Attitude of AAU Community toward Insurance Service

Purchase

A project submitted in partial fulfillment of the

requirement for the award of masters degree in

Business Administration (MBA)

By: Tamiru Negi

Advisor: Dr. Zewdie Shibre

Addis Ababa University

 Faculty of Business and Economics

MBA program

June, 2010

AAU, Addis Ababa.

Addis Ababa University

Faculty of Business and Economics 

MBA program

Title: “Attitude of AAU Community toward Insurance Service Purchase”

BY:  Tamiru Negi 

Approved by board of examiners:

______________________                                                          ___________________

Advisor                                                                                          Signature        

______________________                                                          ___________________

Examiner                                                                                       Signature

______________________                                                          ___________________
Examiner                                                                                       Signature

______________________                                                          ___________________

Examiner                                                                                        Signature

LETTER OF CERTIFICATION

This is to certify that Tamiru Negi has carried out his project work on the topic “Attitude of AAU 

Community toward Insurance Service Purchase” under my supervision. This work is original in 

its nature and it is suitable for Submission in partial fulfillment of the requirement for the award 

of Masters Degree in Business Administration (MBA)

                                                                                                         ___________________

Zewdie Shibre (PhD)
                                                                                                (Advisor)
 DECLARATION

I declare that this project work entitled “Attitude of AAU Community toward Insurance Service 

Purchase” is my own original work. I have carried out it independently with the guidance and 

suggestions of the research advisor. And it has not been presented in Addis Ababa University or 

any other University.

  Tamiru Negi                                                          ___________________

(The Researcher)                                                        Signature 

First of all I would like to thank almighty  God  for his mercifulness, invaluable cares and  

supports throughout my life. Next to God, I owe a real debt of gratitude to my advisor Dr.  

Zewdie Shibre  who took his time and patiently gave me important information and valuable  

suggestions right from the start of the study to its completion.  
I owe a special gratitude to Ato  Nigussie Bedada, my brother  Diriba Negi  and my friends  

Eshetu   Tsige,  Yetay   Berhanu  and  Habtamu   Gemede  for   their   important   idea,   support   and  

valuable advice.

My sincere and heartfelt gratitude goes to all AAU Academic staffs, Administrative/ supportive  

employees and Graduate students for their patient cooperation.

Finally, I would like to express my appreciation to all people who deserve credit but their  

names were not mentioned. 

Table of contents
Contents                                                                                                                               page 
Acknowledgment ………………………………………………………………………………….i
Table   of   Contents……………………………………………………………………………...
…..ii
List   of   tables   …………………………………………………………………………..……...
…..iv
List   of   figures…………………………………………………………………………….
………..v
Acronyms…………………………………………………………………………………………vi
Abstract……………………………………………………………………………………...
…...vii
Chapter One
1. Introduction……………………………………………..……………………………………..1
  1.1.   Background   of   the   study…….………………………………….…….
……………………...2
  1.2.   Statement   of   the   problem.……………………………………...………………………..
…...2
 1.3. Objective of the study..............................................................................................………....2
  1.3.1.   General   objective…………………………………………..……………………….….2  
1.3.2. Specific objectives…………………………………………………………………….…....3

4. Definition   of   key   terms……………………………………………………………..

……..3
1.5.   Significance   of   the   study   ……………………………………………………………….
…….3
1.6.   Delimitation   of   the   study……………………………………………………………..…...
….4
7. Limitations   of   the   study……………………………………………………….....…..
……4
1.8. Research methodology ……………………….………………………………………..……..4
1.8.1. Research design……………...…………………………………………………..……...….4
1.8.2.   The   population   and   sample……….………….….…………………………….………..
…..4
1.8.3. Data sources and collection techniques……………………………………….……………
6
1.8.3.   Data   analysis   and   interpretation...……...…………………………………………….
…….7
1.9. Organization of the paper …...…………...……………………………………..……………
7
Chapter Two 
2. Review   of   Related   Literature…………………………..
…………………………………....8
1. Definition   of   attitude 
…………………………………………………………………….…....8
1.1. Purchasing   behavior 
………………………………………………………………………8
2. Definition of Insurance ……………………………..………………………………….
……..9
3. Development   of   Insurance   in   Ethiopia…………………………...
……………………….…..9
3.1. Nationalization   of   the   Insurance 
Company………………………………………………11
3.2. Insurance   business   in   Ethiopia   since 
1991……………………………………………….11
4. Types   of   Insurance 
…………………………………………………………………………..12
4.1. Property   Insurance 
………………………………………………………………………12
4.1.1. Types   of   property   Insurance 
…………………………………………………………... 12
4.2. Liability   Insurance……………….
………………………………………………………13
 4.3. Life   Insurance 
…………………………………………………………………………...13
4.3.1. Types   of   life   insurance 
……………………………………………………..……………14 
5. Benefits   of   Insurance   to   Society 
…………………………………………………………….16
Chapter Three
3. Data   Presentation…………..…..
…………………………………………………………...19
3.1.1. Respondents Profile ………………………….…………………………………………...20
3.1.2. Result of questionnaires collected from policy owners …………………………….….....30
3.1.3. Result of questionnaires collected from non­ policy owners…………………….………..35
2. Data   analysis   and   Discussion  …………..…..
……………………………………………...45
3.2.1. Result of questionnaires collected from policy owners …………………………….….....45
3.2.2. Result of questionnaires collected from non­ policy owners…………………….………..47
Chapter Four 
4. Summary,   Conclusions   and   Recommendations…………………...…..
………………….49
2. Summary……………………………………………………………………………….
…….49
3. Conclusions………………………………..
…………………………………………………51
4. Recommendations…………………………………………...
……………………………….53
     References 
    Appendix: Questionnaire
List of Tables

Table 1.1 Population of the four faculties
Table 1.2 Sample size determination methods 
Table 1.3 Sample from each faculty 
Table 3.1 Respondents Profile
Table 3.2 frequency of Insurance policy owners and non­owners 
Table 3.3 Type of insurance service purchased by AAU community 
Table 3.4 Factors influence respondents to purchasing insurance 
Table 3.5 Benefits respondents get from purchasing insurance 
Table 3.6 Intention of insurance buyers 
Table 3.7 Feelings of insurance buyers 
Table 3.8 Importance of insurance for people
Table 3.9 Believes of insurance buyers
Table 3.10 Reasons for not purchasing insurance service 
Table 3.11 Intention of non­buyers to buy insurance
Table 3.12 Types of insurance to be purchased 
Table 3.13 Importance of insurance for people
Table 3.14 Believe of non­insurance buyers

List of figures 
Figure  Education level
Figure  insurance buyers and non­buyers

Figure 3 Education level and Insurance buyers and non­buyers

Figure 4 Income level and Insurance buyers and non­buyers

Figure 5 Job category and Insurance buyers and non­buyers

Figure 6 Intention of insurance buyers 

Figure 7 Reasons for not purchasing insurance

Figure 8 Intention of non­buyers to buy insurance 

Figure 9 Time in which respondents intend to purchase insurance

Acronyms

AAU: ­ Addis Ababa University
FBE: ­ Faculty of Business and Economics

MBA: ­ Masters of Business Administration 

Abstract
Insurance is one of the risk management techniques  that provide protection against a financial 

loss   arising   from   the   occurrence   of   unexpected   events.  It   is    financial   service   that   provides 

individuals and the economy as a whole with a number of important financial services and plays 

important psychological and social roles of freeing people from worrying. Purchasing insurance 

policies  helps  the  individuals  to recover from damages  and losses arise from different risks. 

However, in Ethiopia despite the increase of insurance companies, insurance is one of the most 

overlooked and considerable unexploited potential and also little researches has been conducted 

on the insurance consumption and attitude of people toward insurance. The main purpose of this 

study was to examine AAU communities’ attitude towards insurance services and to understand 

their intention to purchase insurance.  The researcher was used survey method and quantitative 

data analysis.   Statistical methods were employed to analyses data and present the results. The 

participants in this study were AAU academic staffs, administrative /supportive employees and 

graduate students. To achieve the objective of the study, data was collected from primary sources 

through   structured   questionnaires   distributed   to   the   respondents.   The   findings   of   the   study 

revealed that majority of AAU communities have no insurance policy coverage and also have no 

intention to purchase in the future due to economic problem/ inability to pay insurance premium. 

Thus,   this   indicates   that   AAU   community   has   negative   attitude   toward   insurance   service 

purchase. 

Chapter One  
Introduction
 1.  Background of the Study

The future is uncertain for everyone, exposed to many risks, and risks are inevitable part of 
everyday   life.  Every   asset   has   an   associated   cost.   These   assets   are  automobiles,   buildings, 
Equipment, Furniture, Material, Personnel, financial impact etc and exposed to different risks.
 Understanding risk and application of risk management techniques is a very important aspect to 
effectively deal with uncertainty and associated risk (Hoffman, 2002). Insurance is one of the 
risk  management techniques  that provide protection against a financial loss  arising from  the 
occurrence of these unexpected events (Teklegiorgis Assefa, 2004). By purchasing insurance 
policies, individuals can receive reimbursement for losses due to car accidents, theft of property, 
and fire; medical expenses and loss of income due to disability or death (William, etal, 1998). 
Life   insurance   policies  provide   financial   protection   to   beneficiaries,   usually   spouses   and 
dependent children, upon the death of the insured prematurely (the breadwinner of the family). It 
is a safeguard for family members if the major supplier of income was to die and it was to disable 
to perform the common means for providing the basics of life.  Disability insurance  supplies a 
preset income to an insured person who is unable to work due to injury or illness, and  health 
insurance  pays   medical   expenses   resulting   from   accidents   and   illness.   (Teklegiorgis   Assefa, 
2004).  Property insurance  protects against loss or damage to property resulting from hazards 
such   as   fire,   theft,   and   others.  Liability   insurance  protects   policyholders   from   financial 
responsibility for injuries to others or for damage to other people's property. Vehicles insurance 
covers people from having to pay large sums of money in damages out of personal finances when 
they are liable for the accident.  Most policies, such as automobile and homeowner's insurance, 
combine both property and liability coverage (Rejda .G, 2008).
In general, Insurance policies are financial services that provide individuals and the economy as 
a whole with a number of important financial services. Insurance is a way of dealing with risk 
and a saving medium for consumers. It also plays important  psychological and social roles of 
freeing people from worrying.  
2. Statement of the Problem
Insurance plays an important role in sharing the risks of people in an affordable form. It helps the 
people to recover from damages and losses (http://EzineArticles.com/?expert=Sadaf_Shahid
     ). In 
Ethiopia, Even though the insurance business in its modern application is a recent phenomenon, 
the   numbers   of   insurance   companies   have   increased   significantly   over   the   last   two   decades 
(Hailu Zeleke, 2007). Despite this increase of insurance companies, Insurance is one of the most 
overlooked and  considerable unexploited potential in Ethiopia.  Moreover, very little researches 
have  been conducted on the insurance consumption and attitude of people toward insurance in 
Ethiopia. However,  research on consumer attitudes is important because it forms the basis for 
understanding consumer attitude, predicting and influences them. Thus, it is on this base that the 
researcher was conducted this study. 
Therefore, with reference to AAU community, the study will address basic questions like:
 Do AAU members have insurance policy? 
 What factors do influence them to purchase insurance?
 What are the reasons for not purchasing it? (if any)
 Do members of AAU community who did  not  purchase insurance have the intention to 
purchase?

