cédée à un factor allège à la
fois le poste client et donc son besoin en fonds de roulement.

Enfin, le financement est un service optionnel octroyé à la demande de l'entreprise et peut aller jusqu'à 90%
du montant à l'export et 85% pour une facture domestique.

Le factoring tient sa force dans la qualité du suivi "Suivi informatique, suivi commercial et suivi de la créance
sont les 3 clés du produit".

Source 1 : Informations retenues des documents internes de l’entreprise.

L'assurance-crédit et la gestion du portefeuille sont rémunérées par des commissions fixes prélevées sur
chaque facture de 1,2 et 2,5%. L'étude du dossier tient compte du risque acheteur et vendeur, de la rapidité

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

de la rotation des factures, de la solvabilité des acheteurs, du chiffre d'affaires global et de sa répartition,
des délais de paiement.
Le recours au factor permet au vendeur de se débarrasser du souci du recouvrement et du suivi pour ne se consacrer
qu'au volet commercial.

ATTIJARI FACTORING propose deux différentes activités : le factoring comme activité principale et le Confirming :

-La définition du factoring (page 6)

-La définition du Confirming : le Confirming est un outil de règlement qui s’adresse aux entreprises qui
disposent d’un compte fournisseurs important et qui souhaitent remédier aux insuffisances des moyens
classiques de paiement (chèques, effets, virements …). Grâce au Confirming, Factoring Maroc décharge des
tâches liées au règlement des factures, à travers deux niveaux de service.

➔ Fonctionnement du Confirming : Préalablement à la mise en place du service, une <<convention

Confirming>> est signée entre banque et son client acheteur <<donneur d’ordre>>.

Cette convention sert de support contractuel qui précise les modalités de fonctionnement du service et les conditions
négociées dans le cadre de cette ligne de crédit.

Dans le cadre du fonctionnement de son activité, le client formule une commande ferme de biens ou de
service auprès de son fournisseur.
Le fournisseur établit une facture à l’attention de son client et procède à la livraison de la commande aux
termes et conditions stipulés dans le contrat commercial.
Le client transmet à Attirai Factoring Maroc un fichier contenant la liste de l’ensemble de ses fournisseurs
avec leurs coordonnées, les montants et les échéances de chacun des paiements à honorer, accompagné
d’un ordre écrit irrévocable.
La banque avise les bénéficiaires du règlement des factures et leur propose un règlement anticipé à des
conditions avantageuses.
Si le fournisseur souhaite bénéficier d’un règlement anticipé, ce dernier retourne son accord par courrier et
souscrit à un contrat de cession de créances professionnelles.

Source 2 : Informations retenues des documents internes de l’entreprise.

Dans le cas où le fournisseur opte pour un règlement anticipé, son compte ATTIJARI Factoring Maroc est
immédiatement crédité du montant de la facture, déduction faite des agios d’escompte. Dans le cas contraire, la
banque règle le fournisseur à l’échéance par simple virement.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

La banque adresse au client un compte rendu d’exécution détaillé.

La banque procède au débit du compte du client du montant des factures aux échéances stipulées dans le fichier de
règlements et se rembourse des avances faites aux fournisseurs.

STRUCTURE ET ORGANISATION D’ATTIJARI FACTORING

L'organigramme d'ATTIJARI FACTORING est caractérisé comme une pyramide classique divisé entre plusieurs
services par département. Tous ces services sont liés par des liens hiérarchiques du contrôle interne et la
direction générale). Cette organisation de travail permet une centralisation des travaux fourni par les
équipes de chaque département, et remis au directeur administratif qui a le rôle de coordinateur entre les
travaux qui étaient fait et les décisions mis en place. Cette organisation donne aussi une fluidité au niveau
du travail et une bonne circulation d'information.

Source : 3 : Informations retenues des documents internes de l’entreprise.

2.2 LES SERVICES D’ATTIJARI FACTORING : ASSURANCE, RECOUVREMENT ET

FINANCEMENT
La couverture contre l’insolvabilité financière des débiteurs :

• L’insolvabilité financière des tirés marocains et étrangers

• Dans la limite d’un plafond préalablement accordé pour chacun des débiteurs

• À hauteur de 100% du montant garanti

La gestion des comptes clients et recouvrement des créances :

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Via le transfert de la gestion des comptes clients à ATTIJARI FACTORING MAROC qui se charge de :

1. La tenue des comptes clients à travers :

• L’ouverture d’un compte à chacun des débiteurs

• L’enregistrement des factures et imputation des règlements facture par facture

• La surveillance des échéances

2. La relance des débiteurs via utilisation d’un outil informatique performant :

3. Le recouvrement et le transfert des fonds par :

• Identification et affectation des règlements effectués par les débiteurs :

• Réception des fonds

• Affectation et cession au profit de l’exportateur (détail des devises cédées)

• Transfert en devises ou en dirhams des règlements détail à la Banque qui a mobilisé les créances

4. La production de relevés détaillés sur tous les aspects de gestion Factoring :

• Encours par débiteur

• Détail des créances

• Compte Fournisseurs, comptes débiteurs

• Etats détaillés des cessions pour l’apurement des dossiers avec l’Office des changes … etc.

