La réglementation de changes
et du secteur bancaire
Travail réalisé par : SEDKI SARA et BOUMLIK SARA
Sous L’appréciation de Mme la professeure : ALAOUI FAIZA
2024/2025
Introduction
Se rapporte aux obligations et
procédures imposées par
l'État concernant la conversion
des devises et l'utilisation de
devises étrangères dans les
Le change : transactions économiques. Ces
règles visent à maintenir la
stabilité monétaire, contrôler
les sorties de devises, et
préserver les réserves en
devises du pays.
Historique
En 2007 :
- l’Office des Changes
En 1993 : accompagne l’ouverture de
l’économie marocaine en
- L’adhésion au statut du fonds mettant en place des mesures
monétaire de libéralisation ayant porté
(La libération de la essentiellement sur l’ouverture
réglementation de changes) du compte capital
En 1996 : En 2018 :
- L’instauration d’un marché de - le Maroc a passé d’un régime
changes. de change fixe à un régime de
- Les exportateurs et les change plus flexible
importateurs marocains
peuvent non seulement
négocier des taux de change
préférentiels, mais aussi se
couvrir contre le risque de
change.
Problématique
Comment les banques participent-elles à la dynamique du marché des
changes ?
Plan
Partie 1 : la réglementation du marché de changes
Chapitre 1 : le cadre général du marché de changes
Chapitre 2 : les régulateurs du marché de changes
Partie 2 : l’intervention des banques dans le marché de changes
Chapitre 1 : les opérations de changes effectuées par les banques
Chapitre 2 : les opérations de changes manuels
Régime juridique
Loi n° 06-19 relative aux
déclarations statistiques aux fins
Loi n° 14-63 relative aux avoirs et
d’élaboration des données des
Dahir n° 021-58-1 relatif à l’Office liquidités détenus à l’étranger par Loi n° 90-58 relative aux places
échanges extérieurs, de la balance
des Changes ; les MRE transférant leur résidence financières offshore ;
des paiements et de la position
fiscale au Maroc ;
financière extérieure globale du
Maroc ;
Circulaire N°16/G/2005 modifiant l Circulaire de Bank Al-Maghrib N°6 Des circulaires relatives aux
es circulaires N°15/G/98 et N°9/G/ 3/DAI/96 relative au code déontol paiements entre les Etats.
96 relatives aux positions de chang ogique du marché des changes
e des établissements bancaires ;
;
Notions de base
• Marché de changes
• Taux de changes
• Position de changes
• Avoirs
• Opération de changes
• Opérations en capital
• Opérations courantes
Les principes directeurs du
marché de changes
2- le respect des autres législations et
1- la liberté des opérations de changes réglementations
Aux termes de l’article 1er de l’instruction Article 6 de l’IGOC : La réalisation des
générale des opérations de change IGOC les opérations de changes doit se faire dans le
opérations de change sont réalisées librement par respect des dispositions législatives et
les résidents et les non-résidents. Toute opération réglementaires prévues par ailleurs
de change non expressément définie ou dont les
modalités et les conditions de réalisation ne
correspondent pas à celles prévues par les
dispositions de la présente Instruction, demeure
soumise à l’autorisation de l’Office des Changes.
Les régulateurs du marché de
changes
Le ministre de l’économie
et de finance Bank Al Maghrib L’office de changes
Il est responsable de Bank Al-Maghrib a pour mission,
conformément à la loi 40-17 Il a été créé en 1944 et
l'orientation de la politique
portant son Statut, de mettre en réorganisé par le Dahir 1
monétaire et des décisions.
œuvre la politique de change 58-021 du 22 Janvier 1958.
Article 6 et 10 du Décret dans le cadre du régime de
relatif aux attributions et à change et des orientations fixés
l'organisation du ministère de par le Gouvernement. En outre,
l'économie et des finances. pour les aspects relevant du
champ de son intervention, Bank
Al-Maghrib réglemente et
supervise le marché de change
l’intervention des banques sur le marché des
changes
Les opérations de change effectuées par les banques (Art 19) :
Opérations de change au comptant (Art 20)
Achat/vente de devises contre Dhs effectués par les banques entre elles, avec Bank Al- Maghrib ou avec la clientèle
L’achat et la vente de devises contre devises effectués par les banques entre elles, avec la clientèle, avec les banques étrangères ou
avec Bank Al-Maghrib
Opérations de couverture du risque de fluctuation des cours de change (Art 21)
• Les banques sont autorisées à effectuer entre elles ou pour le compte de la clientèle des opérations de couverture du risque
de fluctuations des cours de change :
• risque de change devises contre dirhams et devises contre devises
• couverture contre le risque de taux d’intérêt effectuées par les banques
• couverture contre le risque de fluctuation des prix des produits de base
• couverture contre tout risque inhérent à tout actif ou toute dette
Opérations de prêts-emprunts (art 22, IGOC)
Les banques sont autorisées à effectuer entre elles et pour le compte de la clientèle, des opérations de prêts,
d’emprunts et de swaps , ainsi que des dépôts et emprunts auprès de Bank Al-Maghrib
Octroi de prêts par utilisation des devises logées dans les comptes en devises: devises ouverts dans leurs livres
en octroyant des prêts pour: (art 23, IOGC)
Les banques sont autorisées à utiliser les devises logées dans les comptes en
• financement des opérations d’importation, d’exportation, de négoce international et d’investissement marocain à l’étranger
• financement des besoins d’investissement et d’exploitation des sociétés installées dans les zones d’accélération industrielle
• remboursements au titre de ces prêts, en principal et intérêts, doivent être effectués en devises au profit de la banque
Placement des disponibilités des comptes en devises (Art 24, IOGC)
Les disponibilités des comptes en devises appartenant à des étrangers résidents ou non-résidents, à des marocains résidant à
l’étranger, ainsi que les disponibilités des comptes ouverts dans le cadre des dispositions de la loi de finance peuvent faire
l’objet de placement par les banques soit localement soit à l'étranger et ce, selon les conditions et modalités fixées par
Bank AlMaghrib.
