IoT Chain

I 
 IoT Chain 

Contents 
 

Chapter I Project Background ............................................................................................ 1 

1.   What is IoT? ........................................................................................................... 1 

2.   Market scale of IoT ................................................................................................ 1 

3.   Challenge ............................................................................................................... 5 

4.   Solutions ................................................................................................................ 7 

Chapter II Project Exposition ........................................................................................... 10 

1.   Brief introduction ................................................................................................ 10 

2. Technical architecture ........................................................................................... 10 

3. Our Architecture .................................................................................................... 19 

4. Product planning ................................................................................................... 21 

5.   Cooperative partners ........................................................................................... 24 

Chapter III Team Members .............................................................................................. 28 

【Core Team】 ......................................................................................................... 28 

【Consultant Team】 ............................................................................................... 30 

Chapter VI  Token  Model ................................................................................................ 32 

References ....................................................................................................................... 33 

II
 IoT Chain 

Chapter I Project Background 
1.   What is IoT? 

Based  on  the  internet,  traditional  telecommunication  network  and  other 

information  carriers,  IoT  (Internet  of  Things)  is  the  network  that  enables 

interconnection  between  all  ordinary  physical  objects  which  can  be  located 

independently.  IoT  has  three  key  features:  the  equalization  of  ordinary  objects, 

interconnection  of  automatic‐management  terminals  and  intellectualization  of 

pervasive  services.  Through  IoT,  all  the  things  can  be  connected  to  the  internet  for 

information  exchange  and  communication  to  achieve  the  goals  of  intellectualized 

recognition, location, tracking, monitoring and management. 

There  are  two  implications  of  IoT.  First,  the  internet  is  still  the  core  and 

foundation of IoT, which is extended and expanded on the former. Second, the user‐

end  of  IoT  has  extended  to  information  exchange  and  communication  between  all 

things,  namely  the  thing  to  thing  interconnectivity.  IoT  has  been  applied  widely  in 

network  convergence  by  means  of  communication  perceptive  technologies  such  as 

intelligent  perception,  recognition  and  pervasive  computing.  Consequently,  IoT  has 

been  called  the  third  wave  of  the  world’s  information  industry  development 

following the first and second waves of computer and internet respectively. Since IoT 

is an expansion of the internet, it should more correctly be referred to as business 

and application rather than network.  Hence, innovation of application is the core of 

IoT’s development and creation centered on user experience is the soul. 

2.   Market scale of IoT 

Since  the  development  policies  of  IoT  were  brought  up  by  America,  European 

Union  and  China  in  2009,  IoT  has  been  developing  at  a  rapid  pace.  Traditional 

enterprises  and  IT  magnates  have  all  made  efforts  to  engage  with  IoT,  which  has 

penetrated rapidly into many  fields,  such  as the  manufacturing,  retail,  and service 

industries  and public utilities. Currently, IoT is on the eve of an explosive growth on 

a large scale. According to the 2016 China IoT’s Market Scale and Development Trend 
1
 Io
oT Chain 

issu
ued  by  Wulian  Zhongguo, the  gl obal  IoT  market 
m scale
e had alreaddy reached  62.4 

billion  dollars  in  2016,  with 

w a  year‐‐on‐year  grrowth  of  29
9%.  In  20118,  the  figu
ure  is 

expected  to  reeach  103.6  billion  doll ars.  From  2013 

2 to  2018,  the  com
mpound  gro
owth 

ratee  will  be  21% 

2 and  th
he  number   of  newly‐‐increased  IoT  devicess  will  rise  from 

1.6991 billion in 2015 to 3.0
054 billion iin 2019 (See
e Figure 1).

Figure1: 201
13‐2018 Globaal IoT Markett Scale and Growth Rate 

d  more  articles  and  deevices  are  being 

More  and b connected  to  IooT.  Accordin
ng  to 

Gartner,  despite  the  glob

bal  populat ion  being  7.5 
7 billion, the  numbeer  of  globaal  IoT 

devices  is  foreecased  to  increase  frrom  6.4  billlion  in  201
16  to  8.4  bbillion  in  2017, 
2

reprresenting a 31%  growtth rate. Thee number off IoT device
es will exceeed the sum total 

of P
PC, tablet PC and smarrt phones inn 2018 and reach at to
otal of  20.44  billion  in  2020 

(Seee Figure 2). 

2
 Io
oT Chain 

Figure 2: 20
014‐2016 Gloobal IoT Market Scale and Growth rate 
According  to 
t IHS  Marrkit,  most  aarticles  willl  be  intelle
ectualized  bby  2025.  In
n  the 

futurre, everything will be iinterconneccted, from a cup to a house, andd IoT will sp

pread 

acrosss every asp
pect of our life (See Figuure 3). 

 
Figure 3: A elds of IoT 
Application fie

In  2016,  the  globaal  expenditture  on  Io

oT  technica
al  productts  and  serrvices 

enteerprises  haas  reached  120  billionn  dollars  an

nd  this  num
mber  will  iincrease  to
o  253 

billion  dollars  in  2021,  re

epresentingg  a  16%  annual  growth  rate.  Purre  IoT  tech
hnical 

servvices  expen
nditure  as  a  subset  oof  this  expaansive  grow
wth  will  reeach  143  billion 
b
3
 IoT Chain 

dollars  with  17%  annual  growth  rate.  Based  on  an  assumption  of  a  20%  annual 

growth  rate,  Asia  will  have  the  fastest  growth  and  comprise  an  estimated  35%  of 

worldwide IoT expenditure in 2021. 

