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Índice

Prefácio do Editor

Conheça Greg Capra

Introdução: A Bela Arte da Negociação Intra-Diária

Capítulo 1: O Básico: Um Ponto de Partida Inteligente

As ferramentas visuais

Os quatro tipos de negociação

Definição de negociação intradiária

Capítulo 2: Fundação: A Base Forte para uma Empresa Lucrativa

Estrutura

As ferramentas de negociação

Gráficos de velas

Padrões básicos e sinais de configuração

Diretrizes de média móvel

Capítulo 3: Conceitos de castiçal: lendo nas entrelinhas

Capítulo 4: Conceitos de Média Móvel: Suavizando o

Tendência

Um indicador de sobrecompra/sobrevenda

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Um indicador de impulso ou divergência de alta/baixa

Um guia para apoio e resistência

Antecipar Entrada/Saída e Risco/Recompensa

Um indicador de força relativa

Capítulo 5: Conceitos de Retração: Quantificando Força ou

Fraqueza

Capítulo 6: Conceitos de Apoio e Resistência: Uma abordagem realista

Análise

Capítulo 7: Ferramentas de Market Timing: Quem está no comando?

Capítulo 8: Juntando tudo

Comece com um prazo mais longo

Suporte para teste de preços

Esteja alerta para o WRB!

Um COG sinaliza que o declínio acabou

Divergência média móvel

Verifique o mercado e procure entrada

Guia de recursos comerciais

Leitura recomendada

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Baixar conteúdo de CD/DVD

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Copyright © 2010 por Greg Capra

Publicado por John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, Nova Jersey

Publicado simultaneamente no Canadá

Nenhuma parte desta publicação pode ser reproduzida, armazenada

em um sistema de recuperação ou transmitida de qualquer forma
ou por qualquer meio, eletrônico, mecânico, fotocópia, gravação,
digitalização ou outro, exceto conforme permitido pela Seção 107
ou 108 da Lei Unida de 1976. Lei de Direitos Autorais dos Estados
Unidos, sem a permissão prévia por escrito do Editor ou autorização
por meio do pagamento da taxa apropriada por cópia ao Copyright
Clearance Center, 222 Rosewood Drive, Danvers, MA 01923, (978)
750-8400, fax (978 ) 646-8600, ou na web em www.copyright.com.
As solicitações de permissão ao Editor devem ser endereçadas ao
Departamento de Permissões, John Wiley & Sons, Inc., 111 River
Street, Hoboken, NJ 07030, (201) 748-6011, fax (201) 748-6008,
ou on-line em www . .wiley.com/go/permissions.

Limite de responsabilidade/isenção de garantia: Embora o editor e

o autor tenham envidado seus melhores esforços na preparação
deste livro, eles não fazem representações ou garantias com
relação à exatidão ou integridade do conteúdo deste livro e
especificamente renunciam a quaisquer garantias implícitas de
comercialização ou adequação a um propósito específico. Nenhuma
garantia pode ser criada ou estendida por representantes de
vendas ou materiais de vendas escritos. Os conselhos e estratégias
aqui contidos podem não ser adequados à sua situação. Você deve
consultar um profissional quando apropriado. Nem o

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nem o editor nem o autor serão responsáveis pelos danos daí decorrentes.

Para obter informações gerais sobre nossos outros produtos e serviços, entre
em contato com nosso Departamento de
Atendimento ao Cliente nos Estados Unidos pelo telefone (800) 762-2974,
fora dos Estados Unidos pelo
telefone (317) 572-3993 ou fax (317) 572-4002.

Wiley publica em uma variedade de formatos impressos e eletrônicos e por

impressão sob demanda. Alguns materiais incluídos nas versões impressas
padrão deste livro podem não ser incluídos em e-books ou na impressão sob
demanda. Se este livro se referir a mídias como CD ou DVD que não estão
incluídas na versão adquirida, você poderá fazer download deste material em
http://booksupport.wiley.com. Para obter mais informações sobre os produtos
Wiley, visite www.wiley.com.

Dados de catalogação na publicação da Biblioteca do Congresso:

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DO EDITOR

Os editores da Marketplace Books sempre mantiveram um objetivo

constante em mente: apresentar informações úteis sobre negociação de
ações no meio mais direto e prático disponível. Às vezes isso envolve um
livro, às vezes um boletim informativo, um DVD ou um programa de curso
online. O que aprendemos com os muitos produtos que desenvolvemos ao
longo dos anos é que uma abordagem transversal é a forma mais eficaz
de oferecer o maior valor possível aos nossos leitores.

Então nasceu uma ideia. Este inovador conjunto de livros e DVDs é um

dos primeiros de uma série que combina um livro completo derivado da
própria apresentação. Nossa ideia nasceu de uma pergunta simples.
Estudantes de negociação de ações gastam grande parte de seu próprio
dinheiro participando de palestras e feiras comerciais.
Depois de todas as viagens, esforços e despesas, esse aluno ainda terá
que assimilar uma série de teorias e estratégias muitas vezes complexas.
Às vezes, ele ou ela pode querer fazer uma pergunta ou aprofundar um
assunto, mas se abstém; talvez porque ainda não conheçam o suficiente
sobre o panorama geral ou talvez nem conheçam parte da terminologia
básica.
. .uma palestra em si não é uma
Eles podem comprar o DVD, mas ainda assim.
ferramenta de aprendizagem abrangente e uma pessoa ainda pode precisar de
mais uma palestra ou de uma série de compras de livros por tentativa e erro
para dominar o assunto.

Portanto, a questão era: Será que o estudante médio de negociação tira o

suficiente de uma sessão individual para efetivamente levar seus estudos
para casa e dominar um assunto? A resposta foi um sonoro não! A maioria
dos participantes obtém fragmentos da mensagem de uma longa e cara
linhagem de palestras, com

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detalhes críticos, esperançosamente capturados em página após

página de notas rabiscadas. Para aqueles que são dotados de
memória fotográfica e vasta capacidade de organização, a palestra
visual é ótima, mas para o resto de nós, a combinação da palavra
escrita e uma demonstração visual é o bilhete de ouro para o domínio
de qualquer assunto.

Uma abordagem abrangente de aprendizagem é o curso que você

está prestes a embarcar. Pegamos a palestra original de Greg Capra
e extraímos seu conteúdo principal em um livro didático fácil de ler e
entender. Você será capaz de analisar cada palavra da apresentação
inovadora de Capra, analisando cada ponto importante em um
processo passo a passo, camada por camada. Tudo isso é possível
porque nossos editores desenvolveram este título na forma clássica
de um livro didático. Organizamos e destacamos os pontos principais,
adicionamos estudos de caso, glossários, termos-chave e até um
índice para que você possa acessar as informações que precisa
quando mais precisa.

Sejamos realistas: a negociação de ações em qualquer meio leva

anos para ser dominada. Leva tempo para ser capaz de acompanhar
os gráficos e escolher os indicadores que marcam as vitórias que você
precisa para ter sucesso. E além dos detalhes matemáticos e dos
padrões gráficos testados, cada apresentador tem três premissas
básicas para cada trader estudante; eles devem controlar suas
emoções, ficar atento ao seu plano de negociação e fazer sua lição de
casa. É muito importante conhecer o panorama completo da profissão
porque ela pode torná-lo rico ou colocá-lo na fila para aquele segundo
emprego noturno.

Este pacote de livro didático em DVD tem como objetivo fornecer todo
o reforço visual e escrito que você precisa para estudar, memorizar,
documentar e dominar seu assunto de uma vez por todas.

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todos. Acreditamos que esta é uma abordagem verdadeiramente única para concretizar
todo o potencial dos DVDs da nossa Biblioteca de Traders.

Como sempre, desejamos-lhe o maior sucesso.

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Conheça Greg Capra

Greg Capra é presidente e CEO da Pristine Capital Holdings, Inc., o principal

serviço educacional do país para traders autônomos. Ele tem 15 anos de
experiência como day trader e swing trader. Há muitos anos, Capra percebeu
como coletar informações intradiárias valiosas a partir de cotações de ações
e armazená-las em um sistema informatizado ordenado. Ele utilizou um
programa chamado SuperTic para rastrear e avaliar essas informações, o
que o levou a buscar táticas de negociação intradiária.

Naquela época, os gráficos e cotações de ações on-line gratuitos não

estavam amplamente disponíveis e os traders institucionais tinham uma
grande vantagem sobre o trader individual. Hoje, o campo de jogo é mais
nivelado. Capra viu uma oportunidade de construir uma empresa de
educação e pesquisa para comerciantes autônomos e independentes. Isto
significava que as pessoas comuns podiam agora possuir um nível sofisticado
de investigação, ao nível dos traders institucionais e dos fundos de cobertura.

Capra desenvolveu The Pristine Swing Trader, um boletim informativo

consultivo com mais de 60.000 assinantes, e é coautor do livro Tools and
Tactics for the Master Day Trader (McGraw-Hill, 2000). Pristine. com foi
fundada em 1994 e combina educação baseada em publicações com
seminários e serviços educacionais destinados a ajudar os traders a obter
uma compreensão intuitiva dos mercados. Mais de 400 seminários são
realizados todos os anos em todo o mundo.

Antes de fundar a Pristine, Capra passou 15 anos administrando seu próprio

negócio. Desde a fundação do Pristine.com, seu desejo tem

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foi educar o investidor individual na análise quantitativa dos movimentos

do mercado.

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Introdução

A bela arte da negociação intradiária

A negociação intradiária bem-sucedida é uma arte – e Greg Capra é um mestre

no jogo. Com muitos anos de experiência em estratégias de negociação de
curto prazo, ele compartilha os segredos da negociação intradiária neste livro
didático, fornecendo uma explicação completa dessa área de negociação de
alta intensidade.

Suas teorias são baseadas na compreensão dos mercados e do comerciante

individual. Embora normalmente seja dada grande ênfase aos movimentos dos
preços das ações, aos padrões gráficos e à antecipação da direção pendente
dos preços, Capra também percebe que os traders precisam desenvolver
atributos específicos para terem sucesso. Ele acredita que as três características
dos traders vencedores são: confiança, disciplina e paciência.

Capra emprega uma abordagem metódica, que mostra como reunir uma série
de indicadores pode criar um protocolo único e lucrativo que você pode utilizar
para fazer negociações dinâmicas, repetidamente. Seus pontos-chave incluem
seis níveis importantes:

1. Existem três formas fundamentais de negociação intradiária.

2. A negociação intradiária envolve muitas demandas psicológicas.
3. Existem circunstâncias específicas em que você deve negociar por riqueza
ou por renda.
4. A análise de gráficos fornece insights, principalmente quando você observa
padrões de 5 e 15 minutos.
5. Os padrões de volatilidade afetam suas escolhas comerciais.
6. O indicador de tick é uma ferramenta importante de temporização.

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O livro abrangente do Capra cobre todos os elementos essenciais que

você precisa para ter sucesso como trader intradiário. Estas incluem
a interpretação de médias móveis, o estabelecimento de limites de
risco através de análises de força relativa e a meta de ganhos
pequenos, mas consistentes, com uma exposição mínima ao risco.

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Capítulo 1

O básico: um inteligente
Ponto de partida
Tenho notado que muitos traders de opções criam lucros a curto prazo
entrando e saindo de posições, usando opções para swing trading e
passando pelos sinais habituais de configuração para movimentar
dinheiro. As opções são muito eficazes para negociações de curto prazo
porque exigem menos capital e menos risco para os mesmos retornos.
Se você estiver negociando opções dessa maneira, posso garantir que
minhas estratégias intradiárias melhorarão enormemente sua lucratividade.

A negociação intradiária é projetada especificamente para criar lucros de

curto prazo, observando padrões de preços e cronometrando seus pontos
de entrada e saída. Não é mágica, apenas bom senso.

Se você não usa opções e se define como um típico investidor em ações

com posições longas, o sistema que mostrarei aqui se mostrará bastante
valioso. Não há nada de errado em construir um portfólio repleto de
investimentos de valor; mas, ao mesmo tempo, você pode aumentar os
dividendos e ganhos de capital habituais com lucros de curto prazo.
Normalmente, os investidores pensam na negociação de ações em
termos do dia de negociação. Mas você já se perguntou por que algumas
ações abrem em um nível diferente do que fecharam no dia anterior?

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Não é apenas o fato de tanta coisa acontecer entre os horários de

negociação que importa. O fato é que a forma como o movimento dos
preços ocorre no início e no final do dia (bem como onde os preços
abrem) sinaliza informações importantes. Se você aprender a
acompanhar esses indicadores, poderá criar lucros consistentes no
curto prazo para tornar seu portfólio maior do que o plano usual de
décadas para construir riqueza. Você pode acumular riqueza ao longo
de semanas, dias, horas e até minutos.

Nenhum método pode produzir lucros de 100%. Não existem “coisas

certas” no mercado. O risco está sempre presente, mas com as minhas
estratégias de negociação intradiárias comprovadas, você pode melhorar
enormemente suas porcentagens e, como resultado, seu nível de lucros.

Antes de prosseguir, porém, quero ter certeza de que você sabe que
sempre há riscos envolvidos no day trading e no swing trading. O
objetivo da análise das tendências de preços não é fornecer-lhe uma
garantia de 100%; qualquer pessoa que faça essa afirmação não está
lhe fornecendo uma promessa realista. Os métodos que explicarei são
projetados para melhorar suas chances de desempenho.

Se você conseguir vencer o mercado na metade das vezes, em teoria,

você atingirá o ponto de equilíbrio. Supondo que você coloque a mesma
quantidade de capital em risco para cada negociação, metade ganhará
e metade perderá. Muitos investidores têm a sorte de atingir um ponto
em que atingem o ponto de equilíbrio, e penso que isso é desanimador.
O objetivo dos meus sistemas é melhorar suas porcentagens o suficiente
para que você vença o mercado de forma consistente, o que significa
que suas porcentagens de bons resultados irão melhorar. Você ainda
terá perdas, mas seus lucros superarão essas perdas. Esse é o objetivo.

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Abordarei quatro pontos principais neste livro: uma introdução à

negociação; conceito chave para análise técnica; informações
básicas para fazer negociações; e juntar tudo para obter lucros.

Este capítulo trata de tópicos introdutórios: estilos de negociação,

definições e requisitos psicológicos. Minha empresa, Pristine, dividiu
o comércio em quatro estilos distintos.
Isso é útil porque ajuda você a determinar qual é o seu estilo e onde
você se enquadra no espectro. Também é importante começar
definindo cuidadosamente o que é day trading, para que possamos
falar da mesma coisa. Finalmente, examinarei os requisitos
psicológicos para este tipo de negociação.

Nem todo mundo está bem adaptado ao mundo do day trading, e

você precisa ter certeza de que está confortável com o ritmo da
ação, o nível de conhecimento necessário, a necessidade de análise
e os riscos envolvidos. A minha experiência diz-me que se não
estiver psicologicamente preparado para o day trading, não ficará
satisfeito com isso; isso significa que o esforço não valerá a pena.
Mesmo que você consiga lucrar com o day trading, você precisa se
sentir confiante e seguro com todo o conceito para que funcione.
Indo além disso, você também precisa ser capaz de processar muitas
informações rapidamente para tomar decisões oportunas. Se você
não estiver preparado para isso, provavelmente perderá dinheiro.
Isso vai contra o seu propósito, que é ganhar dinheiro.

O day trading é um domínio de ação rápida. Como parte de sua

abordagem geral, você precisará ser capaz de processar informações
rapidamente e tomar decisões assim que surgirem oportunidades.
Ação rápida é igual a lucro.

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Meu método de ensino é muito visual. Começarei com uma base,

simplificarei os aspectos técnicos das estratégias e os demonstrarei com
gráficos de velas. Os gráficos são fundamentais para todas as discussões
que se seguem, por isso irei explicá-los com algum detalhe quando os
apresentar pela primeira vez em forma gráfica. Há muitas informações para
absorver e você não deve esperar absorver todas de uma vez. Siga meu
método passo a passo e, ao final deste livro, você terá todas as informações
necessárias.

Quando comecei a pesquisar sistemas de negociação, há muitos anos,

percebi que existem vários disponíveis. Li todos os livros que encontrei
sobre negociação técnica e percebi que, impresso, torna-se muito complexo
e difícil de decifrar.
Há simplesmente tanta coisa para lembrar. Então, meu objetivo ficou
específico: queria simplificar e ir ao básico, para que tudo fizesse sentido
para quem visse pela primeira vez.
As ferramentas que utilizo incluem gráficos de velas e médias móveis.
Mostrarei como ler e interpretar esses resultados visuais de uma forma
bem diferente de tudo que você já viu ou leu no passado.

As ferramentas visuais

Como já disse, gosto de combinar gráficos de velas com médias móveis.

Sei que, como ponto de partida, precisarei expandir essas ferramentas
visuais e explicá-las no contexto para você. Esses são os principais
recursos visuais de que você precisará.

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Veja esses recursos visuais no vídeo que acompanha, online em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

Além disso, também explicarei os sinais de configuração de compra e

venda Pristine, que são derivados de padrões de negociação muito
específicos que você verá nos castiçais e nas médias móveis. Baseio todas
as minhas negociações nesses sinais de configuração e eles desempenham
uma função importante. Em vez de confiar apenas no instinto (como muitos
traders), utilizo uma configuração muito metódica e precisa para cronometrar
minhas decisões. Mostrarei como essas configurações funcionam e como
você pode duplicar o que aprendi a fazer.

A configuração é fundamental; mas, indo além disso, também revelarei

como interpretar o movimento dos preços usando vários intervalos de tempo.
Por exemplo, seu ponto de entrada pode ser baseado em um sinal de
período de tempo curto, mas o período de tempo mais longo entra em
conflito. Em casos como este, optar por um prazo mais longo geralmente
faz mais sentido; é aí que está o poder e onde você pode obter alguns
insights valiosos sobre como sincronizar suas negociações. Você verá
como isso funciona mais adiante neste livro.

Quando as pessoas conhecem os castiçais pela primeira vez, pode ser

muito confuso; no entanto, você só precisa saber cerca de seis padrões de
velas. Para manter tudo simples, limitarei minha explicação a esses seis
padrões. Você não precisa aprender tudo sobre castiçais para ter sucesso
na negociação intradiária.

Quanto mais indicadores você usar, maior será a chance de sinais

conflitantes. Optar por indicadores de prazos mais longos geralmente faz
mais sentido.

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A mesma regra se aplica às médias móveis. Explicarei simplesmente como

lê-los e interpretá-los e mostrarei como você pode antecipar os pontos de
entrada e saída. O importante a lembrar em relação às médias móveis é
que elas prenunciam os principais pontos de decisão de forma muito
específica. Mostrarei como isso ocorre com grande regularidade, para que
seu tempo melhore bastante.

Os sistemas de negociação eficazes têm que ser básicos e simples, ou você

não terá a capacidade de agir rapidamente. Um indicador deve revelar uma
informação específica e mostrar o que fazer quando você a vir.

Embora eu explique alguns conceitos altamente técnicos, passarei

metodicamente por eles no contexto. Por exemplo, demonstrarei como
funcionam os níveis de retração e os padrões de Fibonacci, não como
conceitos esotéricos e técnicos, mas como ferramentas utilizáveis para
cronometrar suas negociações. Muitos livros e artigos acadêmicos se
aprofundam nesses conceitos avançados em um nível complexo, mas isso
não oferece nada de valor para o trader que deseja saber: “O que isso
mostra e o que devo fazer quando o vejo?”

Também fornecerei uma análise de alguns dos conceitos técnicos básicos,

como níveis de suporte e resistência. Para muitas pessoas que entendem
esses conceitos da forma como são normalmente aplicados, meu uso de
suporte e resistência é bem diferente. Eu os uso especificamente para
antecipar pontos de entrada e saída de negociações; em outras palavras, as
decisões de timing de mercado que você toma podem ser confirmadas e
tornadas mais precisas quando você estuda os aspectos técnicos do
movimento de preços no contexto.

As cinco ferramentas, em resumo, são:

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1. Gráficos de velas 2.
Médias móveis 3. Sinais
de configuração de compra e
venda 4. Análise do nível de
retração 5. Análise de suporte e resistência.

Esses cinco conceitos usados em coordenação fornecem uma metodologia

de negociação poderosa. Suas decisões intradiárias serão mais oportunas
e você terá mais confiança ao usar todas essas cinco ferramentas. Este
sistema também ajuda a manter suas decisões em um nível objetivo e a
evitar a armadilha da reação instintiva que tantos traders enfrentam. O
mais importante de tudo é que você precisa agir rapidamente em um
mercado em rápida evolução. A combinação dessas cinco ferramentas
ajuda você a tomar decisões rápidas e precisas em questão de instantes.
Este sistema foi projetado para eliminar suposições e melhorar seu tempo
e, em última análise, seus lucros.