Le financement

ATTIJARI FACTORING MAROC effectue des avances sur la base des créances prises en charge.

Ce financement est rapide (à la remise des créances) et suit le rythme réel d’évolution des ventes.

Ces services sont segmentés en deux types de contrats :

• Factoring domestique (local) :

Factoring pratiqué lorsque le fournisseur et le débiteur se trouvent dans le même

pays.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

• Factoring international :

Factoring pratiqué lorsque les créances prises en charge par le FACTOR concernent deux
agents économiques se trouvant dans deux types différents.

2.3 LES AVANTAGES ET LIMITES DE L’AFFACTURAGE

L’affacturage en tant qu’un moyen de financement à court terme, il n’a pas seulement que des avantages
mais a aussi des limites.

2.3.1 Les avantages de de l’affacturage

L’affacturage compte plusieurs avantages décisifs, je citerai parmi eux :

• Optimisation de la trésorerie grâce à un financement immédiat et souple des créances ;

• Sécurisation de la trésorerie en se protégeant contre les impayés et les défaillances des
clients ;
• L’appui aux opérations à l’export : le factoring offre des informations sur les débiteurs
étrangers aux clients. Il n’est pas nécessaire de connaître la langue et les pratiques du
client ;
• Le soutien des opérations à l’import : l’entreprise bénéficiera de délais et conditions
avantageuses auprès des fournisseurs ;
• Exonération pour l’entreprise des tâches chronographes de relance et de recouvrement.

2.3.2 Les limites de l’affacturage :

• Coût relativement élevé ;

• Obligation de présenter toutes les créances dans le secteur géographique ou
économique choisi (même principe qu'en assurance-crédit) ;
• Se limiter le plus souvent à des factures à courte échéance avec principalement des
débiteurs établis dans les pays occidentaux ;
• Dépersonnalisation de la relation avec le client : les dossiers des clients de l'entreprise
répondant aux critères du portefeuille de créances repris par la société d'affacturage
sont traités de la même manière et peuvent vous empêcher de personnaliser vos
relations avec vos clients.

• Gestion du recouvrement des créances ou des retards de paiement parfois plus brutale
que celle que l'exportateur appliquerait en interne, ce qui peut porter à conséquences
sur les bonnes relations commerciales entre l'exportateur et ses clients.
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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

PARTIE 2
MISSIONS RÉALISÉES AU SEIN D ’A TTIJARI
FACTORING : ÉTUDE DE CAS
Comme j’étais une stagiaire durant 2 mois (01/07/2017 au 01/08/2017 et 28/01/2018 au 01/03/2018) dans
la filiale Attijari FACTORING, j’ai visité la plupart des services qui y existent, les tâches que j’avais réalisé
étaient sous forme d’un processus pour financer des factures d’un client, et j’ai suivi quelques dossiers
depuis leur point de départ jusqu’à leur financement.
Je présenterai ci-dessous les étapes nécessaires et la démarche suivie par la filiale afin de recouvrer les
créances cédées par une entreprise qui recourt à l’affacturage étant un moyen de financement à court terme
et une solution pour rendre la trésorerie optimale en prenons un cas d’une société qui recourt à la société
d’Attijari FACTORING.
Avant de commencer par les étapes, je citerai d’abord les points qu’apprécie Attijari FACTORING pour
financer les factures :
✓ Le client est-il solvable, donc il est favorablement garanti dans le cas d’une défaillance ? si
cela n’est pas le cas, ses factures ne seront pas financées…. Avant la signature du contrat
d’affacturage, AFM effectue une vérification des clients qui seront garantis contre l’impayé
ou non.
✓ La facturation est-elle à terme échue ? est-elle justifiée ? sans risque de litige ? C’est donc
un risque moins concentré que celui qu’estime la banque.
Les tâches que j’avais réalisé
Service facturation :
Traitement des diverses factures : lorsque les adhérents déposent les factures, le factor s’assure bien que le
cachet de la société, le montant de la facture écrit en nombre et en lettre sont présents dans la quittance
subrogative sans oublier que la facture physique doit être obligatoirement joint de la quittance. Le cas
contraire, tout manque de motifs cités engendre un rejet de dépôt.
Le contrôle des factures, si les bons de livraisons correspondent aux factures et si les quantités sont les
mêmes ainsi qu’une vérification des prix qui doivent être identiques à ceux qui se trouvent dans les factures
et la quittance subrogative sinon le dossier est rejeté.
Assurer le suivi de la facturation des clients et fournisseurs par la saisie, l’intégration et les enregistrements
dans un système intitulé Aquarius suivant un processus spécifié.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Classement des fichiers, chaque type d’affacturage séparément, le factoring domestique, le factoring import
et le factoring export.