4
 IoT Chain 

3.   Challenge 

Challenge 1: Traditional attack techniques damage IoT devices wantonly 

【Challenge】The Botnets of Things created by Mirai was entitled as one of the 

Ten Breakthrough Technologies in 2107 by MIT Technology Review. According to the 

statistics,  the  Botnets  of  Things  have  infected  more  than  2  million  IoT  devices,  for 

example,  the  cameras.  The  DDos  attack  launched  by  this  made  the  network  of 

American  DNS  service  provider  Dyn  break  down  and  users  could  not  visit  several 

popular websites such as Twitter and Paypal during a short period. Afterwards, more 

botnets  appeared,  including  the  one  that  hijacked  the  IoT  devices  to  mine  Bitcoins 

and the http81, which has larger scale and is more active. 

Centralized  management  structure  cannot  prove  its  innocence  and  individual 

private data leak has happened occasionally. For example, in May, 2017, the People’s 

Daily Online once reported that 266 cameras in Chengdu were enforced for webcast. 

At  present,  the  security  model  based  on  closed  source  (often  called  “security 

through obscurity”) has exposed its potential safety hazards and will be abandoned 

gradually and be replaced by a new security model,  “security through publicity”. To 

realize  this,  it  is  necessary  to  upgrade  the  model  to  open  source  software.  Though 

the current open source  systems  are  still  vulnerable  to  accidents  and  are  of  low 

availability,  they  are  less  prone  to  government  interference  and  other  targeted 

attacks.  Therefore,  the  open  source  systems  will  play  an  important  role  in  home 

automation as well as networking of vehicles and other devices. 

【Solution】IoT  Chain  (ITC)  has  adopted  the  asymmetrical  encryption.  As  long 

as the private key is kept properly, the data cannot be cracked even if it’s collected. 

At the  same  time,  all  the  nodes  in  ITC  are  equal,  which  protects  the  users’ privacy. 

Moreover,   based   on   the   character   that   blockchain   cannot   be   tampered,   the 

manufacturers  and  service  providers  will  not  be  able  to  tamper  with  users 

information.

5
 IoT Chain 

Challenge 2: High cost of centralized architecture 

【Challenge】Even  before  the  revenue  of  IoT  reaches  market  expectation,  the 

costs  of  IoT  are  still  extremely  high.  Most  exiting  IoT  solutions  require  huge 

investments:    apart  from  the  commission  for  intermediaries  of  these  services, 

building  and  maintaining  the  infrastructure  related  to  centralized  cloud  and  large‐

scale server clusters represent a significant capital outlay.  

 Unfortunately,  current  IoT  solutions  fail  to  meet  the  service  supply  and 

continually miss customer’s expectation. In the past, the cost and revenue of the IT 

industry were always consistent. A large‐scale server, during its long lifespan, would 

receive long‐term service since the manufactures and the buyers have signed support 

contract.  For  personal  computers  and  smartphones,  athough  there  is  typically  no 

high‐profit  support  plan,  this  is  generally  not  a  major  issue  due  to  their  relatively 

short lifespan. 

However for IoT, the equipment manufactures typically work on small margins to 

the  extent  that  they  don  not  generate  enough  profits  to  support  and  maintain  the 

equipment for an extended period. Meanwhile, it will require a huge sum of money 

to  serve  hundreds  of  billions  of  smart devices, let alone the high maintenance fees 

associated with a centralized server for distributing and updating software. 

The operating costs of WeChat servers for 600 million users have reached 
above 
 
300  million  Yuan  per  month.  Now  there  are  4.9  billion  devices  online,  the  annual 

operating costs of servers will be 29.4 billion Yuan and the number is still increasing 

rapidly every year. 

【Solution】The future ITC shall have tens of thousands of nodes and they will 

be absolutely adequate to meet the needs of IoT data storage with a combination of 

blockchain’s  distributed  ledger  technology.  Thanks  to  the  de‐centralization  of 

blockchain, there is no need for highly‐intensive computer clusters. Both technologies 

have dramatically reduced the operating and maintaining costs of the whole IoT. 
6
 IoT Chain 

4.   Solutions 

(1) The concept of blockchain 

Blockchain is an important concept introduced with Bitcoin and its essence is a 

decentralized database. In a narrow sense, blockchain is a sort of chain‐data structure 

where  data  blocks  are  linked  in  accordance  with  time  sequence.  It  is  also  a 

distributed ledger which cannot be tampered or counterfeited under the protection 

of  cryptology  methods.  In  a  broad  sense,  blockchain  technology  is  a  brand  new 

distributed  infrastructure  and    computing    paradigm    which    uses    chain‐data 

structure  to  verify  and  store  data,  uses  distributed  node  consensus  algorithm  

to  generate  and  update  data,  uses  cryptology  methods  to  guarantee  the  safety  of 

data  transmission  as  well  as  data  access  and  utilizes  smart  contract  composed  of 

automatic script code to program and operate data. 