Os quatro tipos de negociação

O ponto de partida para entrar no mundo da negociação intradiária é
identificar o tipo de trader que você é e, talvez, decidir se você deveria ser
um tipo diferente do que era no passado. Existem quatro tipos de estilos de
negociação: Core, Swing, Guerrilla e Day Trading. Estes se enquadram
nas duas categorias de riqueza e renda.

Um fato esquecido por muitas pessoas é que nem sempre é necessário

agir. Se você não tiver certeza sobre o que fazer em uma situação
específica, provavelmente deverá ficar de fora até que a situação se
esclareça.

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Lembre-se de que esta fase de definição dos tipos de negociação foi projetada
para ajudá-lo a escolher o tipo para o qual é mais adequado e fornecer
alternativas. Para dominar a negociação intradiária, você começa com esta
fase e depois a junta com os conceitos-chave. Acredito que você nunca deveria
ter que determinar o que deveria fazer com base na ação do mercado; você já
deveria saber. Se tudo o que abordo neste livro não lhe disser exatamente o
que você deveria fazer em uma situação específica, isso significa que você
deveria ficar de fora e não fazer nada, pelo menos até que as coisas fiquem
mais claras.

Isto é o mais importante. Muitas pessoas não consideram que não tomar
nenhuma medida – ficar à margem – pode, por vezes, ser a estratégia mais
inteligente de todas. Se você não tiver certeza sobre uma estratégia ou seu
timing, ou se os gráficos e as médias móveis não fornecerem uma configuração
específica para você, então tomar uma ação seria uma simples suposição. O
objetivo de desenvolver um método detalhado como este é eliminar as
suposições do seu programa de negociação.

Todos os estilos de negociação que discutimos anteriormente têm uma coisa

em comum: todos são baseados tecnicamente. Com isso quero dizer que o
único objetivo desses estilos é acompanhar o movimento do preço de uma
ação, com a utilização de indicadores técnicos para a tomada de decisões.
Como day trader, você tem muito mais informações disponíveis do que apenas
o preço em si, e todos esses estilos são baseados na abordagem técnica.

A Figura 1.1 divide os quatro tipos em duas classificações amplas: estilos de

riqueza e estilos de rendimento.

Figura 1.1 Duas grandes categorias de negociação

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Existem duas classificações amplas aqui: riqueza e renda.

Essas duas divisões de estilo definem como você aborda a negociação
intradiária, por isso é fundamental estudá-las de acordo com seu próprio
ponto de vista, tolerância ao risco e opiniões.

O swing e o core trading exigem que você ignore o que está acontecendo
em prazos muito curtos, e é isso que a maioria das pessoas acha muito
difícil. Com todas as novas e diferentes plataformas disponíveis e as
informações às quais você tem acesso sobre negociações intradiárias –
especialmente online – a maioria das pessoas começa a olhar para os
gráficos diários. A partir daí, descobrir gráficos intradiários é o próximo
passo lógico, mas então você verá várias tendências diferentes que
parecem estar em conflito umas com as outras.

Vou mostrar como combinar essas informações.

No entanto, se você acabar operando como core trader ou swing trader,
essa coordenação de diferentes fontes de informação será menos válida.
Os traders principais concentram-se em prazos semanais e mensais, de
modo que seus gráficos são de natureza muito maior do que os gráficos
dos traders de renda. Os traders de swing tendem a se concentrar em um

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um número limitado de dias, geralmente de três a cinco e, no máximo,

estudará gráficos limitados a algumas semanas de duração.

Essas durações gráficas refletem os períodos de detenção típicos para

traders de riqueza. Em comparação, a negociação de rendimentos envolve
uma duração muito mais curta. Com a negociação de guerrilha, você
observaria gráficos diários de 60 e 30 minutos, e seu período de manutenção
seria de horas a dias. A negociação diária envolve prazos ainda mais
curtos, gráficos de 5, 15 e 60 minutos, e envolve períodos de manutenção
limitados principalmente entre minutos e horas.

O tipo de gráfico que você estuda define o tipo de trader que você pretende
ser. A negociação intradiária concentra-se em prazos extremamente curtos,
tão pequenos quanto cinco minutos.

Claramente, as distinções entre negociação de riqueza e de rendimento

são substanciais em termos dos tipos de gráficos que cada lado estuda,
bem como dos períodos de detenção típicos. Os estilos são muito
diferentes, então você não pode simplesmente presumir que todas as
negociações serão iguais. No mundo do comércio de base técnica, existem
muitos estilos, níveis de risco e filosofias diferentes sobre o que funciona e
o que os traders individuais desejam fazer.

Definição de negociação intradiária

A maioria das pessoas já ouviu falar de day trading e swing trading. O day
trader típico entra e sai de posições em um único dia de negociação, de
modo que uma posição aberta pela manhã normalmente seria fechada
antes do final da negociação.
Um trader de swing aproveita as ondas de preços de curto prazo em um período de três a

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período de cinco dias e baseia as negociações em alguns sinais de configuração

de compra e venda muito específicos. A negociação intradiária é bastante
diferente da negociação diurna e do swing.

A Figura 1.2 resume sete pontos importantes a serem lembrados sobre a

negociação intradiária e a define em termos de período de manutenção, tipos,
gráficos, níveis de risco e adequação.

Figura 1.2 - O que é negociação intradiária?

O primeiro ponto é o estilo de negociação intradiária. Envolve um período de

manutenção para posições abertas de apenas alguns minutos, podendo até
várias horas. Como uma variação do day trading, uma distinção importante é que
as posições provavelmente ficarão abertas de um dia de negociação para outro;
em comparação, o day trading geralmente é definido como abertura e fechamento
de posições em um único dia de negociação.

A segunda distinção envolve a forma, que existe em três variedades. O scalping

costumava ser popular quando a negociação ocorria em segmentos de oitavos
de dólar. Após a decimalização, a negociação ocorreu com incrementos tão
pequenos quanto um centavo,

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o que significa que o scalping não é mais aplicável. Naqueles dias

pré-decimalização, os cambistas faziam lances por ações e ofereciam
ações para obter lucro sobre o spread. Quanto maior a posição,
melhor será o valor em dólares, mesmo de um spread fracionário
muito pequeno. Com comissões e impostos em jogo, o scalping é
extremamente marginal e, considerando o risco, não é uma forma
muito viável de negociação intradiária.

A negociação dinâmica é mais prevalente hoje entre traders muito ativos. À medida que o
mercado começa a se mover em uma direção, os traders momentum aceitam ofertas. Isso
inclui licitar ações e entregá-las com base na direção do impulso. Isso continua até que o
impulso pare e comece a tender na direção oposta. O trader de momentum assumirá então
a posição oposta e jogará o momentum na outra direção. Esse tipo de trader estaria

comprado na tendência de alta e vendido na tendência de baixa.

A negociação dinâmica constitui a base da negociação diária. Envolve

navegar nas ondas de uma tendência, seja de alta ou de baixa, até
que os sinais indiquem que a onda está terminando. Então você
inverte e pega a onda oposta.

O estilo de negociação do dia puro significa que observaremos vários prazos, o que está
acontecendo no mercado e alguns indicadores de mercado para nos dar a direção do
mercado. Nosso estilo é menos ativo que os outros dois estilos. É realmente mais um
processo de pensamento. Agora você começará a seguir um método de sentar e fazer
algumas análises sobre o que está acontecendo em uma determinada ação e o que está
acontecendo no mercado. Você combinará esses conceitos para tomar suas decisões.

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Obtenha ajuda do próprio Capra para tomar essas decisões, em

o vídeo online em www.traderslibrary.com/TLECorner.

A negociação diurna continua a ser popular hoje porque muitas coisas

podem acontecer com o preço de um dia de negociação para outro.
Muitos traders simplesmente não querem deixar posições abertas durante
a noite, incluindo um elevado volume de atividade comercial entre
instituições e fundos de hedge, além de indivíduos. A negociação
intradiária e diária tornou-se amplamente aceita nos últimos anos; apenas
alguns anos atrás, o day trading era considerado uma forma de negociação
marginal e de alto risco.

O estilo de negociação Pristine combina filosofias dinâmicas e diurnas.

Gostamos de usar gráficos de 5 e 15 minutos para encontrar pontos de
entrada, com foco em ações de alta liquidez. Ao começar a observar os
gráficos diários, você poderá ver padrões previsíveis surgindo em
momentos específicos e sob certas condições. Essas são coisas que os
traders de swing procuram, a tendência de alta e a tendência de baixa de
curto prazo ocorrendo com os padrões de configuração de preços e
volumes. Mas com a negociação intradiária, nosso foco está em um
período de tempo muito mais curto do que o padrão de negociação
oscilante de três a cinco dias. O padrão típico de swing trading carece do
tipo de liquidez de extremamente curto prazo que preferimos. Isso significa
simplesmente que, ao comprar ações, você precisa ter um mercado pronto
de compradores quando quiser vender. E quando estiver pronto para
comprar, você precisará de uma ampla variedade de vendedores para
poder obter seu preço. Liquidez. Essa é a chave.

No entanto, as ações líquidas podem mover-se contra si rapidamente,

pelo que a negociação intradiária depende de instituições e de traders ativos.
Estes são os parceiros comerciais do intra-day trader. Esperamos apenas,
naturalmente, que o nosso timing seja perfeito e que o timing deles seja

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errado. Felizmente, este é frequentemente o caso. A combinação de

negociação ativa e ações altamente líquidas é o melhor mercado para
negociação intradiária. Isso restringe o campo ao mesmo tempo em que
apresenta suas melhores oportunidades de lucros no curto prazo.

Aqueles que atuam como traders intradiários gostam de obter ganhos

percentuais fantásticos sobre pequenas quantias em dólares com
regularidade – em vez de esperar ganhos maiores em dólares com mais
dinheiro. Essas variações do dólar também podem ser perdas.

O sexto ponto importante é criar situações com risco monetário mínimo.

Os day traders normalmente obterão pequenos ganhos com risco mínimo
em dólares; uma premissa subjacente da negociação intradiária também
se baseia nesta ideia. Procuramos situações com baixo risco e lucro
potencialmente rápido.

Um último ponto importante a ser destacado na definição de negociação

intradiária é que ela não será adequada para todos, como estilo de
negociação. Só porque você tem a capacidade de se sentar em frente a
um monitor e negociar, não significa que você tenha personalidade ou
tolerância ao risco para passar o tempo que leva para se concentrar no
mercado o dia todo. Pode ser muito estressante e pode não ser o que
você deseja fazer. Algumas pessoas desejam investir em investimentos
de valor bem administrados e de alta qualidade, sabendo que seu
dinheiro crescerá lenta e continuamente ao longo de muitos anos. Este
não é um perfil de candidato a negociação intradiária.

Os requisitos psicológicos de negociação necessários para ter sucesso

na negociação intradiária representam o último ponto a ser abordado
neste capítulo. Ouvi dizer que “a psicologia representa 80 a 90%” da
negociação intradiária eficaz. Vai exigir confiança,

28
Machine Translated by Google

paciência e disciplina. Mas como você vai juntar tudo isso?

Primeiro, você precisará remover a análise subjetiva, ou reduzi-la, ou

eliminá-la sempre que possível. Parece haver um suprimento infinito de
indicadores técnicos hoje com diferentes configurações e medidas nas
quais você pode alterar os parâmetros. Como critério para simplesmente
cronometrar uma negociação, há também uma abundância de informações.
Normalmente, um trader tenta encontrar o indicador definitivo, aquele
método infalível para cronometrar perfeitamente cada negociação,
combinando diferentes ferramentas de análise que garantem que nunca
perderão dinheiro. Bem, isso nunca vai acontecer; então, você tem que
eliminar essas complexidades subjetivas. Comece a focar onde está a ação
– com a ação do preço e o que as tendências de preços revelam. Dado
que todos os indicadores técnicos se baseiam no preço, a minha abordagem
é concentrar-me no que está a acontecer nos preços e não nos indicadores.
Usaremos algumas ferramentas simples para fazer exatamente isso.

Mesmo com esta abordagem simplificada – centrada no preço e não nos

indicadores baseados no preço – o método tem de ser sistemático; você
precisa de um meio de interpretação apenas para saber o que deveria
fazer, seja tomar posições ou esperar por pontos de entrada. Isso, por sua
vez, construirá um processo de pensamento que aumentará sua confiança.

Não é apenas o processo mecânico que define o sucesso da negociação

intradiária. O processo de pensamento por trás disso gera confiança e isso
é essencial se você planeja ter sucesso.

A paciência e a disciplina, uma vez que você tenha o método, passarão a

ser seu trabalho. Eu não posso impedir você de apertar o botão

29
Machine Translated by Google

porque você acha que o preço de uma ação está mudando ou porque você
acha que deveria entrar ou sair de uma ação naquele exato momento. Você
deve aplicar paciência e disciplina em sua pesquisa para encontrar esses
pontos de entrada.

Todo o processo de movimentação de dinheiro para dentro e para fora de

posições é baseado nestes princípios; isso não pode ser muito enfatizado.
Há um velho ditado que diz que “o mercado recompensa a paciência” e isso é
verdade. Muitos traders que querem entrar em ação, mas não entendem
realmente como ou por que os preços se movem dessa maneira, tendem a
entrar impulsivamente, em vez de (a) definir o ponto de entrada correto; (b)
investir quando a configuração se desenvolver; e (c) sair quando a outra
configuração, a configuração de venda, aparecer. Você precisa fazer todas
essas coisas para se tornar eficaz na negociação intradiária.

A falta de disciplina leva invariavelmente a perdas e não a lucros. Se você

espera obter lucro, precisa ser bem disciplinado e resistir à tentação.

A disciplina é crucial porque garante que você seguirá as “regras”. As pessoas

tendem a ficar gananciosas quando entram em posições e os lucros começam
a acumular-se. Em vez de atender à configuração de fechamento, eles se
convencem de que, se aguentarem um pouco mais, poderão ganhar ainda
mais dinheiro. Na maioria das vezes, a falta de disciplina leva a perdas e
raramente gera mais lucros.

No próximo capítulo, explicarei os fundamentos da negociação intradiária, as

três ferramentas poderosas de que você precisa para ter sucesso. Estas são
ferramentas de gráficos, média móvel e configurações de compra/venda.

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Machine Translated by Google

Perguntas de autoteste
1. Os gráficos de velas são mais bem
usados: a. para identificar ações supervalorizadas, momentos em que o
corpo da vela fica alongado. b. em conjunto
com médias móveis. c. como confirmação de
decisões de entrada de investimento em valor. d. apenas para
ações com volume de negociação muito baixo.
2. Além dos castiçais, os traders intradiários precisam de: a.
sinais de configuração de compra
e venda. b. análise de suporte e
resistência. c. análise de nível de
retração. d. tudo o que precede.
3. Entende-se por negociação intradiária:
a. estilos de riqueza e renda, subdivididos em estilos swing e core, e estilos
guerrilha e diurnos. b. atividade
estritamente limitada a negociações de um único dia. c.
negociação envolvendo apenas posições abertas de 15 minutos,
independentemente do
movimento do preço. d. o oposto da negociação de swing.
4. Negociação intradiária:
a. inclui períodos de retenção de vários minutos a horas. b. assume
três formas: scalping, momentum e day. c. é baseado em
gráficos de 5 e 15 minutos. d. tudo o que
precede.
5. O sucesso da negociação intradiária depende de:
a. experiência técnica e treinamento avançado. b.
paciência e disciplina. c. estudo
aprofundado dos fundamentos de uma empresa. d. tudo
o que precede.
Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner
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Capítulo 2

Fundação: O Forte
Base para um lucro
Estrutura

Para construir uma base, você precisa das ferramentas certas. Na

base da negociação intradiária, você precisará de gráficos, médias
móveis e configurações. Este capítulo os descreve detalhadamente
e fornece exemplos do que eles revelam e como você pode usá-
los. As ferramentas básicas para o intraday trader estão resumidas
na Figura 2-1.

Figura 2.1 - Ferramentas do Pristine Day Trader

As ferramentas de negociação

A primeira dessas ferramentas é o gráfico de preços e volumes.

A negociação intradiária, usando o método Pristine, depende de

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Gráficos de 5 minutos, 15 minutos e 60 minutos. Além disso, os gráficos

são sempre mostrados em formato de vela, o que é necessário para
identificar rapidamente a direção e a duração do movimento dos preços.
Também gosto do volume codificado por cores porque isso me permite
detectar instantaneamente alterações nos níveis de volume típicos.

Existem muitos sistemas de médias móveis por aí, mas tudo que você
realmente precisa são médias móveis simples de 20 e 200 períodos. Não
creio que as médias ponderadas nos forneçam qualquer informação valiosa
e possam até distorcer a verdadeira imagem. Portanto, os métodos de
ponderação exponencial e outros simplesmente não agregam nenhum
valor à análise. Na verdade, as médias móveis não são sinais em si, mas
bandeiras. Eles sinalizam o momento de uma decisão. Por exemplo, quando
uma média móvel cruza uma linha de preço, isso muitas vezes funciona
como um sinal de que é claramente hora de agir, seja do lado da compra
ou do lado da venda, dependendo da direção.

Os gráficos de velas fornecem informações de preços imediatas e eficientes

e são sempre usados para negociações intradiárias usando o método
Pristine.

O padrão de preços fornece um plano de ação básico e indicadores sobre

quando comprar e vender. Essa ideia está no cerne de praticamente todos
os dias de negociação e sistema de swing trading, mas o método Pristine
ajustou a configuração para que você possa prosseguir com mais confiança
do que com qualquer outro tipo de análise.

Quero agora demonstrar como tudo isso acontece.

A Figura 2.2 é um gráfico de 15 minutos da Kla-Tencor Corporation (KLAC).

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Figura 2.2 – Gráfico intradiário

15-MIN. Gráfico

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Este gráfico de 15 minutos está em formato de vela. Antes de entrar em

detalhes, um conselho valioso: como trader intradiário, você pode querer
colocar um relógio no monitor para exibir a hora ao longo do dia. Muitos
traders cometem o erro de esquecer o tempo e, conseqüentemente, fazer
suposições sobre o resultado da vela atual. Isso se aplica a todos os
intervalos de tempo, sejam gráficos de 15 ou 5 minutos. Lembre-se, o que
esta distinção significa é que as entradas do gráfico são separadas pelo
incremento de tempo; portanto, este gráfico de 15 minutos deve mostrar
os níveis de preços em intervalos de 15 minutos.

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Machine Translated by Google

Perfil da empresa
Kla-Tencor é fabricante líder mundial de equipamentos semicondutores,
especializada em sistemas de monitoramento de processos.
A empresa é altamente cíclica, mas na opinião da Standard & Poor's
(fornecedora de classificações de ações), a empresa é menos vulnerável
do que a maioria neste setor.

Adicione um relógio à tela do seu monitor para rastrear negociações

intradiárias de curto prazo e evitar perder pontos importantes de entrada
ou saída. Muitos traders perdem dinheiro porque se esquecem de controlar
o tempo.

Sem aquele relógio regular contando os minutos e segundos durante o dia

para rastrear o final do período que está sendo visualizado, você pode
facilmente assumir que a vela atual terá a mesma aparência quando
terminar, como parecia enquanto estava se formando, o que normalmente
é não é o caso.

Por exemplo, a vela atual durante a formação pode sinalizar que você deve
agir, mas faltam dois minutos para o incremento do gráfico atual. Considere
isto: à medida que a vela atual está se formando, sua mensagem é de alta
e você assume uma posição. Depois que a vela for concluída e sua
mensagem for agora um sinal de baixa, como você administrará essa
posição? Você agora entrou em uma posição que não estaria se tivesse
esperado a conclusão do prazo.

Este cenário é normalmente o que configura o que é conhecido como

“negociação por impulso”. Um trader vê um sinal se configurando, mas
teme que a oportunidade seja perdida, então ele entra antes de obter
informações completas que foram detalhadas como parte de seu plano de
negociação. Mais tarde, ao rever as negociações do dia na ausência do
mercado aberto, muitos traders naquele momento perguntam

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eles mesmos, o que foi que eu vi que me fez aceitar essa negociação? Soa
familiar?