Service règlement :
Le contrôle des traites et chèques. S’assurer de la présence du cachet recto et verso de la traite, pour le
chèque seulement à recto, le montant du chèque ou de la traite doit forcement être en lettre et en chiffre.
Affectation des factures dans Aquarius.
Préparation du parapheur pour le déposer au centre d’affaire 2001

- Scan
- Cachet + signature
- Contrôle
- Les traites ou chèques avec bordereau pour chaque pièce.
Faire de 2 copies du bordereau, une pour la conserver comme moyen de preuve avec son détail et l’autre
pour qu’elle sera transmise au client.
Classement de chaque pièce dans son dossier équivalent.

Je présenterai ci-dessous un dossier d’une entreprise en tant qu’exemple, et la procédure suivie par Attijari
FACTORING pour financer ses factures.

3.1 ANALYSE DU DOSSIER FACTORING (RISQUE ACHETEUR ET RISQUE VENDEUR) :

Tout contrat d’affacturage nécessite une base d’abord qui est l’ensemble les débiteurs pour lesquels
le Factor doit confirmer une couverture. La première démarche est d’analyser le risque d’acheteur
et de vendeur.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Proposition de crédit :

La société « X » doit constituer un dossier contenant les informations suivantes :

- Les deux derniers bilans

- La liste des débiteurs ainsi que pour chacun d’eux, leur numéro de RC et leur CA prévisionnel

- La copie des statuts

- La copie du RC (Modèle J)

- La copie du CIN du gérant

- La copie de la publication au journal d’annonces légales

- La copie du PV de la dernière assemblée

- Le RIB

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Activité, rentabilité et la structure financière :

2016 2017 (6mois)

Capital 5000 7500
Fonds propres 2588 4225
FR 2078 3645
BFR 6020 2242
TN -3942 1403
FP/Total Bilan 19.1% 30.7%
CA 43966 34598
RE 1144 1907
RN 1423 1637

Les comptes arrêtés en fin 2016 font ressortir une structure financière équilibrée avec un FR positive de 2078
kdh.

Le FR dégagé à fin décembre 2016, finance 19 jours de chiffre d’affaires et le BFR à hauteur de 35%, d’où
une trésorerie nette négative de -3942.

Les fonds propres sont à l’ordre de 2078 kdh en 2016 soit 15% du total du bilan.

En 2016, la société X a réalisé un CA de 43966 kdh donc cela signifie une performance réalisée grâce à la
consistance et diversification du portefeuille clientèle de la société.

Sur les 6 premiers mois de 2017, la société X a réalisé un CA provisoire de 34598.

En termes de rentabilité, le résultat d’exploitation et le résultat net ont suivi la même évolution que celle du
CA, enregistrant une augmentation en 2017.

Liste des clients :

Acheteurs CA prévisionnel annuel Modalité de paiement Ligne demandée

W 12000000 Traite à 90 j 3000000

Proposition de financement :

-Plafond de financement : 800 000 Dhs

- Taux de financement : 7,25%
- Retenue de garantie : 10%
- Commission d’affacturage : 0,65%

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- Frais de dossier : 500 Dhs

Garanties :
- Caution conjointe et solidaire des associés

- Engagement d’augmentation du capital d’ici fin 2017 maximum.

Conclusion
Compte tenu :
*du professionnalisme et du sérieux des promoteurs de l’affaire,
*de la qualité du portefeuille clientèle,
*des perspectives de développement de l’affaire du fait de son expérience dans ce domaine d’activité,
Nous vous soumettons ce dossier avec notre avis favorable.
ATTIJARI FACTORING MAROC
N.B : Plusieurs réponses sont possibles :

- Accord de la totalité de la garantie demandée = la couverture est totale.

- Garantie partielle : il y a possibilité de révision de la ligne s’il y a des éléments supplémentaires pour
réétudier le risque ou si une autorisation de contact de l’acheteur est donnée par le fournisseur
pour approfondir les investigations.
Refus de la demande = garantie refusée : c’est une invitation à la prudence. Si le refus est motivé par un
manque d’informations ou une saturation du risque il sera mentionné.