3. Objective

3.1. General objective

The main objective of the study was to examine AAU communities’ attitude towards insurance 
services  and  to understand  their  intention  to purchase  insurance. In addition  to this, to   give 
necessary information and recommendations based on the finding, if any. 

3.2. Specific Objectives

The specific objectives of the study were:
 To assess whether AAU communities have insurance protection
  To investigate the benefits they get by purchasing  insurance
 To examine the intention of AAU communities have to purchase insurance
 To investigate factors influencing them to purchasing  insurance 
 To investigate the reasons for not purchasing insurance, if any.

4. Definition of key terms

Insured/ policyholder is the person or entity buying the insurance
Insurer is a company selling the insurance
Hazard: is a condition that increases the chance of a loss arising from a given peril. 
Peril: is the cause of loss 
Risk:  is a variation in the outcome that could occur over a specific period in a give situation. 
Uncertainty: refers to a state of mind characterized by doubt, based on a lack of knowledge  
about what will or will not happen in the future.

5. Significance of the study

Only few studies have been conducted to assess insurance in Ethiopia, there is no local study that 
has  attempted   to   investigate   consumers’   attitude   towards   insurance.  Thus,   this   study   was 
conducted   with   the   intention   that   the   result   obtained   from   this   study  will   contribute   to   the 
understanding of a neglected topic and use as a valuable feedback for individuals to evaluate their 
practices as well as to improve and bring changes. In addition to this, it will use as an input for 
other individuals who intend to conduct further studies in this area.

6. Delimitation/ Scope of the study

Even though AAU has many faculties, this study was focus only on four faculties (Business and 
Economics   (FBE),   Education,   Technology   and   Science   Faculties’   Academic   staffs, 
Administrative/supportive employees and Graduate students)  conveniently   selected  since  it is 
very   difficult   to   assess   all   campuses   due   to   time   and   financial   constraints.  Moreover, 
undergraduate students were not included in the study as they might not be potential customers of 
insurance.   In addition to this, insurance is a broad topic, and this paper covered only personal 
life, property and liability insurance rather than commercial insurances.

7. Limitations of the study

The main limitation of the study was time constraint, that is, the time given was too short to 
conduct   the   study.   The   other   limitation   was   the   refusal   of   some   respondents   to   fill   the 
questionnaires, especially academic staffs, negligence of some respondents  to respond to  the 
questionnaire timely were among the various problems encountered by the researcher during his 
study. 

8. Research Methodology

8.1. Research design

For the study a survey method and quantitative analysis was employed mainly based on primary 
data obtained from primary sources. The research used questionnaires survey. A set of structured 
questionnaires were distributed to the respondents. Additional information were  collected from 
the Internet, books and other materials
8.2. The study Population and Sample 

The total population of AAU community members of all faculties are 51, 970.  Out of these 2,549 
are Academic staffs, 5,186 are Administrative/supportive employees, 6,984 are Postgraduate and 
37,251 are undergraduate students. The samples in this survey consisted of the customers who 
have purchased insurance and the potential customers who have not purchased insurance. As a 
result, the samples of this study were academic staffs, administrative/supportive employees and 
graduate   students.     From   AAU   colleges/   faculties   four   faculties   (Business   and   Economics, 
Education, Technology and Science) were selected through a convenience sampling method as a 
sample and the populations of these sample faculties are shown in the table below.
Table 1.1 Population of the four faculties
College/ faculty
Members Total 
Business   and  Educatio Technology Science
Economics n 

Academic staffs 87 140 186 190 603

Administrative staffs 86 42 95 136 359
Graduate students 536 1435 657 1052 3680
Total  709 1617 938 1378 4642

(Source: AAU record and registrar office)
8.2.1. Sample Size Determination method
As cited by Zelalem (2005) the sample size determination method developed by Carvalho (1984) 
is presented in table below.
       Table 1.2 Sample size determination methods
Population size Sample size
low medium High
51­90 5 13 20
91­150 8 20 32
151­280 13 32 50
281­500 20 50 80
501­1200 32 80 125
1201­3200 50 125 200
3201­10000 80 200 315
10001­35000 125 315 500
35001­150000 200 500 800

          (Source: Zelalem, 2005)
As indicated above the population size of the study were 4,642 which ranges between 3,201­
10,000 according to Carvalho’s sample size determination indicated in table 1.2. Thus, since 
taking large sample size is costly and time consuming, medium sample size was taken for this 
study.
Accordingly,   from   the   faculties’   population   211   samples   were   taken   as   a   sample   based   on 
Carvalho (1984) sample size determination method. Once the total sample size was determined, 
the appropriate samples from each faculty also determined by using the above method to give 
equal weights for each faculty. Accordingly, the samples from each faculty were:

Table 1.3 Sample from each faculty 
          College/ faculty Percentage 
Members Total  (%)
Business   and  Education  Technology Science
Economics

Academic staffs 5 8 13 13 39 18.48
Administrative staffs 5 5 8 8 26 12.32
Graduate students 32 50 32 32 146 69.20
Total  42 63 53 53 211
Percentage (%) 19.90 29.86 25.12 25.12 100

Source: Table 1.1
8.3. Sources of data and data gathering techniques

So as to achieve the objective of this study primary data was used.  The sample of study were 
Business   and   Economics,   Education,   Technology   and   Science   faculties’   academic   staff, 
administrative/supportive employees and graduate students. As stated above, the study included 
211 AAU community members from different age, marital status, income and educational levels 
(0­12 grade complete to PHD holders) as sample unit. That is, the samples consist of 39 (18.48%) 
Academic staffs with educational levels of diploma, Bachelor Degree, Masters Degree and PhD, 
26(12.32%)   Administrative/supportive   employees   that   have   different   educational   levels:   0­12 
grade complete, certificate, diploma, Bachelor and Degree holders and 146 (69.20%) Graduate 
students. The primary data was collected through questionnaires randomly distributed to these 
sample respondents.

8.4. Data Presentation and Analysis
In   order   to   present   and   analysis   the   data   of   this   study,   descriptive   statistics   such   as   tables, 
frequency distributions as well as pie chart, bar graph, table and percentage were used  to give a 
condensed picture of the data.
9. Organization of the paper
The paper contained four chapters. The first chapter was covered background of the study, where 
the objective and purpose of the study were discussed.   The second chapter was deal with the 
review of related literature where some specific and general factors related to the objective of the 
study were presented. Chapter three was deal with data presentation and analysis. And the last 
chapter was deal with the conclusion and recommendation part.

Chapter Two 

Review of Related Literature

1. Definition of attitude 
There is no single definition of attitude. Different scholars defined it in different ways. Many 
theorists defined it as ‘a predisposition to respond’. Attitudes are generally positive or negative 
views of a person, place, thing, or event and this predisposition will learned over time either by 
individuals using an object and gaining experience or by them receiving information about the 
object. (Yusuf Tajudeen O.et al, 2009)
  As cited in  Yusuf Tajudeen O.et al (2009);  Schiffman and Kanuk, 2000, defined attitude as a 
learned disposition to behave in a consistently favorable or unfavorable way with respect to a 
given object. 
According   to   Ajzen   and   Fishbein,   1980;   cited   in  Omar   Ogenyi   E.,   (2007),   an  attitude  is   a 
hypothetical construct that represents an individual's degree of like or dislike for an item. And 
attitudes are complex systems made up of three components. These are;
a.  The behavioral intention which is a verbal indication or typical behavioral tendency of an 
individual
b.   The  affective  response which is an  emotional  response that expresses an individual's 
degree of preference for an entity and
c.  The cognitive component which refer to the person’s behavioral tendencies.

1.1. Purchasing behavior 

As cited by Omar Ogenyi E. (2007); Ajzen and Fishbein, 1980, Purchase (behavioral) intention is 
a function of attitude toward the behavior in question and the subjective norm. Attitude toward 
the behavior is the degree to which the person has a favorable or unfavorable evaluation of the 
behavior in question. Subjective norm is the influence of perceived social pressures in respect to 
performing or not performing the behavior in question and the individual’s motivation to comply 
with these pressures. And an individual’s intentions to perform a specific act, with respect to a 
given stimulus object, in a given situation, is a function of the following: 
(i) The individual’s beliefs about the consequences of performing a particular behavior (in a 
given situation), that is, the probability that the behavior will lead to some consequences
  (ii) The individual’s evaluations of those beliefs, that is, the person’s evaluation of multiple 
consequences 
(iii) Normative belief, that is, what the person believes others think he should do in this situation 
and 
(iv)  The individual’s motivation to comply with what others think should be done. 
For the purpose of this study, this idea is appropriate and taken as a base.
2. Definition of Insurance 

There is no single definition of insurance. Scholars and writers have given various definition of 
insurance from different perspective (Hailu Zeleke, 2007). 
From   an  individual  point   of   view,   insurance   is   an   economic   device   whereby   the   individual 
substitutes a small certain cost (the premium) for a large uncertain financial loss (the contingency 
insured against) that would exist if it were not for insurance. (Redje Georg E., 2008)
From the social point of view, insurance is an economic device for reducing and eliminating risk 
through the process of combining a sufficient number of homogeneous exposures into a group to 
make the losses predictable for the group as a whole. (Redje Georg E., 2008)
According   to  Teklegiogis   Assefa   (2004),  Insurance   is   the   protection   against   financial   loss 
provided by an insurer. This paper will consider primarily this definition.
3. Development of Insurance in Ethiopia