In a more colloquial way, blockchain technology enables everyone to take part 

in  the  bookkeeping.  There  is  a  database  behind  every  system  and  if  we  regard  the 

database as a large ledger, the person in charge of bookkeeping is quite important. 

Under the current technical situation, the person who owns the system is responsible 

for  the  bookkeeping.  For  example,  Tencent  is  in  charge  of  the  bookkeeping  of 

WeChat and Alibaba is in charge of Taobao.  In the blockchain system, everyone will 

have the chance to be involved in the bookkeeping process. During a specific period 

of time, if there is any change in the data, everyone in the system can participate in 

bookkeeping. The system will select the fastest and the most qualified user to write 

his record on the ledger and then distribute the updated ledger copies to other users 

in  the  system  as  backup.  Therefore,  everyone  in  the  system  will  have  a  complete 

ledger. This kind of bookkeeping method is called the blockchain technology. 

(2) The advantages of blockchain technology 

The idea of everyone in charge of bookkeeping has brought obvious advantages: 

7
 IoT Chain 

1.   High security: The basic architecture of blockchain is immune to traditional 

internet  attacks.  The  feature  of  IoT’s  information  encryption  and  secure 

communication is security through publicity, and this will help protect users’ 

privacy.  Management  of  identity  access  and  multi‐party  consensus  will 

contribute  to  the  recognition  of  misbehaving  nodes  and  prevent  malicious 

nodes  from  accessing  or  destroying  the  network.  The  structure  based  on 

chain  data  will  be  conducive  to  building  electronic  evidence  which  can  be 

verified and traced. 

2.   Low  costs:  The  features of  decentralization, multi‐centers and weakening 

centralization will reduce the operating costs of centralized architecture. 

(3) The barriers to blockchain application 

Objectively speaking, although blockchain has many distinctive merits, there are 

still quite a few barriers to its widespread application. Using Bitcoin as an example: 

1.  Resource  consumption:  Bitcoin’s  POW  (Proof  of  Work)  is  consensus 

mechanism  with  high  resource  consumption,  while  most  IoT  devices  have 

problems  associated with  low  computing and  network  capability  as  well  as 

short battery life. 

2.      Data  expansion:  With  the  growth  of  blockchain,  comes  the  question  of 

“Can  IoT  devices  provide  enough  storage  capacity?”.    Currently,  Bitcoin 

needs  100  G  physical  storage  space,  and  that  number  keeps  increasing.  If 

blockchain technology were widely used, the associated demand for storage 

space would be enormous. 

3.      Performance  bottleneck:  The  limit  speed  of  a  traditional  Bitcoin  trade  is 

7 transactions per second and it will take approximately one hour to write in 

the  blockchain  plus  the  time  for  consensus  confirmation.  This  will  lead  to 

feedback  and  warning  delays,  which  is  not  infeasible  for  delay‐sensitive 

industrial IoT. 

8
 IoT Chain 

4.      Partition  tolerance:  The  industrial  IoT  emphasizes  that  the  nodes  should 

be  “always  online”  but  it  happens  all  the  time  that  ordinary  IoT  nodes  fail 

and  rejoin  the  network  back  and  forth.  This  will  generate  network  shocks 

which consumes a lot of network bandwidth and may even cause “network 

partition”. 

All of the above stated issues are not immediately obvious when the blockchain 

is used on a small scale, but they will be big headache in large‐scale applications. So 

how can we solve these problems? 

9
 IoT Chain 

Chapter II Project Exposition 
1.   Brief introduction 

Due  to  the  centralization  design  of  traditional  IoT  architecture,  the  users’ 

behavioral  data  is  stored  on  the  central  servers  controlled  by  merchants.  Thus, 

the users’ data is prone to be leaked out and the users’ privacy as well as safety will 

face severe threats. 

The blockchain has provided decentralized ideas and technology, which are very 

suitable for the self‐service, self‐maintenance, self‐transactions and shares between 

machines in IoT industry  [1]. But there are still some key problems to be solved when 

applying the blockchain technology in IoT, such as the form of consensus, quick and 

efficient  payment  processing  on  small  amounts  and  the  protection  of  data  privacy. 

For  these  challenges,  IoT  brings  its  own  solutions  including  PBFT,  SPV,  DAG,  CPS 

cluster technology, big‐data‐analysis smart contract ChainCode to name a few. 

ITC adopts  the  main  chain  of  PBFT  consensus,  the  DAG  network,  which 

supports  high  performance  by  nature,  as  side  chain  and  the  multi‐tier  architecture 

to  build  an  IoT  operating  system  which  is  safe,  decentralized  and  can  support  high 

levels of concurrency. 

2. Technical architecture 

(1) PBFT 

One of the core problems of Blockchain is establishing consensus between 

nodes. Different consensus algorithms will create different performance. ITC applies 

the PBFT consensus algorithm to achieve main chain consensus (See Figure 4). 

Practical Byzantine Fault Tolerance (PBFT) is a state machine replication algorithm 

based on the consistency of message passing  [2]. Through three stages, namely pre‐

prepare, prepare and confirm stage, this algorithm provides a fault tolerance of (N‐

1)/3 (N is the total number of nodes) on the premise of ensuring the activity and 

safety [3].

