10 Ações
abaixo
de R$ 10
que pagam Dividendos
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Por Victor Bueno
Publicado em 15/07/2024
1
Muitas pessoas sonham em ter uma renda extra para lidar com as obri-
gações financeiras do dia a dia e o mercado de ações é um dos melho-
res meios para alcançar esse objetivo.
A renda passiva por meio de dividendos é, sem dúvida, uma das carac-
terísticas mais vantajosas do mercado de ações, mas é necessário ter
disciplina, persistência e consistência, além de sempre buscar fazer
boas escolhas.
Essa estratégia pode aumentar os seus ganhos a longo prazo por meio
de aportes regulares em empresas de qualidade (que já se provaram
como boas distribuidoras de dividendos) e do reinvestimento dos pro-
ventos, seja nos mesmos ativos ou em outras oportunidades.
Assim, comprando mais ações, recebendo cada vez mais dividendos
e usando o poder dos juros compostos a seu favor, cria-se o famoso
“efeito bola de neve”.
Fonte: Leonardo.Ai
Com a bolsa de valores brasileira negociando a múltiplos baixos (9x
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
lucros e 6x Ebitda), temos diversas oportunidades disponíveis no mo-
mento e, certamente, isso inclui o investimento em ações de empresas
pagadoras de diavidendos.
Inclusive, trouxemos aqui 10 ações que custam menos de R$ 10 e que
pagaram elevados dividendos aos seus acionistas nos últimos 12 me-
ses.
Mas será que o simples fato do preço estar abaixo de R$ 10 torna essas
ações atrativas para o investidor? Além disso, será que esses dividen-
dos são sustentáveis?
2
Vamos responder às perguntas apresentadas a seguir.
10 ações “baratas” que pagam dividendos
• Embpar
• Allied
• Even
• Mitre Realty
• Gerdau
• Banco BMG
• Melnick
• Pague Menos
• Equatorial Pará
• CSN Mineração
Entre as ações mais “baratas” que pagaram os melhores dividendos nos
últimos 12 meses, estão Embpar (EPAR3) e a Allied (ALLD3), com divi-
dend yields de mais de 40% e 20%, respectivamente, e ambas custando
pouco mais de R$ 7.
Fechando o pódio, temos a Even (EVEN3), com um rendimento anual de
mais de 16% e ações que custam cerca de R$ 6.
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Fonte: Economatica
Contudo, antes de se empolgar com os retornos exorbitantes e o preço
“baixo”, muita calma!
3
Sei que comprar uma ação que custa menos de R$ 10 parece bem bara-
to. Além disso, pagando um bom dividendo, o negócio parece se tornar
ainda melhor.
Vamos analisar, rapidamente, para as três primeiras do ranking e ver se
são, de fato, boas oportunidades no momento.
Maiores pagadoras de dividendos
Embpar (EPAR3)
A Embpar é, de longe, a menos conhecida da lista. A empresa é uma
holding que investe na industrialização e comercialização de derivados
da madeira, além de também atuar no ramo imobiliário.
Nos últimos trimestres, os resultados têm apresentado uma tendência
de queda (e as ações estão seguindo o mesmo caminho). Sendo assim,
a trajetória natural é que seus dividendos também retornem aos pata-
mares “normalizados”.
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Fonte: Bloomberg
Afinal, manter um dividend yield de mais de 40% não é uma tarefa nada
fácil (nem mesmo para gigantes como a Petrobras, por exemplo).
Além disso, as ações da Embpar possuem uma baixíssima liquidez, com
um volume de cerca de R$ 100 mil negociados diariamente (considera-
mos, como filtro de alocação, um volume mínimo de R$ 1 milhão).
4
Allied (ALLD3)
Já a Allied é uma empresa que atua no mercado de varejo (físico e digi-
tal), basicamente vendendo eletrônicos, como celulares e outros equi-
pamentos.
Com o setor sendo severamente afetado pelo cenário macroeconômi-
co, os resultados da companhia também foram impactados desde sua
entrada na bolsa brasileira, em 2021. Agora, seus números até mostram
sinais de recuperação, impulsionando seus dividendos.