The Insurance business in Ethiopia in its modern application is a recent phenomenon and traced 
to  the  Bank of Abyssinia which was established in 1905 as the first Ethiopian bank. (Hailu 
Zeleke, 2007)   
As cited in Hailu Zeleke(2007), Haile Michael Kumsa(1992) and Belai Giday(1987), the bank 
had been acting as an agent for a foreign insurance company to underwrite Fire and Marine 
polices. 
According to Haile Michael kumisa(1992), an Australian called Weinsinger came to Ethiopia in 
1923 to serve as an agent for a Swiss Company called La Baloise Fire Insurance Company.  For 
the first time in Ethiopia, the company paid compensation to accident in 1929 for damage to ware 
house and shop caused by fire. (Cited in Hailu Zeleke, 2007)
Beginning from this time until the Italian invasion of 1936 some foreign insurance companies 
were operating through their agents. During the Italian occupation of Ethiopia in 1936­1941, 
Italian insurance companies operated and non­Italian companies were closed down.(Teklegiorgis 
Assefa, 2004) 
There   were   many   foreign   insurance   companies   undertaking   insurance   business   in   Ethiopia 
through agents prior to 1951 and most of these insurance companies started insurance business in 
Ethiopia after 1941. The first domestic insurance company, namely, Imperial Insurance Company 
of Ethiopia Ltd was established in 1951.   Thereafter, until 1960 one domestic and numerous 
foreign   insurance   companies   represented   by   agents   were   operating   insurance   business   in 
Ethiopia. (Hailu Zeleke, 2007)
In 1962, the Central Statistic Office conducted a survey of insurance companies operating in 
Ethiopia. The survey covered 34 companies in total. Two of the companies, Imperial Insurance 
Company   and   the   National   Ethiopian   Insurance   Company,   were   registered   as   domestic 
companies. The rest were foreign companies represented by a total of 18 agents. (Hailu Zeleke, 
2007)
Due to some competition and malpractices of insurers and complaints on the insurance industry, 
the Addis Ababa Chamber of Commerce conducted a survey in 1967. The survey revealed that 
there were 30 foreign companies operating either through branches or agents and 10 domestic 
companies in the insurance business. The chamber of commerce in its report recommended that a 
detailed legislation to control the practice of insurance business be enacted. (Teklegiorgis Assefa, 
2004)
In order to direct and control the insurance business, a law (proclamation No. 281/1970) was 
passed. Prior to this law, the Commercial code of Ethiopia of 1960, articles 654­712 tried to 
define the insurance contracts and the rights and duties of the contracting parties. Proclamation 
No. 281/1970 gave the responsibility of controlling the insurance business to the Ministry of 
Trade and Industry. The objective was to encourage and control the insurance business and to 
formulate policies that enhance insurance and investment. (Teklegiorgis Assefa, 2004
3.1. Nationalization of the Insurance Company
In 1974, the military government came to power and nationalized all the insurance companies 
that were operating in the county. The boards of the nationalized companies were dissolved and a 
new   provisional   Insurance   Board   was   set   up.   The   nationalized   companies   were   operating 
independently but all were required to report to the Provisional Insurance Board.
The   Ethiopian   Insurance   Corporation   was   established   under   proclamation   No.   68/1975   by 
nationalizing all the private insurance companies. The assets, liabilities, rights and obligations of 
the   nationalized   private   insurance   companies   were   transferred   to   the   Ethiopian   Insurance 
Corporation. The Corporation operated as a sole insurance organization until 1994. The purposes 
of the corporation were: 
  To engage in all classes of insurance business in Ethiopia;
 To ensure that insurance services reach the broad masses of the people and 
 To   promote   efficient   utilization   of   both   material   and   financial   insurance   resources. 
(Teklegiorgis Assefa, 2004)
3.2. Insurance business in Ethiopia since 1991
Following the change of government in 1991, a new economic policy that increased the role of 
the private sector in the economy was formulated.  A new and comprehensive law to regulate the 
licensing process and supervision of insurance business was promulgated by the Transitional 
Government of Ethiopia under proclamation No. 86/1994. Under this legislation, the task  of 
licensing and supervision of insurance business was given to the National Bank of Ethiopia.
The law allowed private companies whose capital is wholly owned by Ethiopian nationals and/or 
organizations wholly owned by Ethiopian nationals and having their head office in Ethiopia to 
engage in insurance business. (Teklegiorgis Assefa, 2004)
Following the 1994 insurance proclamation, the private sector got an opportunity to engage in 
insurance business and a number of private insurance companies were established. (Hailu Zeleke, 
2007)
As a result, currently there are many insurance companies in Ethiopia which provide different 
types of insurance services classified as general and long term insurance to the people.
4. Types of Insurance 
There are many types of insurance products. These are: 
4.1. Property Insurance
Property insurance is an insurance coverage that indemnifies property owners against financial 
losses that result from the physical damage, destruction or theft of the property caused by various 
perils.
4.1.1. Types of property Insurance  
  
A. Fire Insurance 
Fire insurance is insurance policy that designed to indemnify the insured for loss of, or damage 
to, buildings/ home, furniture, fixture or other personal property as a result of fire, lightning and 
windstorm.  There  are two basic  approaches  with respect to the  perils  for which coverage  is 
provided.  Under the first approach, called “named­peril coverage,” the specific perils against 
which protection is provided are listed in the policy and coverage applies only for damage arising 
out of the listed perils. Under the second approach, called “open­peril coverage,” the policy lists 
the perils for which coverage is not provided and loss from any peril not excluded is covered. 
(Harrington, Scott E. and Gregory R. Niehaus, 1999)
B.    Automobile Insurance 
Automobile insurance is an insurance coverage that provides protection against physical damage 
to automobile and potential liability arising out of auto accidents that cause property damage or 
bodily injury to others. Most automobile insurance contracts are schedule contracts that permit 
the insured to purchase both property and liability insurances under one policy. Auto insurance 
would typically cover both property risk (covering the risk of theft or damage to the car) and 
liability risk (covering legal claims from causing an accident). (Teklegiogis Assefa, 2004)

4.2.  Liability Insurance

Liability insurance is a very broad superset that covers legal claims against the insured. Liability 
insurance covers the insured’s legal liability arising out of property damage or bodily injury to 
other.   Liability  insurance contracts  obligate the  insurer to pay amounts  the  insured becomes 
legally obligated to pay as a result of covered injury to others. In addition, the insurer is obligated 
to provide legal defense services for the insured against liability claims to which the coverage 
applies. (William, etal, 1998)
4.3. Life Insurance

Life insurance is an insurance coverage that provides a monetary benefit to a decedent's family or 
other  designated beneficiary, and may specifically provide for income to an insured person's 
family.   Life   insurance   policies   often   allow   the   option   of   having   the   proceeds   paid   to   the 
beneficiary either in a lump sum cash payment or in an annuity. The primary purpose of life 
insurance is to protect financially the insured’s family in the event of the insured’s premature 
death.  Premature death  is the death of a family head with outstanding unfulfilled financial 
obligations, such as dependents to support, children to educate and other debt. Premature death 
can cause serious financial problems to the surviving family members, unless they have other 
source of fund, since their share of the deceased breadwinner’s earning is lost forever.( (William, 
etal, 1998)

4.3.1. Financial impact of premature death in different types of families

A. Single people

Premature death of single people without no dependents to support or other financial obligations 
is not likely to create a financial problem for other. Other than needing a modest amount of life 
insurance   for   funeral   expenses   and   uninsured   medical   bills,   this   group   does   not   need   large 
amounts   of  life  insurance.   One  exception  is  a  single  divorced   parent   who  has  child   support 
obligations; premature death can create a serious financial problem for the surviving children.

B.  Single­parent families 

Premature   death   of   the   single   parent   can   cause   great   economic   insecurity   for   the   surviving 
children. The need for large amount of insurance on the family head is great.

C. Two income­earners with children 

In two­income families with children, the death of one income earner can cause considerable 
economic insecurity for the surviving family members, because both incomes are necessary to 
maintain the family’s standard of living. Both income earners need substantial amount of life 
insurance. However, in two income families without children, premature death of one income 
earner is not likely cause economic insecurity for the surviving spouse.  Thus, the need for large 
amount of life insurance by income earners within this group is considerably less.
 D. Traditional families

Traditional families are families in which only one parent is income earner and other parent stays 
at home to take care of dependent children. Thus, the income earner parent need substantial 
amount of life insurance. 

E. Sandwiched families 

A sandwiched family is one in which a son or daughter with children provides financial support 
or other service to one or both parents. Thus, the son or the daughter is “sandwiched” between 
the younger and older generation. A working spouse in a sandwiched family needs a substantial 
amount of life insurance. (Redje Georg E., 2008)

4.3.1. Types of life insurance  

There are many different types of life insurance policies. The major types of insurance contracts 
are term insurance, whole­life, endowment and annuities. (Black and Skipper, 2000)

1. Term insurance

A term life insurance policy is a contract that furnishes  life insurance protection for a limited 
number   of   years,   the   face   value   of   the   policy   being   payable   only   if   death   occurs  within   a 
specified period and nothing being paid if the insured survives. That is, term insurance protects 
the beneficiary if the insured dies within the term specified in the policy. If the insured lives to 
the end of the term, the policy expires and no payment is made by the insurer. Term insurance 
provides temporary protection. Common types of tem life insurance are 1­year term, 5­years 
term, 10­years term 20­years term. 
 Term life insurance provides the insured different options. These are. 
 a. Renewable term policies allow the insured to continue the coverage up to a specified age 
regardless of the status of the insured’s health or other relevant factors including occupation.
b. Convertible term life insurance policies allow the insured the option of converting the 
policy to a whole life policy. (Teklegiogis Assefa, 2004)

2. Whole life insurance

Whole life insurance is a type of permanent insurance coverage that provides payment of the face 
value upon the death of the insured, regardless of when it may occur. i.e. it promise to pay the 
beneficiary whenever death occur. (William, etal, 1998)
3. Endowment insurance 
An endowment insurance policy is life insurance coverage the pay the face amount of insurance 
if the insured dies within a specified period; if the insured survives to the end of the endowment 
period, the face amount is paid to the policy owner at that time. (Redje Georg E., 2008)
4. Health insurance 
Health insurance is the type of insurance that provides indemnification for expenditures resulting 
from loss of health. Health insurance is insurance against loss by sickness or bodily injury. The 
most important health insurance coverage includes Medical expense insurance and Disability 
income insurance.
 Disability insurance policies provide financial support in the event the policyholder is unable to 
work because of disabling illness or injury. Private disability insurance is sold in a variety of 
plans to meet personal and business needs when the insured is unable to work and suffers a loss 
of income as a result of sickness or injury. (Redje Georg E., 2008)

5.  Benefits of Insurance to Society 

The existence of insurance has great benefits to society. The major social and economic benefits 
of insurance are:

A. Stability in Family 

One   of   the   greatest   benefits   with   which   an   insurance   system   rewards   society   is   stability   in 
families. Insurance prevents families from experiencing the great hardships caused by unexpected 
losses   of   property   or   the   premature   death   of   the   family   income   provider.   Insurance   allows 
families to continue their activities in a much more normal fashion after a loss than would be the 
case if no insurance existed. (http://hubpages.com/hub/Importance­of­Insurance) 

B. Indemnification for loss

Indemnification helps individuals and families to restore to their former financial position after a 
loss occurs. As a result, they can maintain their financial security. Since individuals or families 
who suffer unexpected loss are restored either in part or in whole after a loss occurs, they are less 
likely to seek financial assistance from relatives and friends. (Teklegiogis Assefa, 2004)
C. Reduce worry and fear 

The other benefit on insurance is it helps to remove various types of fear from the mind of the 
people. Insurance creates the confidence and sense of security among the policyholder. This is 
true both before and after a loss. That is, if family heads have adequate amount of life insurance, 
they are less likely to worry about the financial security of their dependents in the event of 
premature death. In addition, persons insured for long­ term disability do not have to worry about 
the loss of earnings if a serious illness or accident occurs; and property owners who are insured 
enjoy greater peace of mind since they know they are covered if a loss occurs. Worry and fear are 
also reduced after a loss occurs, since the insured know that they have insurance that will pay for 
the loss. (Teklegiogis Assefa, 2004)
D. Loss control

