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E-book

Ações Melhores

Pagadoras de

Dividendos
Outubro 2024
ÍNDICE
Capítulo 1 Construindo uma Máquina de 3
Dividendos

Capítulo 2 Dividend Aristocrats Outperformed 4

the S&P 500

Capítulo 3 Ranking das 7 Ações Melhores 9

Pagadoras de Dividendos

Capítulo 4 Ranking das 7 Ações 10

Melhores Pagadoras de Dividendos

Capítulo 5 Análise de Carteira 11

Capítulo 6 Disclaimer 14
CONSTRUINDO UMA MÁQUINA DE

DIVIDENDOS

Uma dúvida recorrente entre muitos investidores é

essa: investir em ações com foco em Dividendos

realmente vai te fazer multiplicar seu patrimônio,

até você viver de renda?

Nos Estados Unidos, estratégias como essa já são

amplamente utilizadas e tem performado acima do

mercado. Veja como o índice NOBL (composto por

empresas que aumentam seus Dividendos

recorrentemente por mais de 25 anos) bate o

S&P500 (500 maiores empresas dos EUA):

Dividend Aristocrats

Outperformed the S&P 500

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 3

Para definir a nossa estratégia, resolvemos

pesquisar as principais estratégias do mundo e

testar aqui no Brasil.

No Clube do Valor, também chegamos em

resultados favoráveis:

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no

período de 01/02/1997 à 01/03/2022.

Sim. Estratégias com foco em Dividendos tem

mostrado performance bem positiva ao longo das

últimas décadas.

Isso não é atoa ou aleatório. Existem razões claras

que comprovam isso. Eis aqui três delas:

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 4

1. Só paga Dividendo quem lucra.

“Só existe uma razão pela qual a cotação das

empresas se valorizam: elas seguem pagando

Dividendos” - Philip Fisher

O Dividendo é exatamente uma parcela do lucro

do negócio sendo entregue aos seus acionistas.

Se você tem uma carteira somente com pagadoras

de Dividendos, você aumenta as chances de todas

serem lucrativas.

Esse gráfico abaixo mostra a relação entre o

aumento da geração de caixa das empresas com o

aumento do valor do Índice Bovespa:

I. Rentabilidade passada não representa garantia de retorno futuro.

II. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos.

III. Backtest realizado com dados históricos do Economatica no

período de 01/02/1997 à 01/03/2022.

Quanto mais lucro elas passam a gerar, mais a

cotação dos preços tende a acompanhar o

movimento. Ou seja, ter empresas de Dividendos é

aumentar suas chances de ter empresas que

continuarão se valorizando com você.

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 5

2. Em grandes crises, empresas de

Dividendos performam melhor

Os investidores estão sempre de olho no período

de retorno do investimento feito.

Sendo assim, uma empresa que paga Dividendos

recorrentemente acaba por formar um “piso

mínimo” nos preços, dificultando a queda massiva

em momentos de crise.

Se uma empresa é conhecida por pagar 10% de

dividendo ano após ano, por exemplo, raras são

as chances de ela desvalorizar mais do que o

mercado em queda.

Chega um momento em que os investidores

percebem que, independentemente da tensão da

crise, a empresa seguirá lucrando com suas

operações e distribuindo Dividendos.

Assim, eles começam a comprar. E as cotações se

estabilizam.

Como um exemplo, o IDIV (Índice de pagadoras de

Dividendos do Brasil) teve -32% de queda em seu

pior momento histórico. Já o IBovespa teve

-50%.

3. Empresas de Dividendos são

empresas baratas (ou não caras)

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 6

A quantidade de Dividendo paga é medida pelo
DY (Dividend Yield).

Que nada mais é do que índice criado para medir

a rentabilidade dos dividendos de uma empresa
em relação ao preço de suas ações.

Se você paga R$10 pela ação de uma empresa e

recebe R$1 em dividendo, o seu DY é de 10%.

Nas entrelinhas, isso quer dizer que qualquer

empresa que esteja atualmente pagando um
Dividendo alto:

1. Teve um lucro não recorrente que ela distribuiu

de forma pontual para seus acionistas,
aumentando o Dividendo somente daquele ano,
mas que não se repetirá;

2. Ou ela está com um preço baixo no Mercado

atual quando comparado ao Dividendo que ela
está pagando, tornando-se barata.

