Besoin de financement
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Le document traite des besoins de financement dans les cycles d'investissement et d'exploitation d'une entreprise. Il décrit les différents types d'investissements requis pour assurer la création, le renouvellement et le développement des ressources matérielles et immatérielles. En outre, il aborde l'importance du fonds de roulement et de la gestion de la trésorerie pour maintenir une activité saine.
Besoin de financement
- 1. I. LES DIFFÉRENTS BESOINS DE FINANCEMENT A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT B. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION
- 2. A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT Définition Cycle d’investissement: Cycle d’investissement: Période concernant l’acquisition et l’utilisation des immobilisations nécessaires àà Période concernant l’acquisition et l’utilisation des immobilisations nécessaires l’activité de l’entreprise (machines, moyens de transports, matériels informatique) l’activité de l’entreprise (machines, moyens de transports, matériels informatique) qui constituent ses outils de travail. qui constituent ses outils de travail. Ce cycle est long Ce cycle est long plusieurs années plusieurs années IlIldémarre dès la constitution de l’entreprise. démarre dès la constitution de l’entreprise.
- 3. A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT • A sa création, l'entreprise doit se procurer un ensemble de biens destinés à rester dans la firme pour plusieurs années. Il en va de même chaque années, l'entreprise devant réaliser des investissements de nature variées correspondant à des objectifs multiples en vue d'assurer sa survie (par le renouvellement et l'adaptation de ses matériels) et son développement (par l'accroissement de ses installations). 1. Investissements corporels (terrains, locaux, équipements, installations) 2. Investissements incorporels
- 4. 1. Investissements corporels (terrains, locaux, équipements, installations) 1. Création d'une capacité de production compte tenu de la demande prévue lors de la constitution de l'entreprise 2. Maintien de la capacité par le renouvellement des immobilisations au terme de la durée de vie: investissement de remplacement 3. Accroissement de la capacité pour assurer le développement: investissement de capacité 4. Orientation vers de nouvelles activités: investissement de modernisation 5. Réalisation de gain de productivité afin de réduire les coûts, accroître les marges, la compétitivité: investissement de productivité
- 5. 2. Investissements incorporels Les investissements incorporels sont complémentaires des investissements matériels Les investissements incorporels sont complémentaires des investissements matériels qu'ils précèdent, accompagnent ou suivent. qu'ils précèdent, accompagnent ou suivent. 1. Ainsi les investissements de recherche précèdent les investissements matériels lorsqu'ils aboutissent à améliorer, adapter ou imaginer des procédés et matériels nouveaux. 2. Les investissements en formation accompagnent les investissements matériels dont ils permettent l'usage efficace par l'adaptation des qualifications des utilisateurs. 3. Les investissements en logiciels se poursuivent au-delà de l'acquisition des matériels informatiques et, de même, les investissements dans l'action commerciale se poursuivent après la mise en fabrication du produit.
- 6. I. LES DIFFÉRENTS BESOINS DE FINANCEMENT A. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’INVESTISSEMENT B. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION
- 7. B. BESOINS DE FINANCEMENT DU CYCLE D’EXPLOITATION • L’importance des besoins issus de l’exploitation dépend essentiellement de la durée du cycle de fabrication, de la gestion des stocks, de la politique de crédit consenti aux clients et des délais de paiement obtenus des fournisseurs. 1. Besoins en Fonds de Roulements (BFR) IlIl est issu des décalages entre les décaissement et encaissement des flux liés àà est issu des décalages entre les décaissement et encaissement des flux liés l’activité de l’entreprise (achats de marchandises/ventes de marchandises l’activité de l’entreprise (achats de marchandises/ventes de marchandises stock, stock, vente/ paiement reçus vente/ paiement reçus créances) créances) 2. La trésorerie
- 8. 1. Besoins en Fonds de Roulements (BFR) • Cette dernière notion (BFR) n'est pas simple à appréhender... Elle est pourtant fondamentale car il s'agit du montant d'argent que vous utilisez en permanence : pour l'achat et la détention du stock nécessaire (à tout moment) au fonctionnement normal de votre entreprise (montant diminué des facilités de paiement consenties en permanence par les fournisseurs), et pour pouvoir accorder des délais de paiement à vos clients. • Une sous-estimation du BFR ou un mauvais financement préalable de celui-ci entraînera obligatoirement des problèmes de trésorerie à court terme
- 9. 2. La trésorerie Le schéma idéal : préparez un budget de trésorerie annuel sur la base de votre compte de résultat prévisionnel. Il servira de référence ; puis chaque mois mois vous remplacez la prévision par le réel et vous , vous remplacez la prévision par le réel et vous réajustez la prévision pour les mois qui suivent. Raisonnez en trésorerie brute : la trésorerie à la fin de chaque mois doit être indiquée avant toute action. Si le solde est négatif, vous choisirez le crédit le plus adapté en montant de durée et coût Si le solde est positif, une décision de placement pourra être envisagée.
- 10. 2. La trésorerie Le schéma idéal : préparez un budget de trésorerie annuel sur la base de votre compte de résultat prévisionnel. Il servira de référence ; puis chaque mois mois vous remplacez la prévision par le réel et vous , vous remplacez la prévision par le réel et vous réajustez la prévision pour les mois qui suivent. Raisonnez en trésorerie brute : la trésorerie à la fin de chaque mois doit être indiquée avant toute action. Si le solde est négatif, vous choisirez le crédit le plus adapté en montant de durée et coût Si le solde est positif, une décision de placement pourra être envisagée.