  Another   social   and   economic   value   of   insurance   lies   in   its   loss   control   or   loss   prevention 
activities. Although the main function of insurance is not to reduce loss, insurers are vitally 
interested in keeping losses at a minimum.  Insurance company provides valuable services of 
skilled   and   expert   persons   to   individuals   and   business   in   order   to   eliminate   various   risks. 
Insurance companies have a great deal of experience in risks of all kinds and, over many years, 
they have found ways in which certain risks can be reduced.  Insurers know that if no effort is 
made in this regard, losses and premium would have a tendency to rise. Loss prevention and 
control in the field of property and liability insurance include development of fire safety standard 
and public education. (bodla and etal, 2003)
E. Enhancement of credit

Insurance enhances a person’s credit. Insurance makes a borrower a better credit risk because it 
guarantees the value of the borrower’s collateral, or gives greater assurance that the  loan will be 
repaid.   For   example,   when   a   house   is   purchased   the   lending   institution   normally   requires 
property insurance on the house before the mortgage loan is granted. The property insurance 
protects the lender’s financial interest if the property is damaged or destroyed. Similarly, if a new 
automobile   purchased   and   financed   by  a   bank   or   other   lending   institution,   physical   damage 
insurance on the automobile may be required before the loan is made.  A life insurance policy 
increases the credit worthiness of the assured person because it can provide funds for repayment 
if he dies. Thus, insurance enhance a personal credit. (bodla and etal, 2003

F. Promotion of saving 

Saving is a device of preparing for the bad consequences of the future. Insurance policy is often 
very suitable way of providing fund for the future. This type of policy is found particularly in life 
assurance
G. Productive utilization of fund 

Insurer   accumulates   large   resources   from   the   various   insurance   funds.   Such   resources   are 
generally   invested   in   the   country,   either   in   the   public   or   in   private   sector.   This   facilitates 
considerably in over all development of the economy. (http://hubpages.com/hub/Importance­of­
Insurance)
Chapter Three

Data Presentation and Analysis

The objective of the study was to examine AAU community attitude towards insurance services 
and to understand their intention to purchase insurance. Thus, the relevant information that is 
required   to   achieve   this   objective   was   obtained   through   questionnaire   distributed   to   the 
respondents. That is, different questions were designed and distributed to AAU’ Academic staffs, 
Administrative/supportive employees and Graduate students of four faculties and were collected. 
As mentioned in introduction part, the samples in this survey consisted of the customers who 
have   purchased   insurance   and   the   potential   customers   who   have   not   purchased   insurance. 
Accordingly,   different   questions   were   developed   for   these   groups   separately   in   order   to 
understand their attitude toward insurance service purchase.  
Since attitude is a construct difficult to measure as there is no objective unit of measurement for 
it, attitude scales (Likert scale) were used to measure attitude questions in this study. These scales 
are given weights from 1­5. That is 5 for strongly agree, 4 for agree, 3 for neutral, 2 for disagree 
and 1 for strongly disagree. The table mean is 3.00. Therefore, weighted mean above the table 
mean indicate agreement with the statement by the majority while those below 3.00 indicate 
disagreement with the statement by the majority. 
Among 211 respondents participated in this study 39(18.48%) were
Academic staffs, 26(12.32%) were Administrative employees and 146
(69.20%) were Graduate students and out of 211 questionnaires distributed
to participants 196(92.89%) were filled and returned while the remaining
15(7.11%) were not returned due to certain problem, respondents’ inability
(refusal) to return some of the questions. Thus, the response rate for the
questionnaire distributed is 92.89% and a total of 196 responses were used
in the data analysis procedures. Accordingly, the collected data presented
and analyzed as follow:

3.1.1. Respondents Profile 
Table 3.1 Respondents Profile
Items Respondents

Frequency  Percentage (%)
1. Sex
Male 118 60.20
Female 78 39.80
Total 196 100
2. Marital status
Single  84 42,86
Married 108 55.10
Divorced  3 1.53
Widowed  1  0.51
Total  196 100
 3. Age (in years)
Under 25 ­ ­
26­35 97 49.49
36­45 85 43.37
46­55 9 4.59
56­65 5 2.55
Above 65   ­   ­
Total  196 100
4. Educational level 
0­12 complete 3 1.53
Certificate 5 2.55
Diploma 8 4.08
BA/BSc 14 7.14
Graduate student 138 70.41
MA/ MSc/MBA 22 11.23
PHD 6 3.06
Total  196 100.
5. Family size 
One  86 43.88
Two 39 19.90
Three 52 26.53
Four 12 6.12
Five 5 2.55
More than five   2 1.02
Total  196 100
6. Income level(in Birr per month) 
Less than 500 6 3.06
501­1,000 10 5.10
1,001­2,500 72 36.74
2,501­3,500 98 50
3,501­4,500  10 5.10
Over 5,500 ­ ­
Total  196 100

Source:  Questionnaire
Table 3.1 shows Respondents Profile. As depict in the table the distribution of participants based 
on their sex represented  118(60.20%)  male and  78(39.80%)  female of which 84(42.86%) were 
single, 108(55.10%) were married, 3(1.53%) were divorced and 1(0.51%) widowed. This implies 
that majority of the respondents were male and married. 
As shown in table in the age category, 97(49.49%) sample units were aged 26­35 years, those 
aged 36­45 years were 85(43.37%), while 9(4.59%)  were aged 46 ­55 years and 5(2.55%)  of the 
respondents were 56 ­65 years. This implies that majority of the respondents were in between age 
26­35 and youngsters.
Regarding   the   distribution   of   the   respondents   with   respect   to   education   level,   most   of   the 
respondents were graduate students that are 138(70.41%).   Whereas 3(1.53%) of respondents 
were 0­12 completed, 5(2.55%) were certificate holders, 8(4.08%) were diploma holders, while 
14(7.14%) were first degree holders, 22(11.23%) were masters degree holders and 6(3.06%) were 
PHD holders.

Figure  Education level
This implies that majority of the respondents were graduate students 
The distribution of the respondents based on family size, majority of the respondents 86(43.88%) 
have   one   family   whereas   39(19.90%)   have   two   families,   52(26.53%)   have   three   families, 
12(6.12%) have four families, while 5(2.55%) have five families and 2(1.02%) have more than 
five families.
Regarding the distribution of the respondents with respect to income level , the monthly income 
of most respondents 98(50%) were 2,501­3,500 whereas 6(3.06%)  of respondents were earned 
less   than   500   Birr   per   month,   10(5.10%)   of   the   respondents   get   501­1,000   Br.   monthly, 
72(36.74%)   respondents’   monthly   income   were   1,001­2,500   and   the   monthly   income   of 
10(5.10%)  respondents were 3,501­4,500. This  implies  that majority of the respondents  were 
earned a monthly income of 2,501­3,500 Birr. 

Table 3.2 Frequency of Insurance policy owners and non­owners 
Items   Responses
1. Do you have insurance coverage? Yes No
Frequency (%) Frequency  (%)
1. Sex
Male 36 18.37 82 41.84
Female 5 2.55 73 37.24
Total 41 20.92 155 79.08
2. Marital status
Single  4 2.04 80 40.82
Married 37 18.88 71 36.22
Divorced  ­ ­ 3 1.53
Widowed  ­ ­ 1 0.51
Total  41 20.92 155 79.08
3. Age (in years)
26­35 2 1.02 95 48.47
36­45 27  13.78 58 29.59
46­55 7 3.57 2 1.02
56­65 5 2.55 ­
Total  41 20.92 155 79.08
4. Educational level 
0­12 complete ­ ­ 3 1.53
Certificate ­ ­ 5 2.55
Diploma ­ ­ 8 4.08
BA/BSc 3 1.53 11 5.61
Graduate student 13  6.64  125  63.78       
MA/ MSc/MBA 19 9.69 3 1.53
PHD 6 3.06 ­ ­
Total  41 20.92 155 79.08
5. Family size 
One  4 2.04 82 41.84
Two 3 1.53 36 18.36
Three 19 9.70 33 16.84
Four 10 5.10 2 1.02
Five 4 2.04 1 0.51
More than five   1 0.51 1 0.51
Total  41 20.92 155 79.08
6. Income level(in Birr per month) 
Less than 500 ­ ­ 6 3.06
501­1,000 ­ ­ 10 5.10
1,001­2,500 2 1.02 70 35.72
2,501­3,500 29 14.80 69 35.20
3,501­4,500  10 5.10 ­ ­
Over 5,500 ­ ­ ­
Total  41 20.92 155 79.08
Academic staffs 25 12.76  10 5.10 
Administrative employees 2 1.02  21 10.71
Graduate students 14 7.14  124 63.27       
Total  41 20.92 155 79.08
Source: Questionnaire 
Table 3.2 shows the frequency of insurance policy buyers and non­buyers. In the same table, item 
1, respondents were asked whether they have insurance policy or not. Accordingly, most of the 
respondents,   155(79.08%)   replied   that   they   do   not   have   insurance   policy   coverage   whereas 
41(20.92%) of the participants replied that they have insurance policy. 

Figure  insurance buyers and non­buyers
Out of 118 males, 36(30.51%) have insurance coverage while 82(69.49%) do not have insurance 
policy coverage. and out of 78 female respondents, only 5(6.41%) have insurance policy whereas 
73(93.59%) do not have insurance coverage. 
Thus, this indicates that majority of both males and females respondents do not have insurance 
coverage. However, more males have insurance service coverage than females. 
 Out of 84 single respondents only 4(4.76%) have insurance coverage whereas 80(95.24%) of the 
respondents   do   not   have   insurance   policy   coverage.   and   out   of   108   married   respondent 
37(34.26%)   have   insurance   whereas   71(65.74%)   do   not   have   insurance   coverage.   while   all 
divorced and widowed respondents 3(100%) and 1(100%) respectively do not have insurance 
policy coverage.
Thus, this implies that majority of single and married respondents as well as all divorced and 
widowed respondents do not have insurance policy coverage.   However, married respondents 
have insurance policy than single respondents
Out of 97 respondents who aged  26­35 years, 2 (2.06%) of respondents have insurance whereas 
95(97.94%)   of   respondents   do   not   have   insurance   policy   coverage.   and   also   out   of   the   85 
respondents who aged 36­45 years, 27(31.76%) of respondents have insurance coverage whereas 
58(68.24%)   of   respondents   do   not   have   insurance   policy   coverage.   Out   of   9   respondents, 
7(77.78%) of the respondents whose age are 46­55 years have insurance whereas 2 (22.22%) 
respondents do not have insurance policy coverage and Out of 5 respondents, all, 5(100%) of the 
respondents whose age are 56­65 years have insurance policy coverage. 
This implies that majority of the respondents aged 25­35 and 36­45 years do not have insurance 
while   most  of  the  respondents   aged  46­55  years  and   all   respondents  aged  56­65  years   have 
insurance coverage. 
Out of 3 respondents whose education level is 0­12 completed, all, 3(100%) of them do not have 
insurance coverage.  Moreover, out of 5 certificate holders respondents, all, 5(100%) of them do 
not   have   insurance   coverage.   In   addition   to   this,   out   of   8   diploma   holders   respondents,   all, 
8(100%)   of   them   do   not   have   insurance.   While   out   of   14   first­degree   holders,   majority, 
11(78.57%) of them do not have insurance coverage whereas 3(21.43%) of them have insurance 
policy   coverage.   Out   of   138   graduate   students,   majority,   125(90.58%)   of   them   do   not   have 
insurance whereas only 13(9.42%) of them have insurance policy coverage.  Out of 22 Masters’ 
degree holders respondents, most, 19(86.36%) of them have insurance whereas 3(13.64%) of 
them do not have insurance policy coverage. but, all, 6(100%) PHD holders respondents have 
insurance coverage. 