Não se deixe ser um desses traders – descubra como em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

Ao configurar as médias móveis de 20 e 200 períodos, mostre suas linhas de

média móvel com cores distintas. Ao manter a consistência de cores para
cada uma das médias, você não as confundirá em diferentes períodos de
tempo. Você sempre saberá, por exemplo, que a linha azul é sempre o período
de 20 e a linha vermelha é sempre a média móvel de 200 períodos.

Você só precisa dessas duas médias móveis. Devem ser médias simples não
ponderadas; você não precisa complicar a análise com outras linhas de
período. Eles funcionam melhor em conjunto entre si e com os gráficos de
velas.

Eu também recomendo o volume do código de cores. Isso ajuda você a

identificar rapidamente tendências de volume de compra e venda. Normalmente,
você verá níveis mais altos de volume entrando nas velas que estão fechando.
A pressão de venda aumenta o volume de vendas, é claro, e a codificação por
cores ajuda você a identificar isso imediatamente e a igualar a tendência do
volume com o que o preço revela no castiçal. O objetivo da codificação por
cores das médias móveis e do volume é poder ver imediatamente com
precisão o que está acontecendo na tendência neste exato momento.

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Você pode ver rapidamente quem está ganhando a guerra de preços com
castiçais. Barras brancas ou de cores claras significam que os touros estão
ganhando; preto significa que os ursos estão ganhando.

A parte mais fácil da análise usando velas é ver quem está ganhando a
batalha da guerra de preços. E é a informação mais importante e poderosa
que você obterá. O valor dos castiçais é que você pode distinguir
imediatamente entre dias de tendência de alta e de baixa pela cor do corpo
(que é o centro retangular do castiçal), que também representa a diferença
entre os preços de abertura e fechamento do dia. Quando a tendência
sobe, o corpo da vela fica mais leve; quando fecha mais baixo, o corpo da
vela fica preto.

No caso do KLAC, você pode ver como as diferentes tendências da média

móvel evoluíram durante o período. A MM de 20 períodos fica acima dos
níveis reais de preços na maior parte do tempo; e como a média cobre um
número menor de períodos, você espera que ela acompanhe de perto
assim. A média móvel de 200 períodos permanece consistentemente
alguns pontos acima da ação comercial atual. Mais tarde, você verá por
que isso é importante na determinação dos pontos de entrada para
negociações intradiárias.

Gráficos de velas
Antes de prosseguir, quero dar uma breve lição sobre gráficos de velas. Os
vários tamanhos e formatos das entradas são os indicadores mais fortes e
valiosos do que está acontecendo; e, depois de dominar alguns pontos
importantes sobre velas, você verá uma grande melhoria em sua capacidade
de identificar tendências de preços no instante em que visualizar um gráfico.

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A entrada de um período é um resumo de quem ganhou a batalha

naquele período (seja um dia ou uma entrada de 15 minutos). Nesta
batalha entre touros e ursos, você tem dois resultados básicos.
Quando o preço sobe, os touros vencem; quando o preço cai, os ursos
vencem. As características do castiçal resumem tudo o que você precisa
saber sobre mudanças de preço, conforme mostrado na Figura 2.3.

Figura 2.3 – A batalha entre touros e ursos

Determinando quem ganhou a batalha

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Há uma distinção entre o corpo da vela (definindo a abertura e o

fechamento) e a extensão das sombras superior e inferior (definindo
a faixa de negociação do período).

O corpo da vela (a parte retangular) representa a faixa de negociação

para o período entre o preço de abertura e de fechamento. Quando
os touros vencem, o preço sobe durante o dia, então a “abertura” fica
na parte inferior do corpo e

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o “fechamento” está no topo. Nesses dias, o castiçal é branco ou

claro. Quando os ursos vencem, o corpo fica preto; o “aberto” está
no topo enquanto o “fechado” está na parte inferior. Nestes dias, o
corpo do castiçal é preto.

A negociação geralmente não se restringe aos preços entre a

abertura e o fechamento. Por esta razão, a vela também mostra uma
sombra superior e inferior. O intervalo entre o topo da sombra
superior e a parte inferior da sombra inferior representa os preços
máximos e mínimos do dia.

O tamanho e a forma do corpo, e o comprimento da sombra em cada

lado, revelam informações importantes que você precisa para
cronometrar entradas e saídas em suas negociações. Quando você
começa a sobrepor padrões de velas no contexto de uma tendência,
esses padrões se tornam muito poderosos. Embora você possa obter
os mesmos tipos de informações sem velas, é muito mais fácil de
visualizar quando usado neste formato. No ambiente atual da Internet,
é instantâneo e automático obter castiçais altamente detalhados,
bem como médias móveis, completamente calculadas, reveladas
instantaneamente e codificadas por cores de acordo com suas
especificações.

Os principais indicadores de velas que você precisa conhecer incluem

seis padrões específicos resumidos na Figura 2.4.

Figura 2.4 – Conceitos de Seis Velas

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A mudança da guarda, ou COG, abrange muitos padrões diferentes

que nos informam sobre o potencial de mudança. O órgão de amplo
alcance, ou WRB, é um conceito poderoso porque muitas vezes nos
diz que devemos manter uma negociação por um período de tempo
mais longo do que normalmente faríamos; também pode nos dizer
quando o momentum pode estar prestes a estagnar.

Um intervalo estreito, ou NR, e seus múltiplos, NRBs, cauda superior

e cauda inferior nos dão a mesma mensagem: a probabilidade de que
a tendência atual esteja mudando. É só nisso que estamos realmente
interessados. Procuramos mudanças e tentamos antecipar quando
elas irão ocorrer. Isto dá-nos a capacidade de entrar ou sair de uma
posição no momento certo, em vez de ver retrospectivamente como
perdemos uma oportunidade.

Os sinais de configuração funcionam em todos os tipos de ambientes de negociação.

Eles não são exclusivos de um estilo específico de negociação, mas sim dos
padrões de preços que revelam.

Quando você sabe o que procurar nos padrões de velas, não é tão
complexo. Há muito entusiasmo em torno do uso de castiçais. Por si
só, não são um método de negociação. Simplesmente, o que
procuramos é aumentar ou

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desaceleração do impulso e reversões. As velas assumem vários formatos para

exibir isso; e os usamos em combinação entre si e com os outros conceitos que
serão discutidos aqui para determinar se há uma alta probabilidade de
desenvolvimento de uma negociação lucrativa. O resultado final é que existe um
ponto em que podemos ganhar dinheiro, e a nossa abordagem é fazê-lo onde
existe uma elevada probabilidade de lucro com baixo risco de perda.

Para enquadrar essas informações em termos de como as configurações

realmente funcionam, quero resumir quatro fatos importantes para você.
Esses fatos estão listados na Figura 2.5.

Figura 2.5 - Os fatos originais da configuração de compra e venda

Esses quatro fatos são simples, mas profundos. Primeiro, uma configuração pode
ser negociada em todos os prazos. Não importa se você está operando como
swing, core trader ou intraday; a mensagem do setup será sempre a mesma.

Em segundo lugar, a configuração é um conjunto de barras que ocorre numa

formação detalhada. Este padrão estabelece tendências de alta e de baixa de
extremamente curto prazo e também demonstra força ou fraqueza crescentes
quando comparado à direção da tendência anterior.

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Terceiro, esta combinação de barras é um segmento ou parte menor do padrão

geral. Isto é muitas vezes esquecido pelos comerciantes. Nenhum movimento
de preços de curto prazo deve ser visto isoladamente, mas como a informação
mais recente num padrão mais amplo e de longo prazo. (Esse prazo mais
longo pode ser de duas horas em vez de cinco minutos, mas a questão é que
nenhuma série isolada pode ser considerada significativa até que seja colocada
em perspectiva.) A questão é que estamos concentrados nos detalhes e
estamos tentando remover subjetividade da análise.

Quarto, a configuração oferece uma alta probabilidade com baixo risco, que
em última análise é o que procuramos: melhores lucros, menores perdas.
Queremos entrar em negociações quando tivermos um risco mínimo de dólar.

Padrões básicos e configuração

Sinais
A Figura 2.6 mostra um exemplo de como aparece a configuração de compra
e venda.

Figura 2.6 - A configuração original de compra e venda

Cada nova barra abre na área de fechamento da barra anterior e também

fecha abaixo de seu preço de abertura até que ocorra uma reversão. A
configuração é concluída após a formação de uma vela de reversão.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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As configurações não são complicadas. O padrão básico possui um

número de atributos facilmente identificável. Normalmente procuramos
de três a cinco barras em uma tendência de uma direção e não
queremos ver essas barras se movendo mais do que cerca de 20% na
faixa da barra anterior; a sobreposição indica menos previsibilidade e
congestionamento é igual a incerteza. Preferimos tendência clara
movimentos.

Uma configuração se desenvolve de maneira previsível, mas não está

completa até que você encontre a vela de reversão, que é a parte final
e essencial da configuração multiperíodo.

À esquerda está o padrão básico de tendência de baixa. Uma

tendência de baixa é caracterizada por três a cinco barras com
mínimos e máximos progressivamente mais baixos. No final da
tendência de baixa, provavelmente veremos um dia de faixa estreita
(um corpo mais comprimido na vela) com sombra superior e, muitas
vezes, pouca ou nenhuma sombra inferior. Essa é uma configuração de compra.

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À direita está a tendência de alta, que é caracterizada por três a cinco barras
com máximas e mínimas progressivamente mais altas e novamente com
20% ou menos de sobreposição entre os corpos das velas entre os dias. A
tendência de alta termina com a configuração de venda, um dia de faixa
estreita com pouca ou nenhuma sombra superior.

A configuração não está completa até vermos uma vela de reversão.

Em seguida, temos de colocar estes padrões de curto prazo no contexto de
uma tendência, que explicarei no final deste capítulo.

Ao procurar a configuração de entrada e saída, você também deseja estar

ciente de um padrão que é menos previsível. A Figura 2.7 é um exemplo do
que quero dizer.

Figura 2.7 - A configuração original de compra e venda

NÃO é isso que procuramos!

Essas barras se sobrepõem e não têm a previsibilidade que procuramos.

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É tão importante saber o que você não quer ver quanto reconhecer o que você quer
ver. Quando as barras progressivas se sobrepõem, de modo que a barra de um dia
esteja na mesma faixa que a do dia anterior em mais de 20%, isso não é o ideal e mais
de 50-60% formarão uma área de congestionamento; então, a tendência é incerta. O
movimento dos preços é instável e conflitante; você não pode ter certeza se a tendência
continuará ou será revertida. O sinal não é claro, portanto você não pode agir com o
grau de confiança necessário. Esses 20% – e refiro-me ao corpo real e não às sombras
– são um forte sinal de alerta a ter em conta.

Vejamos um padrão de congestionamento mais estendido. A Figura 2.8 revela uma

série de barras sobrepostas em um período de quatro horas de um único dia de
negociação.

Figura 2.8 – Reconhecimento de padrões de preços

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Os padrões de congestionamento são agitados, imprevisíveis e

reconhecidos por velas sobrepostas. O que você está vendo aqui são
múltiplas falhas em ambas as direções. Com isto quero dizer que o
padrão não consegue se mover decisivamente para cima ou para baixo.
Você vê barras na mesma faixa de negociação uma da outra. Tentar
negociar nesses padrões de congestionamento é uma situação sem saída.

Você nem sempre precisa agir. Quando o padrão mostra congestão de

preços, implicando incerteza, o dinheiro inteligente espera à margem
até que surja uma tendência clara.

O congestionamento ocorre porque os mercados são incertos.

A incerteza é uma das três emoções dominantes no mercado, portanto
estes padrões não são momentos apropriados para você tomar uma
atitude. As outras duas emoções – ganância e medo – fazem com que
os preços reajam de forma exagerada a toda e qualquer notícia, e é aí
que se obtém a verdadeira vantagem. Por padrões de negociação

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em vez de emoções, a negociação intradiária é um sistema autodisciplinado

para obter lucros de curto prazo, evitando ao mesmo tempo as reações
exageradas mais comuns no mercado.

Os padrões de ganância e medo são muito fáceis de identificar, e é aí que

os nossos sinais de configuração nos servem bem. A incerteza é mais
difícil porque, às vezes, pode parecer que continua indefinidamente; é aqui
que sua paciência é recompensada. Resista ao impulso de fazer qualquer
coisa no mercado. Aguarde os períodos de congestionamento e você
eventualmente verá os touros ou os ursos vencerem o momento. Em
seguida, acompanhe os padrões de configuração mais confiáveis para
aproveitar as vantagens do movimento dos preços de mercado.

Aprenda a lidar com a incerteza; assista ao vídeo online em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

Diretrizes de média móvel

A última parte deste capítulo é uma série de diretrizes de média móvel.
Lembre-se, uma média móvel (MA) é apenas isso, a média de um número
específico de períodos. Portanto, uma MM de 20 períodos é a média dos
últimos 20 períodos, e uma MM de 200 períodos é a média dos últimos 200
períodos. O número de períodos é somado e depois dividido pelo número
de períodos. Essas são ferramentas de rastreamento poderosas porque
nivelam as mudanças caóticas de preço de curto prazo e mostram a linha
de tendência. Com a combinação de médias móveis e gráficos de velas,
você tem exatamente o que precisa para acompanhar o preço e buscar
configurações eficazes de negociação intradiária.

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Aqui está uma olhada nas indicações que você recebe das médias
móveis simples. A Figura 2.9 apresenta quatro regras básicas que gosto
de observar em minha análise.

Figura 2.9 – Médias Móveis Simples

A primeira diretriz envolve posições longas. Estes serão favorecidos

quando os preços estiverem acima do seu MA de 20 períodos em um
gráfico de 60 minutos. Encontraremos nossos pontos de entrada em
nossos gráficos de 5 ou 15 minutos. Queremos ver que nosso prazo mais
longo está avançando. A regra geral é que prazos mais curtos são pontos
de entrada mais fortes.

As posições curtas são favorecidas quando os preços estão abaixo do

seu MA de 20 períodos em um gráfico de 60 minutos, e os pontos de
entrada serão encontrados em gráficos de 5 ou 15 minutos. A mesma
regra se aplica às posições curtas; no entanto, os preços são encontrados
do outro lado do MM de 20 períodos.

Você obtém muitos insights observando para onde o preço está se

movendo em relação à MM de 20 períodos. Quer você esteja comprado
ou vendido, essa proximidade antecipa pontos de ação.

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Há momentos em que podemos ir contra a tendência predominante em pontos de alta

probabilidade, mas consideraremos posições curtas se os preços se estenderem
acima da média móvel de 20 períodos em um gráfico de 60 minutos; no entanto,
queremos ver esse dinamismo abrandar.
Vamos observar a tendência de venda abaixo, uma vez que os preços tenham se
movido abaixo do MA de 20 períodos em um gráfico de 5 minutos.

Finalmente, as posições longas serão consideradas quando os preços forem

estendidos abaixo da MM de 20 períodos em um gráfico de 60 minutos, mas acima
de uma MM de 20 períodos em um gráfico de 5 minutos. Dessa forma, evitamos que
adivinhemos se as coisas vão mudar. Permitimos que o ímpeto diminuísse. Uma vez
que eles se movem acima do MM de 20 períodos em um gráfico de 5 minutos,
sabemos que houve estabilização suficiente nesse ponto. Esta é uma abordagem
mais agressiva, mas estas orientações permitem-nos tirar partido dos padrões
baseados em médias móveis.

Agora, veremos como essas diretrizes funcionam em um gráfico real. A Figura 2.10 é
um gráfico de 60 minutos que combina médias móveis com velas.

Figura 2.10 – Intradiário de Longo Prazo

60 minutos. Gráfico

Quando os preços caírem abaixo de 20-MA, favoreça as negociações curtas.

Quando os preços sobem acima de 20-MA, favoreça as negociações longas.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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A Figura 2.11 resume o que usamos para análise de longo prazo com médias móveis de
20 e 200 períodos. Quando os preços estão em queda, a tendência favorece o lado
vendido. O poder está no lado negativo no primeiro segmento deste gráfico. Quando os
preços começarem a subir acima do MM de 20 períodos, estaremos procurando
negociações longas em nosso período mais curto.

Figura 2.11 – Gráfico de 60 minutos, gráfico de 5 minutos

O poder está no lado negativo no primeiro segmento deste gráfico. Quando os preços
começarem a subir acima do MM de 20 períodos, estaremos procurando negociações
longas em nosso período mais curto.

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Esses gráficos mostram o preço se afastando do MA de 20 períodos. A área

em que nos concentraremos é no período em que este tipo de lacuna se
desenvolve. Quando o preço e a MM de 20 períodos começam a se
aproximar um do outro, assim como no final da tendência do gráfico de 5
minutos, é um sinal de que o preço está começando a se estabilizar; é aqui
que surge um sinal. À medida que avançamos nos conceitos de velas no
próximo capítulo, você verá como interpretar essa tendência.

Use o vídeo online para entender melhor esse sinal – assista agora
em www.traderslibrary.com/TLECorner .

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Perguntas de autoteste
1. Os melhores gráficos para negociação intradiária
são: a. Gráficos de 20 períodos limitados a dias únicos.

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b. Gráficos de 20 períodos que se estendem por dois dias de

negociação. c. Gráficos de 5, 15 e 60
minutos. d. apenas gráficos diários.
2. Os únicos sistemas de média móvel necessários são: a. Médias
móveis simples de 20 e 200 períodos. b. sistemas de média
móvel exponencial e outros sistemas de média móvel ponderada. c. MAs de 5º
e 20º períodos sem ponderação. d. MAs ponderadas de
200 períodos atualizadas regularmente.
3. O castiçal consiste em: a. um corpo

real retangular representando a distância entre a abertura e o fechamento do

período. b. codificação de cores para
movimento ascendente ou descendente. c. sombras superior e inferior
representando a faixa de negociação do período. d. tudo o que precede.

4. As tendências de baixa são caracterizadas por barras com progressivamente:

a. baixos mais baixos e altos mais altos.
b. baixos mais baixos e altos mais baixos.
c. baixos mais altos e altos mais altos. d.
mínimos mais altos e agudos mais baixos.
5. Uma vela de reversão tende a ter: a. um corpo

real estendido. b. uma faixa

estreita. c. uma faixa
alta/baixa muito estendida em um corpo curto. d. um corpo real
estendeu-se 20% ou mais na faixa da vela do dia anterior.

Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Capítulo 3
Castiçal Conceitos:
Lendo nas entrelinhas
Os gráficos de velas são a base visual da nossa estratégia de
negociação intradiária. Quero que você tenha sucesso nessa
empreitada, mas para isso você precisa usar castiçais. Eles não
são difíceis de dominar e, ao final deste capítulo, você deverá estar
confortável com eles. O seu poder é que, num único olhar, estes
gráficos dizem-lhe tudo o que precisa de saber: tendência de
preços, força, sinais de configuração, tanto passados como em
evolução e, claro, perspectiva da tendência com médias móveis em mente.

Faça a si mesmo esta pergunta: o que a vela atual lhe diz sobre a
tendência predominante? Lembrando que você está observando
uma tendência intradiária, você deseja encontrar de três a cinco
barras que estejam se movendo na mesma direção; depois de ver
isso, você monitora o sinal de reversão, sabendo que agirá
rapidamente. Ao combinar seus diferentes conceitos de velas, você
verá que o movimento do preço, conforme expresso nesta forma
visual, irá confirmar ou contradizer o que você está observando.
Ambas as formas de informação são extremamente importantes.

O castiçal é um auxílio visual para ajudá-lo a encontrar e identificar

a tendência com rapidez e precisão e a encontrar sinais de reversão
para ajudá-lo a tomar decisões em tempo hábil.

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Então agora você está pronto com sua configuração de compra Pristine e
inseriu uma posição. Referindo-nos ao código de cores indicado,
presumiremos que você viu de três a cinco barras vermelhas (para baixo
ou pretas) e, em seguida, uma barra verde estreita (para cima ou branca).
A configuração de compra está lá. Qual é a próxima barra que você está
procurando? Outra barra verde. Você deve presumir que, após a
configuração da compra, o preço da ação começará a subir. Se a próxima
for uma grande e longa barra vermelha voltada para baixo, o que você está pensando?
Sair. Algo está errado. Portanto, torna-se ainda mais importante para você
manter o foco no que está acontecendo compasso por compasso.