3.2 APPROBATION DU DOSSIER AU NIVEAU DU COMITÉ DE CRÉDIT :

Après l’étude du dossier par le service FACTORING, il se présente au niveau du comité de crédit pour accorder les
conditions.

3.3 NOTIFICATION DES DÉBITEURS :

Dès l’acceptation du dossier et l’octroi de lignes de couverture sur les débiteurs, un contrat définissant les
obligations réciproques du fournisseur et du factor est signé.

Et pour faciliter la mise en place du contrat factoring ainsi que l’encaissement des règlements, une lettre
d’information est adressée à tous les débiteurs.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Outre, l’obligation juridique des débiteurs, la lettre de notification tracera clairement le cheminement des
règlements et facilitera la communication. Elle devra être adressée au débiteur avant les premières factures
ainsi qu’à l’occasion de toute nouvelle entrée en relation avec un nouveau client.

Modèle de la lettre de notification :

DEBITEUR
DIRECTION FINANCIERE

Objet : LETTRE DE NOTIFICATION

Messieurs,
Afin de simplifier notre organisation comptable et de porter nos efforts sur l’amélioration de notre production,
nous venons de conclure un contrat d’affacturage avec ATTIJARI FACTORING MAROC. Nos créances sur
vous seront désormais prises en charge par cet établissement financier.
Nous vous prions de bien vouloir noter que le paiement de toutes les factures émises à partir de la date de
signature du contrat, devra être effectué entre les mains d’ATTIJARI FACTORING MAROC à qui nous avons
transféré par voie de subrogation, la propriété de nos créances et qui aura lieu la qualité pour procéder au
recouvrement de nos factures.
En conséquence, n’auront valeur libératoire que les paiements effectués au compte Domestique :

ATTIJARIWAFA BANK Centre d’affaire 2001 Angle rue d’Alger et rue Duhaume

N° XXXXXXXXXXXXXXXXXX
D’ATTIJARI FACTORING MAROC ouvert auprès d’ATTIJARIWAFA BANK agence Moulay Youssef,
Angle rue d’Alger et rue Duhaume.
Ces instructions vous seront d’ailleurs confirmées par une mention spéciale portée sur ces dernières.
Les rapports qui vont s’instaurer entre ATTIJARI FACTORING MAROC et notre société, nous permettront
sans aucun doute d développer dans des conditions meilleures encore que par le passé, nos relations d’affaires
avec notre clientèle.
Bien entendu, ces dispositions nouvelles de vous empêcheront par de régler directement avec nous les litiges
qui pourraient survenir du fait de l’établissement de nos factures.
Toute résiliation ou modification de la présente lettre ne pourra être effectuée sans l’accord express
d’ATTIJARI FACTORING MAROC.
Nous vous remercions à l’avance de votre collaboration et vous prions d’agréer, Messieurs, l’expression de
nos sentiments distingués.
Signature(s) et Cachet

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

3. 4 SIGNATURE DU CONTRAT FACTORING :

Après l’approbation du dossier au niveau du comité du crédit et après avoir notifié ses débiteurs, le
fournisseur est en mesure de démarrer le contrat de FACTORING et de confier les premières factures.

La facture constitue le relief entre le fournisseur, ses débiteurs, et la société d’affacturage, une légère
adaptation est indispensable concernant des motifs qui doivent figurer dans le corps des factures :

-cachet et signature des débiteurs,

- l’adresse,

- la référence de la commande,

- le moyen de paiement (traite/chèque…)

Modèle de quittance de subrogation :

3.5 LE FINANCEMENT :
Le factor peut payer la créance soit aussitôt, soit quelques jours après l’échéance, les délais de
financement sont le plus souvent 48h.
Le paiement peut prendre la forme d’un chèque ou d’un virement ou LCN.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Les étapes : contrôle ➔ affectation factures ➔ préparation du parapheur (scan, cachet+ signature,
contrôle) ➔ dépôt au centre d’affaire 2001 ➔ faire 2 copies du bordereau tiré, une pour l’archiver
comme moyen de preuve, et l’autre pour être transmise au client avec la traite/chèque.