Assim, ter uma estratégia que compre as 10 ações

mais pagadoras de Dividendos da Bolsa, te ajuda
a manter empresas com preço justo (ou baratos)
em carteira

Mas não basta somente procurar por Dividendos

altos.

Isso te levaria a cair em várias armadilhas que a

Bolsa prepara para investidores iniciantes.
E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 7
E esse foi um dos motivos pelo qual
desenvolvemos a estratégia "Máquina de
Dividendos": ajudar o investidor a ter critérios
claros de quando comprar ou quando vender uma
ação, evitando as armadilhas do Mercado
Financeiro.

Com 3 critérios simples nós chegamos nas

empresas que mais pagam Dividendos na Bolsa.

1 Liquidez mínima diária de

R$ 3 milhões;
É preciso garantir que nós iremos conseguir
comprar e vender as ações da empresa quando
precisarmos. Essa é a exigência da liquidez mínima.

2 Presença de pagamentos de
Dividendos por mais de 5
anos;
Exigir um histórico de pagamentos de Dividendos
nos passa a segurança que aquela distribuição tem
consistência e, provavelmente, seguirá sendo paga
nos próximos anos.

3
Altos Dividendos médios
nos últimos 3 anos.
Nós preferimos olhar para os últimos 36 meses,
para garantir que as distorções de Dividendos
pagos serão tratadas.

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 8

Com esses 3 passos, nós montamos o Ranking da

Máquina de Dividendos, composto pelas 10 ações

que mais pagam Dividendos da Bolsa.

Neste documento, você terá acesso a 7 ações do

Ranking seguindo a estratégia "Máquina de

Dividendos".

Ranking - Outubro 2024

Código Dividend Yield (36M -

Anualizado)

LEVE3 18,25%

UNIP6 16,98%

AGRO3 14,66%

GRND3 12,92%

TAEE11 11,83%

GGBR4 10,44%

CMIG4 10,25%

E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 9

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E-book: 7 Ações Melhores Pagadoras de Dividendos - 11

DISCLAIMER
• As ações listadas neste ranking são baseadas na estratégia do curso
Renda Vitalícia com Dividendos, do qual os alunos têm acesso.

• As informações contidas neste ranking não constituem, nem tampouco

devem ser interpretadas como um conselho, recomendação, oferta e/ou
solicitação para compra ou venda de ações, títulos, valores mobiliários e/
ou de quaisquer outros instrumentos financeiros, sendo apenas bases de
informações para que os alunos possam exercitar, com suas próprias
decisões, os conceitos ensinados ao longo do curso.

• Este ranking não dispõe de ativos considerados de baixa liquidez, não

imputando assim quaisquer conflitos de interesses com os ativos
eventualmente operados pelos serviços de Wealth e de Gestão de
Fundos desenvolvidos pelo Clube do Valor.

Observação: O critério atualmente utilizado para classificação de ações

em relação a sua liquidez é o volume médio de negociação medido em
janelas de 30 dias e de 12 meses. Atualmente, as ações que não
respeitam o volume mínimo de R$1.000.000,00 são excluídos da base de
cálculo das estratégias.

Este material foi elaborado pelo Clube do Valor Educação LTDA (“Clube
do Valor”), tem caráter meramente informativo, não constitui e nem deve
ser interpretado como sendo material promocional, solicitação de compra
ou venda de qualquer ativo financeiro, não devendo ser entendido como
recomendação ou sugestão de alocação. Os ativos financeiros e/ou as
carteiras de investimentos discutidas neste material podem não ser
adequadas para todos os investidores, tendo em vista que os objetivos
de investimento, situação financeira e necessidades de cada investidor
podem variar. Os investidores devem obter orientação financeira
independente, com base em suas características pessoais, antes de
tomar uma decisão de investimento. As informações contidas neste
relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e
foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. O Clube do
Valor não oferece nenhuma segurança ou garantia, seja de forma
expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão
dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser
uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos
nele abordados. O Clube do Valor não se responsabiliza por decisões de
investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações
divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer
prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste
material ou seu conteúdo. Para maiores informações, favor contatar
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E-book: 10 Ações Mais Barata na Bolsa - 12

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relacionamento do Clube do Valor, a reprodução total ou parcial do
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