This reveals that all 0­12 completed, certificate holders, diploma holders and majority of first­
degree holders respondents do not have insurance. While majority of Masters degree holders and 
all PHD holders respondents have insurance policy coverage. 
Thus, these results indicate that education levels of the respondents have influence on purchasing 
ability of the respondents. Since income level relatively increases as education level increase. 
Out of 86 respondents whose family size is one, 4 (4.65%) respondents have insurance whereas 
majority, 82(95.35%) of respondents do not have insurance policy coverage. and also out of the 
39 respondents with two family size, 3 (7.69%) of respondents have insurance coverage whereas 
most, 36(92.31%) of respondents do not have insurance policy coverage. Out of 52 respondents 
who have three families, 19 (36.54%) of the respondents have insurance whereas 33 (63.46%) 
respondents do not have insurance policy coverage. and Out of 12 respondents with four families, 
10(83.33%) have insurance whereas 2(16.67%) do not have insurance coverage. 
Out of 5 respondents whose  family size are five, 4 (80%) respondents have insurance whereas 1 
(20%) of respondents do not have insurance policy coverage and also out of the 2 respondents 
with more than five family size, 1 (50%) of respondents have insurance coverage and 1(50%) of 
the respondents do not have insurance policy coverage. 
This implies that majority of the respondents with one, two and three family sizes do not have 
insurance while most of the respondents with four and five have insurance coverage. While half 
of the respondents with more than families have insurance and the remaining half do not have 
insurance policy coverage.   
Out of 6 respondents whose monthly income is less than 500, all, 6(100%) of them do not have 
insurance coverage. In the same fashion, Out of 10 respondents whose monthly income is 501­
1,000, all, 10 (100%) of them do not have insurance coverage. Out of 72 respondents who get 
1,001­2,500   Birr   per   month,   2(2.78%)   of   them   have   insurance   coverage   whereas   majority, 
70(97.22%) of them do not have insurance coverage. Out of 98 respondents whose monthly 
income is between 2,500 and 3,500 Birr, 29 (29.59%) of them have insurance coverage whereas 
69(70.41%) of them do not have insurance coverage. Out of 10 respondents  whose  monthly 
income is 3,501­4,500, all, 10 (100%) of them have insurance coverage. 

This implies that all respondents belong to the monthly income level of less than 500 and 501­
1,000 and majority of the respondents whose monthly income is 1,001­2,500 and 2,501­3,500 do 
not have insurance coverage. While all of the respondents whose monthly income is 3,501­4,500 
have insurance coverage.
Regarding   the   three   groups   of   respondents,   out   of   35   academic   staffs,   25   (72.43%)   of   the 
respondents have insurance coverage whereas  10(28.57%) respondents  do not have insurance 
policy coverage.   Out of 23 administrative employees, only 2(8.70%) of the respondents have 
insurance   coverage   whereas   majority,   21(91.30%)   of   the   respondents   do   not   have   insurance 
policy coverage. out of 138 graduate students, only 14(10.14%) of them have insurance coverage 
whereas 124(89.86%) do not have insurance. 

Figure 5 Job category and Insurance buyers and non­buyers
This   implies   that   majority   of   administrative   employees   and   graduate   students   do   not   have 
insurance while most of academic staffs have insurance policy coverage. Out of 41 insurance 
buyers,   majority   25(60.97%)   of   the   buyers   were   academic   staffs   whereas   14(34.15%)   were 
graduate students and the remaining 2(4.88%) were academic employees.
3.1.2. Result of questionnaires collected from policy owners 

Table 3.3 Type of insurance service purchased by AAU community 
No.  Item Responses  Respondents
Frequency  Percentage (%) 
1 Which  Type/s   of   insurance  Life insurance  2 4.88
coverage did you purchased?  Health insurance  ­ ­
Property insurance  25 60.98
Liability insurance  4 9.75
Property   and  10 24.39
Liability insurance 
Total  41  100 

Source: Questionnaire 

The above table shows type of insurance service purchased by respondents. In the same table, 
item number one, respondents were asked about type of insurance service they were purchased. 
Accordingly,   2(4.88%)   of   the   respondents   replied   that   they   were   purchased   life   insurance, 
whereas 25(60.98%) of the respondents responded that they were purchased property insurance 
and 4(9.75%) of the respondents replied that they were purchased liability insurance.  Moreover, 
10(24.39%) of the respondents replied that they were purchased Property and liability. None of 
the respondents replied that they purchased health insurance. 

Table 3.4 Factors influence respondents to purchase insurance 
No.  Items  Responses            Respondent 
 Frequency  Percentag
e (%)
1 What   are   the   factors   that  Legal requirement  15 36.59
Increase in income level  3 7.32
influence you to buy insurance?
Increase in awareness  4 9.76
Increase in education level  ­ ­
Marriage  ­ ­
Increase in dependents  2 4.87
Increase in education level  6 14.63
and Increase in awareness
Legal   requirement   and  11 26.83
Increase in awareness
Total  41 100

Source: Questionnaire 
Table 3.4 shows  factors influence respondents to purchase insurance. In the same table, item 
number   one,   respondents  were   asked   to   indicate   factors   that   influence   them   to   purchase 
insurance.   Accordingly,   15(36.59%)   of   the   respondents   responded   that   legal   requirement 
influenced   them   to   purchase   insurance.   Whereas   3(7.32%)   of   the   respondents   replied   that 
increase in income level influence them to purchase insurance and 4(9.76%) of the respondents 
replied that increase in awareness about insurance force them to purchase it. While 2(4.87%) of 
the   respondents   replied   that   increase   in   dependents   force   them   to   purchase   insurance   and 
6(14.63%)   of  the  respondents   replied  that   increase   in  education   level  and   awareness  are  the 
factors that influence them to purchasing insurance. In addition, 11(26.83%) of the respondents 
replied that legal requirement and Increase in awareness are the main forces that influence them 
to purchase insurance. However, none of the respondents replied that marriage influences them to 
purchase insurance. 
 

Table 3.5 Benefits respondents get from purchasing insurance 
No. Items  Responses  Respondents
Frequency  Percentage (%)
1 Did   you   get   benefit/s   from  Yes  36 87.80
purchasing insurance coverage?     No  5 12.20
Total  41 100 
2 If your answer for question number  Personal  2 5.56
4 is yes, which benefit/s? satisfaction 
Peace of mind  28 77.77
Family stability  4 11.11
Indemnification  2 5.56
Total  36 100 

Source: Questionnaire 
Table 3.5 shows benefit/s respondents get from purchasing insurance.  In the same table, item 
number one, respondents were asked whether they get benefit/s from purchasing insurance or not. 
Accordingly,   36(87.80%)   of   the   respondents   said   that   they   got   benefit/s   from   purchasing 
insurance whereas 5(12.20%) of the respondents replied that they did not get any benefit/s from 
purchasing insurance. 
In the same table, item number two, respondents who get benefit/s from purchasing insurance 
were asked supplementary question about the types of benefit/s they get. Accordingly, 2(5.56%) 
of   the   respondents   replied  that  they  get  personal  satisfaction   from  purchasing  insurance   and 
28(77.77%) of the respondents responded that they free from the burden of uncertainty / get 
peace   of   mind   by   purchasing   insurance.   Whereas   4(11.11%)   of   the   respondents   said   that 
purchasing insurance maintained the stability of their family and 2(5.56%) of the respondents 
said that they get indemnification.

Table 3.6 Intention of insurance buyers 
No. Items  Responses  Respondents
Frequency  Percentage (%)
1 Do   you have an intention  to continue  Yes  37 90.24
purchasing insurance policy/s? No  4 9.76
Total  41 100 

Source: Questionnaire 
Table 3.6 shows intention of insurance buyers.  In the same table, item number 1, respondents 
were asked whether they have an intention to continue purchasing insurance or not. Accordingly, 
37 (90.24%) of the respondents said that they have an intention to continue purchasing insurance 
whereas 4(9.76%) of the respondents replied that they have no intention to continue purchasing 
insurance, that is, they want to stop paying for insurance coverage 

Table 3.7 Feelings of insurance buyers 
Items                            Responses Total 
1.   I   feel   happy   by   purchasing  Strongly  Agree Neutral  Disagree Strongly 
insurance.    agree disagree
Total  4 19 11 5 2 41
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 9.76 46.34 26.83 12.20 4.88 100
Weighted Frequency  20 76 33 10 2 141
Calculated weighted mean =   3.44
Table mean                           = 3.00
2. I believe that I wasted my money 
in purchasing insurance.
Total  ­ 2 1 1 ­ 4
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) ­ 50 25 25 ­ 100
Weighted Frequency  ­ 8 3 2 13
Calculated weighted mean      = 3.25
Table mean                              = 3.00

Source: Questionnaire
The above table shows the feelings of insurance buyers. In the same table, item number one, the 
respondents   were   asked  whether   they   agree   or  disagree   with   the   statement,   I   feel   happy   by 
purchasing insurance. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.44 which is greater than 
the   table   mean   of   3.00.   Thus,   the   data   results   indicate   that   policy   owners   feel   happy   by 
purchasing insurance.
Among 41 respondents, 23(55.10%) of the respondents agree (strongly agree and agree) with the 
statement. That is, they feel happy by purchasing insurance policy whereas 7(17.08%) of the 
respondents disagree (disagree and strongly disagree) with the statement. i.e. they didn,t feel 
happy by purchasing insurance But 11(26.83%) of the respondents were remain indifference/ 
neutral.  This implies that majority of the respondents who have insurance policy at present are 
happy with it.
In the same table, item number two, respondents who disagree (disagree and strongly) with item 
number one were asked whether they agree or disagree with the statement I wasted my money in 
purchasing insurance. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.25, which is greater than 
the table mean of 3.00. Thus, the data result indicates that some respondents  believe that they 
were wasted their money in purchasing insurance.
Out of 4 respondents, 2(50%) of the respondents believed that they were wasted their money in 
purchasing   insurance.  whereas   1(25%)   of   the   respondents   disagree   (disagree   and   strongly 
disagree) with the statement. But 1(2 5%) of the respondents were remain indifference/ neutral. 
This   implies   that   some   of   the   respondents  believed   that   they   were   wasted   their   money   in 
purchasing insurance.
Table 3.8 Importance of insurance for people
Items                       Responses Total 
1.   I   believe   that   insurance   is  Strongly  Agree Neutral  Disagree Strongly 
important for people.    agree disagree

