Les ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de
l’entreprise à générer du profit en fonction de ses
ressources.
Dans cette présentation, nous allons aborder
quelques ratios de rentabilité, fournir leurs
formules de calcul, donner une définition précise et
commenter leur utilité.
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1️⃣ Taux de marge commerciale
🔺 Formule : (Marge commerciale / Coût d’achat des
marchandises) x 100
🔺 Définition : Ce ratio montre la rentabilité commerciale
d’une entreprise
🔺Avis : Un indicateur précieux dans le secteur commercial.
Un taux élevé indique une gestion efficace des coûts
d’achat et de vente, tandis qu’un taux faible peut signaler
des prix d’achat trop élevés ou des prix de vente trop bas.
Nuance :
⚠️ Le taux de marque se calcule en faisant référence au
chiffre d’affaires (marge commerciale / CA HT)
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2️⃣ Rentabilité des capitaux propres (ROE – Return Of
Equity)
🔺Formule : (Résultat net / Capitaux propres) x 100
🔺 Définition : Le ROE mesure la capacité de l’entreprise à
générer du profit avec les capitaux propres. Le ROE est
exprimé en pourcentage et indique combien de profit une
entreprise génère pour chaque euro investi.
🔺 Avis : Un ROE élevé est généralement perçu comme un
signe de bonne performance pour les actionnaires.
Cependant, il est important de vérifier que cette rentabilité
ne provient pas d’un endettement excessif. En général, un
ROE supérieur à 15% est considéré comme solide et 20%
excellent.
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3️⃣ Retour sur capital employé (ROCE - Return On Capital
Employed)
🔺Formule : REX x (1-IS) / Fonds propres + dettes nettes
🔺Définition : Le ROCE mesure l'efficacité avec laquelle une
entreprise utilise l'ensemble de ses capitaux (fonds propres
et dettes) pour générer des bénéfices.
🔺 Avis : Un ROCE élevé indique que l'entreprise maximise
efficacement l'utilisation de ses ressources financières. En
général, un ROCE supérieur à 15% est considéré comme
solide
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4️⃣ Rentabilité économique (ROA – Return On Assets)
🔺Formule : (Résultat net / Actif total) x 100
🔺Définition : Ce ratio mesure la capacité d'une entreprise à
générer des bénéfices à partir de ses actifs, soit le taux de
rendement de l’actif investi
🔺 Avis : Un ratio utile pour comparer des entreprises de
secteurs différents, car il montre l’efficacité des actifs à
générer des profits. En général, un ROA de 5% à 10% est
considéré comme acceptable et 10% excellent.
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5️⃣ Masse salariale sur la VA (Valeur Ajoutée)
🔺Formule : (Masse salariale / valeur ajoutée) ×100
🔺 Définition : Ce ratio indique la proportion de la richesse
créée (valeur ajoutée) qui est absorbée par la masse
salariale. Le ratio MS/VA est donc un indicateur clé pour
mesurer l'impact des coûts salariaux sur la richesse générée
par l'entreprise.
🔺 Avis : Un ratio MS/VA élevé signifie que la part de la
valeur ajoutée dédiée à la rémunération des salariés est
importante. Si ce ratio devient trop élevé, cela peut indiquer
un poids trop important des coûts salariaux.
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🏁 La conclusion
Les ratios de rentabilité sont un excellent point de départ
pour comprendre la performance d'une entreprise. Dans
un prochain post, nous plongerons dans les ratios de
solvabilité, afin d'évaluer la capacité de votre entreprise à
honorer ses engagements financiers.
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