Pearson LCCI

Certificate in Bookkeeping (VRQ)

Level 1
Tuesday 5 April 2016 Paper Reference

Time: 2 hours ASE20091

Complete the details below in block capitals.
Candidate name

Centre Code Candidate Number

Candidate ID Number

Total Marks
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Instructions
• U– sepencil
black ink or ball-point pen
can only be used for graphs, charts, diagrams, etc.
• centre codeboxes
 F ill in the at the top of this page with your name, candidate number,
and your candidate ID number.
• each
There are two sections in this question paper. Answer all questions from
section.
• – there may

A nswer the questions in the spaces provided
be more space than you need.
• Answers should be given to an appropriate degree of accuracy.
Information
• The total mark for this paper is 100.
• – usemarks

T he for each question are shown in brackets
this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Try to answer every question.
• You are advised to show your workings.
• Check your answers if you have time at the end. Turn over

P49471A
©2016 Pearson Education Ltd.
*P49471A0116*
1/1/1/1/1/1/1/1

SECTION A
Answer ALL questions.
Questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an answer,
put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 In which book of original entry is a supplier’s credit note entered?
A Cash book
B Purchases day book
C Returns outwards day book
D Returns inwards day book

(Total for Question 1 = 1 mark)

2 In which section of the statement of financial position would petty cash be recorded?

A Non-current assets
B Equity
C Current liabilities
D Current assets

(Total for Question 2 = 1 mark)

3 Which one of these is an example of a non-current asset?

A Fixtures
B Bank loan
C Trade payables
D Trade receivables

(Total for Question 3 = 1 mark)

2
*P49471A0216*
 4 How will the delivery charge paid on the purchase of machinery be recorded in
the accounts?
Account to be debited Account to be credited
A Purchases Bank
B Bank Delivery charge
C Machinery Bank
D Delivery charge Bank

(Total for Question 4 = 1 mark)

5 How is gross profit calculated?

A Revenue – cost of sales
B Revenue + cost of sales
C Revenue – expenditure
D Revenue + expenditure

(Total for Question 5 = 1 mark)

TOTAL FOR SECTION A = 5 MARKS

3
*P49471A0316* Turn over

SECTION B
Answer ALL questions. Write your answers in the spaces provided.
6 (a) Describe the imprest system for petty cash.
(2)

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A business operates a petty cash system. During the first week of January 2016 the
following transactions took place:

Petty cash
Date voucher Transaction
number

5 January 910 Purchased postage stamps $6.50

Paid travel expenses to Office Manager for

5 January 911
attending a meeting $17.00

5 January 912 Paid a creditor S Baines $27.00

6 January 913 Paid the delivery driver’s travel expenses $8.00

Purchased coffee, tea and sugar for the main

6 January 914
office $9.50

7 January 915 Paid a creditor K Mason $16.00

7 January Received $84.00 from chief cashier

(b) Prepare the petty cash book on page 5 for the period 1 January to 8 January 2016.
Balance the petty cash book on 7 January 2016 and bring down the balance for
8 January 2016.
(21)

4
*P49471A0416*


Petty Cash Book

Receipts Voucher Payments Postage Ledger accounts Travel Beverages

Date Details
$ number $ $ $ $ $

Balance
450.00 January 1
b/f

*P49471A0516*
(Total for Question 6 = 23 marks)

5
Turn over

7 Tom Ciao sells a wide range of goods to local businesses. To maintain his sales, credit
customers receive a 10% trade discount.
On 1 September 2015 customers had the following balances:
Stoney and Sons $120
Tyler $260
In the month of September 2015 Tom Ciao had the following transactions:

Date Transaction

3 September Sold goods on credit to Stoney and Sons with a list price of $200

5 September Sold goods on credit to Tyler with a list price of $140

Tyler returned damaged goods with a list price of $50 from the
18 September
credit purchase on 5 September

22 September Cash received from Stoney and Sons for $200

25 September Cheque received from Tyler for $250

(a) Complete the following table, stating the document used in each transaction.
(3)