A tendência das velas está se confirmando ou você está questionando o

que está acontecendo? Se você questionar sua própria estratégia, no final
das contas será muito difícil perder muito dinheiro. Você deve encarar o
fato de que qualquer sistema técnico é projetado não para fornecer um
plano infalível para ganhar dinheiro, mas para melhorar suas chances e
aumentar a frequência de decisões lucrativas e oportunas. A única maneira
de você realmente perder muito dinheiro, se seguir todos os conselhos que
estou lhe dando, é fazer uma de duas coisas: ou você coloca a cabeça na
areia e ignora o que está acontecendo na tendência real dos preços, ou
aplique pouca ou nenhuma gestão de dinheiro em sua estratégia. Dito de
outra forma, se você ignorar a premissa e for ganancioso, investindo muito
dinheiro em uma única negociação, acabará tomando uma decisão na hora
errada e perderá muito.

Gostaria agora de lhe ensinar quatro conceitos importantes que vale a

pena lembrar, que podem ser vistos na Figura 3.1.

Figura 3.1 – Conceitos de Candlestick

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Primeiro, pergunte-se o que a tendência atual das velas revela sobre

a tendência predominante. (Lembre-se, a “tendência” consiste em
três a cinco barras movendo-se na mesma direção.) Em segundo
lugar, lembre-se de que cada entrada na tendência confirma ou
contradiz a direção indicada. Numa tendência de alta, a confirmação
ocorre quando outra vela ascendente aparece; a contradição ocorre
quando uma vela descendente aparece.
Terceiro, as velas de longo alcance ou de alcance expandido indicam
que a volatilidade ou o impulso estão aumentando. E quarto, as
velas de intervalo curto ou estreito dizem o contrário, que a
volatilidade e o impulso estão diminuindo.

Corpos reais longos em castiçais revelam volatilidade e impulso; e

corpos reais estreitos revelam uma diminuição nesses atributos
importantes. Lembre-se desses pontos e será muito mais fácil
encontrar pontos de entrada e saída.

Todas as informações são valiosas. A duração do intervalo aberto-

fechado de cada período é tão significativa que deve ser monitorada
continuamente. A tendência em si é apenas o primeiro indicador;
quando você vê o tamanho do corpo real crescendo ou diminuindo,
você precisa estar ciente do que isso significa ao antecipar a direção
do preço.

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Machine Translated by Google

A contradição é importante por outro motivo. No capítulo anterior, mostrei

como os padrões de congestionamento evoluem e expressam incerteza.
Lembre-se de que as três emoções que atuam no mercado são ganância,
pânico e incerteza. O último é o mais preocupante porque você realmente
não sabe o que esperar a seguir; você tem que esperar. Ao inserir uma
posição em uma configuração de compra, o que você deve fazer se a
tendência não se desenvolver conforme o esperado? Um período de
congestionamento pode seguir uma tendência de curto prazo tão facilmente
quanto uma reversão e, quando um preço fica congestionado, você não
sabe o que acontecerá a seguir.
É por isso que você deseja administrar seu capital e não investir muito em
uma única negociação. Estas configurações de entrada não são 100%
garantidas; portanto, quando você mantém os níveis do dólar relativamente
baixos, você está gerenciando o risco.

Gosto de descrever as mudanças de tendência como uma “troca de guarda”

ou COG. Já mencionei isso anteriormente, mas agora vou mostrar o que
isso significa no gráfico de velas e em termos de como o momentum se
desenvolve. A Figura 3.2 mostra como os COGs de alta e de baixa evoluem.

Figura 3.2 - Troca da Barra de Guarda - COG

• Um COG de alta é definido como três ou mais barras vermelhas

consecutivas seguidas por uma barra verde.

• Um COG de baixa é definido como três ou mais barras verdes consecutivas

seguidas por uma barra vermelha.

Dica: Embora existam variações diferentes, a mensagem é sempre a

mesma! Ocorreu uma reversão no impulso!

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Um COG também pode ser denominado “o fim da tendência” ou o ponto

onde esperamos ver a reversão do preço e começar a mover-se na direção
oposta. A “guarda”, neste caso, são os touros ou os ursos, e o ponto
descrito pelo COG é quando um lado substitui o outro.

Um COG de alta ocorre quando você vê três ou mais barras descendentes

seguidas por uma barra ascendente. Uma tendência de baixa ocorre
quando as direções são invertidas. Lembre-se, porém, que este CG
ocorrerá num número infinito de variações, mas a mensagem é sempre a
mesma: ocorreu uma inversão no momento.

Veja os exemplos de alta e baixa para ver o que isso significa. Lembre-se,
uma tendência de baixa é vista quando há três ou mais barras com mínimos
e máximos progressivamente mais baixos, e uma tendência de alta é
caracterizada por três ou mais barras mostrando máximos e mínimos mais
altos. Ao mesmo tempo, fique atento aos congestionamentos, sinalizados
por uma barra que cobre mais de

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20% do mesmo território visto na barra anterior.

O congestionamento muda tudo e anula a tendência. Significa que se perde impulso
para ambos os lados, pelo menos por enquanto.

Tendências de alta e de baixa são bastante fáceis de detectar; o que pode

ser mais sutil é o congestionamento, um período em que nem os touros nem
os ursos estão no controle e quando a próxima direção é difícil de encontrar.

Ao estudar castiçais, você logo percebe que a faixa de abertura para

fechamento, ou a própria faixa de negociação, também é um importante
indicador de previsão. Quando você vê velas de faixa de expansão mais
longa, significa que a volatilidade é alta ou que o impulso está aumentando.
Velas de alcance curto ou estreito indicam que a volatilidade está baixa e o
momentum está diminuindo. Quando você faz essa observação no contexto
de uma tendência, as mensagens ficam muito claras.

O fim da tendência é fortemente indicado quando você vê barras de intervalo

estreitadas, ou NRBs. A Figura 3.3 ilustra esta tendência.

Figura 3.3 - Barras de Faixa de Estreitamento - NRB

Uma série de barras em que a diferença entre os máximos e os mínimos é

estreitada. Dica Pristine: Embora existam variações diferentes, a mensagem
é sempre a mesma! Está ocorrendo uma desaceleração no impulso!

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Quando a diferença entre máximo e mínimo começa a diminuir ao longo

de uma série, essa é uma tendência significativa. Lembre-se da distinção
entre alto para baixo e aberto para fechado. O alto para baixo se estende
das pontas das sombras superior e inferior do período, e é com isso que
estamos preocupados aqui. O momentum está diminuindo quando a faixa
de negociação se estreita entre a máxima e a mínima do período; e,
embora as variações e circunstâncias sejam variadas, a mensagem é
sempre a mesma.

Essa mensagem, relativa ao momentum, é que a gama de diferenças de

preços entre compradores e vendedores está a diminuir ou a diminuir. A
faixa estreitada, NR, significa que o momentum está desacelerando e é
bastante provável que o momentum mude e o preço comece a se mover
na direção oposta.

Ouça esta mensagem e muito mais no vídeo online em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

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Em comparação com barras de intervalo estreito, o corpo de intervalo

estreito, ou NRB, envia a mesma mensagem, mas de uma maneira
diferente. O padrão é mostrado na Figura 3.4.

Figura 3.4 - Corpos de Faixa Estreita - NR

Barras nas quais o corpo da vela é pequeno em relação ao

comprimento total da vela. Eles podem ter caudas em ambos os lados
do corpo.

Dica: Embora existam variações diferentes, a mensagem é sempre a

mesma! Ocorreu uma desaceleração no impulso!

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Nesta formação de castiçal, o corpo da vela é pequeno em relação ao

comprimento total da vela e pode haver caudas em ambos os lados.
Essas velas são frequentemente ignoradas porque, na maioria das
vezes, os traders procuram padrões de velas ideais que sugiram uma
mudança de direção.
No entanto, esses órgãos da NR estão dizendo a mesma coisa:

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o impulso está desacelerando. Isto muitas vezes leva a uma mudança de

direção; mas é mais importante no final de uma tendência estabelecida,
seguindo uma série de velas. Por exemplo, se você estivesse vendido na
ação e visse um padrão de preço se desenvolvendo durante o dia em um
gráfico de 5 minutos, o que significa que a ação está caindo, você
perceberia que o impulso estava desacelerando aqui – chegou a hora de
agir . Você pode querer ser prudente e tirar metade do seu dinheiro da
mesa. Isso é sensato porque a tendência pode ser revertida, que é o que
a formação do corpo NR lhe diz. Isso lhe dá um sinal de cautela. Contanto
que você esteja ciente dessas mudanças potenciais, você permanecerá
em contato com o que o mercado está lhe dizendo.

O próximo conceito é o da barra traseira superior, ou TT. Isso é mostrado

na Figura 3.5.

Figura 3.5 - Topping Tail Bars - TT

As barras nas quais os preços eram mais altos, então a oferta forçou os
preços a descerem para a parte inferior da faixa das barras.

Dica: Embora existam variações diferentes, a mensagem é sempre a

mesma! A distribuição ocorreu!

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Uma cauda topping ocorre quando as barras sobem progressivamente,

mas a oferta de ações está forçando a queda dos preços. A “cauda”
(sombra superior) é excepcionalmente longa para cima. Isto mostra
claramente que a distribuição já começou, o que significa que há mais
vendas do que compras. Sinaliza o fim da corrida. Nessas barras, os
preços foram mais elevados no período, mas a oferta forçou esses
preços para baixo e para o segmento inferior da faixa da barra.

Esse padrão é um bom exemplo do que as velas mostram, que é o que

outros traders estão pensando. Nesse caso, os traders que compraram
essa ação na alta agora estão com posições de prejuízo. Se você entrou
em uma posição longa em uma configuração na parte inferior desta
tendência, a barra superior superior indica que é hora de sair. E, como
acontece com todos os padrões, pode haver inúmeras variações, mas
a mensagem é sempre a mesma.
Com a cauda topping, a distribuição ocorreu e a tendência de alta pode
ter terminado.

Sombras excepcionalmente longas (caudas) implicam distribuição no

lado positivo; a cauda superior antecipa uma mudança na tendência e
ajuda você a escolher o ponto de entrada com mais precisão.

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A mesma regra se aplica em uma tendência de baixa. A barra traseira

inferior é ilustrada na Figura 3.6.

Figura 3.6 - Conceitos de Candlestick - Barras de cauda de fundo

As barras nas quais os preços tinham sido mais baixos, a procura forçou
os preços a subir para a parte superior da faixa das barras.

Dica: Embora existam variações diferentes, a mensagem é sempre a

mesma! A acumulação ocorreu!

Neste padrão, ocorreu uma tendência de baixa durante um período de

dias, mas agora a demanda forçou o preço para o segmento superior da
faixa da barra. A tendência de baixa de três a cinco dias termina com a
cauda descendente. Os preços eram mais baixos no final da cauda
descendente, mas agora a acumulação começou e uma mudança está
em curso. A tendência de baixa termina à medida que os compradores
começam a assumir o controle. Você verá muitas variações desse
padrão, mas a mensagem é sempre a mesma. Nesse caso, venda a
descoberto ou compre a descoberto.

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A cauda inferior é exatamente oposta à cauda superior, em termos do que

revela. Uma sombra inferior (cauda) invulgarmente longa revela que a
acumulação começou e a tendência descendente está a terminar.

Uma barra de amplo alcance, ou WRB, é uma barra na qual o corpo da vela
é relativamente largo em comparação com as barras anteriores mais
recentes. Este intervalo mais longo, após um período de baixa volatilidade,
gera impulso na direção do preço do dia. Portanto, um WRB com um
movimento descendente desencadeia um impulso descendente. Um WRB
que ocorre após um avanço ou declínio prolongado normalmente sinaliza o
fim da tendência e o início de uma virada. Esses conceitos são mostrados
na Figura 3.7.

Figura 3.7 - Barra de Amplo Alcance - WRB

• Uma barra em que o corpo da vela é relativamente largo em comparação

com as barras mais recentes.

• Uma barra de ampla faixa após um período de baixa volatilidade gera

impulso nessa direção

• Uma Barra de Amplo Alcance após um avanço ou declínio prolongado

normalmente acontece perto do final de um movimento. Um NR ou NRB
sinalizará a virada.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Se você não inseriu uma posição ao ver o WRB, o que significa que está
buscando um ponto de entrada, será este; o sinal é especialmente forte.
Lembre-se de que muitos traders perguntaram: “Desisti da minha posição
cedo demais. Como faço para aguentar por um longo período de tempo?
Quando vejo uma vela como esta que está gerando impulso, sei que é
hora de entrar e, se já estou em uma posição, não vou desistir de minhas
ações. Estou aguentando porque esse padrão está me dizendo para
aguentar para obter um ganho maior.

Uma barra de amplo alcance que ocorre após um avanço ou declínio

prolongado normalmente ocorre perto do final de um movimento, portanto,
o impulso aumentou. À medida que o alcance se expande, significa que
todos estão aderindo nessa direção. Normalmente é seguido por um de
nossos outros padrões de velas, sugerindo que as coisas vão começar a
se mover na outra direção. É hora de tomar uma decisão contrária e ir
contra a multidão, com base no que o padrão revela.

Uma barra de amplo alcance normalmente aparece no final de um

movimento ou próximo a ele e antecipa outra configuração. Diz que a
tendência dos preços está prestes a se reverter e seguir na outra direção.

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Ao começar a estudar os gráficos intradiários, você descobrirá algumas

coisas interessantes. Por exemplo, uma vela como esta aparece
quando o preço começa a acelerar para o lado negativo e, de repente,
fica muito quieto. Então, 10 ou 15 minutos depois, o preço volta a
subir. Quando você vir esse padrão e já estiver baixinho, observe-o. A
reversão pode ocorrer rapidamente e você pode acabar devolvendo
um lucro muito bom muito rapidamente.

A seguir, quero abordar alguns dos padrões de mudança da guarda

(COG). A Figura 3.8 mostra padrões com corpo estreito, barra de faixa
estreita, barra de faixa ampla e destaca pontos onde os COGs
aparecem.

Figura 3.8 – Conceitos de Candlestick – COGs

Exemplos de COGs em padrão gráfico descendente:

Cobertura de nuvens escuras, padrão perfurante, engolfamento altista,

Engolfo de baixa, linhas de contra-ataque, linhas de impulso

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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O principal ponto a ser destacado neste gráfico é que padrões

específicos demonstram desaceleração ou ganho de impulso e uma
mudança entre touros e ursos em momentos específicos. Ao saber
como reconhecer as mudanças, você pode antecipar as mudanças de
impulso desde o início e aumentar suas chances de obter a
configuração assim que ela aparecer. Os castiçais empregam vários
termos especiais para descrever padrões, e definirei brevemente
alguns deles para você.

Toda análise técnica envolve reconhecer a mudança à medida que ela

ocorre e, esperançosamente, com o tempo, tomar uma atitude antes
que todos percebam o que está acontecendo. É aqui que o
reconhecimento de padrões se torna valioso.

O castiçal, descrito como tendo uma linha de contra-ataque, pode ser

de alta ou de baixa, e é simplesmente uma reação oposta à direção
de tendência estabelecida em períodos anteriores.

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Existem muitos termos descritivos adicionais para padrões de velas, e

todos eles fornecem a mesma gama de informações: o momentum está
aumentando ou diminuindo, o intervalo está aumentando ou diminuindo e
a possibilidade de mudança está crescendo à medida que um padrão se
desenvolve. Não é útil nem necessário conhecer os vários nomes para
aumentar a sua compreensão de como as tendências se desenvolvem; no
entanto, com a negociação intradiária, o castiçal é mais prático como uma
visualização de um conceito de COG mais generalizado – as tendências
terminam e a direção dos preços se inverte. Você sempre procura
configurações de entrada e saída, não importa os nomes que você dê a
elas.

Padrões de velas Dark

Cloud Cover – um sinal de reversão de baixa. No final de uma tendência
de alta, um longo castiçal branco precede um longo preto abrindo acima
da máxima do dia anterior. A vela preta atual fecha bem dentro do corpo
real da vela anterior.

Padrão Piercing – um sinal de alta em que uma vela preta longa precede
um gap inferior no próximo período. A vela atual se move para cima e
perfura mais da metade do corpo real do período anterior.

Padrão Engulfing - no lado altista, demonstra que a pressão de compra

supera a pressão de venda e é vista por um corpo real longo e ascendente
“engolindo” o pequeno corpo real descendente anterior. No lado de baixa,
a pressão de venda é dominante e ocorre o oposto: uma vela longa para
baixo engole completamente uma pequena vela ascendente anterior.

Padrão de linha de impulso – também pode ser de alta ou de baixa.

A linha de impulso de alta é um castiçal ascendente, fechando dentro da
faixa do corpo real descendente do período anterior, sem subir. A versão
baixista é uma

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castiçal descendente fechando dentro do corpo real ascendente

anterior sem se mover para baixo.

Os corpos e barras de faixa estreita que você vê também estão

associados a alguns nomes específicos de velas, e essa faixa de
padrões é mostrada na Figura 3.9.

Figura 3.9 – Corpos e Barras de Faixa Estreita

Corpos e barras de alcance estreito: Doji Hangman de pernas longas,

Martelo Invertido, Estrela Cadente, Carrasco, Harami, DOJI

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Os corpos e barras de estreitamento vêm em vários formatos e

tamanhos. À medida que você vê os corpos das velas começarem a
se estreitar, isso indica que o impulso está diminuindo. Você quer
observar a tendência. As sombras dos castiçais sugerem que há muita
indecisão nesses pontos, mas os órgãos dizem que é hora de começar
a pensar no potencial de início dos preços

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voltando na outra direção. Seguem alguns dos nomes populares de

formação de castiçais de faixa estreita.

Castiçais de faixa estreita Doji de pernas

longas — caracterizados por sombras superiores e inferiores excepcionalmente longas e
preços de abertura e fechamento praticamente inalterados; a vela parece uma cruz. Esse
padrão é típico de incerteza e volatilidade no preço das ações, com muita movimentação
de preços durante o período. É difícil dizer neste padrão se os touros ou os ursos sairão
na frente.

Martelo Invertido – um padrão de alta contendo uma sombra superior muito

longa e um pequeno corpo real. Ele serve como um sinal de reversão na
parte inferior de uma tendência de baixa e é um padrão de baixa
Shooting Star – um padrão de baixa, com uma longa sombra superior e
pouca ou nenhuma sombra inferior.
Hangman – (ou homem enforcado) um castiçal de baixa com um corpo
muito pequeno movendo-se em qualquer direção e aparece durante uma
tendência de alta, antecipando uma reversão.
Hamari – é de alta ou de baixa, dependendo da direção da tendência atual.
O padrão envolve velas em dois períodos; o padrão mais recente demonstra
um corpo real excepcionalmente pequeno após um dia anterior com um
corpo real grande, sinalizando a conclusão da tendência atual.

Doji – um padrão com muito pouco corpo real; a abertura e o fechamento

são próximos ou idênticos. Uma sombra superior ou inferior (ou ambas)
implica muito sobre as configurações, e o doji pode ser considerado o dia
definitivo para um intervalo estreito.

O castiçal é uma ferramenta visual valiosa, essencial para a negociação

intradiária. Revela muito sobre preço. Quando você combina castiçais com
médias móveis, seus insights são uniformes.

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mais poderoso. O próximo capítulo explica a importância das médias móveis.

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Perguntas de autoteste
1. Os castiçais exibem as tendências atuais de preços
em: a. exatamente três
períodos. b. menos de três
períodos. c. três a cinco períodos ou
mais. d. a largura específica das sombras superiores ou inferiores.
2. Um período de “congestionamento” de
preços é: a. exibido quando os corpos dos castiçais cobrem 20% ou mais da
mesma faixa de preço dos períodos anteriores. b.
um sinal de incerteza de preços. c.
uma época em que nem os touros nem os ursos estão no
comando. d. tudo o que precede.
3. Uma “troca de guarda” significa: a. os
touros estão no comando e os ursos não podem assumir o controle. b. os
ursos
estão no comando e os touros não podem assumir o controle. c. a tendência
dos
preços mudou de um lado para o outro. d. o volume aumentou,
criando uma configuração de compra.
4. Um NRB é: a.
barra de faixa estreita, frequentemente vista no final da tendência existente.
b. sinal
de compra de retração normal, que deverá aparecer após três a cinco
períodos de baixa. c. barômetro de reação
nominal, um importante indicador técnico que sinaliza a continuação da atual
tendência de preços. d. caixa de classificação neutra, a faixa de preço
na qual nem compradores nem vendedores têm controle.