Contudo, como a Embpar, é de se esperar uma normalização das distri-
buições, tendo em vista que os patamares atuais representam cerca de
5x mais do que a média histórica das empresas listadas no Brasil.
Fonte: Bloomberg
Even (EVEN3)
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Por fim, a Even é uma incorporadora com operações voltadas, princi-
palmente, para os mercados de média e alta renda nas cidades de São
Paulo e Porto Alegre.
O setor de incorporação é bastante cíclico e, consequentemente, os
resultados das companhias oscilam, assim como a remuneração dos
acionistas (como é possível ver na imagem abaixo).
5
Com os juros permanecendo nos níveis atuais, a tendência é que o con-
sumo siga pressionado, podendo impactar os dividendos da Even e de
seus pares.
Fonte: Bloomberg
Dessa forma, não recomendamos a compra de qualquer uma das três.
Na verdade, no momento, não temos recomendação de compra para
nenhuma das 10 empresas da lista, tendo em vista que não enxergamos
resiliência e previsibilidade em seus resultados e dividendos a longo
prazo.
Além disso, não é porque essas ações custam menos de R$ 10 que elas
estão realmente baratas.
Vale a pena comprar ações baratas que pagam dividendos?
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Parece contraditório, mas existem ações que custam R$ 1 e são caras,
enquanto, ao mesmo tempo, há aquelas que custam R$ 50 e são bara-
tas.
O fato de uma ação ser negociada abaixo de R$ 10 não justifica uma
compra – ou, pelo menos, não deveria.
Comprar uma ação barata nada mais é do que pagar pouco pelos resul-
tados das empresas. Para isso, usamos indicadores (também chamados
de múltiplos) equivalentes ao preço/m² dos imóveis, como o preço/lu-
6
cro (P/L) e o EV/Ebitda. Quanto menor o múltiplo, melhor.
Assim, conseguimos comparar o preço atual de uma ação com o valor
da companhia que está sendo analisada.
Na lista de 10 ações “baratas”, temos empresas que, além de não apre-
sentarem boa visibilidade de distribuição de dividendos, também ne-
gociam a múltiplos equivalentes ou até superiores à média histórica da
bolsa brasileira.
Portanto, a tabela nos traz a falsa sensação de que temos uma boa
receita para comprar algo descontado e com bons dividendos, mas não
podemos (e nem devemos) nos limitar a isso.
É necessário entender o modelo de negócio de uma empresa, seu his-
tórico de resultados, a regularidade e perspectiva na distribuição de
proventos, alavancagem (capacidade de honrar com suas dívidas), li-
quidez, múltiplos e diversos outros pontos que analisamos todos os
dias no Nord Dividendos.
Não olhe preço. Olhe valor!
Em que investir para receber dividendos hoje?
• BB Seguridade
• Vale
• SPYI11
Esses são apenas três dos 10 nomes que vemos como uma ótima opor-
tunidade para comprar hoje e surfar a onda de renda mensal.
Clique no link abaixo para liberar o seu acesso vitalício às séries Nord
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Dividendos, Nord Fundos Imobiliários e Renda Fixa PRO, além de um
curso completo sobre FIIs e canais de Telegram exclusivos com todas as
nossas estratégias.
Quero meu acesso ao Renda Todo Dia
Não deixe de conferir e comece, ainda hoje, a investir nos melhores
ativos do nosso mercado!
Um grande abraço,
Victor Bueno
7
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
Em observância à Resolução CVM 20/2021 eu, Victor Bueno,
responsável principal pelo presente relatório de análise, declaro
que: i) as opiniões aqui contidas foram elaboradas por mim de
forma independente e autônoma, inclusive em relação à Nord
Research.
As taxas e vencimentos expostos foram verificados no dia 24
de maio de 2024. A disponibilidade dos títulos nas plataformas
depende da oferta disponível em cada um dos bancos.
Nord Research, 2024. Rua Joaquim Floriano, 100 - Itaim Bibi
Todos os direitos reservados.
8
São Paulo - SP, 04534-000
Central de ajuda
Nossa plataforma
10 AÇÕES ABAIXO DE R$ 10 QUE PAGAM DIVIDENDOS
