O Participante como Ator de um Fundo de Pensão - Protegendo o Participante dele Mesmo
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O documento discute as ilusões cognitivas e percepções que influenciam as decisões financeiras e de previdência. Ele destaca que os participantes precisam ser protegidos de si mesmos, já que tendem a cometer erros de julgamento devido a vieses cognitivos. A arquitetura de escolhas pode ser usada para melhorar os planos de previdência e incentivar escolhas mais benéficas de longo prazo.
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- 1. O participante como ator de um Fundo de Pensão Protegendo o participante dele mesmo!
- 2. Percepções, ilusões e comportamentos Ilusão de ótica INSTRUÇÃO 1. Olhe atentamente no pontinho preto da bandeira por uns 30 segundos 2. Em seguida, fique olhando fixamente para o quadrado branco em baixo 3. Você irá ver a bandeira do Brasil com suas cores originais
- 3. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Lição: Da mesma forma que a somos levados pela ilusão de ótica a cometer erros, as ilusões cognitivas, mais difíceis de “enxergar”, também nos fazem cometer erros na tomada de decisão
- 4. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Ilusão cognitiva INSTRUÇÃO 3. E agora? a. Vale-presente de R$ 10 que custa R$ 1 1. Você entra numa livraria procurando um vale-presente 2. Qual das duas alternativas escolheria (tente decidir rapidamente): b. Vale-presente de R$ 20 que custa R$ 8 a. Vale-presente de R$ 10 pode ser adquirido GRÁTIS! b. Vale-presente de R$ 20 que custa R$ 7 100% escolhe “a” 64% escolhe “b” Lição: Nosso cérebro não consegue resistir ao poder do “grátis” Fonte: 2006 por Shampan'er e Dan Ariely
- 5. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Suponha que você recebe esse email Eee Assinaturas Bem vindo OPINIÃO NEGÓCIOS ECONOMIA FINANÇAS MERCADO Serviço de assinaturas da The Economist . Escolha o tipo de assinatura que deseja comprar ou renovar Economist.com – R$ 98,00 Assinatura por um ano da versão Web. Inclui acesso online a todos os artigos da The Economist desde 1997 . Revista Impressa – R$ 195,00 Assinatura por um ano da edição impressa da The Economist . Versão Web & Edição Impressa - R$ 195,00 Assinatura por um ano da edição impressa da The Economist e acesso online a todos os artigos desde 1997. 100 alunos 100 alunos 16% 0% 84% 68% X 32% Lição: “Ancoragem” é uma distorção cognitiva no processo de decisão que leva o ser humano a se basear fortemente em um fragmento de informação. Nosso processo decisório é eminentemente baseado em comparações
- 6. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Experimento 1: Desculpe-me, tenho apenas cinco folhas. Posso passar na sua frente porque estou com um pouco de pressa? Deixam passar 94% Experimento 2: Desculpe-me, tenho apenas cinco folhas. Posso passar na sua frente? 60% Experimento 3: Desculpe-me, tenho apenas cinco folhas. Posso passar na sua frente porque preciso tirar essas cópias? 93% Ellen Langer – Psicóloga de Harvard: As pessoas simplesmente reagem a palavra “porque”, não importando o que vem depois. Lição: A maioria das nossas decisões ocorre em nível subconsciente
- 7. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) O Processo evolutivo e as escolhas irracionais Porque os jovens não poupam para aposentadoria Função de desconto hiperbólico Urgência $ 100 hoje ou $ 120 amanhã versus $ 100 em 60 dias $ 120 em 61 dias Tempo 7
- 8. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Aversão a perdas – Exemplo: Temos aversão ao risco que envolve ganhos, mas temos verdadeiro pavor ao risco que envolve perdas O viés de aversão a perdas dos seres humanos é encontrado em primatas (nossos parentes) com 35 milhões de anos Esse comportamento se manifesta quando: a bolsa de valores cai e não vendemos ações o mercado imobiliário despenca e relutamos em vender um imóvel
- 9. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) Evidência cada vez maior de que os consumidores não possuem conhecimentos financeiros ... < 10% das famílias nos EUA são capazes de responder questões sobre juros compostos, inflação e diversificação de riscos; e > de 60% das famílias inglesas tem deficiências em uma dessas áreas ... mas, ainda assim, possuem um excesso de confiança nas suas próprias habilidades Quase 40% das familías americanas julga ter um conhecimento elevado ou muito elevado sobre o assunto e 15% das holandesas diz não precisar de mais informação financeira 45% dos adultos na Inglaterra jamais revisou seu plano de previdência e 12% não se lembrava da última vez que fez isso Daqueles que revisaram o plano no ano passado, 35% escolheram a opção de investimentos padrão oferecida pelo plano Fontes: Rand Corporation – Junho/2010 e Pensions Age (Pesquisa Barings) – 2012
- 10. Percepções, ilusões e comportamentos (cont.) X Lição: Da mesma forma que sabemos nossas limitações no mundo físico e construimos soluções para superálas, se reconhecermos que temos limitações na forma que pensamos, poderemos “construir” melhores planos de previdência e de saúde ....