5. A cauda superior é:

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a. um sinal de que uma tendência de baixa prolongada chegou ao fim.

b. um padrão visto no final de uma subida de preços.
c. visto quando os preços estavam mais baixos no período, com uma série
de sombras superiores decrescentes ao longo de três a cinco
dias. d. um sinal de que a demanda forçou os preços para o segmento de
barras mais altas.
Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner
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Capítulo 4

Conceitos de média móvel:

Suavizando a tendência
As médias móveis são as ferramentas analíticas mais poderosas que
você encontrará. Eles mantêm você focado onde você precisa olhar: no
preço e não apenas nos indicadores. Ao observar duas médias móveis
juntas, você pode descobrir tudo o que precisa saber e ignorar
praticamente todos os outros indicadores.

Para apreciar plenamente o que as médias móveis proporcionam,

demonstrarei o poder das médias móveis em diversas áreas, conforme
resumido na Figura 4.1.

Figura 4.1 – Um indicador de sobrecompra/sobrevenda

• À medida que as MMs de 20 e 200 se afastam, as probabilidades de uma reversão

aumentam.

• À medida que os preços se afastam da média móvel 20, as probabilidades de uma

reversão aumentam.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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A relação entre médias móveis separadas e entre as médias e o preço

de uma ação funciona para fornecer condições de sobrecompra ou
sobrevenda. Isso significa que as próprias médias e as direções e
convergências das tendências podem antecipar o que você provavelmente
detectará usando o preço por si só.

À medida que você vê as médias móveis começarem a divergir, essa tendência também pode

servir como um indicador de alta/baixa, antecipando novamente o preço. Isto baseia-se na

observação técnica de que o movimento e a força ou fraqueza dos preços não são solitários e

não se desenvolvem em sessões de negociação únicas; atua dentro de uma tendência de

longo prazo, que é exibida por essas mesmas médias móveis.

As médias móveis também orientam você na identificação de níveis

emergentes de suporte e resistência. A maioria das pessoas entende o
suporte e a resistência em termos das faixas de preço superior e inferior
de hoje; na verdade, um intervalo é uma distância nos níveis de preços que pode

74
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na verdade, estar evoluindo para uma tendência de alta ou de baixa mais

sutil. Nesses casos, a dimensão da faixa de preços pode permanecer
inalterada, mas os níveis de preços tendem gradualmente para cima e para
baixo. Observando como o preço interage com as médias móveis, você
pode identificar essa tendência.

A análise da média móvel é eficaz quando você compara tendências entre

as médias e convergências entre as médias e o preço.

A análise da média móvel também fortalece sua capacidade de detectar e

antecipar quando ocorrerão reversões de preços.
A maioria dos day traders e swing traders isolam suas análises às
tendências de preços e velas, e esta é uma metodologia válida e eficaz. No
entanto, quando você adiciona as tendências da média móvel e identifica
como as distâncias estão fechando ou abrindo na própria tendência, sua
visão sobre as tendências de preços é bastante melhorada.

A tendência da média móvel também servirá como um indicador de risco-

recompensa. Com isto quero dizer que algumas ações são muito previsíveis
e outras muito voláteis. Quando você olha o preço e as médias móveis
juntos, você pode determinar mais facilmente esse risco (volatilidade).
Algumas ações são bastante estáveis, mas podem passar por um período
volátil de um ou dois dias; outras ações altamente voláteis podem se
acalmar por um período de tempo. Neste momento, estas tendências são
muito difíceis de compreender, especialmente o aumento da volatilidade.
A análise da média móvel no contexto das tendências de preços dá mais
sentido a estes movimentos de curto prazo.

Finalmente, o estudo das médias móveis pode ser utilizado como um

indicador de força relativa. Sempre que você estiver procurando por um

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Para avaliar a força ou a fraqueza de uma ação, faz todo o sentido

comparar uma ação com outra. Por exemplo, uma lacuna estreita entre
uma média móvel de 200 períodos e o preço da ação é um sinal de
força quando comparada com uma lacuna mais ampla nas mesmas
tendências de outra ação. Em comparação, uma lacuna maior entre o
preço e a média móvel de 20 períodos é mais forte do que uma lacuna
estreita noutra ação. A análise comparativa invariavelmente melhorará
seus insights sobre ambas as ações que você está analisando.

Para melhorar a análise da média móvel, compare as tendências não

apenas para uma única ação, mas entre duas ou mais ações. Ao tornar
isso um indicador de força relativa, você melhora enormemente sua
capacidade de identificar oportunidades.

Uma sobrecompra/sobrevenda
Indicador
Começaremos com algumas ilustrações específicas do conceito de
sobrecompra/sobrevenda. A Figura 4.1 mostra um padrão básico no
qual a média móvel de 200 períodos (200-MA) e a média móvel de 20
períodos (20-MA) estão se afastando.

Você notará que as duas médias móveis apresentam tendências mais

distantes, conforme mostrado pelo tamanho das setas. Quanto mais
distantes as duas médias se moverem, maior será a probabilidade de
uma reversão. Nesta situação – em que o preço das ações está em
tendência descendente – o facto de a 200-MA permanecer elevada
indica que o preço irá mudar muito em breve. O estoque está
sobrevendido neste caso. A reversão vai ocorrer, e o

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a diferença entre a MM 200 e a MM 20 indica fortemente isso.

Figura 4.2 - Um indicador de sobrecompra/sobrevenda

Você obtém um indicador secundário adicional observando a lacuna

crescente entre a 20-MA e o preço atual. À medida que isto aumenta, o
potencial de reversão torna-se mais forte.

Este exemplo indica que uma reversão está próxima porque a tendência
dos preços foi descendente e se estendeu.
No entanto, as mesmas regras se aplicam quando os preços sobem e as
médias estão localizadas abaixo dos níveis de preços.
O aumento das lacunas entre as duas médias móveis e entre a 20-MA e o
preço na actual tendência ascendente demonstra a probabilidade de
fraqueza dos preços e, portanto, de uma reversão descendente.

A simples observação das médias móveis acima ou abaixo dos níveis de

preços atuais pode ser reveladora e ajuda a identificar rapidamente se a
tendência atual é de alta ou de baixa.

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Um impulso ou alta/
Grosseiro Divergência
Indicador

A Figura 4.3 demonstra uma divergência de momento e um padrão COG

(mudança de guarda).

Figura 4.3 - Um indicador de impulso ou divergência de alta/baixa

Um COG após uma nova máxima ou nova mínima acompanhada por uma
distância menor entre o preço e a 20-MA sinaliza uma desaceleração no
impulso e uma divergência.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Nesta situação, você encontra uma divergência de alta na forma de uma

pequena lacuna entre a 20-MA e o preço. Observe que a diferença entre
esses dois diminui no final do gráfico. Quando combinado com um novo
mínimo, este padrão revela uma desaceleração da dinâmica descendente e
da divergência, prenunciando uma reversão e, nesta situação, um aumento
de preços.

O COG ocorre quando os compradores assumem o controle dos vendedores

ou quando os vendedores assumem o controle dos compradores. Este padrão
é de alta, pois a tendência ocorre como parte de uma tendência de baixa; a
mesma observação funciona em tendência de alta. Nesse caso, você verá 20-
MA e 200-MA abaixo da tendência de preço atual e um estreitamento de
preço com 20-MA. À medida que isso ocorre, sinaliza que o fim da tendência
de alta está se aproximando e uma reversão está prestes a ocorrer.

O indicador de momentum é uma excelente ferramenta de confirmação em

sua análise. Por exemplo, observe que cerca de 10 períodos antes da faixa
de estreitamento, você verá um NRD após três dias de baixa muito claros.
Depois de ver isso, a regra de negociação de swing rotula isso como uma
configuração. No entanto, os próximos dois dias continuam em tendência de
baixa, portanto a configuração é contrariada. Seguem-se então
aproximadamente sete períodos de tendência pouco clara. Você procuraria
algum tipo de sinal de confirmação depois disso. A configuração normal de
três a cinco períodos não ocorre, mas o indicador de momentum baseado em
20-MA e o preço são igualmente fortes. Confirma o que a tendência de baixa
mostrou nas velas anteriores. Quando você vê esse padrão de
congestionamento se desenvolvendo, você não tem ideia se a ação vai subir
ou cair; é aqui que as tendências de momentum da média móvel se tornam
valiosas.

79
Machine Translated by Google

À medida que o preço começa a diminuir com a 20-MA e a 200-MA, isso

sinaliza o fim da tendência atual. Esta é uma informação importante para
quem está tentando cronometrar a entrada ou a saída.

Um guia para suporte e

Resistência
Um conceito adicional que fornece informações valiosas envolve um guia
de apoio e resistência. A importância do suporte e da resistência como
orientação para as médias móveis, em vez de as médias móveis serem na
verdade suporte e resistência, é provavelmente uma das maiores
descobertas na minha busca para encontrar a “verdade” na análise técnica.
Todos os livros e materiais educativos dirão que as médias móveis são ou
deveriam ser usadas como pontos de apoio e resistência. Descobri que
isso não é verdade.

Fortaleça sua compreensão sobre suporte e resistência com

instruções adicionais no vídeo online em www.traderslibrary.com/TLECorner.

Eu sei que isso vai contra o uso aceito de médias móveis, mas quando
você considera isso de uma forma lógica, percebe que o conceito de
médias móveis como suporte e resistência é falho. Por que? Porque, se
você tiver a opção de decidir qual média móvel usar ou que tipo, essa
escolha mudará a localização do suporte ou da resistência.

O bom senso diz que se uma área é de suporte, você deve

80
Machine Translated by Google

não ser capaz de movê-lo. As médias móveis devem ser usadas apenas
como um guia.

Por mais valiosa que seja a análise da média móvel para estudar as
tendências atuais, você realmente só precisa de uma média móvel de 20 e
uma média móvel de 200 para ser eficaz. Se você adicionar muitas linhas
adicionais ao seu gráfico, você não melhorará a análise.

A Figura 4.4 fornece um exemplo disso. À medida que os preços recuaram

para a 20-MA, alinharam-se com o suporte de preços à esquerda.
O 200-MA acima estava alinhado com a resistência de preço à esquerda.
Se essas médias móveis não estivessem alinhadas com o suporte e a
resistência dos preços, não seriam pontos de referência que eu usaria
como pontos para entrar ou sair de uma posição.

Figura 4.4 - “Conceitos de Média Móvel” / “Um Guia para Suporte e

Resistência”

Olhar para a esquerda de uma MM deve apontar para uma área de suporte
ou resistência. Uma média móvel. é uma ferramenta que ajuda o trader a
antecipar onde entrar em posições ou realizar lucros.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Machine Translated by Google

Muitos traders usam médias móveis, muitas delas como sinais

cruzados, o que leva à questão; que comprimento as médias
móveis darão os sinais corretos? A resposta é nenhuma, uma vez
que os ambientes de mercado mudam e, à medida que isso
acontece, ocorrem movimentos de preços variáveis. Em seguida,
considere os traders que usam médias móveis como um ponto
específico onde o preço deve parar e reverter. Uma média móvel é
apenas uma linha em seu gráfico que fornece um auxílio visual
para acelerar a análise da direção do preço, só isso. O suporte e a
resistência não podem ser movidos, mas a interpretação
convencional baseada em médias móveis sugerirá exatamente isso.

Os traders começarão decidindo: “Talvez eu use o 20-MA, ou o 30,

ou o 40-MA”, o que eles ouviram ser o correto. Mas então talvez
seja o 50-MA que deva ser usado ou o tipo exponencial em vez do
tipo simples. Você pode ver como isso leva à confusão do
comerciante? Essa é uma maneira ruim de

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Machine Translated by Google

realizar análises porque o resultado nunca será confiável. É esse tipo de

análise (pensamento) subjetivo e enganoso que faz com que tantos falhem
nas negociações de base técnica.

A realidade é que uma média móvel deveria realmente guiá-lo para o

suporte e resistência reais, e não para suporte e resistência. Isso o ajudará
a esclarecer tendências e a acelerar sua análise, mas quando você olha
para a esquerda de uma média móvel, pode identificar o ponto onde os
preços têm potencial para mudar de direção. Afinal, é nisso que as médias
móveis se concentram.

A média móvel também é uma ferramenta que ajuda a antecipar onde

tomar posições. Então, quando olho para minhas médias móveis, se vejo
minha 20-MA seguindo uma área de congestionamento, isso me faz pensar
que é potencialmente aqui que essa ação ou índice específico pode mudar
de direção. Observe na Figura 4.4 como a 20-MA se move para baixo na
faixa de preço no final do congestionamento.

A resistência ao preço é encontrada na extrema esquerda, onde o 200-MA

define claramente o nível de preço superior. O suporte ocorre na parte
inferior, onde a 20-MA fica abaixo do nível de preço e define o fundo real.
Note-se que o apoio não se desenvolve apenas através dos níveis de
preços anteriores; por exemplo, você encontra na metade esquerda um
fundo claro nos níveis de preços. Mas nesse ponto, a média móvel de 20
permanece acima dos níveis de preços. Só mais tarde, perto do final do
gráfico, é que o 20-MA fornece o verdadeiro nível de suporte de preços.

83
Machine Translated by Google

Para encontrar níveis reais de suporte ou resistência, concentre-se

sempre na média móvel imediatamente à esquerda do preço atual.
É assim que você ajusta o tempo de entrada e saída.

Antecipar entrada/saída e
Recompensa de risco

Os níveis de suporte e resistência ajudam você a antecipar quando e

onde a configuração real ocorre e a cronometrar melhor suas decisões.
Encontrar a entrada/saída deve envolver a verificação desses níveis, e
a chave é encontrada na proximidade entre as médias móveis e o
preço. A Figura 4.5 demonstra isso.

Figura 4.5 – Antecipar Entrada/Saída e Risco/Recompensa

DICA: A correção do primeiro ponto de resistência aumenta as chances

de esse ponto ser superado.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Machine Translated by Google

Sempre olhe para a esquerda do preço e observe a média móvel

para encontrar pontos reais de suporte ou resistência. Isso o ajudará
a antecipar os pontos de entrada e saída e o risco/recompensa.
O ponto de entrada é encontrado no final do gráfico, seguindo a
correção do primeiro ponto de resistência.
Observe a seta horizontal mostrando esses dois pontos; pelo padrão
do preço e pela tendência das duas MMs, você pode ver que esse
segundo aumento provavelmente será superado.

A distância entre as médias móveis define os níveis potenciais de

recompensa. Em outras palavras, você pode interpretar esse padrão
assumindo que o 200-MA é um nível futuro de preço potencial e,
pelo mesmo argumento, que o seu risco é encontrado abaixo do
ponto onde ocorre o COG. Essas observações também funcionam
ao contrário. Se você invertesse esses padrões, a entrada/saída e
o risco/recompensa também mudariam e assumiriam pontos opostos.

85
Machine Translated by Google

No padrão da Figura 4.5, observe que o ponto mais baixo é uma área de
congestionamento que cobre cerca de 10 períodos. Como o preço tem
caído em relação à área de negociação anterior, o que significa que os
vendedores empurraram o preço para baixo, o congestionamento atual
torna-se muito significativo. Como o congestionamento aparece, os
vendedores podem baixar ainda mais os preços; mas, quando se olha para
as tendências da média móvel, isso é improvável. Observe que a MM 200
permanece acima da ação e a MM 20 caiu perto do congestionamento,
estreitando-se no preço. Este é um sinal de alta que implica que é mais
provável que o congestionamento seja seguido por uma tendência de alta.
As médias móveis são recursos visuais que sugerem o que provavelmente
acontecerá. O momento decisivo em que os vendedores perderam o
controle é quando a quebra na consolidação foi imediatamente seguida por
um movimento acima dela.
Este tipo de falha geralmente precede a reversão da tendência.

Qualquer pessoa que restrinja sua análise a uma única ação provavelmente
cometerá erros. Ao usar a média móvel como um indicador de força relativa,
você identifica oportunidades adicionais e reduz o risco.

Se estivéssemos usando um MA de 50 ou 100 períodos, você poderia ter

certeza de que eles estariam acima dos preços atuais. Você não precisa
colocar essas diferentes médias móveis no gráfico. Isso não acrescentaria
informações úteis adicionais. Alguns de vocês podem ficar tentados a usar
muitas médias móveis, o que pode causar confusão. Lembre-se de que as
médias móveis não são suporte e resistência, e é na ação do preço que
estamos realmente focados.

A média móvel ajuda você a pensar à frente da multidão.

Observe também que no final da Figura 4.5, “entrada antecipada” é

86
Machine Translated by Google

o mesmo que a configuração. Vendo o desenvolvimento do 20-MA,

você tem uma ideia mais clara de quando entrar. Suas informações
são baseadas em padrões de preços e médias móveis, e não apenas
em um ou outro.

Um parente Força
Indicador
O conceito final envolvendo médias móveis é como elas funcionam
como indicadores de força relativa. A Figura 4.6 compara tendências
mais fortes e mais fracas lado a lado.

Figura 4.6 - Um Indicador de Força Relativa

Comparar os MAs de uma ação ou índice com outro nos dirá qual é
mais forte.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Machine Translated by Google

Como indicador de força relativa, as médias móveis de uma ação

tornam-se muito reveladoras quando comparadas com outras ações.
Tal como acontece com todas as análises, o processo revela mais
quando você faz esse tipo de comparação, em vez de isolar sua visão
em uma única ação.

O que você deve fazer ao determinar a força relativa de uma ação?

A comparação fornece informações e avaliações muito mais fortes
do que você jamais encontrará, isolando a análise apenas do preço
das ações e da média móvel. Você pode expandir esta observação
comparando uma única ação com seu setor ou com outra ação no
mesmo setor. No entanto, alguns indicadores de força relativa não
fornecem nada de valor. Por exemplo, quando comparamos duas
ações em setores diferentes, as variáveis podem tornar a força
relativa demasiado subjetiva para ter qualquer valor real. Os critérios
de “força” ou “fraqueza” não são válidos na comparação.

É por isso que eu encorajo você a limitar o teste de

88
Machine Translated by Google

força para as duas áreas principais: estoque para estoque dentro do

mesmo setor, ou estoque para todo o setor.

Na Figura 4.6 observamos a relação entre as médias móveis e o preço.

Uma ação é mais forte quando a diferença entre o preço e a média móvel
de 200 é estreita. Se você olhar o início de cada lado deste gráfico frente e
verso, verá o que quero dizer.
O preço da ação mais forte está muito próximo da MM 200, e a mesma
diferença é maior no lado direito, tornando-a mais fraca.
Esta é uma forma de comparação. Agora, se você tivesse duas ações,
ambas com alguma lacuna neste ponto, a mais forte das duas seria aquela
com a menor distância.

A distância entre o preço e a 20-MA implica o oposto. Quando a diferença

entre o preço e a MM 20 é grande, esse é um indicador mais forte; quando
a lacuna é estreita, é fraca. À esquerda, a 20-MA define suporte à medida
que o preço sobe fortemente. A 20-MA mais ampla mostra que o preço
atual é mais forte do que a tendência anterior de 20 períodos. Quando este
valor é limitado, pode-se concluir que há pouco ou nenhum espaço para
um crescimento sustentado dos preços.

Essas comparações são estimativas de impulso, usadas em sua busca

pelo COG ou entrada/saída. Mas estar bem ciente das diferenças entre o
preço e a média móvel é a chave para a sua análise. Revela a força ou a
fraqueza da tendência dos preços, que é onde as lacunas entre o preço e
a média móvel se tornam importantes. Apenas observando a relação entre
os preços e as duas médias móveis, você verá rapidamente quais são mais
fortes. Você pode ver se aquela ação específica tem desempenho superior
ou inferior no mercado.

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Machine Translated by Google

Abordamos seis maneiras de usar médias móveis para interpretar o movimento dos
preços. Todos eles têm como objetivo ajudar a acelerar a análise de que podemos
realmente fazer sem eles. Dito isto, durante o pregão a análise deve ser feita rapidamente;
você tomará decisões comerciais em alguns segundos. As médias móveis são recursos
visuais poderosos que nos ajudam a fazer exatamente isso.

No próximo capítulo, mostrarei como os conceitos de retração aumentam sua análise de

tendências. As médias móveis são ótimos indicadores quando estudadas em comparação
com o preço. A retração quantifica a força ou fraqueza da própria tendência.

Quanto mais informações você tiver, mais forte será o comércio que poderá fazer.
Saiba mais no vídeo online em www.traderslibrary.com/TLECorner.