Total  3 26 5 5 2 41
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 7.32 63.41 12.20 12.20 4.88 100
Weighted Frequency  15 104 15 10 2 146
Calculated weighted mean    =   3.56
Table mean                            =   3.00
2.   I   believe   that   insurance   is 
unnecessary cost to the people.
Total  1 3 2 1 ­ 7
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 14.29 42.86 28.56 14.29 ­ 100
Weighted Frequency  5 12 6 2 ­ 25
Calculated weighted mean      = 3.57
Table mean                              = 3.00

Source: survey data, 2010
The table 3.8 shows the importance of insurance for people. In the same table, item number one, 
the   respondents   were   asked   whether   they   believe   that   insurance   is   important   for   people. 
Accordingly, the calculated weighted mean is 3.56 which is greater than the table mean of 3.00. 
Thus, from the data results it can also be concluded that insurance is important for people.
From   41   respondents,  29(70.73%)  of  the  respondents   agreed  (strongly  agree   and  agree)   that 
insurance is important for people whereas 7(17.08%) of the respondents disagreed (disagree and 
strongly disagree) with the statement. That is they believed that insurance is not important for 
people.  But 5(12.20%) of the respondents were remain indifference/ neutral.
  This   implies   that   majority   of  the   respondents  believed  that  insurance  is  very  important   for 
people.
In the same table, item number two, respondents who disagree (disagree and strongly) with item 
number   one   were   asked   whether   they   agree   or   disagree   with   the   statement   I   believe   that 
insurance is unnecessary cost to the people. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.57, 
which is greater than the table mean of 3.00. Thus, the data results lead to the conclusion that 
some respondents believe that insurance is unnecessary cost to the people.

Among seven respondents, 4(57.14%) of the respondents agreed (strongly agree and agree) that 
insurance   is   unnecessary   costs   to   people   whereas   1(14.29%)   of   the   respondents   disagree 
(disagree   and  strongly  disagree)  with   the   statement.   But  2(28.57%)  of  the   respondents   were 
remain indifference/ neutral. This implies that some of the respondents believed that insurance is 
unnecessary cost to the people

Table 3.9 Believes of insurance buyers
Items   Responses Total 
1. I believe that other people  Strongly  Agree Neutral  Disagree Strongly 
have   to   purchase   insurance  agree disagree
coverage 
Total  3 9 18 8    3 41
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 7.32 21.95 43.90 19.51 7.32 100
Weighted Frequency  15 36 54 16 3 124
Calculated weighted mean     = 3.02
Table mean                             = 3.00
2. I believe that no one has to 
purchase insurance. 
Total  1 5 1 3 1 11
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 9.09 45.45 9.09 27.27 9.09 100
Weighted Frequency  5 20 3 6 1 35
Calculated weighted mean       =3.18
Table mean                                =3.00

Source: Questionnaire
The   table   3.9   shows   believe   of   insurance   buyers.   In   the   same   table,   item   number   one,   the 
respondents   were   asked   whether   they  believe   that   other   people   have   to   purchase   insurance 
coverage. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.02 which is greater than the table mean 
of 3.00.  Thus, from the data results it can be concluded  that most of the respondents believe that 
other people have to purchase insurance.
Out of 41 respondents, 12(29.27%) of the respondents agree (strongly agree and agree) that other 
people have to purchase insurance coverage  whereas 11(26.83%) of the respondents disagree 
(disagree and strongly disagree) with the statement. But 18(43.90%) of the respondents were 
remain indifference/ neutral. This implies that majority of insurance buyers believed that  other 
people have to purchase insurance.
In the same table, item number two, respondents who disagree (disagree and strongly) with item 
number one were asked whether they believe that no one has to purchase insurance. Accordingly, 
the calculated weighted mean is 3.18 which is greater than the table mean of 3.00.  Thus, from 
the data results it can be concluded that according to few insurance buyer respondents no one has 
to purchase insurance policy. 
From 11 respondents, 6(54.54%) of the respondents agree (strongly agree and agree) with the 
statement whereas 4(36.36%) of the respondents disagree (disagree and strongly disagree) with 
the statement. But 1(9.09%) of the respondent was remain indifference/ neutral.
 This implies that some policy owners believed that no one has to purchase insurance policy.
3.1.3. Result of questionnaires collected from non­ policy owners
Table 3.10 Reasons for not purchasing insurance service 
No. Items  Responses  Respondents
Frequency  Percentage (%) 
  
1 Why   didn’t   you   purchase  Higher   Cost  38 24.52
insurance coverage? /premium 
Economic problem  94 60.64
Lack of awareness  8 5.16
Lack of interest 15 9.68
Total  155 100 

Source: Questionnaire
Table 3.10 shows reasons for not purchasing insurance service. In the same table, item number 1, 
non­insurance buyers respondents were asked the reason why they did not purchased insurance. 
Accordingly, 38 (24.52%) of the respondents replied that the reason why they did not purchased 
insurance is due to higher cost /premium of insurance.  Whereas 94 (60.64%) of the respondents 
replied   that due to economic problem/ shortage of money and 8 (5.16%) of the respondents 
replied that  due to  lack of awareness.   Moreover, 15 (9.68%) of the respondents replied that 
reason why they did not purchased insurance is lack of interest. 

This implies that even though there are other reasons, economic problem is one of the major 
factors that creating barrier to people in buying insurance policy.

Table 3.11 Intention of non­buyers to buy insurance
No. Items  Responses  Respondents
Frequency  Percentage (%) 
1.   Do you have an intention to purchase  Yes  38 24.52
insurance coverage in the future?  No  117 75.48
Total  155 100
2 If your answer for question number 1  In   the   next   six  6 15.79
is yes, how likely are you to purchase  months         
insurance?  Within a year  7 18.42
     At some time in  25 65.79
the future 
               
Total  38  100 

Source: Questionnaire 
Table 3.11 shows intention of non­buyers to buy insurance. In the same table, item number 1, 
respondents were asked whether they have an intention to purchase insurance coverage in the 
future or not. Accordingly, majority of the respondents, 117 (75.48%) of the respondents replied 
that they would not have an intention to buy insurance coverage whereas 38 (24.52%) of the 
participants replied that they have an intention to buy insurance coverage in the future. 

Figure 8 Intention of non­buyers to buy insurance 

This   implies   that  majority  of non­insurance  buyers  would not have  an intention  to purchase 

insurance coverage in the future, that is, they do not want to waste their hard­earned money in 
purchasing insurance.
  In   the   same   table,   item  number   two,  those  respondents   who  have  an  intention   to  purchase 
insurance coverage in the future were asked supplementary question about the time within which 
they likely intend to buy. Accordingly, 6(15.79%) of the respondents replied that they will buy 
insurance within the next six months. Whereas 7(18.42%) of the respondents replied that they 
have an intention to buy insurance within a year and 25(65.79%) of the respondents replied that 
they will have an intention to buy insurance policy sometime in the future.

Figure 9 Time within which respondents intend to purchase insurance
Thus, this implies that majority of non­insurance buyers who have an intention to buy insurance 
will intend to buy some time in the future. 
Table 3.12 Types of insurance to be purchased 
No. Items  Responses  Respondents
 Frequency  Percentage (%) 
1 Which type of insurance  Life insurance  11 28.95
coverage   would   you  Health insurance  2 5.26
buy?  Property insurance  16 42.11
   Liability insurance  9 23.68
Total  38  100 
2 What   are   the   factors   the  Legal requirement  9 23.68
influence   you   to   buy  Increase in income level  ­ ­
insurance? Increase in awareness  7 18.42
Increase in education level  2 5.26
Marriage  ­ ­
Increase in dependents  6 15.79
Increase   in   income   level  14 36.84
and awareness
Total  38  100

Source: Questionnaire 

Table 3.12 shows type of insurance service to be purchased. In the same table, item number one, 
respondents   were   asked   about   type   of   insurance   service   they   will   intend   to   purchase. 
Accordingly,   11   (28.95%)   of   the   respondents   replied   that   they   will   intend   to   purchase   life 
insurance, whereas 2 (5.26%) of the respondents said that they will have a plan to purchase 
health insurance and 16 (42.11%) of the respondents replied that they will intend to purchase 
property insurance.   Moreover, 9 (23.68%) of the respondents replied that they will purchase 
liability insurance. 
This implies that most of the respondents will have a plan to purchase property insurance. 
In the same table, item number two, respondents were asked about factors that influence them to 
purchase   insurance.   Accordingly,   9   (23.68%)   of   the   respondents   said   that   legal   requirement 
influenced them to purchase insurance. Whereas 14 (36.84%) of the respondents replied that 
increase   in   income   level   encourage   them   to   purchase   insurance   and   7   (18.42%)   of   the 
respondents replied that increase in awareness about insurance force them to purchase insurance. 
While 6 (15.79%) of the respondents replied that increase in dependents force them to purchase 
insurance and 2(5.26%) of the respondents replied that increase in education level is the factor 
that influence them to purchasing insurance 
This implies that legal requirement, increase in income and awareness are the main factors that 
influence respondents to purchased insurance.

Table 3.13 Importance of insurance for people
Items                       Responses Total 
1. I believe that insurance is  Strongly  Agree Neutral  Disagree Strongly 
important for people.    agree disagree
Total  35 57 31 20 12 155
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 22.58 36.77 20 12.90 7.75 100
Weighted Frequency  175 228 93 40 12 548
Calculated weighted mean    =   3.54
Table mean                            =   3.00
2.   I   believe   that   purchasing 
insurance is unnecessary cost 
to the people.
Total  4 12 10 5 1 32
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 12.5 37.5 31.25 15.63 3.12 100
Weighted Frequency  20 48 30 10 1 109
Calculated weighted mean  =3.41
Table mean                        =3.00

Source: Questionnaire 

Table 3.13 shows the importance of insurance for people. In the same table, item number one, the 
respondents were asked whether they agree or disagree with the statement, insurance is important 
for people. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.54, which is greater than the table 
mean   of   3.00.   Thus,   the   data   results   lead   to   the   conclusion   that   majority   of   non­buyers 
respondents believed that insurance is important for people.
Out of 155 respondents, 92(59.35%) of the respondents agree (strongly agree and agree) with the 
statement whereas 32(20.65%) of the respondents disagree (disagree and strongly disagree) with 
the statement. But 31(20%) of the respondents were remain indifference/ neutral.
This implies that majority of non­insurance buyers believe that insurance is important for people. 
 In the same table, item number two, respondents who disagree (disagree and strongly) with item 
number one were asked whether they agree that insurance is unnecessary cost to the people. 
Accordingly, the calculated weighted mean is 3.41, which is greater than the table mean of 3.00. 
Thus, the data results lead to the conclusion that some respondents  believe that  insurance is 
unnecessary cost to the people.
Among 32 respondents, 16(50%) of the respondents agree (strongly agree and agree) with the 
statement whereas 6(18.75%) of the respondents disagree (disagree and strongly disagree) with 
the statement. But 10(31.25%) of the respondents were remain indifference/ neutral.
 This implies that some non­insurance buyers respondents believed that insurance is unnecessary 
cost to the people
Table 3.14 Believe of non­insurance buyers
Items   Responses Total 
1. I believe that other people  Strongly  Agree Neutral  Disagree Strongly 
have   to   purchase   insurance  agree disagree
coverage 
Total  34 46 42 20  13 155
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 21.94 29.68 27.10 12.90 8.38 100
Weighted Frequency  170 184 126 40 13 533
Calculated weighted mean     = 3.44
Table mean                             = 3.00
2. I believe that no one has to 
purchase insurance. 

