Apresentação APIMEC 3T07
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Este documento fornece um disclaimer sobre declarações futuras e informações relacionadas à CR2. Apresenta características da operação da CR2, sua estrutura acionária, quem são, atuação nos segmentos, riscos do setor imobiliário, guidance de VGV para lançamentos e destaque operacionais e financeiros do 3T07.
Apresentação APIMEC 3T07
- 2. Disclaimer Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à CR2 que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico.
- 3. Características da Operação ! " # $ % %& ' (( )( * # '() +, -. /0 # #0 1 #0 %& # ! 2 3 4 5# 6 0 0 6 4 7 3 3 )80 # 3 4 4 5#
- 4. Estrutura Acionária Conselho, Diretoria e Tiebold Assets Outros Investidores Controle Difuso LLC Originais 47,3% 22,0% 7,4% 23,3%
- 5. Quem somos Incorporador puro não atuando como construtora Terceirização de serviços de construção e corretagem Parcerias com players de nicho: Mecanismo de originação de projetos Análise de Mercado Baixo Custo Fixo Agilidade / Flexibilidade Operacional Oferta de produtos onde há disponibilidade de crédito
- 6. Controle de Risco Modelo de Controle de Risco: Definição da alavancagem para maximizar o retorno ao acionista Suposições do modelo: Mercado com alta liquidez para permitir liquidação rápida Manutenção do controle nas parcerias
- 7. Expansão para São Paulo e Contratação de “Market Maker” Expansão para São Paulo com aquisição de terreno em Guarulhos (SP) voltado para o segmento de baixa renda com VGV potencial total de R$ 32 MM. Para aumentar a liquidez das ações da CR2 (Bovespa: CRDE3) contratamos a corretora do Credit Suisse como nosso Formador de Mercado (“Market Maker”) em 1º de Outubro. Aumentar cobertura dos analistas de “sell side”. Participação em diversas conferências do setor com analistas e investidores nacionais e estrangeiros: 2nd Credit Suisse Brazil Construction & Mortgage Field Trip 4th Unibanco Small & Mid Caps MZ Real Estate Conference
- 8. Atuação nos Segmentos Portfolio diversificado para suportar crescimento Classe Média Média-Baixa Baixa renda 4 projetos com VGV total de 5 projetos com VGV total 4 projetos com VGV total R$ 460 MM estimado de R$ 672 MM estimado de R$ 2.760 MM Projeto principal: Verano Projeto principal: Alcântara Projeto principal: Nova Iguaçu VGV total R$ 300 MM e 890 VGV total de R$ 495 MM com VGV total de R$2,6 bilhões unidades 4,2 mil unidades e lançamento da com 32.000 unidades (em 4 fases) 2T07: lançamento Villaggio Del 2a fase em Dezembro de 2007 Parceria com a CEF no âmbito Mare com VGV total de R$ 59 MM 3T07: lançamento Splendore do PAC para financiar até R$2,5 3T07: lançamento Verano II Valqueire I com nova modalidade bilhões de financiamento do Unibanco
- 9. Verano Residence Park (Barra) Segmento: Média renda
- 10. Verano Residence Park (Barra) Segmento: Média renda
- 11. Verano Residence Park (Barra) Segmento: Média renda
- 12. Parque das Águas (Alcântara/RJ) Segmento: Média-baixa renda Parque das Águas - Lançamento da 1ª fase em Outubro/07 Localização: Alcântara (RJ) Segmento média-baixa renda 1ª fase: VGV total R$ 140 MM, VGV CR2 R$ 112 MM VGV Total das 4 fases: R$ 509 MM
- 13. Parque das Águas (Alcântara/RJ) Segmento: Média-baixa renda 1a , 2a e 3a fases
- 14. Nova Iguaçu Segmento: Baixa renda
- 15. Nova Iguaçu Segmento: Baixa renda
- 16. Nova Iguaçu Segmento: Baixa renda
- 17. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
- 18. Andamento das obras lançadas Unidades Unidades VGV total VGV CR2 Empreendimentos Parceiros Localização Segmento % Lançadas Vendidas (R$ MM) (R$ MM) Green Park 3000 e 4000 Dominus Barra Média 240 126 53% 56 33 Verano Dominus Barra Média 741 376 51% 235 141 Villaggio Del Mare Sertenge Recreio Média 156 89 57% 59 31 Splendore Valqueire Targa Valqueire Média-baixa 120 112 93% 16 13 Parque das Águas I Dominus Alcântara Média-baixa 1.218 373 31% 140 112 Barra Allegro SIG Barra Média 144 ND 42 29 TOTAL 2.619 1.076 41% 548 359
- 19. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
- 20. Guidance 4T07 Total VGV VGV CR2 Empreendimento Localização Lançamento Segmento R$ MM % CR2 R$ MM Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141 Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31 Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13 Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112 Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29 Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150 Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40 Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20 Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21 Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20 Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3 Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24 Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45 Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35 Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129 Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300 Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32 Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89 Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46 Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147 Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415 Total 2007 lançado 492 66% 326 Total 2007 a lançar 338 74% 251 Total 2007 830 70% 577 Total 2008 1.878 46% 850 Total a partir 2009 2.415 100% 2.415 Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
- 21. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
- 22. Parcerias financeiras • Acordo com a Caixa Econômica Federal de até R$2,5 bilhões para erguer empreendimentos voltados ao segmento de baixa renda em linha com as diretrizes do PAC (Programa de Aceleração do Crescimento) lançado pelo Governo Federal. • Lançamento com o Unibanco de uma nova modalidade de financiamento • prazo de 25 anos e financiamento direto de 95% do valor do imóvel. • Lançamentos na modalidade tradicional (Plano Empresário) com repasse nas chaves: Santander (Barra Allegro) e Itaú (Verano Residence Park).