10
 IoT Chain 

 
Figure 4: The process of achieving consensus of PBFT algorithm 

Though  using  PBFT  algorithm  may  cause  some  losses  in  the  extensibility  of 

nodes, both extensibility and performance needs can be balanced by adjusting the 

weight. The blockchain technology based on PBFT consensus algorithm has already 

been applied in the digital currency of Central Bank of China, Bumeng Blockchain 

and IBM’S hyperledger.  Recently, the  HoneyBadgerBFT  consensus  protocol  has  

been proposed, which is said to have realized asynchronous BFT protocol [4]. 

By  adopting  PBFT  consensus  protocol,  ITC  has  greatly  improved  the  main 

chain’s processing  performance  on  the  premise  of  achieving  consensus  of the  

main chain’s decentralization. 

(2) DAG 

Bitcoin has recently had a hard time with the SegWit expansion solution. Owing 

to  the  linked‐list  data  structure  of  blockchain  itself,  Bitcoin’s  transaction 

performance  has  become  worse  and  transaction  fees  are  increasing.  DAG  is  a 

distributed  architecture  without  any  block  and  it  applies  Directed  Acyclic  Graph 

architecture  [7]  (See  Figure  5)  instead  of  the  heavy  linked  blockchain  structure. 

Compared   with   Bitcoin’s   longest‐chain   consensus,  DAG   changes   this   into the 

heaviest‐chain  consensus  mechanism,  confirming  a  new  deal  through  transaction 

weight  and  partial  consensus  among  nodes,  which  binds  proof  of  work  with  each 

deal  skillfully.  This  not  only  solves  the  current  problem  of  centralization  of 
11
 IoT Chain 

Bitcoin’s  mining  but  also  greatly  improves  the  whole  distributed  network’s 

throughput  capacity,  thereby  lowering  the  transaction  costs.  After  extensive 

analysis,  we  believe  that  DAG  will  become  the  basic  data  structure  for  the  next 

generation’s blockchain. 

 
Figure 5: DAG topological structures 

In  the  DAG  network,  in  order  to  start  a  transaction,  the  node  needs  to  do 

simple  proof  of  work  and  pack  several  unconfirmed  transactions  into  its  own 

transation.  When  new  child  transactions  confirm  the  parent  transactions,  partial 

consensus  will  be  established.  The  more  nodes  that  are  related  to  the  parent 

transaction, the easier it will be for the transaction to be confirmed. All transactions 

issued  by  these  nodes  form  this  Directed  Acyclic  Graph  set.  The  confirmation  of  a 

new transaction is determined by the former transaction’s weight. By optimizing the 

node  selection  algorithm  and  setting  the  transaction weight,  the  over dispersion  of 

DAG  and  hashrate  attack  of  illegal  transactions  can  be  avoided  to  protect  high 

efficiency  and  security  of  transactions  on  the  chain.  ITC  adopts  DAG’s  data 

structure  to  solve  performance  problems.  On  the  one  hand,  the  transaction 

performance can be improved. On the other hand, ITC can resist quantum attack. 

12
 IoT Chain 

The DAG’s twisted structure can naturally suit the IoT’s message passing mode 

and  can  bring  extremely  high  performance  for  ITC  and  satisfy  blockchain’s 

decentralization and safety at the same time.   ITC  applies distributed POW and POS 

ideas  —different  IoT  devices  nodes  can  adopt  different  security  levels  according 

to  their requirements  —  to satisfy various scenes in IoT ecosystem. 

(3) SPV 
SPV  （Simple  Payment  Verification）  is  a  technology  which  can  conduct  payment 

verification  without  maintaining  complete  blockchain  information  as  long  as  the 

blocks’  headers  are  preserved.    This  technology  cannot  only  reduce  the  cost  of 

blockchain payment verification but also reduce the overhead on users.  The  design   

principle  of  SPV  was  first  introduced  in  Nakamoto’s  Bitcoin:  A  Peer‐to‐Peer 

Electronic  Cash  System  [5].  Taking  Bitcoin  as  an  example,  payment  verification  can 

be conducted if the nodes preserve all blocks’ headers. If not, payment verification 

cannot  be  accomplished  independently,  but  necessary  information  of  payment 

verification can be obtained from other nodes of the blockchain to finish transaction 

payment  verification  and  get  the  number  of  verified  transactions  in  the  whole 

blockchain network [6]  (See Figure 6). 

ITC nodes use SPV technology to solve the data expansion problem of major 

network and DAG. Improving payment verification efficiency is the key method to 

ensuring the whole network’s performance. 

 
Figure 6: SPV verification principles 

13
 IoT Chain 

(4) Security Big‐data Intelligent Analysis—Smart Contract ChainCode1 

ITC  will  become the most  abundant  data  ecosystem  in  the generation  of  IoT 

and  generate  large  amount  of  data  based  on  smart  devices  and  users’  behavior. 

Currently,  the  users’  data  are  monopolized  by  magnate  companies  and  often 

leveraged and violated in business models that abuses users’ data privacy, such as 

advertisement recommendation and information reselling. 

1
ChainCode was first brought up by IBM and it refers to smart contract mentioned on Ethereum.
14
 IoT Chain 

In ITC, users’ data belong to themselves.  Any company who intends to do big‐data 

analysis  or  algorithm  model  training  of  advertisement  recommendations  will  need  to 

submit Chaincode to ITC. 