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Perguntas do autoteste 1.
É provável que uma ação esteja em condição de sobrevenda quando: a. ele
está se movendo em tendência de baixa e o 200-MA está acompanhando o preço de
perto. b. está em
tendência de baixa e a média móvel de 200 permanece alta. c. tanto o 200-
MA quanto o 20-MA são superiores ao preço atual. d. tanto o 200-MA quanto o 20-MA são
inferiores ao preço
atual.

2. Existe um indicador de divergência de alta quando: a. a

diferença entre o 200-MA e o preço diminui ao longo de vários períodos. b. a diferença
entre o 200-MA e o
preço aumenta ao longo de vários períodos. c. o 200-MA e o 20-MA caem.

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Machine Translated by Google

d. o 200-MA e o 20-MA apresentam tendências em direções opostas.

3. Suporte e resistência são: a. o

ponto mais alto e mais baixo tanto na 200-MA quanto na 20-MA. b.

provavelmente encontrado quando o 200-MA e o 20-MA residem

aproximadamente no mesmo nível de preço.
c. os pontos de preço mais altos e mais baixos na faixa de negociação de uma
ação.
d. útil principalmente para identificar períodos de congestionamento de preços.
4. Níveis potenciais de recompensa são
encontrados: a. na distância entre preço e nível de resistência. b.
quando os preços estão altos e tanto a MM 200 quanto a MM 20 estão subindo.
c. quando o preço
e tanto a 200-MA quanto a 20-MA estão caindo. d. na distância entre 200-MA
e 20-
MA.
5. Um indicador de força relativa é: a. a
força ou fraqueza de uma ação em comparação com outra ação ou em
comparação com um setor inteiro. b. indicado pelas tendências
de suporte ou resistência ao longo do tempo. c. melhor aplicado a ações
em dois setores diferentes para evitar tendências cíclicas enganosas que
afetem o preço. d. um teste à volatilidade dos preços, mas
não aos movimentos ou tendências prováveis dos preços.

Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Machine Translated by Google

capítulo 5

Retração Conceitos:
Quantificando Força ou
Fraqueza

O conceito de retração é um sistema específico e quantificador para

medir os movimentos de preços. Às vezes é chamado de método
Fibonacci, que é uma tentativa de correlacionar e prever tecnicamente
os preços com base em uma tendência matemática.

Em vez de tentar usar a retração dessa forma, faz mais sentido fugir
das medidas de precisão de Fibonacci e usar as tendências de preços
de cinco maneiras específicas.
Eles estão resumidos na Figura 5.1.

Figura 5.1 – Conceitos de retração

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Machine Translated by Google

A primeira maneira de usar as tendências de preços é medir a força ou a

fraqueza de um movimento de preços contrário à tendência predominante.
Este é um recurso chave na retração. Você se depara constantemente
com o problema de interpretar tendências contrárias. Os preços movem-
se numa direção e, posteriormente, mudam. Como saber se é um sinal
falso ou uma tendência nova e forte e uma verdadeira mudança de
direção? Se você puder tomar essa decisão, poderá realmente lucrar com
a melhoria do timing do mercado, não apenas a cada dia, mas até a cada
hora ou minuto.

A retração é melhor visualizada em níveis que representam uma

porcentagem de mudança entre máximos e mínimos significativos. Procuro
níveis que sejam 40, 50 ou 60% e mostrarei exatamente o que quero dizer
com isso mais adiante neste capítulo.

É importante ficar de olho no panorama geral; nenhum indicador, incluindo

retração, pode fornecer uma imagem completa do tempo. Você também
precisa de uma configuração Pristine para fazer seu tempo funcionar bem.
Também mostrarei como identificar níveis de retração sem a necessidade
de desenhá-los porque, em

93
Machine Translated by Google

num mercado em rápida evolução, você precisa ser capaz de fazer sua análise
rapidamente.

Nunca é suficiente simplesmente acompanhar o movimento do preço;

você também precisa compreender a força ou fraqueza da tendência e
suas reversões. Sua capacidade de interpretar tendências contrárias
define suas habilidades comerciais.

Inicialmente, como parte de uma curva de aprendizado, faz sentido

traçar níveis de retração, apenas para se familiarizar com eles.
Ao passar pelo processo de aprender a usar a ferramenta apenas
medindo-a, você se sentirá confortável com ela. Com o tempo, você
será capaz de visualizar prontamente onde estão as quebras da linha
de tendência. Você não precisará realmente sair e traçar a linha de
tendência depois de se familiarizar com como ela funciona.

Quando você perceber que uma determinada ação subiu ou desceu

significativamente, eventualmente você não precisará usar esta
ferramenta e medi-la para ver se está em 40, 50 ou 60%.
Visualmente, você saberá rapidamente o quão importante é aquele
movimento apenas olhando para ele. É claro que você precisará agir
rapidamente ao negociar durante o dia.

Na Figura 5.2 você verá como é uma retração de 40%.

Figura 5.2 – Níveis e Interpretações

Após uma retração de 40%, a tendência ainda é considerada positiva.

A tendência deve continuar na direção original.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Machine Translated by Google

Após uma retração de 40%, ainda considero a tendência positiva.

Normalmente continuará na mesma direção, o que significa que a retração
não é uma reversão. Isto se aplica quer a tendência estabelecida seja de
alta ou de baixa. Para calcular o movimento percentual, você pega o preço
mais alto ou mais baixo da tendência e calcula a porcentagem de mudança.
Por exemplo, em uma tendência de alta, se o movimento fosse de US$ 30
por ação até US$ 40, você contaria US$ 30 como o nível de 100% e US$
40 como o ponto zero. Portanto, uma queda de quatro pontos representaria
40%. Em outras palavras, US$ 40 - US$ 30 = 10 pontos, e um declínio de
quatro pontos equivale a uma retração de 40%.

Uma retração de 40% é positiva para a tendência predominante e, desde

que a retração pare aí, geralmente você pode contar com um retorno à
direção primária do movimento.

A mesma regra se aplica como parte de uma tendência de baixa. Por

exemplo, o preço de uma ação começa em US$ 55 e cai para US$ 50,
uma queda de cinco pontos. A alta de US$ 55 é o ponto de 100% e o mais recente

95
Machine Translated by Google

o mínimo de US$ 50 por ação é o ponto zero. A diferença é de cinco

pontos, então uma retração de 40% seria de dois pontos (5 × 40%).
Nessa tendência de queda, se a ação subir de US$ 50 para US$ 52,
isso representa uma retração de 40%. Com base na estimativa de que
uma retração de 40% não significa uma mudança de direção, seria de
esperar que a tendência de baixa continuasse.

Agora, vamos considerar uma retração de 50% onde a observação é

um pouco diferente. A Figura 5.3 mostra esse cenário.

Figura 5.3 – “Níveis e Interpretações” / 50%

Após uma retração de 50%, a tendência é considerada positiva a

neutra. A tendência deve continuar na direção original.

Neste caso, a retração ainda é considerada positiva para neutra

(“positiva” significa que se espera que a direção da tendência
estabelecida continue). É uma questão de graus; Considerando que
40% é fortemente indicativo de uma tendência de continuação (com a

96
Machine Translated by Google

retração não é um sinal de uma nova direção, mas uma pausa na tendência),
50% é um pouco mais fraco.

Ao calcular o nível de 50%, considere o início ao fim da tendência

estabelecida como 100% até zero por cento. A reversão recupera metade ou
50% da tendência. Por exemplo, em uma tendência de alta, uma ação sobe
de US$ 80 para US$ 86 e depois volta para US$ 83; isso é uma retração de
50%. Em uma tendência de baixa, uma ação cai de um máximo de US$ 22
para US$ 18 (quatro pontos) e depois volta para US$ 20 por ação; novamente,
esta é uma retração de 50%.
A implicação é que a tendência descendente irá provavelmente continuar,
mas não é um indicador tão forte como o nível de 40%.

Uma retração de 50% está na fronteira externa do “positivo” e talvez entrando

no neutro. Isso significa que você não pode saber o que provavelmente
acontecerá a seguir. Como resultado, seu risco aumenta.

Agora, quero mostrar um nível de retração de 60% na Figura 5.4.

Figura 5.4 – “Níveis e Interpretações” / 60%

Após uma retração de 60%, a tendência é considerada neutra a negativa. A

tendência está em questão.

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Machine Translated by Google

A retração de 60% é neutra para negativa. Nesta aplicação, “negativo”

refere-se à probabilidade de uma reversão de tendência, seja uma
tendência de alta ou de baixa. Nesse ponto, começo a questionar o que
está acontecendo com as ações. A tendência está em questão e surge
a possibilidade de que a retração prenuncie a remoção da mínima
anterior (em tendência de alta) ou da máxima (em tendência de baixa).

Para calcular, aplica-se a mesma regra. A tendência de alta começa em

um mínimo, considerado 100%, com seu máximo em zero. Uma
tendência de baixa é calculada com 100% no topo e zero na parte
inferior. Numa tendência de alta, se uma ação subir cinco pontos e
depois recuperar três, isso representa 60%. Em uma tendência de baixa,
se uma ação cair 10 pontos e depois subir seis, também será uma
retração de 60%. Em cada caso, a inversão de direção é substancial,
por isso é necessário considerar a possibilidade de a tendência ter
terminado e de estar a ocorrer uma inversão.

Se você observar a Figura 5.5, verá um gráfico de 5 minutos mostrando

como o nível de retração de 60% pode ser interpretado.

98
Machine Translated by Google

Figura 5.5 - “Conceitos de Retração” / “5-Min.”

Gráfico de 5 minutos

A: Rally refeito em mais de 60% (Fraqueza); espere um movimento mais baixo.

B: Declínio retraído em mais de 60% (Força); espere uma estabilização e/ou um

movimento mais alto.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Este gráfico mostra uma tendência de preço de rápido aumento com níveis de
retração progressivos, de 40 a 50 e depois para 60%. O ponto A mostra o início
de um padrão de retração; no entanto, é um ponto de entrada? Essa deveria ser
a sua pergunta. Se você estava acompanhando essa ação e procurando uma
entrada, o ponto ideal

99
Machine Translated by Google

não é encontrado enquanto o estoque estiver caindo. Na verdade, à

medida que a porcentagem de retração cresce, ela diz para você esperar
a tendência passar para ver o que acontecerá a seguir. Agora, voltando
à configuração padrão usada pelos traders do dia e do swing, o ponto B
fornece um ponto de entrada padrão. Existem cinco períodos consecutivos
de queda, seguidos por um período de alta e, em seguida, uma faixa
estreita. Agora você está em uma reversão.

Quando você está em uma reversão em vez de uma retração? Quanto

maior for a porcentagem de retração, maior será a possibilidade de a
tendência ter mudado de direção.

Após o ponto B, você espera ver uma estabilização e um movimento de alta. Isso confirma
o padrão de velas indicando um fundo. Agora você vê a retração se movendo na direção
oposta, de 40 para 50 e depois para 60%. À medida que a tendência de reversão atinge o
máximo, você encontra uma série de períodos de congestionamento. Nesse ponto, você

não tem certeza do que acontecerá a seguir. No entanto, se você reconhecesse os sinais
de retração em ambas as tendências, seria capaz de reproduzir os pontos de entrada e
saída em A e B.

Observe a parte inferior da primeira retração, aproximadamente a meio

caminho entre A e B. Nessa parte inferior, muitos traders esperariam que
o preço mudasse, mas isso não aconteceu. Continuou a descer. Na
verdade, essas velas para os seis períodos imediatamente anteriores ao
primeiro ponto baixo não fornecem uma configuração, o que indica que
a tendência de baixa não terminou. Mesmo que o preço continuasse a
cair abaixo do nível de retração de 60%, fazia sentido esperar a tendência
passar. Este é um bom exemplo de como a retração pode ser usada
para confirmar um padrão e buscar um ponto de entrada ou saída. Isso
não ocorre até o nível B, onde os cinco períodos de baixa são seguidos
por um período de alta e

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um padrão de faixa estreita. Esse é o sinal de compra, confirmado pela

retração desenvolvida.

Como você interpreta a retração acima de 60%? Na Figura 5-5 há um

exemplo disso. No fundo, o preço recuou para o nível de 100%. Agora,
veja a Figura 5.6 para uma explicação desse nível extremo de retração.

Figura 5.6 – “Níveis e Interpretações” / 80 - 100%

Após retrações de 80% a 100%, a tendência é considerada negativa.

Fique atento para um topo duplo ou fundo duplo se um COG se formar.
Espere uma recuperação/retração de curto prazo

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Quando uma retração passa para 80% ou 100%, ela é considerada

muito, muito negativa (novamente, neste contexto, “negativa” para a
tendência, o que significa que uma reversão é quase certa). Agora, dada a

101
Machine Translated by Google

forma da retração de 100%, isso também pode ser tratado como fundo
duplo ou topo duplo, um padrão técnico clássico.

Esses são padrões comuns, com certeza. Embora exista potencial

para continuar na direção oposta, estes são padrões negativos. O
gráfico à esquerda, o V invertido, pode subir. Na verdade, você poderia
esperar uma recuperação de curto prazo ou, no caso do gráfico à
direita, um retrocesso. Normalmente, esse é o caso porque
compradores e vendedores estão continuamente negociando. À
medida que os preços caem, os compradores entram; à medida que
os preços sobem, os vendedores realizam lucros.

Um topo ou fundo duplo, como um sinal técnico, pode confirmar o que

a retração está lhe dizendo. Lembre-se de que isso geralmente
significa que o preço fará um grande movimento na direção oposta.

Se você pretende comprar com um potencial fundo duplo, precisa

perceber que está lidando com um padrão negativo. O mesmo é
verdade no lado positivo. Você precisa observar esses padrões, não
tanto como simples porcentagens de retração, mas como possíveis
sinais técnicos, testando o suporte (na parte inferior) ou a resistência
(na parte superior) e o que isso significa. Um topo ou fundo duplo que
não rompe muitas vezes precede uma grande corrida na direção
oposta.

Quando a retração excede 100%, você deve perguntar se ainda é uma

retração ou um avanço acima da resistência ou abaixo do suporte.
Nesses casos, pode ser um fato que ocorreu uma reversão verdadeira,
e não uma retração. Analise os padrões da Figura 5.7.

Figura 5.7 - “Níveis e Interpretações” / >100%

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Machine Translated by Google

Uma retração superior a 100% elimina suporte ou resistência e é considerada

negativa, mas muitas vezes configura uma reversão de alta probabilidade.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Aqui, você vê exemplos de uma retração descendente eliminando o suporte

e uma retração ascendente eliminando a resistência.
Esses padrões são negativos para a tendência e uma configuração para a
alta probabilidade de reversão. Por que? Porque, mais uma vez, os
compradores procuram preços baixos e os vendedores procuram
oportunidades de realização de lucros. Assim que o preço exceder os limites
da faixa de negociação, essas condições entrarão em vigor.

A chave a procurar é o padrão V porque não é um sinal de congestionamento.

O padrão de reversão à esquerda elimina a mínima e muitas vezes configura
uma retração novamente. Ele elimina os stops conforme o preço se move. O
mesmo se aplica à subida acima da resistência; então, muitas vezes, isso
ocorre na máxima de um novo dia. Leva

103
Machine Translated by Google

a máxima anterior, que pode na verdade ser uma máxima oscilante, mas
também é um ponto potencial onde os preços voltam na outra direção.

Quanto ao prazo para esses desenvolvimentos, você verá esses padrões

emergentes em todos os tipos de gráficos. Prefiro acompanhar o gráfico de 15
minutos para obter padrões de retração de desenvolvimento confiáveis. Isso me
permite agir rapidamente e ao mesmo tempo ter tempo de desenvolvimento
suficiente para que os padrões apareçam de maneira confiável.

A Figura 5.8 dá um exemplo de padrão de retração em 100%.

Figura 5.8 – Conceitos de Retração

Retrações superiores a 100% negam a tendência anterior. Freqüentemente,

eles estabelecem um ponto de reversão de alta probabilidade. Um movimento
acima de uma alta intensidade de sinal anterior, mas é uma entrada de alto
risco. Comprar retrocessos superficiais de 40% a 50% após um COG é uma
negociação profissional de baixo risco.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Esta retração de 100% é decididamente negativa. Essencialmente, retoma

toda a tendência e, muitas vezes, continua a mover-se na direção oposta
à anterior. Por definição, uma retração de 100% pode, na verdade, ser
uma reversão que simplesmente não foi reconhecida pelo trader ativo.

Uma retração de 100% é, na verdade, uma eliminação da tendência

anterior, pelo menos por enquanto. Você precisa confiar nas médias móveis
e nos padrões de velas para interpretar o significado por trás de um
movimento tão severo.

Mesmo assim, a retração de 100% também pode fornecer um sinal de

reversão muito forte. Por esta razão, um movimento tão extremo é muito
importante para os traders intradiários. Na verdade, para saber

105
Machine Translated by Google

se deve ou não fazer uma entrada após esse tipo de movimento, você
precisa de um contra-indicador forte como o mostrado na Figura 5.8.

Uma coisa a salientar é que uma retração de 100% nega claramente a

tendência anterior. No entanto, tal movimento geralmente estabelece uma
alta probabilidade de reversão (da retração). Uma palavra de cautela: um
movimento acima de um preço máximo anterior é um sinal de força, mas
também é uma entrada de alto risco. A volatilidade nesta situação não
pode ser ignorada. Oferece potencial rápido de lucro ou perda. Finalmente,
comprar com quedas superficiais de preços de 40% a 50% após um COG
é uma negociação de baixo risco, uma marca do profissional.

Os detalhes da Figura 5.8 comprovam esses pontos. Uma forte tendência

de baixa levou a um fundo duplo e, em seguida, a uma retração de 100%.
Esse padrão é muito comum. Após o fundo duplo, testando o suporte sem
romper, o preço sobe e volta na direção oposta. A retração de 100% é
significativa porque leva a outro padrão clássico: o castiçal de tendência
descendente terminando com períodos de faixa estreita e um grande
movimento ascendente. Esse é o ponto em que você deseja comprar.

Aprenda como identificar esse ponto com a ajuda do

vídeo online em www.traderslibrary.com/TLECorner.

Observe o volume também. Os níveis de volume são muitas vezes

bastante reveladores nestas situações de preços voláteis. Você viu um
pico de volume no primeiro teste de suporte e outro pico duplo quando os
preços voltaram com força. Este gráfico mostra que o rastreamento dos
padrões de retração, juntamente com os padrões de três a

106
Machine Translated by Google

padrões de velas de cinco períodos podem antecipar a direção dos preços e as

tendências de curto prazo com bastante eficácia.

Se você é um trader do estilo momentum, pode entrar nos pontos de reversão

óbvios; mas, em todas as negociações, você realmente não sabe em que
direção o preço se moverá. Com tais situações de alto risco, você desejará
aumentar seus pontos de entrada com ordens de stop loss, exposição limitada
de capital e monitoramento cuidadoso de uma tendência em desenvolvimento.

Quanto maior o risco para uma negociação específica, mais você precisa
adotar uma postura defensiva. Utilize ordens stop, limite a sua exposição de
capital e monitorize as alterações de perto para evitar perdas.

O objetivo de toda esta análise nunca é garantir 100% de rentabilidade, mas

sim melhorar as suas probabilidades. Mesmo assim, se ignorar as regras
relativas aos níveis de risco, sofrerá perdas para as quais não está preparado.
Portanto, você deve estar atento quando estiver em uma situação de alto risco.

O tipo de padrão de retração na Figura 5.8 me diz que há força nesses

movimentos de preços. As tendências de volume não precisam ser perfeitamente
previsíveis para que eu possa cronometrar minha entrada, mas gosto de
comparar o volume com as tendências de preço para captar essa força
subjacente. Afinal, ninguém quer negociar com ações fracas. Do ponto de vista
do risco, o elevado potencial de lucro tem de ser acompanhado de um certo
grau de volatilidade, por isso quero ver o movimento de preços correspondente
ao volume. Espero ver um aumento de volume sempre que a ação fizer um
grande movimento em qualquer direção. Quando você vê o preço de uma ação
oscilar e há pouca ou nenhuma mudança no volume, isso me diz que o
interesse do mercado é fraco e indica falta de força nos preços.

107
Machine Translated by Google

O tipo de retrocesso que você vê com esses movimentos voláteis de

preços também indica que, mesmo com o preço caindo no início do
gráfico, muitos traders não estão procurando um ponto de saída. Eles
acham que o preço vai subir novamente e, neste exemplo, estariam
corretos. O retrocesso não é extremo ou de longo prazo, então a mudança
da guarda (a mudança para cima após o declínio da retração de 100%)
será meu ponto de ação. É aí que vejo as melhores chances de um
movimento forte na mesma direção. Com este sinal, vou dar um passo,
quer o volume apoie essa tendência ou não. Neste exemplo, o volume
mais que dobrou, o que certamente confirma meu timing e crença na
direção que o preço irá tomar.

