Capital de Giro e Análise das
Demonstrações Financeiras
Prof. Luciano Bittencourt
[email protected] Plano de ensino
UNIDADE DE ENSINO 1 – Análise e gerenciamento das demonstrações
contábeis e administração financeira
Seção 1.1 Administrador financeiro e organização da administração
financeira
Seção 1.2 Fundamentos da Administração Financeira
Seção 1.3 Dimensões: econômico x financeiro e curto prazo
Seção 1.4 Análise das Demonstrações Contábeis
UNIDADE DE ENSINO 2 – Análise e aplicações dos índices financeiros
Seção 2.1 Análise Horizontal e Vertical das Demonstrações Contábeis
Seção 2.2 Índices de Liquidez e Atividade
Seção 2.3 Índices de Endividamento, Rentabilidade e Valor de Mercado
Seção 2.4 Resumos de Índices e Sistema DuPont de Análise
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Índices de liquidez e Índices de atividade
Você sabia que a capacidade de uma empresa de
pagar suas obrigações de curto prazo no momento em
que estas são devidas, é chamada de liquidez?
Liquidez – Capacidade de Pagamento
Segundo Gitman (2010), as duas medidas
fundamentais de liquidez são o índice de liquidez
corrente e o índice de liquidez seca.
Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez Corrente (LC)
Interpretamos o resultado da seguinte forma:
De cada 1,00 aplicado no ativo circulante, quanto a
empresa deve no passivo circulante?
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Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez Seca (LS)
Interpretamos o resultado da seguinte forma:
De cada 1,00 aplicado no ativo circulante
(considerando os ativos de maior liquidez), quanto a
empresa deve no passivo circulante?
Indicadores financeiros de Liquidez
Liquidez corrente = maior que 1
Indica que a empresa tem capital de giro. Que os valores
disponíveis são maiores do que os compromissos de curto
prazo.
Liquidez corrente = 1
Indica que a empresa não tem capital de giro. Que os
valores disponíveis são iguais aos compromissos de curto
prazo. A empresa não tem fôlego.
Liquidez corrente = menor que 1
Indica que a empresa tem capital de giro líquido negativo.
Os valores disponíveis não são suficientes para pagar os
compromissos de curto prazo.
Indicadores de Atividade
Giro de Estoque
Interpretamos o resultado da seguinte forma:
O número resultante só tem significado se comparado
com o de outras empresas do mesmo setor, ou com o
giro da mesma empresa no passado.
Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Estocagem
Interpretamos o resultado da seguinte forma:
Quanto maior for o índice, maior o prazo de
permanência em estoque. O indicador alto não é um
ponto positivo, porque um prazo de estocagem grande
requer maiores investimentos no ativo e,
consequentemente, reduz o seu retorno.
Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Recebimento
Prazo Médio de Pagamento
CMV = EI + C – EF C = CMV + EF – EI
EXEMPLO
Vendas
$ 4.500.000
CMV
$ 4.000.000
Prazo Médio Recbto (Clientes/Vendas)x360 = 72
EXEMPLO -
Vamos calcular o prazo médio de estocagem da
empresa conforme demonstrações financeiras a
seguir:
Profª Renata Morgado
EXEMPLO
Prazo Médio de Estocagem
O estoque da empresa tem permanecido em média por
81 dias. Também podemos dizer que os estoques tem
girado em média 4,4 vezes no ano (360/81 = 4,4)
Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Recebimento
(7.252 + 13.111) / 2 x 360 = 37,11 38 dias
98.775
Indicadores de Atividade
Prazo Médio de Pagamento
CMV = EI + C – EF C = CMV + EF – EI
C = 73.490 + 11.264 – 21.686
C = 63.068 para (X1)
Indicadores de Atividade
Giro do Ativo Total
Interpretamos o resultado da seguinte forma:
Quanto maior o giro do ativo total de uma empresa,
maior a sua eficiência na utilização desses ativos.
FIXANDO
Construir e analisar os indicadores de liquidez e de
atividade da empresa Sucesso S.A.