Using  a  probability  model  algorithm  such  as  hyperloglog  bloomfliter  and  zero‐
knowledge  proof,  we  can  provide  the  necessary  interface  api  for  ChainCode  data 
analysis. With the restriction and assignment of these interfaces, contracts submitted 
to ChainCode cannot steal the users’ initial data but can obtain aggregated data used 
for smart business decision. 
After  execution  of  ChainCode,  the  companies  need  to  pay  ITC  token  to  users 

who  then  provide  the  data  according  to  the  data  value.  In  this  way,  ITC  provides  a 

big‐data analysis ecosystem where both users and companies win. 

(5) CPS2 

An “ITC + Intelligent analysis platform”  big‐data value‐creation  system  will  be 

required  if  traditional  production  system  is  to  be  transformed  into  smart  factories 

producing intelligent products. To meet this command, smart systems focused on the 

Cyber  Physical  System  (CPS)  have  emerged.  In  essence,  CPS  is  a  multi‐dimensioned 

smart technical system based on big data, network and mass computation. Through 

core  technologies  including  intelligent  sensing,  analyzing,  mining,  assessing, 

predicting, optimizing and cooperation, CPS can integrate computing, communication 

and  control  for  deep  collaboration  to  realize  a  profound  integration  between 

physical  space  and  cyberspace  involving  the  object’s  mechanism,  environment  and 

community [8]. 

The architecture of ITC refers to CPS cluster and builds the CPS technical system 

structure  on  networks  of  five  levels,  including    connection,    conversion,    cyber, 

cognition and configuration). On this system architecture, pluggable and independent 

blocks of network communications, data analysis and value transfer can improve the 

stability of IoT’s ecosystem in ITC and make it more intelligent (See Figure 7). 

2
CPS refers to the architectural design for the IoT ecosystem of ITC rather than specific technical details.
15
 IoT Chain 

 
Figure 7: The interactive network of CPS technical system 

In  summary,  with  the  application  of  SPV  technology  in  nodes,  the  PBFT 

consensus algorithm in the main chain as well as a reference to the CPS IoT layered 

architecture and an innovative  combination  of  DAG  technology  with  main  chain, 

ITC  has  achieved a  the big‐data analysis  ecosystem  which  can  satisfy  IoT’s  high‐

concurrency  explosive  usage  scenarios,  providing  an  intelligent  data  analysis  API 

and produce a win‐win situation between users and customers on the premise of 

safety as well as decentralization. 

Compared  with  traditional  blockchain,  ITC  has  distinctive  advantages  in 

system configuration and transaction performance (See Chart 1). 

Chart 1 Comparative analysis of ITC performance 
 

  Traditional blockchain  ITC 
CPU  Core Duo Quad 2.4 GHz  0.08 GHz 
RAM  8 GB  0.002 GB 
Hard Disk  1 TB  0.012 GB 
Transaction  Bitcoin 10 minutes 
Millisecond（Figure 8、9）
confirmation  Ethereum 10 seconds 
speed 
 

16
 Io
oT Chain 

 
 

Figure 8:: Comparison
n between traansaction con
nfirmation spe
eeds of differrent technolo
ogies 

 
Figure 9:: Performannce Analysiss of ITC execcution efficiiency 

ITC design
ns followingg platform aarchitecture
e (See Figure
e 10): 
 

17
 Io
oT Chain 

 
 

Figure 10: Arrchitecture off ITC platform
m 
 

Under  thiis  architectture,  the  saafety  and  usability  off  the  projeect  platform
m  

has been greattly improved
d (See Figurre 11): 

18
 Io
oT Chain 

 
Figure 111: Users’ usage scenario 

3. O
Our Architeccture 

The  largeest  basic  architecture

a e  of  IoT  is intelligentt  lighting  ddevices  and
d 

their  nodes  arre  globally  distributedd.  The  latesst  market  research 

r reeport  issued
d 

by  the  world

d’s  second  largest  m
market  research  and consultingg  companyy 

Marketsand  Markets 
M po
oints  out  t hat  by  20
020,  the  sccale  of  thee  intelligent 

lighting  markeet  will  reach

h 8.14 billioon dollars aand the com
mpound  an nual  rate o
of 

grow
wth from 2
2015 to 202
20 will be 222.07%. 

Accordingg to Ericsson’s predictiion, global IoT’s conne
ection scalee will rise to
o 

50 b
billion yuan
n by 2020. In
ntelligent fuurnishing iss one of the most possiible pivot o
of 

buillding  IoT  an
nd  making  it  penetrat e  into  ordinary  users. As  the  moost  common
n 

entry‐level  inteelligent furnishing apppliance, inte
elligent lighting devicees will likelyy 

gain
n greatest b
benefits with the devellopment of 5G. 

19
 IoT Chain 

Shanghai Zhuonian Software Research and Development Co., Ltd. is a major 

provider of IoT technology for leading global smart light companies. It has a solid 

foundation  and  track  record  of  successfully  operation  and  delivering  ITC 

projects.  Compared  with  projects  of  this  nature  however,  our  ITC  project  has 

remarkable technical superiorities (See Chart 2), which will ensure the success of 

our project and mission. 