Isso é encorajador, mas não essencial.

O que é essencial? Saiba mais em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

A modelagem de retração nesses exemplos é uma informação valiosa

para negociações intradiárias. No próximo capítulo, expandirei esta ideia
examinando o apoio e a resistência. Ao definir a faixa de negociação atual
e o significado da tendência, estes conceitos irão ajudá-lo a se tornar um
trader intradiário extremamente eficaz.

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Perguntas de
autoteste 1. O conceito de retração envolve:
a. o grau em que o preço de uma ação se move contra a direção
previamente estabelecida do movimento de preços no
setor.

108
Machine Translated by Google

b. o grau em que o preço de uma ação se move contra a direção previamente

estabelecida do movimento dos preços no mercado geral. c. o grau em que o
preço de uma ação

se move contra a direção previamente estabelecida do movimento do preço da

ação. d. qualquer uma das anteriores.

2. Uma retração de 40% é: a.

uma tendência positiva.

b. uma tendência
negativa. c. uma

tendência neutra. d. um sinal de que a tendência anteriormente estabelecida era fraca.

3. Uma retração de 50% é: a.

uma tendência positiva.

b. uma tendência positiva para neutra.
c. uma tendência neutra a negativa.
d. uma tendência negativa.
4. Uma retração de 80% a 100% é: a. uma

tendência positiva. b.
uma tendência positiva para neutra.
c. uma tendência neutra a negativa.
d. uma tendência negativa.
5. Uma retração de 60% é: a.

uma tendência positiva.

b. uma tendência positiva para neutra.
c. uma tendência neutra a negativa.
d. uma tendência negativa.
Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner
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109
Machine Translated by Google

Capítulo 6
Apoio e Resistência
Conceitos: um realista
Análise
O problema com o apoio e a resistência é que muitas vezes são entendidos
em termos bastante simples. Embora seja verdade que essas características
definem o topo e o fundo da faixa de negociação de uma ação, há mais do
que isso.

Você deve abordar a análise de suporte e resistência com dois pontos de

vista: real e subjetivo. Isso ajudará a melhorar sua capacidade de antecipar
a reversão do preço, que é realmente o objetivo da análise. A Figura 6.1
resume os principais pontos de suporte e resistência.

Figura 6.1 – Conceitos de Suporte e Resistência

110
Machine Translated by Google

O suporte e a resistência reais incluem três atributos específicos. Primeiro, as barras de

preços mostram o movimento real dos preços, tendências e uma faixa de negociação
definida. Em segundo lugar, os níveis anteriores de preços altos e baixos estabelecem
uma base para suporte e resistência, um meio para medir todas as mudanças futuras. Na
verdade, é assim que você estabelece a ordem nas tendências de preços e determina
quando um movimento futuro é significativo. É o teste de suporte e resistência ou a
superação desses níveis que definem o que está acontecendo. Finalmente, você procura
lacunas não preenchidas entre as barras de preço; as lacunas tornam-se sinais importantes
para os traders técnicos porque sinalizam que algo importante está acontecendo. Os
atributos reais de suporte e resistência funcionam como guias sobre onde você deve
antecipar reversões de preços.

Do lado subjetivo, você também procura três atributos. Primeiro estão

as médias móveis, aquelas que revelam as linhas 20-MA e 200-MA
que fornecem um contexto para o movimento dos preços. Ao observar
como as médias móveis mudam e como os preços se aproximam ou
se afastam delas, você começa a desenvolver uma noção aguçada
do que está acontecendo na tendência dos preços. Em segundo
lugar, as retrações são reveladoras porque permitem quantificar o suporte e

111
Machine Translated by Google

resistência. Quando a retração para em uma porcentagem específica,

você pode determinar a força da tendência estabelecida; e, quando a
retração testa (ou excede) o suporte ou a resistência, você tem uma boa
ideia do que se seguirá. Finalmente, o tempo é um elemento que você
pode usar para tirar conclusões sólidas. A taxa à qual as tendências se
desenvolvem ou se invertem pode ser muito reveladora, porque a
aceleração de uma tendência ou retração indica que o momentum – aquela
característica muito importante do preço – também está a mudar. Essas
características subjetivas são excelentes guias para antecipar pontos de
reversão.
Os pontos subjetivos devem ser vistos em contexto; é por isso que você
sempre deseja verificar à esquerda da média móvel para identificar suporte
ou resistência.

O suporte e a resistência reais incluem os padrões específicos de preços:

barras de preços, níveis anteriores de preços altos e baixos e lacunas não
preenchidas.

Na Figura 6.2 você pode ver um exemplo de resistência de gap não

preenchido em um gráfico.

Figura 6.2 – Conceitos de Suporte e Resistência

• Antecipar vendedores na área de Unfilled Gap

• Antecipar compradores na área de Suporte Prévio Baixo

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

112
Machine Translated by Google

Observe a própria lacuna no início do gráfico. A lacuna, ou curso,

é um ponto onde existe distância entre o fechamento em um
período e a abertura em outro. A lacuna estabeleceu resistência
quando não foi preenchida. Isto é o que você deve pensar quando
vê os preços entrando em uma lacuna não preenchida. Você deve
esperar ver vendedores nessa área. Na extremidade direita do
topo, você vê uma cauda topping (TT). Este padrão testa a
resistência do gap e confirma que devemos agora antecipar que
os vendedores irão avançar, especialmente depois de um
movimento ascendente como o mostrado no gráfico. Resumindo,
neste exemplo a lacuna não preenchida cria uma forma de
resistência e os preços caem. Após uma série de padrões de
congestionamento, os preços sobem até a resistência do gap. A
cauda superior sinaliza que os vendedores estão mais uma vez prestes a assum

113
Machine Translated by Google

O suporte e a resistência subjetivos envolvem tempo e tendências

além do preço de um período para o outro, representando tendências:
médias móveis, retrações e tempo.

Este é um bom exemplo de como você pode combinar o uso do

reconhecimento de padrões de preços com suporte e resistência.
Observe que no ponto mais baixo anterior, você vê um fundo duplo.
Isso deve indicar que os compradores entrarão nessa área e, mesmo
que o padrão de congestionamento siga, o sinal é confiável. Se você
jogasse esse swing usando os sinais técnicos tradicionais (fundo
duplo, por exemplo) e uma apreciação dos indicadores de resistência
e suporte, seu timing poderia ser bastante preciso. Ao observar os
sinais reais das velas, retrações e uma configuração que indica
reversão pendente, seu tempo será bastante melhorado.

Confira o vídeo online em www.traderslibrary.com/ TLECorner

para aprimorar suas habilidades de observação.

A seguir, você vai querer pensar sobre a ideia de formação de

resistência em uma base anterior.

A Figura 6.3 ilustra esse conceito com um exemplo de resistência em

uma máxima anterior. Isso ocorre quando um nível de suporte anterior
(fundo) é transformado em um novo nível de resistência (topo), o que
acontece quando a área de negociação é rompida.
Observe a lacuna de suporte não preenchida na parte inferior da
tendência descendente acentuada. A lacuna segue outra breve
descida, terminando com uma cauda inferior. Esta formação não é
apenas um fundo duplo, mas ocorre entre duas caudas intermediárias.
Esses testes de suporte e alta resistência anterior são sinais muito
fortes. Há dois pontos a serem lembrados. Primeiro você

114
Machine Translated by Google

antecipar uma reversão na área da lacuna não preenchida (neste caso, na

parte inferior). Em segundo lugar, você deve antecipar que os vendedores
dominarão a área das máximas anteriores. Estes são padrões clássicos. Os
vendedores atingem o preço nas máximas anteriores ou perto delas, e os
compradores assumem o controle nessas mínimas.

Figura 6.3 - “Conceitos de Suporte e Resistência” / “Alta resistência prévia”

• Antecipar vendedores na área de Máximas Anteriores

• Antecipar uma reversão na área de Lacuna Não Preenchida

Agora, observe a série de oito dias de queda, depois o período de faixa estreita
e depois a lacuna. Este é um sinal claro, tão claro quanto você provavelmente
descobrirá, de que uma reversão está ocorrendo.
O impulso foi forte no lado negativo, mas o padrão de preços

115
Machine Translated by Google

indica que o impulso descendente está diminuindo e que é hora de tomar uma
posição. A faixa estreita é o primeiro sinal forte; a lacuna é a segunda. Lembre-
se de que um forte impulso numa direção provavelmente será seguido por um
impulso igualmente forte na outra direção, assim que ocorrer a reversão.

A diferença ascendente de preços é um sinal de reversão muito forte após uma

queda prolongada de preços. Este tipo de lacuna aberta servirá como um ponto
focal confiável de virada para os comerciantes se os preços se moverem para
essa lacuna.

Outro exemplo destes padrões e da sua previsibilidade pode ser encontrado na

Figura 6.4.

Figura 6.4 - “Conceitos de Suporte e Resistência” / “Resistência na base anterior”

Dica: O que era suporte vai virar resistência

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

116
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Pense nos gráficos e na sua interpretação a partir da mentalidade de

outros traders. O que eles estão pensando? Você consegue prever o
que outros vendedores e compradores farão? Por que os movimentos
de preços são fortes ou fracos e o que causa a formação de lacunas?
Nesta situação, uma forte tendência de alta dos preços leva a um
novo nível de suporte, que é igual à base anterior. Isto significa
simplesmente que a faixa de negociação mudou, pelo menos
temporariamente. Você encontra o suporte na máxima anterior e
então, quando o preço ultrapassa o nível de suporte, você antecipa
os vendedores; é claro que o preço então cai.

Se você tentar observar os gráficos com base na mentalidade de

outros traders, poderá adicionar um tipo de objetividade à sua análise.
Muitos traders limitam o seu foco às suas próprias conclusões (e
desejos), por isso não antecipam reversões tão facilmente.

117
Machine Translated by Google

Também é interessante neste padrão que o aumento dos preços de curto

prazo, imediatamente antes do rompimento, seja uma indicação de redução da
dinâmica do lado da compra. Os vendedores estão no controle aqui e o nível
de suporte recém-estabelecido não conseguiu se manter.

Se você também verificar o volume, verá que os compradores estiveram no

controle por um curto período de negociação, mas o volume foi muito maior
quando os vendedores assumiram o controle. Este é mais um sinal de
confirmação de que o ímpeto mudou para os vendedores.

O próximo capítulo vai além da análise detalhada de suporte e resistência para

fornecer algumas ferramentas valiosas de timing de mercado. Tipos específicos
de indicadores ajudarão você a gerenciar seus sinais de configuração para que
o tempo de entrada e saída seja mais preciso.

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Perguntas do autoteste
1. Apoio e resistência reais referem-se a: a. barras
de preço, médias móveis e tempo. b. barras de
preços, níveis anteriores de preços altos e baixos e lacunas não preenchidas.
c.
médias móveis, retrações e tempo. d. faixa de
negociação, tendências de média móvel e volume.
2. Apoio e resistência subjetivos referem-se a: a. barras
de preço, médias móveis e tempo. b. barras de
preços, níveis anteriores de preços altos e baixos e lacunas não preenchidas.
c.
médias móveis, retrações e tempo. d. faixa de
negociação, tendências de média móvel e volume.
3. Uma lacuna não preenchida é:

118
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a. um padrão no qual uma lacuna de preço é encontrada entre o fechamento de um

período e a abertura do próximo período, sem uma reversão de preço subsequente
para preencher a lacuna. b. um movimento de preços
em que um alto volume de negociação impede que as ordens abertas de um trader
sejam preenchidas em tempo hábil
maneiras.

c. sempre um sinal de erosão do suporte ou resistência dos preços. d. um

sinal de que falta informação técnica devido ao congestionamento de preços.

4. A resistência numa base anterior é: a.

um fortalecimento de um nível de resistência previamente estabelecido. b.
substituição dos níveis de suporte anteriores por um novo nível de resistência
estabelecido. c. uma simples mudança

na faixa de negociação. d. confirmação do nível

de suporte estabelecido após fundo duplo.

5. A verificação do volume durante os períodos de reversão informa: a. que

à medida que o volume muda, a indicação é contrária à direção do preço. b. o ponto
de entrada é
iminente. c. que as disparidades de
preços estão prestes a formar-se na direcção da tendência estabelecida. d. quais
comerciantes –

compradores ou vendedores – estão no controle.

Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner
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119
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Capítulo 7

Ferramentas de timing de mercado:

quem está no comando?

O timing do mercado não consiste apenas em ajustar a decisão de

entrada e saída. É muito mais. Você nunca deve esperar operar a
100%, o que significa que você compra na baixa absoluta e vende na
alta absoluta. Dois pontos importantes que vale a pena ressaltar aqui
são: a) você fará bem em aproximar os pontos de entrada e saída com
base em sua análise; eb) você terá sucesso na negociação com um
desempenho melhor que a média. O timing do mercado é uma
ferramenta útil para reconhecer e antecipar pontos de reversão, com
base nos indicadores e padrões de negociação que você estudou nos
capítulos anteriores. Ao aderir a um programa que faça sentido e exija
autodisciplina, você terá sucesso.

Você precisa realizar um nível contínuo de análise em sentido amplo,

simplesmente para saber o que o mercado geral está fazendo.
O sentimento, o humor e a força/fraqueza do mercado movem as
ações individuais, sem dúvida. Qualquer dia em que você observar um
movimento acentuado para cima ou para baixo nas médias, também
verá que a maioria das ações listadas seguirá o exemplo. O Dow
Jones Industrial Average (DJIA) contém apenas 30 ações, mas tem
influência significativa sobre os preços diários e intradiários das ações.

120
Machine Translated by Google

Como a maioria das ações tende a acompanhar a média, é necessário

observar o mercado mais amplo; no entanto, você pode cronometrar os
pontos de entrada e saída com base na ação em ações individuais.

Esta influência não pode ser ignorada. Lembre-se, a longo prazo, as ações
fortes subirão e as ações fracas cairão; mas, no momento imediato, você
verá principalmente movimentos substanciais de preços com base nas
tendências de todo o mercado.
Esta é a chave para os lucros no comércio intradiário: o reconhecimento
de duas forças trabalhando juntas. A primeira é a influência do mercado
global; o segundo é a série de indicadores e tendências dentro de cada
ação individual. Quanto mais volatilidade e mais ação no mercado geral,
maior a probabilidade de você ver alguns grandes movimentos dentro de
uma ação e em seus indicadores intradiários.

Um indicador geral valioso a ser observado é o indicador TRIN.

Este é um acrônimo para TRading INdex. É usado para determinar quem
está no controle do mercado, compradores ou vendedores. Isso também é
chamado de Índice de Negociação de Curto Prazo e Indicador de Armas,
em homenagem ao seu criador, Richard Arms.

Quick Bio: Richard Arms é um consultor financeiro baseado em

Albuquerque, Novo México. Ele ganhou o Prêmio Técnicos de Mercado
em 1995 e escreveu vários livros sobre análise técnica. Seu TRIN é listado
diariamente no Wall Street Journal e é considerado um indicador técnico
importante.

O TRIN é um indicador contrário destinado a sinalizar quando o mercado

está sobrecomprado ou sobrevendido. Um TRIN em alta é de baixa e um
TRIN em queda é de alta. A fórmula para calcular o TRIN é:

121
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(problemas avançados ÷ problemas

decrescentes) ÷ (volume avançado ÷ volume decrescente)

A Figura 7.1 ilustra ainda mais o indicador TRIN.

Figura 7.1 - “Ferramentas de Market Timing” / “O Indicador TRIN”

O Indicador Trin: Usado para determinar quem está no controle do mercado.

• Leituras abaixo de 1,0 indicam que há mais volume entrando em questões

avançadas; Os compradores estão no controle

• Leituras acima de 1,0 indicam que mais volume está entrando em emissões
em declínio; Os vendedores estão no controle

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Quando o TRIN está abaixo de 1,0, indica que a maior parte do volume atual
está entrando em questões avançadas e os compradores estão no controle.
Quando o TRIN está acima de 1,0, indica que

122
Machine Translated by Google

mais volume está sendo investido em emissões decrescentes e os

vendedores estão no controle. O gráfico de cinco minutos dá um exemplo
dessa situação.

O TRIN é um indicador de confirmação útil, uma informação adicional que

você pode usar para reforçar o que está observando em outros lugares
ou para contrariar o que outros indicadores significam. O TRIN
simplesmente informa quem está no controle no momento, mas nem
sempre dita a direção do movimento dos preços no futuro. Como indicador
inverso, o TRIN me diz que quando o número está subindo, pode ser
sensato considerar vender ações a descoberto; quando estiver caindo,
devo comprar.

Quando o TRIN sobe, é uma tendência de baixa; quando cai, o sinal é de

alta. Este é um indicador valioso porque combina o número de emissões
e a tendência do volume.

Nenhum indicador – incluindo o TRIN – conta toda a história.

No entanto, este é um excelente indicador de confirmação que você pode
usar para ajustar o tempo de entrada e saída.

O exemplo de um TRIN em declínio na Figura 7.1 mostra pouca mudança

no preço. Na verdade, a faixa de negociação é bastante estreita e há
muito pouco movimento. Numa situação como esta, estaria inclinado a
reconhecer o congestionamento e a crescente fraqueza do TRIN e a
procurar quedas de preços. Essa seria a hora de comprar. Lembre-se de
que um TRIN fraco indica força do mercado. Quando você observa uma
mudança nos preços e no TRIN, é uma forte indicação de que a dinâmica
está mudando.

Outra ferramenta interessante de market timing é o indicador TICK.

A Figura 7.2 fornece explicações adicionais.

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Figura 7.2 - “Ferramentas de Market Timing” / “O Indicador TICK”

O Indicador TICK: Usado para determinar a força do mercado e mudanças direcionais.

• Leituras acima de 0 indicam mais ações sendo negociadas em alta, favorecendo

posições compradas.

• Leituras abaixo de 0 indicam mais ações sendo negociadas em baixas, favorecendo

posições vendidas.

• Os máximos e mínimos anteriores são usados como pontos de suporte e resistência

no mercado amplo.

• + 1000 indica compra excessiva; as chances de uma reversão são muito altas.

• ÿ 1000 indica vendas excessivas; as chances de uma reversão são muito altas.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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O tick é usado para determinar a força do mercado e antecipar mudanças

de direção. É calculado como a diferença líquida entre todos os problemas
de aumento e de queda em qualquer ponto do dia. Portanto, se um número
igual de ações subir e descer ao mesmo tempo, o indicador TICK seria
zero. O rastreamento online está disponível para NYSE, AMEX e NASDAQ.
A NASDAQ provavelmente será mais volátil do que a NYSE devido à
combinação de questões. Na maioria dos dias, a direção do TICK será a
mesma em todas as exchanges, mas seus respectivos níveis provavelmente
serão diferentes.

O TICK é apenas a diferença entre o número de emissões ascendentes e

descendentes e revela a força do mercado em qualquer momento
específico. Também antecipa reversões.

O TICK simplesmente informa quem está controlando o mercado neste

momento. Se houver mais altas do que baixas, é alta; se o indicador TICK
estiver negativo, o que significa que há mais problemas de baixa, esta
situação favorece a operação vendida.

Outro ponto a lembrar é o seguinte: quando o TICK é superior a +1.000,

indica compra excessiva e as chances de reversão serão muito altas. No
lado negativo, a mesma advertência se aplica. Quando o indicador TICK
excede -1.000, há vendas excessivas e as chances de uma reversão para
cima são altas.

Qualquer indicador direcional pode chegar a um ponto em que a implicação

se inverte. À medida que o TICK excede 1.000 em qualquer direção, as
chances de uma reversão aumentam.

Com o TICK, gosto de usar máximos e mínimos anteriores como pontos

de suporte e resistência no mercado amplo. Este indicador é

125
Machine Translated by Google

me dizendo quantas ações estão sendo negociadas em alta e em baixa.

Num ponto anterior, quando voltou a cair, a maioria das ações naquela
época nesta área eram negociadas em alta. A partir disso, posso identificar
ampla resistência e suporte do mercado, conforme mostrado no gráfico.
Se as ações estiverem sendo negociadas fora dessas faixas de mercado,
isso revela muito. Quando um indicador TICK para o mercado amplo é
comparado ao desempenho de uma ação individual, você pode avaliar
melhor sua força de compra ou venda.