- 11. Resumindo o que vimos até aqui Temos excesso de confiança sobre nosso conhecimento A programação de nosso cérebro nos leva a escolhas irracionais Preferimos recompensas imediatas a satisfação futura Nosso processo decisório é baseado em comparações Somos atraidos por coisas que não tem importância As pessoas nem sempre conseguem descobrir o que é do seu melhor interesse e uma “ajudazinha” pode ser bem vinda O participante precisa ser protegido dele mesmo!
- 12. Usando a arquitetura de escolhas para melhorar os planos de previdência
- 13. O que é arquitetura de escolhas?
- 14. Usando arquitetura de escolhas para melhorar os planos de previdência complementar Diferença de generosidade? Razões culturais Motivos religiosos Questões entre sexo Diferenças de idade Outros motivos Diferenças culturais não são a explicação
- 15. Usando arquitetura de escolhas para melhorar os planos de previdência (cont.) OPT OUT OPT IN Lição : “Framing” - a maneira pela qual nos são apresentadas as opções tem grande influência sobre a chance de tomarmos ou não uma decisão tão importante quanto doar órgãos ... ou aderir a um plano de previdência
- 16. Usando arquitetura de escolhas para melhorar os planos de previdência (cont.) Manutenção do status quo As pessoas submetidas a alguma decisão tem uma irresistível tendência a adotar a alternativa padrão / default Isso é devido às características humanas de inércia e procrastinação 80% dos participantes de planos multiportfolio, permanecem no fundo default - Pesquisa da European Federation for Retirement Provision (envolveu 21 países, 58 milhões de participantes e 42 planos CD) Lição : A manutenção do status quo leva as pessoas a não decidirem, por isso começa a se adotar nos planos multiportfolio os fundos ciclo de vida ou “life cicle”, como alternativa padrão / default
- 17. Usando Economia Comportamental para melhorar os planos de previdência complementar Incentive contribuições adicionais!!! Lição : As pessoas são facilmente persuadidas pelo que os outros estão fazendo, seja para o bem ou para o mal
- 18. Usando Economia Comportamental para melhorar os planos de previdência complementar Tabela I—Valor disposto a pagar quando apresentados isoladamente Tabela II—Valor disposto a pagar quando comparados lado a lado Você estaria disposto a andar 10 minutos para Economizar R$ 15? Cobertor de R$ 30 Jaqueta de R$ 150 Lição : Como não temos a habilidade inata de julgar o valor das coisas isoladamente, determinamos valores comparando e contrastando uma coisa com outra. Se as preferências das pessoas estivessem bem definidas, a quantidade e o tipo de opções disponíveis não afetariam suas decisões
- 19. Usando Economia Comportamental para melhorar os planos de previdência complementar No exemplo do dicionário teria sido útil fornecer informação do tipo: a maioria dos dicionários usados nas universidades, contém pelo menos 50 mil palavras. No caso do seu plano de previdência, pense: Quando há alternativas de pagamento, que informações você deveria fornecer para o participante exercer sua escolha confortavelmente? Quantos e quais fundos de investimentos devem ser incluídos para escolha pelo participante (pouco é insuficiente, muito é demais)? Como as pessoas usarão essas informações durante o processo de decisão?
- 20. Conclusão & Fechamento Vamos reconhecer o óbvio: Economia Comportamental (EC), Neurociência (NC), Arquitetura de Escolhas, novos conceitos não são nenhuma bala de prata Por outro lado, não tem sido efetivamente considerados ou vem sendo simplesmente ignoradas na área de previdência complementar Mas, também, o não tão óbvio .... Não há problema em dar um empurrãozinho nas pessoas. Numa boa! Conhecimento, por sí só, não é suficiente para fazer as pessoas mudarem de comportamento! Os novos conceitos apresentam uma oportunidade para se repensar o Participante como ator de um fundo de pensão
- 21. Mensagem Atuarial Molly Curtis (10 anos) (11 anos) Ainda Acredita Em Ainda Acredita Em Coelhinho da Páscoa Papai Noel Dwayne (42 anos) Ainda Acredita Em Previdência Social Crédito imagem: Steve Breen The San Diego Union-Tribune 21
- 22. Obrigado! Eder C. Costa e Silva Vice-Presidente de Previdência +55 11 9624-0952 +55 11 3050-3877 [email protected] [email protected] www.nkl2.blogspot.com @edercostaesilva 22
- 23. Porque é tão difícil mudar um comportamento http://www.youtube.com/watch?v=oSvUl7Tvqz0
- 24. Educação financeira / previdenciária: Necessária, mas não suficiente Educação implica em mudança de comportamentos - algo difícil Por quê? Para mudar um comportamento é preciso mudar o organismo fisicamente, em nível celular e até molecular Hábitos, tradições e comportamentos são ligações físicas de neurônios em seu cérebro Para produzir determinda ação, impulsos elétricos precisam achar um caminho (ligação) entre os neurônios e se não encontram, é preciso criar um Aprender é um desafio substancial. Apesar do cérebro representar apenas 2% do peso do corpo, ele responde por 20% do seu consumo de energia Repetir uma ação fortalece as ligações físicas e cria novas e redundantes (memória). Por isso prática e repetição são importantes para o aprendizado ... também por isso é difícil mudar