   

20
 IoT Chain 

Chart 2 Comparison with similar project 

4. Product planning 

Currently the IoT ecosystem is a centralized intelligent device system and ITC is 

a  P2P  node  network  in  essence.  Within  this  network  sufficient  numbers  of  nodes 

are an essential element in order to ensure the whole network’s stability. Nodes can 

be  divided  into  normal  type  and  non‐normal  type.  Normal‐type  nodes    refer    to  

devices  which  remain  open  but  their  operational  capability is not utilized. But for 

non‐normal  devices,  once  they  are  open,  they  will  start  operating. To  avoid  power 

wastage  and  inefficiency  caused  by  POW,  we  need  to  find  more  stable  normal‐

type nodes. 

Taking lighting as an example, the rotation of earth brings us day and night, and 

light is necessary at night. In modern societies, light comes from lighting equipment 

which  is  a  normal‐type  device  of  huge  amounts  and  can  be  used  to  maintain  ITC’s 

21
 Io
oT Chain 

stab
bility. For in
nstance, wh
hen using Zhuonian ligghting cloud
d products,  the users  need 

to  log  in  to  th

he  applicatio
on  to  contrrol  the  lights.  Users  cannot  use  lighting  devices 

until the central server au
uthorizes booth the userr and the de
evice. 

Our techn
nical   schem
me   (See   F igure  12   & 
&   Figure    13)  updatees   the  original 

inteelligent  ligh
hting  system  and  uti lizes  backe
end  verifica
ation  netw
work  as  we
ell  as 

nership to eensure the  system wil l use ITC’s b

own blockchain technologyy to verify. T
Thus, 

we  can  guaraantee  that  our  intelliggent  lightin

ng  system will  be  saafer,  faster  and 

more stable an
nd efficient than any prrevious system. 

Figure 1
12: IoT lightinng structure o
of Zhuonian b
blockchain 

Figurre 13: Applicaations of blocckchain IoT lig
ghting 

22
 IoT Chain 

To be more specific, the schedule for research and development of our project 

as well as product development are as follows (See Figure 14)

23
 Io
oT Chain 

 
Figuree 14: Technolo
ogy R&D scheedule and pro
oduct develop
pment strateggies 

5.   Coope
erative parttners 

In vview of the aaffirmation of the futuure development prosp
pects of ITC''s solutions, and 
in  tthe  future  jointly 
j deve
eloping  ITCC  products  based  on  blockchain 
b ttechnologyy,  the 
follo
owing comp e signed fra mework agreements w
panies have with the ITCC team: 

【LLierda Kesi SScience & Technology  Group Co.,LLtd】 

As  aa  state‐leveel  high‐tech

h  enterprisee  providingg  embedded
d  networkinng  solution
ns  for 
the  Internet off Things, Lie
erda focusees on embe
edded micro
ocontroller  technologyy and 
wireeless RFID ttechnology for the Inteernet of Thin
ngs. After several yearrs of investm
ment, 
Lierrda took thee lead in domestic reseearch to devvelop a new
w industrial  structure le
ed by 
emb
bedded miccro‐control technologyy and Intern
net of Things technologgy, and achieved 
a seeries of coree technologgies and ind ependent in
ntellectual property rigghts.  

24
 IoT Chain 

【Gizwits IoT Technology Co., Ltd】 

Gizwits  is  one  of  the  largest  IoT  development  platforms  and  hosting  services  in  the 
world, and a strategic partner of Espressif. Gizwits offers developers tools to quickly 
add  connectivity  capabilities  to  their  products  and  access  them  on  the  smartphone 
and the cloud. Founded in 2006, Gizwits has become one of the most advanced IoT 
technology  platforms,  servicing  nearly  1,000  enterprise  customers.  The  platform 
offers  free  hosting  for  makers  and  hobbyists,  who  can  also  choose  to  upgrade  to 
commercial  grade  IoT  services  when  they  are  ready  to  turn  their  devices  into 
commercial  grade  products.  The  platform  supports  both  public  and  private  cloud 
deployment.  Gizwits  works  with  Amazon  AWS  and  Microsoft  Azure,  allowing 
developers to launch IoT products globally. As of August 2016, Gizwits powers over 6 
million  online  devices,  and  has  a  growing  community  of  over  50,000  developers.  It 
was  listed  as  one  of  the  top  50  global  IoT  startups  by  Forbes  Magazine,  and  was 
named  one  of  the  top  50  most  innovative  companies  in  China  by  Fast  Company 
magazine. 

【Shanghai Ximo Communication Technology Co., Ltd】 

Ximo Co.,Ltd is an innovative enterprise that specialized in providing services in global 
Internet,  smart  home  areas  and  solutions,  Ximo  is  an  intelligent  home  furnishing 
manufacturer  that  devoted  to  the  integration  of  research,  production  and  sales.  At 
present, it has several intelligent home furnishing manufacturing bases and dozens of 
offices in China.  

       Ximo  intelligent  home  furnishing  is  integrated  with  intelligent  light  system, 
intelligent  safe‐protection  system,  intelligent  security  systems,  intelligent  video 
system,  intelligent  curtain  system,  mobile  phone  remote  video  monitoring  system, 
etc.,  to  provide  intelligent  solutions  for  the  whole  house  by  such  means  as  timing, 
scene and linkage to name a few. 