3.6 LA PROCÉDURE DE RECOUVREMENT :

Le temps où le factor dispose des créances de ses adhérents, procède à leur règlement. Les modalités
suivies dépendront du mode de paiement et des délais prévus entre les parties, lors de la conclusion
du contrat.
Il arrive parfois qu’un des débiteurs règle le fournisseur par erreur directement une facture prise en
charge par la société d’affacturage. L’avis de règlement direct a pour objet de réclamer au fournisseur
le règlement correspondant à cette facture dont la société d’affacturage est titulaire. Le fournisseur
doit transmettre le règlement dès sa réception, cela évitera de relancer inutilement le débiteur pour
lui réclamer le paiement subrogatoire. Si le règlement n’est pas restitué à la société d’affacturage, le
compte courant sera débité automatiquement du montant de la facture concernée.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

En guise de conclusion, la gestion de trésorerie est une gestion d’anticipation, elle oblige de
bien comprendre parfaitement le cycle d’exploitation de l’entreprise et de savoir avec précision
les principales échéances. Plusieurs outils et méthodes sont utilisés pour optimiser la gestion
de la trésorerie des entreprises qui souffrent d’une trésorerie malade ou qui souhaitent parfaire
et garder leur trésorerie saine.

L’affacturage est parmi les méthodes d’optimisation, c’est un crédit à court terme qui consiste
également de bien gérer la situation du poste client, financer rapidement les créances et
d’assurer le risque d’impayé afin de soulager la trésorerie de l’entreprise.

L’affacturage constitue un levier de croissance intéressant pour accompagner l’entreprise dans

son développement et puis à se concentrer sur son métier.

Ce type de transaction permet fort de constater que les trois parties : client, fournisseur,
établissement de financement en tirent profit chacun de son côté. Pour le client, il a un avantage
qui est le règlement à la fin d’année comptable. Pour le fournisseur, il enrichit rapidement sa
trésorerie, et pour les établissements de crédit, ils en profitent à travers les commissions.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Je citerai quelques définitions des termes les plus utilisés en matière d’Attijari FACTORING :

CASH POOLING : Le cash pooling est une technique de gestion de trésorerie qui centralise l’ensemble des comptes
bancaires des différentes sociétés, filiales et entités d’un groupe d’entreprises.

L’objectif du cash pooling est de pouvoir gérer au mieux les besoins et excédents de trésorerie au niveau du groupe.

Débiteur : Le débiteur est l’entreprise cliente qui doit de l’argent à son fournisseur. Le débiteur peut obtenir de son
fournisseur des délais de paiement de 30 jours, 60 jours, 90 jours ou plus. C’est pendant cette période que le débiteur
peut représenter un risque pour le fournisseur.

Créance : La facture ou créance est un titre de paiement qui correspond à une livraison de marchandise ou à une
prestation de service et qui est exigible à une échéance définie.

Encours : L'encours ou ligne de financement est le montant global, à un moment donné, des crédits en cours sur des
clients ou sur des fournisseurs.

Les encours fournisseurs sont les crédits en cours des entreprises au profit de leurs fournisseurs.

Les encours clients sont les crédits en cours émis par les entreprises sur leurs clients. Il y a encours client
chaque fois qu'un fournisseur accorde un délai de paiement (30, 60, 90 jours ou plus) à son ou ses clients.

Le montant des sommes à encaisser par le fournisseur constitue l'encours à recevoir.

Lettre de change : La lettre de change est la lettre par lequel l'exportateur donne l'ordre à l'importateur de payer à vue
ou à une date déterminée un montant défini à son profit ou à celui d'un tiers.

Quittance subrogative : La quittance de subrogation comprend l’ensemble des factures remises à la société
d’affacturage en vue de leur financement. Cette quittance subrogative transfert la propriété des créances de l’entreprise
à la société d’affacturage.

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 Projet de fin d’étude : L’optimisation de la gestion de la trésorerie par l’affacturage

Bibliographie :

-Gestion financière de l’entreprise, Georges Depallens, 5e édition 1974

-Gestion financière, analyse financière, analyse prévisionnelle, 9e édition, ATOL éditions

- « L'affacturage », Jean-Pierre Deschanel, Laurent Lemoine , Le Factoring », Sussfeld (Louis E.)

Mémoires :
-Analyse du processus de gestion de la trésorerie : gestion de la trésorerie d’une filiale d’un groupe bancaire
de SALIFOU Boureima Diamballa, Bibliothèque.cesag.cn

Webographie :

https://fr.scribd.com/document/147238021/La-gestion-de-tresorerie-des-PME-et-l-affacturage-comme-solution-de-
financement-a-court-terme#fullscreen&from_embed

http://www.e-affacturage.fr

https://business.lesechos.fr/entrepreneurs/juridique/dossiers/8685707/tpepme-0008685707-5-faut-il-recourir-a-l-
affacturage-301286.php

https://www.datalog-finance.com

www.memoireonline.com

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