- 23. Riscos do Setor Imobiliário Risco de Guidance VGV Execução Lançamento 2007 Funding
- 24. Destaques Operacionais 3T07 VGV lançado no 3T07: R$ 121,5 MM, VGV CR2: R$ 76,0 MM 2ª fase Verano: R$ 105,6 MM, VGV CR2: R$ 63,4 MM 346 unidades lançadas na 2ª semana de Setembro com 65 unidades vendidas até 30/09/07. 1ª fase Splendore Valqueire: R$ 16 MM, VGV CR2: R$ 12,6 MM 120 unidades lançadas, mais de 90% vendido no 1º final de semana. Nova modalidade de financiamento desenvolvida junto com Unibanco: pagamento à vista melhora fluxo de caixa aumentando retorno do projeto.
- 25. Destaques Operacionais 9M07 VGV total lançado de R$ 310,1 MM 1.017 unidades lançadas 101.348 m2 de Área Privativa Total lançada 608 unidades vendidas 1ª fase Verano: 311 unidades Green Park: 31 unidades Villaggio Del Mare: 89 unidades Splendore Valqueire: 112 unidades 2ª fase Verano: 65 unidades
- 26. Destaques Financeiros 9M07 Receitas a Apropriar: R$ 134 MM Vendas Contratadas (R$ milhões) Resultados a Apropriar: R$ 38,8 MM Margem a Apropriar de 29,0%. 50,8 136,4 43,6 42,1 19,9 2006 1T07 2T07 3T07 2007 YTD
- 27. Destaques Financeiros 9M07 Receita Operacional Bruta: R$ 21,2 milhões Lucro Bruto: R$ 4,4 milhões com margem de 21,6%. Despesas Gerais e Administrativas incluindo pessoal e honorários: R$ 5 MM Despesas com Vendas: R$ 3,7 MM Lucro Líquido Ajustado: R$ 11,0 milhões com 53,8% de margem líquida ajustada
- 28. Destaques Financeiros 9M07 Variação negativa de R$8,9 MM nas Disponibilidades e Aplicações financeiras 3T07 x 2T07 Compra de Terrenos: R$ 4 MM (Estrada do Campinho, Henrique Costa e Barra Allegro). Gastos com Obras: R$ 9,7 MM (Green Park e Caxias) Gastos com Vendas: R$ 2,9 MM (2ª fase Verano e 1ª fase Splendore Valqueire) Imobilizado: R$ 1 MM (infra estrutura, mobiliário e TI) Mútuo para parceiro: R$ 1,5 MM Receitas financeiras R$ 7 MM e recebimentos de clientes
- 29. Guidance VGV CR2 em R$MM 2.415 350 585 850 2007 2008 from 2009 on
- 30. Guidance Total VGV VGV CR2 Empreendimento Localização Lançamento Segmento R$ MM % CR2 R$ MM Verano I e II Barra da Tijuca Lançado Média 235 60% 141 Villaggio Del Mare Recreio Lançado Média 59 52% 31 Splendore Valqueire I Valqueire (RJ) Lançado Média-baixa 16 80% 13 Parque das Águas I Alcântara (RJ) Lançado Média-baixa 140 80% 112 Barra Allegro Barra da Tijuca Lançado Média 42 70% 29 Parque das Águas II Alcântara (RJ) 4T07 Média-baixa 187 80% 150 Verano III Barra da Tijuca 4T07 Média 67 60% 40 Henrique Costa Jacarepaguá 4T07 Média-baixa 29 70% 20 Barra Trade Barra da Tijuca 4T07 Comercial 30 70% 21 Splendore Valqueire II Valqueire (RJ) 4T07 Média-baixa 25 80% 20 Duque de Caxias Caxias (RJ) 1T08 Baixa renda 5 66% 3 Manaú Guarulhos (SP) 1T08 Baixa renda 32 76% 24 Parque das Águas III Alcântara (RJ) 2T08 Média-baixa 57 80% 45 Lote B-3 Barra da Tijuca 3T08 Média 58 60% 35 Estrada do Madureira Nova Iguaçú (RJ) 3T08 Baixa renda 161 80% 129 Cidade da Barra Barra da Tijuca 4T08 Comercial 1.200 25% 300 Residencial Itamarati Santo André (SP) 4T08 Média-baixa 42 76% 32 Parque das Águas IV Alcântara (RJ) 4T08 Média-baixa 111 80% 89 Estrada do Campinho Cpo. Grande (RJ) 4T08 Média-baixa 65 70% 46 Nova Iguaçu I Nova Iguaçú (RJ) 4T08 Baixa renda 147 100% 147 Nova Iguaçu II, III e IV Nova Iguaçú (RJ) a partir 2009 Baixa renda 2.415 100% 2.415 Total 2007 lançado 492 66% 326 Total 2007 a lançar 338 74% 251 Total 2007 830 70% 577 Total 2008 1.878 46% 850 Total a partir 2009 2.415 100% 2.415 Landbank TOTAL a lançar 4.631 76% 3.516
- 31. Guidance Guidance 2008: VGV CR2 de R$ 1,2 bilhões Terrenos adquiridos recentemente para lançamento em 2008: Manaú em Guarulhos (SP): VGV R$ 32 MM Estrada do Madureira em Nova Iguaçu (RJ): VGV R$ 161 MM Estrada do Campinho em Campo Grande (RJ): VGV R$ 65 MM Residencial Itamarati em Santo André (SP): VGV R$ 42 MM
- 32. Relações com Investidores Rogério Furtado Diretor Financeiro e RI e-mail: [email protected] Daniel Magno Gerente de RI e-mail: [email protected] www.cr2.com.br/ri tel: (21) 3095-4600