Total  33
Weights  5 4 3 2 1
Percentage (%) 9.09 36.36 30.30 18.18 6.06 100
Weighted Frequency  15 48 30 12 2 107
Calculated weighted mean  =3.24
Table mean                          =3.00

Source: Questionnaire 
The above table shows believes of non­insurance buyers. In the same table, item number one, the 
respondents   were   asked   whether   they   agree   that  other   people   have   to   purchase   insurance 
coverage. Accordingly, the calculated weighted mean is 3.44, which is greater than the table 
mean of 3.00. Thus, the data results lead to the conclusion that  other people have to purchase 
insurance.
80(51.62%)   of  the   respondents   agree   (strongly  agree   and   agree)   with   the   statement   whereas 
33(21.28%) of the respondents disagree (disagree and strongly disagree) with the statement. But 
42(27.10%) of the respondents were remain indifference/ neutral. Therefore, it can be concluded 
that majority of participants believed that other people have to purchase insurance.
In the same table, item number two, respondents who disagree (disagree and strongly) with item 
number   one   were   asked   whether   they   agree   with   the   statement   “no   one   has   to   purchase 
insurance”.  Accordingly, the calculated weighted mean is 3.24 which is greater than the table 
mean of 3.00.   Thus, from the data results it can be concluded that few non­insurance buyers 
AAU communities believed that no one has to purchase insurance policy. 
Among 33 respondents, 15(45.45%) of the respondents agree (strongly agree and agree) with the 
statement whereas 8(24.24%) of the respondents disagree (disagree and strongly disagree) with 
the statement. But 10(30.30%) of the respondent was remain indifference/ neutral. This implies 
that some respondents believed that no one has to purchase insurance policy.
3.2. Data analysis and Discussion
Respondents were asked different questions and the results were presented in data presentation 
part, in this part the presented data were analyzed and discussed.
Insurance is one of the risk management techniques  that provide protection against a financial 
loss arising from the occurrence of unexpected risks. So, purchasing insurance policies helps the 
individuals to recover from damages and losses occurred due to these unexpected risks. However, 
most of the respondents replied that they do not have insurance policy coverage while only few 
respondents replied that they have insurance policy.  
Thus,   this   result   reveals   that   majority   of   the   respondents   do   not   have   insurance   coverage. 
Therefore, this implies that AAU communities have negative attitude towards insurance service 
purchase.
2.1.  Result of questionnaires collected from  policy­owners
Life   insurance   policies  provide   financial   protection   to   beneficiaries,   usually   spouses   and 
dependent children, upon the death of the insured prematurely (the breadwinner of the family). 
Health insurance pays medical expenses resulting from accidents and illness. Property insurance 
protects insured against loss or damage to property resulting from hazards such as fire, theft, and 
others.  Liability   insurance  protects   policyholders   from   financial   responsibility   for  injuries   to 
others or for damage to other people's property. Respondents were asked about type of insurance 
service   they   were   purchased.   Accordingly,   few   of   the   respondents   replied   that   they   were 
purchased life insurance, whereas most of the respondents responded that they were purchased 
property   insurance   and   some   of   the   respondents   replied   that   they   were   purchased   liability 
insurance.     The   remaining   replied   that   they   purchased   property   and   liability.   None   of   the 
respondents replied that they purchased health insurance.  This implies that most of respondents 
purchased only property insurance but no one purchased health insurance.

Different   factors  may   influence   people   to   purchase   insurance.   Respondents  were   asked   to 
indicate   factors   that   influence   them   to   purchase   insurance.   Accordingly,   15(36.59%)   of   the 
respondents   replied   that   legal   requirement   influenced   them   to   purchase   insurance.   Whereas 
3(7.32%) of the respondents replied that increase in income level influence them to purchase 
insurance and 4(9.76%) of the respondents replied that increase in awareness about insurance 
force them to purchase it. While 2(4.87%) of the respondents replied that increase in dependents 
force   them   to   purchase   insurance   and   6(14.63%)   of   the   respondents   replied   that   increase   in 
education level and awareness are the factors that influence them to purchasing insurance. In 
addition, 11(26.83%) of the respondents replied that legal requirement and Increase in awareness 
are the main forces that influence them to purchase insurance. This implies that legal requirement 
is the main factor that influences respondents to purchased insurance.

The   existence  of  insurance  has  great   benefits  to  policy­owners.  Insurance  allows  families   to 
continue their activities in a much more normal fashion after a loss than would be the case if no 
insurance existed and helps to restore to their former financial position after a loss occurs. It also 
helps to remove various types of fear from the mind of the people.  Respondents  were asked 
whether   they   get   benefit/s   from   purchasing   insurance   or   not.   Accordingly,   majority   of   the 
respondents   replied   that   they   get   benefit/s   from   purchasing   insurance   whereas   some   of   the 
respondents replied that they did not get any benefit/s from purchasing insurance. This implies 
that majority of the respondents were benefited from purchasing insurance.
  Most  of   the   respondents   who   currently   have   insurance   policy   would   have   an   intention   to 
continue purchasing insurance in the future since they get benefits from it. The benefits they got 
from   purchasing   insurance   are   family   stability,   peace   of   mind,   personal   satisfaction   and 
indemnification.   But the benefit majority of the respondent got from purchasing insurance is 
peace   of   mind/   freeing   from   the   burden   of   uncertainty.   This   implies   that   majority   of   the 
respondents   were   freed   from   the   burden   of   uncertainty/   get   peace   of   mind   by   purchasing 
insurance.  As such, most of policy­owners feel happy by purchasing insurance and they believed 
that insurance is very important for people, and other people have to purchase it.
Whereas some of the respondents would have no intention to continue purchasing insurance, that 
is,  they   want   to   stop   paying   for   insurance   coverage  since  they   believed   that  insurance   is 
unnecessary cost to the people and believed that they were wasted their money in purchasing it. 
They also believed that no one has to purchase insurance policy. 
2.2.  Result of questionnaires collected from non­ policy owners
Different  factors  can affect the purchasing ability/ decision of people and hinder them  from 
purchasing insurance. Higher cost /premium of insurance, economic problem/ shortage of money, 
lack   of   awareness   and  lack   of   interest  are   some   of   factors   that   prohibit   respondents   from 
purchasing insurance. However, of these factors, economic problem is one of the major factors 
that creating barrier to people in buying insurance policy.

Purchasing insurance policies helps the individuals to recover from damages and losses arising 
from the occurrence of unexpected risks. But majority of non­policy owners respondent would 
not have an intention to buy insurance coverage in the future due to different reasons. These are 
higher cost /premium of insurance, economic problem/ shortage of money, lack of awareness and 
lack of interest.  In addition to these, some of the respondents do not want to waste their hard­
earned money in purchasing insurance since they believed that insurance is unnecessary cost to 
the people
While only some of the respondents would have an intention to buy insurance coverage in the 
future. Moreover, most of the respondents who have an intention to purchase insurance coverage 
in the future have not plan to buy in the near future, they will have an intention to buy sometime 
in the future while only few respondents would have an intention to buy within six months and a 
year. And also most of the respondents will have a plan to purchase only property insurance even 
though other types of insurance also very important.

Insurance  policies are financial services that provide individuals and the economy as a whole 
with a number of important financial services. Non­insurance buyers respondents were asked 
whether they believe that insurance is important for people. Majority of respondents believe that 
insurance is important for people and as  other people have to purchase insurance. While some 
respondents believe that insurance is unnecessary cost to the people and believed that no one has 
to purchase insurance policy

Chapter Four 
Summary, Conclusion and Recommendation

4.1. Summary 
The   objective   of   conducting   this   study   was   to   examine   AAU   communities’   attitude   towards 
insurance   services  and   to   understand   their   intention   to   purchase   insurance,   to   meet   this, 
distributed questionnaires were collected and analyzed. And based on the study findings, the 
following main summaries were drawn.
• Most of AAU communities have not insurance policy coverage. 

•   All 0­12 completed, certificate holders, diploma holders and majority of first­degree 
holders  of the respondents do not have insurance. While majority of Masters’ degree 
holders and all PHD holders have insurance policy coverage. 

•  All respondents belong to the monthly income level of less than 500 and 501­1,000 and 
majority of the respondents whose monthly income is 1,001­2,500 and 2,501­3,500 do not 
have insurance coverage. While all of the respondents whose monthly income is 3,501­
4,500 have insurance coverage

• Most   of   the   academic   staffs   have   insurance   policy   coverage   while   majority   of 
administrative employees and graduate students do not have insurance

• Most   of  AAU   communities   purchased   only   property   insurance   but   no  one   purchased 
health   insurance   and   Legal   requirement   is   the   main   factor   that   influences   them   to 
purchased insurance.

• Majority of insurance buyers benefited from purchasing insurance and the main benefit 
they get is peace of mind. Moreover, they feel happy by purchasing it.

• Most   of   insurance   policy   owners   have   an   intention   to   continue   purchasing   insurance 

policy/s and believe that insurance is very important for people. And also believed that 
other people have to purchase insurance
• Few policy owners  believed that they were wasted their money in purchasing insurance 
and insurance is unnecessary cost to the people. As a result, they want to stop paying for 
insurance.

• Majority   of   non­insurance   buyers   would   not   have   an   intention   to   purchase   insurance 

coverage in the  future. Economic problem is  the major factors  that  hinder they   from 
buying insurance policy.
 • Most of the respondents who have intention to purchase insurance will have a plan to 
purchase property insurance. Legal requirement, increase in income and awareness are 
the main factors that influence them to purchased insurance.

• Majority   of   non­insurance   buyers   believe   that   insurance   is   important   for   people   and 
believed that  other people have to purchase insurance. While few respondents believed 
that insurance is unnecessary cost to the people.

4.2. Conclusions 

 Based on the above analysis and summary of the study finding the following main conclusions 
were drawn. 
 Even though majority of AAU communities believe that insurance is important for people 
and other people have to purchase, most of them have not insurance policy and also have 
no intention to purchase in the future

 Even though majority of AAU have not insurance policy, most of those who purchased 
insurance felt happy in purchasing insurance since they greatly benefited from it and have 
an intention to continue purchasing. 
 The main benefit policy owners get from purchasing insurance is freeing from the burden 
of uncertainty/ Peace of mind which is very important in the human life. 
 AAU communities who have insurance policy are those in higher educational levels and 
their income levels are relatively high, and most of them are academic staffs. 