      The  team  of  Ximo  intelligent  home  furnishing  is  committed  to  creating  a  high 
quality  household  life  style  supported  and  delivered  by  a  combination  of  humanity 
and technology. Users can take care of their daily life at any time via remote control 

25
 IoT Chain 

with  mobile  APP.,  which  it  can  provide  a  safer,  enjoyable  and  more  efficient 
household system management experience for users. 

【Comen Electronics Technology CO., Ltd】 
Comen  is  a  High‐Tech  enterprise  that  integrate  Research  &  Development  with  the 
manufacture  of  intellectual  products.  Comen  focuses  mainly  on  the  production  of 
wall  switches,  power  outlets,  wireless  remote  controls,  surge  protectors, 
multifunctional sockets and other related products. 

Comen  has  ten‐year  experience  in  electronics  manufacturing  and  a  proven  track 
record  of  success,  with  the  majority  of  products  awarded  TUV/GS,  ITS/GS,  KEMA, 
CE,UL  approval  standards.  Comen  also  has  numerous  business  relationships  with 
European, America, North America and South Africa companies. 

【Wuxi Balas Lighting Electronics Co., Ltd.】 

Wuxi  Balas  Lighting  Electronics  Co.,  Ltd  is  a  specialized  manufacturer  of  different 
kinds of lamps, with a strong research & development focus on production capability. 
Wuxi  Balas  has  earned  a  high  reputation  in  its  specialized  field.  The  company's 
products all have gained national patents because of their new style, elegant color, 
good  quality  and  competitive  price.  These  products,  have  a  large  potential  market, 
and  hugely  popular  both  domestically  and  in  overseas  markets,  enjoying  particular 
success  especially  in  Asia,  the  USA  and  European.  Sincerely  we  cherish  any 
communication and co‐operation from friends in different fields and any suggestion 
or idea from you will be highly appreciated.【Norra Technologies Co., Ltd.】 

Norra  Technologies  Co.,  Ltd.  is  a  new  creative  company,  established  in  2010  by 
someone graduated abroad. Through continuous innovation, we have established a 
machine‐to‐machine  (M2M)  communication  advantage  in  real‐time  monitoring 
systems, such as smart‐cities, environment monitoring and manufacture monitoring. 
With strength in image processing based sensor devices, secure communications and 
web  server  technology,  Norra  has  gained  a  rising  position  in  the  era  of  Internet  of 
things. Our products and solutions have served numerous companies and are highly 
praised and valued by our customers. 

26
 IoT Chain 

Norra’s vision is to make M2M communication green, reliable and secure. By 
combining innovative ideas and expertise in the information sharing field, we aim to 
make the dissemination and use of information more efficient and faster without 
relying on direct human intervention. We have a good network of cooperation with 
universities and institutes, such as the Q2S of NTNU in Norway, Pri‐SDL of Chinese 
Academy of Science, HKR in Sweden to name a few. We provide embedded hardware 
& software, sensor networks, image processing algorithms, secure communication 
and information sharing applications.

27
 IoT Chain 

Chapter III Team Members 
The  team  members  of  our  project  are  all  senior  experts  in  smart  hardware  and 

algorithm  field  with  rich  experience  in  starting  up  business.  Besides,  we  have 

employed industry elites as project consultants. The members are: 

【Core Team】 

CEO: Xie Zhuopeng 

Xie  Zhuopeng  is  a  senior  entrepreneur  and  expert  in  IoT  field.  He  has  been 

engaged  in  the  smart  hardware  field  for  four  years  and  has  extensively  studied 

blockchain technologies for three years. Xie has deep insights in smart hardware and 

recognized  as  an  expert  in  his  field,  is  regularly  invited  to  speech  at  summits 

focusing  on  smart  hardware.  Xie  has  participated  in  designing  smart  lighting 

architecture  for  several  lighting  companies  both  domestically  and  abroad  and  has 

been engaged in numerous projects to design smart hardware architecture. 

CTO: Ding Ying 

Ding Ying has worked on the development of chip’s firmware for 12 years. Ding 

has  experience  in  digital  imagery,  3D  model  retrieval,  compression  algorithm 

processing of audio and video and financial software of bank card. Ding has a deep 

understanding  of  chip’s  hardware,  embedded  software  structures  and  encryption 

algorithms. 

CFO: Zhao Tan 

An  MBA  from  MIT  Sloan  School  of  Management,  CPA  of  China,  Singapore  and 

FCCA of UK. Zhao was APAC treasurer in a large multi‐national company, responsible 

for  FX  hedging,  upkeep  of  bank  infrastructure  (JPM),  supply  chain  finance  roll‐out 

(DB), cash management, in‐country funding strategy and financial risk management. 

He was selected into J.P.Morgan APAC Client Advisory Council in 2017. 

Major Programmer: Liao Dongnian 

28
 IoT Chain 

Liao  has  been  engaged  in  the  smart  hardware  field  for  four  years  and  was  a  lead  in 

designing  the  smart  lighting  architecture  of  the  world’s  top‐one  lighting  company. 

He  has  studied blockchain technology for three years and  mastered  java,  C++,  ruby,  

mqtt  and blockchain. 