O TRIN e o TICK são simplesmente estimativas globais das condições de

mercado. Isto significa que por vezes podem entrar em conflito entre si e,
quando o fazem, eu daria maior peso ao TRIN porque abrange mais:
questões em avanço, questões em declínio e volume. Você pode ter uma
situação em que o TRIN está subindo acima de um, então as ações
começam a saltar na direção oposta e o TICK começa a subir.

No geral, o TRIN informa para onde está indo a maioria das ações durante
o dia. À medida que o TICK sobe, eu estaria inclinado a ficar de fora e
procurar oportunidades de setup curto; no entanto, isso é secundário em
relação ao que vejo no TRIN.

TRIN e TICK nem sempre estarão de acordo.

Quando isso ocorre, você deve dar maior peso ao TRIN porque inclui o
cálculo da tendência de volume.

Na Figura 7.2, a área negativa que está sendo negociada abaixo da linha
pontilhada indicando zero mostra quando e onde esperar que a negociação
volte a subir. O mesmo acontece acima do nível zero; quando o ponto de
ampla resistência do mercado é alcançado, a probabilidade é que os
preços voltem a cair em direção ao meio. É uma questão de graus.
Concentro-me nesse nível de 1.000, reconhecendo que quando a
tendência ultrapassa tal

126
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desequilíbrio em qualquer direção, é um forte sinal de reversão –

geralmente. No entanto, em casos extremos, você poderá ver o TICK
exceder 1.500 ou até 2.000. Em períodos excepcionais de alta ou baixa,
isso pode ocorrer e ocorre. O nível 1.000 não é um ponto mágico e
automático para fazer uma entrada; é apenas um dos muitos indicadores.

Ouça e aprenda com todas as teorias de Capra apresentadas neste

livro com o vídeo online apresentado em www.traderslibrary.com/TLECorner.

No próximo e último capítulo, resumirei os pontos principais para você,

encaixando assim essas teorias em um pacote elegante.

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Perguntas do
autoteste 1. TRIN é um acrônimo
para: a. Número indicador da faixa de
negociação. b. Índice
de negociação. c. Influência de faixa
superior negativa. d. Resistência Total Implica Neutralidade.
2. TRIN é um indicador que: a. determina

quem está no comando, compradores ou vendedores. b. também é

chamado de Índice de Armas. c. também é

chamado de Índice de Negociação de Curto Prazo. d. tudo o que

precede.

3. Um TRIN ascendente
é: a.
otimista. b.
grosseiro. c. não é confiável como indicador
direcional. d. aplicável apenas ao volume.

127
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4. O indicador TICK: a. é a
soma de todos os problemas de aumento e queda, dividida por 1.000. b.
deve
ser igual ou próximo de zero em um mercado saudável e equilibrado.
c. determina a força do mercado e antecipa mudanças de direção. d. rastreia
apenas
problemas da NASDAQ.
5. TICK é calculado por: a.
subtraindo o número de problemas de baixa do número de problemas de
aumento. b.
subtraindo o número de problemas de aumento do número de problemas de
queda. c. dividindo
o número de problemas de baixa pelo número de problemas de aumento. d.
multiplicando a
diferença líquida entre os problemas de aumento e queda por 1.000.

Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Capítulo 8
Juntando tudo
Embora nosso foco aqui seja em períodos de negociação muito curtos,
recomendo que você sempre comece observando um período de tempo mais
longo. Este é o seu guia para a tendência do mercado e para cada ação
individual. Todos os indicadores que forneci nos capítulos anteriores podem e
devem ser usados em conjunto para criar e empregar um método eficaz para
reconhecer e antecipar sinais, ajustar a entrada e a saída e realizar seus
movimentos antes que a multidão do mercado veja o que você vê.

A negociação intradiária depende de períodos gráficos de curto prazo. No

entanto, o período de tempo mais longo também é valioso porque mostra como
as tendências se desenvolvem ao longo do tempo.

Comece com mais tempo

Quadro
Vamos examinar o que a Figura 8.1 mostra. Este é um gráfico de 60 minutos
que cobre nove dias de negociação. Embora muitos padrões específicos
apareçam em gráficos de 5 e 15 minutos, você ainda pode obter uma visão
ampla de uma ação. Neste caso, Applied Micro Circuits (AMCC) negociados
durante este

129
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período de um mínimo inicial de cerca de US$ 13,00 até US$ 15,50 por ação.

Figura 8.1 – Juntando tudo

Comece com o período de tempo mais longo

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Perfil da Empresa: Micro Circuitos Aplicados (AMCC)

Uma pequena empresa de semicondutores especializada em transporte,
expedição, roteamento e armazenamento de dados. O seu preço de
mercado tem sido volátil, com um máximo de 109,75 dólares por acção
em 2001, até um preço em 2006 de apenas 2,09 dólares. A empresa acredita que

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o contínuo surgimento de dispositivos web sem fio aumentará seu mercado

no futuro.

O período de tempo mais longo (neste caso, uma questão de dias) permite
observar o preço, as médias móveis e uma série de potenciais pontos de
entrada e saída.

Fique sempre de olho nos indicadores tradicionais, como testes de suporte

e resistência de preços. Um teste que não é aprovado geralmente resulta
em um forte movimento na direção oposta.

Suporte para teste de preços

É revelador observar como as tendências de preços testam o suporte numa situação

volátil, mesmo durante alguns períodos de negociação. A Figura 8-1 começa com um
teste como este. Observe a distância extrema entre o nível de teste de preço baixo e o

200-MA.

Durante o período deste gráfico, algumas incursões adicionais perto do

suporte ocorrem sem romper, até o final do período do gráfico.

Um WRB é um sinal excepcionalmente forte. Representa muita ação

de preços no período, um sinal de que a direção do movimento de preços
dentro do WRB está ganhando impulso.
Aprenda a reconhecer o WRB com o vídeo online em www.traderslibrary.com/
TLECorner.

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Esteja alerta para o WRB!

No final do gráfico, observe o corpo amplo que se formou. Este é um forte
sinal de entrada. Por que? Primeiro, chame sua atenção mais uma vez
para o 200-MA e o 20-MA. O 20-MA tem percorrido a faixa de preço ao
longo deste gráfico, como seria de esperar. Embora o 200-MA tenha
diminuído ligeiramente, permanece fortemente acima da faixa de negociação
e do 20-MA.

Além disso, o WRB surge logo após os sete dias anteriores de tendência
de baixa e permanece no suporte. Se este gráfico terminasse neste ponto,
o sinal estaria lá para comprar. Os próximos dois dias apresentam o
desempenho esperado, subindo fortemente. Observe o padrão de topo no
último dia de negociação, com negociações atingindo muito acima do nível
de preço de fechamento.

Um COG sinaliza que o declínio está

Sobre
Essa mudança no padrão de guarda indica que o declínio acabou. É muito
provável que o preço comece a subir deste ponto em diante. Você não tem
apenas os padrões de velas que apoiam essa afirmação, mas também os
padrões de 200-MA e 20-MA. Na MM 20, não se vê praticamente nenhuma
deterioração do padrão, e a MM 200 diminuiu apenas ligeiramente. O
momentum durante a tendência descendente diminuiu, sinalizando que,
mais uma vez, a tendência descendente está a chegar ao fim.

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Um COG não é um evento aleatório. À medida que vendedores e compradores

trocam de posição, a tendência também muda, especialmente quando você
também encontra confirmação por meio de outros indicadores.

Por outras palavras, este CG é fortemente confirmado por indicadores adicionais.

A observação técnica tradicional deste padrão poderia até apontar para um duplo
teste de suporte (no início e no final do gráfico). Lembre-se, chamamos este
gráfico de período de tempo mais longo, mas para os traders que olham para os
gráficos diários, ele cobre apenas nove períodos. Portanto, mesmo com toda a
ação acontecendo aqui, este é um padrão de fundo duplo. Outra confirmação é
encontrada em todos os recursos restantes do gráfico.

Divergência média móvel

Outra característica da Figura 8.1 é a tendência entre as duas médias móveis.
No início do gráfico, existe uma enorme lacuna entre a 200-MA e a 20-MA. Mas
ao longo de nove dias, essa diferença foi reduzida pela metade. A divergência

está a diminuir ao longo do tempo e, com base neste padrão, espero que isto
continue à medida que o preço sobe.

Quando isso ocorre (divergência reduzida ou, mais precisamente, convergência),

serve como um atributo de confirmação da tendência atual. Tenha em mente o
que essas duas médias móveis representam. Um 200-MA e um 20-MA estão se
aproximando, o que significa volatilidade reduzida, acompanhamento de preços
mais próximo e mais um sinal de que a tendência de baixa terminou.

As tendências de preços de curto prazo muitas vezes têm mais a ver com a força
ou fraqueza geral do mercado, dinâmica e sentimento do que

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com a força fundamental de uma empresa. É por isso que você deve sempre
verificar o mercado.

Verifique o mercado e procure

entrada
A vantagem deste período de tempo mais longo é que fortalece a sua análise
global. Uma ação individual irá subir e descer com base em notícias técnicas e
fundamentais; mas, independentemente do que esteja a acontecer nos
fundamentos, as ações também reagirão às tendências do mercado.

Com isto em mente, você também precisará verificar nossos dois indicadores
de mercado, o TRIN e o TICK. A Figura 8.2 resume o TRIN mais uma vez.

Figura 8.2 - “Juntando tudo” / “O indicador TRIN”

1. Trin acima de 1,0 e subindo. Os vendedores estão no controle.

2. Trin acima de 1,0, mas em declínio. Os vendedores estão perdendo o controle.

3. Compradores assumindo o controle, observem o ângulo.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Ponto-chave: Lembre-se, TRIN é um indicador inverso. Um TRIN

positivo é de baixa, enquanto um negativo é de alta. O ritmo da
mudança no TRIN dá uma boa ideia do que está por vir
próximo.

Este é um exemplo do NASDAQ Arms Indicator (TRIN) em um

gráfico de cinco minutos. No início do dia (1) você vê o indicador
subindo e finalmente atingindo um nível extremo.
Os vendedores estavam no controle nesta situação. Observe os
corpos recorrentes de grande variedade na subida. Embora este
seja um índice que abrange todo o mercado, você precisa interpretar
os padrões de velas da mesma forma que faria em uma ação individual.
Como o TRIN é um indicador inverso, os corpos amplos que levam
à cauda topping (TT) informam que os vendedores estão em

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ao controle. No topo, o impulso muda rapidamente e os números começam

a descer.

Nas quedas da tendência, os vendedores começam a perder o controle

(2). O indicador ainda está acima de 1, mas está piorando. Essa queda
indica que há uma mudança em andamento e que o ímpeto de vendas está
caindo rapidamente. À medida que a tendência atinge o fundo (3), os
compradores assumem o controle. O TRIN inverteu-se e a queda rápida
sinaliza uma entrada longa. Observe o ângulo na queda. É tão íngreme
que o sinal é claro. A cauda inferior é um sinal forte, especialmente após
essas barras de reversão muito grandes. O impulso do comprador está
chegando neste ponto baixo, o que também é um suporte de preço anterior
e um importante teste de suporte.

Use o TICK para descobrir quem está no comando e acompanhe as

mudanças no indicador TICK para detectar aumento ou diminuição do impulso.
Isso ajuda a identificar um provável COG muito à frente do mercado.

O TRIN, em qualquer momento, lhe diz muito pouco; no entanto, quando

observamos a tendência na Figura 8.2, podemos ver que a direção e a
velocidade da mudança de preços são reveladoras.
A rápida dinâmica descendente em (3) sinaliza claramente o fim da
tendência descendente e antecipa uma forte reversão.

Você também deseja manter o indicador TICK em mente, conforme

mostrado na Figura 8.3.

Figura 8.3 - “Juntando tudo” / “O indicador TICK”

Triple Bottom: A> 100% de retração na força dos sinais de resistência.

Procure comprar o pullback. TICK entra na ampla área de resistência do
mercado. Espere que o Momentum pare.

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Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

Este gráfico de cinco minutos mostra muitos movimentos importantes no

TICK. O rápido declínio nos preços do dia anterior provoca um declínio
acentuado. Olhando para os dois dias juntos, este é um fundo triplo. Um
fundo duplo é invariavelmente um bom sinal técnico de que os preços vão
subir; mas um fundo triplo é ainda mais forte, um sinal quase certo de que
uma recuperação se seguirá.

Este padrão também inclui retração acima de 100%. Isto é um sinal de que
uma quantidade significativa de força está entrando no mercado e, portanto,
os preços vão subir. Sempre que esse extremo ocorre, você deve esperar
um retrocesso. Isso ocorre até uma cauda de fundo e, em seguida, uma
alta secundária assume o nível

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direto para a cauda superior. O TICK foi capaz de entrar em uma área de
resistência e atingir uma alta anterior em um movimento ascendente direto.
Depois de um fundo em V, esses tipos de movimentos fortes são significativos.
Sinaliza uma força excepcional.

A antecipação de tendências é sempre a chave para uma entrada e saída

eficazes. Ao empregar uma combinação de indicadores confiáveis, você pode
se tornar especialista em encontrar os melhores pontos de entrada e saída.

O fundo triplo sinaliza uma forte mudança de guarda.

Mesmo assim, é preciso esperar que o momentum pare, o que explica o
retrocesso. Nessa situação, eu procuraria a cauda inferior e compraria logo
após esse recuo. Este padrão indica uma tendência ascendente muito forte.

Você também observará que quando o TICK entra em ampla resistência do

mercado, o momentum irá estagnar. Essa é uma boa hora para sair. Verifique
a Figura 8.4 para ver como isso se aplica no caso de Micro Circuitos Aplicados.

Figura 8.4 - “Juntando tudo” / “MAs sobrevendidas em geral”

Amplitude de MAs sobrevendidas. Retração profunda acima de 20-MA.

Depois de um PBS, COMPRE! Alvo de resistência ao preço 200-MA. Oferta
na Resistência. TT 60 minutos. é baixista.

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Nesta situação, você pode ver que as médias móveis divergiram

enquanto a retração excedeu 60%. Observe também que o ponto de
cauda superior é um segundo teste de resistência, que funciona como
um sinal de venda. Eu estaria inclinado a sair depois dessa corrida -
especialmente porque observo a convergência de 200-MA e 20-MA.
Essa convergência não é extrema, mas você sempre quer antecipar
a tendência dos preços.

Para mais explicações, confira o vídeo online em

www.traderslibrary.com/TLECorner.

Há várias coisas acontecendo na Figura 8-4 bem no topo ou perto

dele, além da tendência da média móvel. Primeiro, você tem

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um corpo de ampla faixa no lado positivo, o quarto de cinco períodos de

tendência de alta. Essa última tendência de alta é um período de faixa
estreita com a cauda superior. Se você considerar o padrão de velas claro,
o WRB e o NR com TT todos juntos, este é um sinal de saída muito, muito
claro, especialmente após uma retração tão grande e um teste duplo de
resistência.

Lembre-se, pense no futuro e antecipe o que os outros traders farão na

situação. Assim que esse estoque chegar à área de cobertura e a venda
começar, você poderá distribuí-lo totalmente para baixo. As chances de
você aceitar a oferta tornam-se cada vez menores porque agora a dinâmica
mudou para o lado negativo. Se você perdeu o barco ao oferecer seu
estoque em resistência, você deveria apenas acertar o lance no topo
claramente sinalizado ou próximo a ele. Essa será sua melhor ação naquele
momento.

Em poucas palavras, estes são os principais pontos da negociação

intradiária: Castiçais são excelentes ferramentas para identificar rapidamente
o movimento dentro de um único período e reconhecer padrões técnicos
importantes, como caudas de fundo e de topo, períodos de faixa ampla e
estreita, e períodos ascendentes sequenciais. ou padrões descendentes.

As médias móveis fornecem boas visões gerais da direção ao longo de um

período de tempo, mesmo quando a negociação intermediária é bastante
caótica. À medida que a MM 200 e a MM 20 convergem ou divergem, você
recebe indicadores adicionais. A proximidade entre médias e preço também
é uma informação valiosa que ajuda a antecipar o que acontecerá a seguir.

Suporte e resistência são a estrutura de uma faixa de negociação. À

medida que esses níveis são testados, você ganha conhecimento sobre se
esses níveis se manterão e qual direção de preço provavelmente irá

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siga, especialmente com padrões familiares como topo e fundo duplo,

triplo e cabeça e ombros. Quando se formam lacunas em torno do avanço
no suporte ou na resistência, você tem uma forte indicação de uma nova
alta (no topo) ou declínio (no suporte).

TRIN e TICK são excelentes ferramentas de mercado para desenvolver

uma compreensão de quem está no controle. Quando sua ação está
estável ou subindo, mas o mercado geral está sendo controlado pelos
vendedores, você precisa proceder com cautela.
Eventualmente, seu estoque pode ser arrastado junto com a multidão.
Essas também são ótimas ferramentas de confirmação, especialmente
quando o impulso está aumentando ou desacelerando.
O momentum determina quem controla o preço e, quando você o vê
lentamente, antecipa mudanças e reversões. Esta é uma ótima ferramenta
de entrada e saída, porque invariavelmente está certa. Se você perceber
que a dinâmica está desacelerando, espere uma mudança no futuro imediato.
COG (Mudança da Guarda) é a expressão da mudança de impulso, a
ação do fim de uma tendência e do início de uma reversão. Quando os
vendedores estão no controle, isso eventualmente leva a um COG; quando
os compradores estão no controle, a mesma regra se aplica. A única coisa
de que você pode ter certeza sobre a tendência atual é que ela irá mudar.

Finalmente, recomendo que você tente observar vários indicadores ao

mesmo tempo. A Figura 8.5 fornece uma boa visão geral dos conceitos.

Figura 8.5 - “Juntando tudo”/mostra quatro gráficos menores

Para tabelas de cores, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner

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Lembre-se sempre de que você cronometrará melhor a entrada e a saída

usando um número limitado de sinais altamente informativos. Se você
tentar usar muitos, você bagunçará seus gráficos sem melhorar as
informações. Se você usar poucos indicadores, não terá confirmação e
poderá acabar respondendo a sinais falsos.

O excesso de indicadores distorce a análise sem melhorar a qualidade da

informação. Poucos indicadores impedem você de confirmar informações.
Você precisa de uma balança eficiente e precisa.

A gama de conceitos que expliquei neste livro do curso foi projetada para
fornecer o melhor nível de informação na maioria das situações. Como
lembrete final, sugiro que, em caso de dúvida, não coloque dinheiro em
risco. Se os sinais forem contraditórios, isso provavelmente significa que
um período de congestionamento está evoluindo, o que também significa
que você não tem uma maneira confiável de antecipar o próximo movimento
importante. Você nunca alcançará 100% de precisão no timing das suas
negociações; mas, se você conseguir chegar a 70 ou 75%, estará se saindo
muito bem e terá dominado as táticas de negociação intradiária.

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Torne-se um trader mestre intradiário com a ajuda de Greg Capra em sua

apresentação em vídeo em www.traderslibrary.com/TLECorner. on-line

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Perguntas de autoteste
1. Um período de tempo mais longo para análise de
gráficos é: a. contrário às rápidas exigências da negociação
intradiária. b. menos confiável do que o gráfico de 5 e 15 minutos.
c. permite observar o que está acontecendo com uma visão mais clara da
tendência de uma
ação. d. útil para ações de empresas de grande capitalização, mas não
para empresas menores ou para índices de mercado.
2. WRB significa: a.
alargamento da faixa de
resistência. b. fundo de retração
fraco. c. corpo de ampla
gama. d. saldo de recapitulação semanal.
3. Um COG informa que: a.
a tendência anterior está chegando ao fim. b. a
tendência anterior é confirmada e continuará. c. a tendência
anterior é incerta à medida que você entra em um período de

congestionamento. d. um grau de divergência da média móvel está ocorrendo.

4. Ao estudar o 200-MA e o 20-MA, lembre-se que: a. as duas
médias não estão relacionadas. b. a
divergência entre os dois é um sinal significativo. c. apenas o 20-
MA tem algum significado quando comparado ao preço. d. além desses
dois,
você também precisa usar um 30-MA.
5. TICK e TRIN são: a.
índices de todo o mercado.

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b. relevante apenas em mercados com

tendência de alta. c. não confiável para julgar se os compradores ou vendedores
estão no
comando. d. os mesmos indicadores, mas com nomes diferentes.
Para obter respostas, acesse www.traderslibrary.com/TLEcorner
----------

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Guia de recursos comerciais

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