Ouverture des comptes en dirhams convertibles au nom des correspondants étrangers (Art 26, IGOC)
les banques peuvent, en vue d’éviter des retards dans l’exécution des ordres reçus, consentir à leurs correspondants des
découverts de courrier au titre des virements en devises émis à partir de l’étranger sur la base de documents prouvant
l’émission de ces virements et ce, dans la limite de J+2 (jours ouvrables).
.
Ouverture des comptes auprès des correspondants à l’étranger pour règlement des opérations courantes
et/ou en capital: (Art 27, IOGC)
pour leur propre compte ou pour le compte de leur clientèle des comptes ouverts par devise sont dénommés « Comptes
correspondants à l’étranger ».
7
Opérations de change manuel (Art 29).
Les banques intermédiaires agrées, bureaux de change, sociétés d’intermédiation autorisés à effectuer les opérations de
change manuel portant sur les devises cotées par Bank Al Maghrib sont tenus d’établir, pour chaque opération traitée,
un bordereau de change pour les achats et les ventes des billets de banque étrangers.
2 ou plusieurs bordereaux
1 seul bordereau. différents
Meme en cas de à un même client si ce dernier
présentation par un client procède à 2 ou plusieurs
de plusieurs devises opérations de change séparées
par un intervalle de temps
Tous ces acteurs précités ont une obligation de transparence à travers :
L’information des La saisie de toute
autorités fausse monnaie qui
La tenue d’une
compétentes de leur est présentée
comptabilité en
toute fausse et sa transmission à
bonne et due
monnaie présentée Bank Al-Maghrib
forme
à leur guichet par la par une note
clientèle circonstanciée
12
Opérations d’achat et de vente de devises:
Les banques sont autorisées à
Les opérateurs de change
effectuer divers types d’achats de
devises, notamment : manuel sont également
autorisés à vendre, contre
Contre dirhams, des billets de
banque étrangers, des chèques Les opérateurs de change dirhams :
de voyage, des lettres de crédit, manuel et les établissements Des devises en billets de
des chèques bancaires et des sous-délégataires, pour leur banque pour les dotations
ordres monétaires auprès de part, peuvent acheter contre liées aux voyages personnels
personnes physiques et morales, dirhams des billets de des Marocains résidents ou
résidentes ou non-résidentes ; banque étrangers auprès des résidant à l’étranger, ainsi que
Des devises contre devises ; étrangers résidents ou non- pour les missions ou stages à
Des billets de banque étrangers résidents, des Marocains l’étranger des agents du
auprès d’autres banques et de résidant à l’étranger ainsi que secteur public ;
Bank Al-Maghrib ; des Marocains résidents. Des devises en billets de
Des devises auprès des banque collectées dans le
opérateurs de change manuel et
cadre de leur activité, à des
des établissements sous-
délégataires. banques.
Gestion des devises non utilisées
Les personnes physiques non résidentes
ont la possibilité d’échanger le reliquat des Les montants non utilisés au cours d’un
dirhams préalablement achetés sur voyage à l’étranger ou suite à l’annulation
présentation d’un justificatif, tel qu’un du voyage doivent être cédés sur le
bordereau de change, un reçu de retrait de marché des changes dans un délai de 30
dirhams à un guichet automatique ou un jours à compter de la date
ticket de change délivré par un automate.
d’octroi des dotations pour voyages ou à
Pour cette opération, les banques et
compter de la date du
opérateurs de change manuel doivent
récupérer les documents justificatifs et retour au Maroc de la personne à
délivrer un bordereau de change laquelle la dotation a été servie
Obligation de déclaration
Les
opérateur • la transmission quotidienne et mensuelle des états afférents à leurs activités de change manuel, via les logiciels
s de
change de gestion et de transmission des opérations de change manuel agréés par l’Office des Changes.
manuel
sont tenus
de veiller
à
• l’Office des Changes peut prononcer la suspension ou le retrait de la sous- délégation accordée à l’établissement
En cas
d’infractio sous- délégataire contrevenant, sans préjudice des sanctions relatives à la loi 43-05 relative à la lutte contre le
n des
dispositio
blanchiment des capitaux
ns de
l’IGOC:
• La société de change de devise est tenue de vérifier les informations permettant d’identifier ses clients puis déclarer tout soupçon
à l’autorité nationale de renseignement financier pour :
déclarer • Toutes les opérations d’achats ou vente des devises dans le cadre de relation d’affaires
tout • ou si la contrevaleur est >100 000 DH
soupçon à
l’autorité • Aucune action en responsabilité civile ne peut être intentée contre la société de change notamment pour dénonciation
nationale calomnieuse lorsqu’une déclaration de soupçon vis-à-vis d’un client à l’autorité nationale de renseignement financier a été de
de
renseigne
bonne foi.
ment
financier