 Economic problem/ inability to pay insurance premium is the primary reason for not 
buying insurance policy, even though there are other reasons like lack of interest and 
awareness   about   insurance   products.   That   is,   economic   problem   is   one   of   the   major 
factors that creating barrier to people in buying insurance policy 

 Even though other types of insurance like life, health and liability insurances are also very 
important, most of AAU communities purchased property insurance only and most of the 
communities   who   have   an   intention   to   purchase   also   intend   to   purchase   property 
insurance only.

 The   main   factor   that   influences   AAU   community   to   purchase   insurance   is   legal 
requirement followed by increase in education level and awareness.

 Majority of AAU community who did not purchased insurance also have no intention to 
purchase in the future while most of policy owners want to continue purchasing.

 Some of AAU community believes that insurance is unnecessary cost to people. As a 
result, few policy owners believed that they were wasted their money by purchasing and 
want to stop paying for insurance.

  Majority of non­insurance buyers who have an intention to buy insurance will intend to 
buy insurance sometime in the future. While other have an intention to purchase within 
six months and year. 
4.3. Recommendations

Insurance is one of the risk management techniques  that provide financial protection against a 

loss arising from the occurrence of unexpected risks. Purchasing insurance policies  helps the 

individuals  to   recover   from   damages   and   losses,   if   any.  The   absence   of   insurance   can   have 

adverse effects on individuals live. For instant, in case of the premature death of breadwinner, 

damage to their property like home, vehicles, and other property, and legal liability like damage 

to others’ assets are some of the risks that face everyone in his life and if these risks occur, they 

cause a great problem to individual. Thus, based on the findings, the following recommendations 

were forwarded: 

   AAU Communities who have no insurance policy coverage especially those who have 

car,   house,   other   properties   and   dependent   families   should   purchase  insurance   policy 

since   insurance   prevents   families   from   experiencing   the   great   hardships   caused   by 

unexpected losses of property or the premature death of the family income provider.
 Communities with low income level should also develop a habit of saving and purchase 

insurance since some type of insurance (life insurance) are saving type in their nature.

 All types of insurance are very important, so AAU communities should purchase them 

rather than focusing only on one insurance type.

 Government should support people with low­income level through different means like 

arranging special types of insurance for them, increasing their income level or forcing the 

employers to insure their employees.

    Insurance companies should create awareness to the people, motivate and appreciation 

them   to   purchase   insurance.   Since   some   of   the   communities   who   did   not   purchased 

insurance are due to lack of interest and awareness.

 Insurance companies should provide information properly on the importance/benefits of 

insurance to the communities since some people believe that insurance is unnecessary 

cost to people and wasting of money. 

 Insurance   companies   should   also  consider   the  problem  of  the  society   and  should   set 

premium which can be offered by most people. And also arrange special insurance for 

low income earners people.
References 
 Black K. and Skipper H. D. (2000), Life and Health Insurance, Upper Saddle River, NJ, 
Prentice­Hall
 Bolda S. B., Garg C. M and Singh P. K (2003), Insurance: Fundamentals, Environment 
and Procedures, New Delhi, deep and deep publications Pvt. Ltd., 
  Hailu Zeleke(2007), Insurance in Ethiopia: Historical Development, Present Status and 
Future Challenges, Addis Ababa, Master Printing Press.
 Harrington Scott E. and Gregory R. Niehaus(1999), Risk Management and Insurance, 
McGraw­Hill companies, Inc.
 Hoffman Douglas G. (2002),  Managing Operational Risk, New York: John Wiley & 
Sons, 
  http://EzineArticles.com/?expert=Sadaf_Shahid   
 http://hubpages.com/hub/Importance­of­Insurance, Advantages of Insurance
 Omar Ogenyi E. (2007), The Retailing of Life Insurance in Nigeria: An Assessment of 
Consumers’ Attitudes, Journal of Retail Marketing Management Research, Vol. 1 No. 1, 
October 2007, pp. 41­ 47
 Rejda,   George   E.   (2008),  principles   of   risk   management  and   Insurance,   Addison­ 
Wesley Educational publisher inc. 10th Ed. 
 Schmit   Joan   T.   and   Roth   Kendall   (1990),  Cost  Effectiveness   of   Risk   Management 
Practices, The Journal of Risk and insurance. Vol. LVII, No. 3, 
 Teklegiorgi   Assefa   (2004),  Risk   management   and   Insurance,   Mega   printing 
Enterprise, Mekelle 
 Williams C. Arthur, and Richard M. Heins (1989),  Risk Management and Insurance, 
New York: McGraw­Hill, 5th ed
 Yusuf   Tajudeen   O.,   Gbadamosi   Ayantunji,   &   Hamadu   Dallah   (2009),  Attitudes   of 
Nigerians   towards   Insurance   Services:  An   Empirical   Study,  African   Journal   of 
Accounting, Economics, Finance and Banking Research Vol. 4. No. 4.
 Zelalem(2005),  Issues and Challenges of Rural Water Scheme: The Case Study  of 
Burayu”, unpublished MA Thesis.

Addis Ababa University
Faculty of Business and Economics
Department of Management
MBA Program
Questionnaire
This questionnaire is designed to collect information regarding the attitude of AAU Community 
toward insurance service purchase. This assessment is undertaken for partial fulfillment of the 
requirement for the award of Masters Degree in Business Administration (MBA). It will be used 
for academic purpose only and as such, your information will kept confidential. Your cooperation 
is very helpful to the fulfillment of the research objective. Therefore, I cordially request you to 
help me by filling this questionnaire as completely as possible. 
Thank you in advance for your kind cooperation!
NB.
 Writing your name is not necessary
 You can give more than one answer 
  Put “√” for your choice in the box provided
 Answer part I and II, if you have insurance policy coverage and
 Answer part I and III, if you don’t have insurance policy coverage
Part one:  Respondent Profile (to be filled by all)
1. Sex:                                 Male                      Female                                                
2. Age(in years)
             Under 25          26 – 35            36 – 45         46 – 55                56 – 65  
Over 65       
3. Education Level
                    0­12 complete                  Certificate                  Diploma                  BA/BSc 
Graduate student                  MA/MSc /MBA              PhD                            
                     Other (if any)________________________________________________________
4. Marital Status
          Single                                  Married                            Divorced                  Widowed 
5. Family size(Persons)
                     One             Two               Three                Four              Five           Greater than five 
6. Income level (in Birr per month)
          Less than 500                              501 – 1,000                           1,001 – 2,000 
          2,001 – 3,500                               3,501 – 4,500                        4,501­ 5,500 
          5,501­ 6,500                                  6,501­7,000                         Over 7,000     
7. Job category 
            Academic                          Administrative                    Graduate student   
 

 Do you have Insurance coverage?  
          Yes                                        No    
           If your answer is yes, Pleas fill part II and if no, fill part III 

Part Two: (to be filled by Insurance policyholder)   

1. Which Type/s of insurance coverage do you have? 
Life insurance                                                           Health insurance    
Liability insurance                                                    Property insurance          
2. What are the factors that influence you to buy insurance policy?  
Legal   requirement                                                         Increase   in   awareness 
Increase of risk in number and complexity                Increase of the dependents 
Increase in income level                                                    Marriage 
Increase in Education level                                                 Increase in status  
Other (if any) _______________________________________________________ 
3. Did you get benefit/s from purchasing insurance coverage?    
          Yes                                               No      
4. If your answer for question number 7 is yes, which benefit/s?
 Personal satisfaction                 Free from the burden of uncertainty/ Peace of mind 
Family stability                               Indemnification 
                      Other (if any)________________________________________________________ 
5. Do you have an intention to continue purchasing insurance policy/s
         Yes                                                 No        
             If your answer for question number 5 is yes, please answer the following questions.         
6. I feel happy by purchasing insurance.   
                      Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
           Disagree                                      Strongly disagree  
7.     I believe that insurance is important for people. 
                      Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
                      Disagree                                      Strongly disagree      
8. I believe that other people have to purchase insurance coverage.                                        
          Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
          Disagree                                      Strongly disagree  
9. What suggestions would you like to make to encourage non­buyers to buy?
1. __________________________________________________________
2. __________________________________________________________
3. __________________________________________________________   
              If your answer for question number 5 is no, please answer the following questions.
10. I believe that purchasing insurance is unnecessary cost (wasting money) to the 
people.                  
                      Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
                      Disagree                                      Strongly disagree   

   
11. I believe that I wasted my money in purchasing insurance.
                      Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
                      Disagree                                       Strongly disagree  
12. I want to stop paying for insurance coverage.
                       Strongly agree                                Agree                                 Neutral           
                       Disagree                                         Strongly disagree    
13. I believe that no one has to purchase insurance.                                 
                       Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
                       Disagree                                      Strongly disagree     
14. Any   other   comments,   if 
any________________________________________________
_________________________________________________________________________

         Part Three: (to be filled by those who didn’t purchase insurance coverage)

1. Why didn’t you purchase insurance coverage? Because of:
                Higher Cost /premium                             Lack of awareness                   
                Economic problem                                   Lack of interest
       Other (if any) ___________________________________________________
2. Do you have an intention to purchase insurance coverage in the future? 
                Yes                                                            No                
3. If your answer for question number 2 is yes, how likely are you to purchase insurance? 
                                                     Very likely      Likely      Neutral        Unlikely     Very unlikely 
               In the next six months         
               Within a year              
               At some time in the future              
4. If your answer for question number 2 is yes, which Type of insurance coverage would you 
buy?                                       
 Life insurance                                                         Health insurance    
   Liability insurance                                                   Property insurance          
5. What are the factors that influence you to buy insurance?  
  Legal   requirement                                                     Increase   in   awareness 
Increase of risk in number and complexity                   Increase of the dependents 
Increase in income level                                               Marriage    
    Increase in Education level                                          Increase in status 
Other (if any) _______________________________________________________ 
      If your answer for question number 2 is yes, please answer the following questions.
6.     I believe that insurance is important for people. 
                      Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
                      Disagree                                      Strongly disagree

      
7. I believe that other people have to purchase insurance coverage.                                        
          Strongly agree                             Agree                                 Neutral           
          Disagree                                      Strongly disagree  
             If your answer for question number 6 is disagree, please answer the following questions?
8. I do not want to waste my hard­earned money in purchasing insurance.
                        Strongly agree                             Agree                               Neutral           
                        Disagree                                      Strongly disagree 
9. I believe that purchasing insurance is unnecessary cost (wasting money) to the people. 
                         Strongly agree                             Agree                              Neutral           
                         Disagree                                      Strongly disagree         
10. I believe that no one has to purchase insurance.                                 
                          Strongly agree                             Agree                             Neutral           
                         Disagree                                      Strongly disagree       
11. Please state other disadvantage/s of insurance (if any)
1. ______________________________________________________________
2. ______________________________________________________________
3. ______________________________________________________________
4. ______________________________________________________________
12. What suggestions would you like to make to encourage non­buyers to buy insurance?
1. __________________________________________________________
2. __________________________________________________________
3. __________________________________________________________   
13. Any   other   comments,   if   any 
_________________________________________________
_______________________________________________________________________
_
                         

Thank you very much for taking the time to help me!!!