Transaction date Document

3 September

18 September

22 September

(b) Prepare the sales day book for September 2015. Total the book at the end of the
month.
(5)

Sales day book

Date Customer Amount

6
*P49471A0616*
 (c) Prepare the ledger accounts for Stoney and Sons, and Tyler. Balance each account
and bring the balance down for 1 October 2015.
(i) Stoney and Sons account
(4)

(ii) Tyler account

(5)

(Total for Question 7 = 17 marks)

7
*P49471A0716* Turn over

8 James Wise extracted the following balances at the end of his first year of trading on
31 October 2015.

Drawings 1 550

Equity 3 000

Heating and
600
lighting

Insurance 750

Inventory 4 500

Petty cash 500

Purchases 15 750

Rent for premises 6 000

Revenue 35 000

Staff wages 12 000

8
*P49471A0816*
 (a) Prepare the income statement for year ended 31 October 2015.
(11)

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9
*P49471A0916* Turn over

(b) State two ways that James could improve his gross profit.
(2)

1 .. . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . ..................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2 .. . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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James buys a new van for $7 000 on 1 November 2015 and hopes to sell it in
three years for a scrap value of $1 000. He chooses to use the straight line method
of depreciation.
(c) Calculate the amount that will be recorded as an expense in the income
statement for year ended:
(2)
31 October 2016

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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31 October 2017

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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10
*P49471A01016*
 James buys new fixtures and fittings on 1 November 2015 for $12 000. He chooses to
use the reducing balance method to calculate depreciation at a rate of 20% per year.
(d) Calculate the amount that will be recorded as an expense on the income
statement for year ended:
(3)
31 October 2016

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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31 October 2017

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(e) Explain why James needs to depreciate his non-current assets.

(2)

. . . . . . . . . . . .................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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(Total for Question 8 = 20 marks)

11
*P49471A01116* Turn over

9 (a) Explain two purposes of a trade receivables ledger control account.
(4)

1 .. . . . . . . ................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ........................................................................................................................................... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Gami, a baker, sells goods on credit to several large hotels and restaurants.
Gami has provided the following information from her accounts.

Balance at 1 June 2015 – trade receivables control account 15 600

Balance at 1 June 2015 – trade payables control account 14 010

Transactions for month ending 30 June 2015

Credit sales 25 890

Payments to credit suppliers 10 500

Returns inwards 800

Credit purchases 12 300

Irrecoverable debts written off 350

Returns outwards 470

Receipts from credit customers 14 300

12
*P49471A01216*
 (b) Prepare the ledger control accounts for trade receivables and trade payables.
Balance each account, and bring the balance down on 1 July 2015.
(i) Trade receivables ledger control account
(7)

(ii) Trade payables ledger control account

(6)

(Total for Question 9 = 17 marks)

13
*P49471A01316* Turn over

10 Jane East has provided the following information at 30 November 2015.

Bank account 1 692

Closing inventory 7 560

Drawings 23 000

Fixtures and fittings 30 000

Fixtures and fittings - accumulated depreciation 6 000

Owner’s equity 45 000

Profit for the year 24 792

Trade payables 12 350

Trade receivables 15 890

Van 15 000

Van - accumulated depreciation 5 000

(a) Prepare the statement of financial position for Jane East at 30 November 2015.
(13)

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14
*P49471A01416*
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15
*P49471A01516* Turn over

On 1 December 2015, Jane East took out a loan of $10 000 repayable in two equal
instalments on 30 November 2016 and 30 November 2017.
Interest on the loan is charged at 5% per annum.
(b) (i) Calculate the interest charged for:
(3)
Year ended 30 November 2016

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Year ended 30 November 2017

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(ii) Explain how you would show the loan in the statement of financial position as
at 30 November 2016.
(2)

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(Total for Question 10 = 18 marks)

TOTAL FOR SECTION B = 95 MARKS

TOTAL FOR PAPER = 100 MARKS

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*P49471A01616*