29
 IoT Chain 

Major Programmer: Hu Yasheng 

Hu has been engaged in the smart hardware field for four years and started to 

do  research in blockchain  IoT technology in 2013.  Previously Hu had participated in 

researching  and  developing  the  IoT  architecture  design  of  an  international  famous 

brand  and  was  also  previously  a  technical  manager  of  the  installment  business 

department of Tongcheng Tourism Petty Loan. 

【Consultant Team】 
 

Liang  Ran：  As  an  expert  in  blockchain  technology,  Liang  mainly  studies  the 

issue  and  transaction  of  assets  in  blockchain.  He  co‐edited  the  ChinaLedger 

Whitepaper  as  well  as  China  Blockchain  Technology  and  Application  Development 

Whitepaper  issued  by  MIIT  and  he  is  the  judge  of  MIIT  First  China  Blockchain 

Development  Contest.  Also,  he  is  the  co‐founder  of  RippleFox  (RippleFox  is  China’s 

biggest  Ripple  and  Stellar’s  gateway  and  the  leader  of  Chinese  community  of  both 

Ripple and Stellar. 

Zhou  Shuoji:  Zhou is the founding partner of FBG and he is an expert in digital 

currency  transaction  as  well  as  an  active  investor  in  blockchain  field.    As  one  of 

China’s early pioneer practitioner of blockchain technology and the opinion leader of 

China   digital   currency   community,   Zhou   has   started   and   managed   two 

digital‐currency private transaction funds. 

Ma  Zhiwei:  Vice  president  of  Opple  Lighting  Co.,  Ltd  (603515).  After  Opple’s 

going  public,  it  became  the  world’s  largest  lighting  company  with  more  than  30 

million yuan market value. 

Ji  Xinhua:  Master  of  Shanghai  Jaitong  University  and  winner  of  first  prize  of 

Shanghai science and technology advancement. Ji took part in establishing standards 

for Unionpay credit cards’ encryption chips and for Central Bank’s digital currency. 

Sheng  Wenjun:  Founder  of  Telink.  He  got  his  bachelor,  master  and  doctor

30
 IoT Chain 

degree from Tsinghua University. Telink gained Intel strategic investment and is also 

the cooperative partner of IoT. 

Qiu  Haiyi:  Founder  and  general  manager  of  High‐Flying.  High‐Flying  is  the 

distributor  of  Ai  chips  and  the  only  IoT  enterprise  invested  by  Baidu.  The  annual 

turnover of High‐Flying is about 150 million yuan. 

   

31
 IoT Chain 

Chapter VI Token Model 

ITC  is  an  acronym  for  IOT  onchain  tokens,  which  is  the  lifeblood  of  the 
decentralized IOT networking operating systems. 
ITC  is  a  measure  of  the  value  circulation  in  the  ecosystem  of  IoT  Chain. 
Anything  involving  the  use  of  smart  devices,  ownership,  and  the  value  of  the 
content ecosystem on smart devices, requires ITC billing. 
The  following  two  points  ensure  that  the  demand  for  ITC  in  the  ecological 
environment continues to grow. 
1.Every  smart  device  that  joins  the  ecosystem  of  the  universe  must  have  a 
built‐in  ITC.  As  more  and  more  smart  devices  join  the  IoT  Chain  system,  the 
demand for ITC will continue to rise. 
2. In the IoT Chain system, data sovereignty belongs to users. In the era of big 
data, there will be a steady stream of big data analysis needs, and each big data 
analysis request will need to consume ITC and be allocated to users according to 
each user's data contribution. With the sound development of the data ecosystem 
in IoT Chain, the demand for ITC will continue to grow. 
   

32
 IoT Chain 

References 

[1]     Bahga A, Madisetti V K. Blockchain platform for industrial Internet of Things [J]. 
J.  Softw.  Eng.  Appl,  2016,  9(10):  533.  Castro  M,  Liskov  B.  Practical  Byzantine 
fault tolerance[C]//OSDI. 1999, 99: 173‐186. 
[2]     Castro  M,  Liskov  B.  Practical  Byzantine  fault  tolerance[C]//OSDI.  1999,  99: 
173‐186. 
[3]     Cachin C. Architecture of the Hyperledger blockchain fabric[C]//Workshop on 
Distributed Cryptocurrencies and Consensus Ledgers. 2016. 
[4]        Miller  A,  Xia  Y,  Croman  K,  et  al.  The  Honey  Badger  of  BFT  Protocols[C]// 
ACM  Sigsac  Conference  on  Computer  and  Communications  Security.  ACM, 
2016:31‐42. 
[5]     Nakamoto S. Bitcoin: A peer‐to‐peer electronic cash system [J]. 2008. 
[6]     Jia  Chang,  Feng  Han.  Blockchain:  from  digital  currency  to  credit  society  [J]. 
2016. Beijing, CITIC Publishing House 
[7]     People     on     nxtforum.org     (2014)     DAG,     a     generalized     blockchain. 
https://nxtforum.org/proof‐of‐stake‐algorithm/dag‐a‐generalized‐blockchain/ 
(registration at nxtforum.org required). 
[8]     Lee J, Bagheri B, Kao H A. A cyber‐physical systems architecture for industry 
4.0‐based manufacturing systems [J]. Manufacturing Letters, 2015, 3: 18‐23. 

33