INFORME TRIMESTRAL

MARZO 2023

CREDISCOTIA FINANCIERA S.A.

Firmado Digitalmente por: Firmado Digitalmente por:

DIANA GABRIELA OCHOA CASTILLO BRUNO ROBERTO CALLIRGOS
Fecha: 24/04/2023 11:32:22 a.m. RAMIREZ
Fecha: 24/04/2023 12:17:53 p.m.
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |2

1.ENTORNO MACROECONÓMICO
La economía peruana habría registrado un Comercio Exterior
(en millones de dólares)
estancamiento durante el 1T23, según estimaciones
18,000
del Departamento de Estudios Económicos de
16,000
Scotiabank Perú. Durante el periodo de análisis, la
14,000
evolución negativa fue liderada por el sector 12,000
Construcción, debido a las manifestaciones en la 10,000
región Sur del país durante las primeras semanas del 8,000

año. De igual manera, la Manufactura no primaria se 6,000

Exportaciones
vio afectada por una caída en la demanda y 4,000
Importaciones

problemas logísticos ante el cierre de carreteras. Por 2,000

3T15

3T16

3T18

3T20

3T21

3T22
3T19
1T15

1T16

1T17
3T17
1T18

1T20

1T21

1T22

1T23
1T19
otro lado, compensó ligeramente el crecimiento del
Fuente: BCR, Estudios Económicos - Scotiabank
sector Pesca, explicada por la demora en el inicio de la
segunda temporada de pesca de anchoveta en la
región centro-norte, que trasladó las capturas de
diciembre 2022 a enero 2023. En el sector externo, durante el 1T23 las transacciones
La recaudación tributaria continuó desacelerando e de bienes con el resto del mundo habrían arrojado un
ingresa a territorio negativo, principalmente por una superávit comercial cercano a los US$ 3,000 millones,
menor actividad económica y regularización de con lo cual acumularía un superávit de US$ 7,500
impuesto a la renta. Por otro lado, el gasto público millones en términos anuales. Las exportaciones se
continuó acelerándose. Las cuentas externas habrían contraído (-10%), por segundo trimestre
continuaron con superávit, mientras que la consecutivo. De igual manera las importaciones se
percepción de riesgo país se mantuvo cerca de los contrajeron (-5%) por primera vez, luego de ocho
niveles previos, reflejando la continua pero moderada trimestres de crecimiento.
incertidumbre política.

Actividad Económica Reservas Internacionales Netas

(%) (en millones US$)
39 70,000
34 Depósitos Sector Privado
60,000 Depósitos Sector Público
29
Posición BCR
24 50,000
19
14 40,000
9
4 30,000
-1
-6 20,000
-11 10,000
-16
-21 PBI 0
-26
Mar-16

Mar-17

Mar-19

Mar-20
Mar-15

Mar-18

Mar-21

Mar-22

Mar-23
Set-15

Set-16

Set-17

Set-18

Set-19

Set-21
Set-20

Set-22

-31 Demanda Interna

3T18

3T21
3T15

3T20

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3T16
1T17
3T17

3T19
1T20
1T15

1T21

1T22

1T23
1T16

1T18

1T19

Fuente: BCR, Estudios Económicos - Scotiabank

Fuente: BCR, Estudios Económicos - Scotiabank

 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |3

Remesas provenientes del Sector Público

exterior (en términos reales, var. prom. últ. 12 meses)
(en millones de dólares)
1,000
900 45.0 Recaudación Tributaria
800 35.0 Gasto Público
700 25.0
600
15.0
500
400 5.0
300 (5.0)
200 (15.0)
100
(25.0)
0

Set-16

Set-19
Mar-17
Mar-15

Mar-18

Mar-20

Mar-21

Mar-22

Mar-23
Mar-16

Mar-19
Set-17
Set-15

Set-18

Set-20

Set-21

Set-22
1T16

3T17

1T19
3T15

3T20

3T21

3T22
3T16

3T18
1T17

1T18

3T19
1T15

1T20

1T21

1T22

1T23
Fuente: BCR y Estudios Económicos - Scotiabank
Fuente: BCR. EE-Scotiabank Perú

El flujo de reservas internacionales (RIN) durante el En el ámbito fiscal, la recaudación tributaria se

1T23 se incrementó en USD 2,420 millones. De igual contrajo por primera vez luego de siete trimestres
manera, se incrementó la posición de cambio del BCR consecutivos de crecimiento, pasando de 4.8% en el
(US$ 800 millones) y los depósitos del sector público 4T22 a -0.6% en el 1T23. Las principales razones son
e IFIs se incrementaron en US$ 1,863 millones. una menor actividad económica, postergación de
vencimiento de algunos impuestos (para aliviar los
La percepción de riesgo país medido por el Índice
efectos de los desastres naturales) y menores ingresos
EMBIG, se incrementó ligeramente en 5pbs. En el resto
por regularización de impuesto a la renta. De otro
de la región también hubo incrementos leves en la
lado, el gasto público creció 0.1% en el 1T23, después
percepción de riesgo, como en México (+6pbs) y Chile
de contraerse en los últimos tres trimestres. El déficit
(+3pbs), siendo la excepción Colombia (+33pbs) por
fiscal se incrementó a 1.8% del PBI en febrero de 2023,
un mayor riesgo idiosincrático. Los inversionistas se
por encima del 1.6% registrado en 4T22.
mostraron relativamente cautos, en un contexto
donde la inflación continuó elevada y la tasa de interés
en EEUU continuaron subiendo.
1.1. INFLACIÓN
La inflación minorista, medida por la variación del
Índice de Precios al Consumidor de Lima
BVL y percepción de riesgo Metropolitana (IPC) pasó de 1.66% en el 4T22 a 1.78%
400
IGBVL (eje izq.)
1,000 en el 1T23. La trayectoria anual de la inflación
EMBIG Perú (eje der.) 350
900 desaceleró ligeramente, pasando de un ritmo anual de
300
800 8.46% en el 4T22 a 8.40% en el 1T23, ubicándose fuera
700
250 del rango objetivo del BCR (entre 1% y 3%) por octavo
200 trimestre consecutivo. Las expectativas de inflación
600
para los próximos 12 meses fueron de 4.29% a febrero
500 150
de 2023, similar al nivel previo de 4.30% al cierre de
400 100
4T22. La inflación subyacente, que sirve de guía para
300 50 evaluar el impacto de la política monetaria sobre los
Set-17

Mar-20

Mar-23
Mar-15

Mar-18

Mar-21

Mar-22
Mar-16

Mar-17

Mar-19

Set-20
Set-19

Set-21
Set-15

Set-18
Set-16

Set-22

precios, pues aísla el comportamiento de los factores

Fuente: Bloomberg. EE-Scotiabank Perú volátiles de la canasta como alimentos, combustibles
y tarifas públicas, se incrementó de 6.53% en el 4T22
a 6.62% en febrero de 2023, ubicándose aún fuera del
rango meta por sexto trimestre consecutivo. De igual
manera, la inflación sin alimentos ni energía, que
refleja las presiones inflacionarias por el lado de la
demanda, se incrementó de 5.59% en el 4T22 a 5.93%
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |4

en el 1T23, ubicándose también fuera del rango 1.2. TASAS DE INTERÉS

objetivo por sexto trimestre consecutivo. La tasa interbancaria en soles se elevó de 7.20%
Inflación Minorista (IPC), Mayorista (IPM) y Tipo de Cambio
durante el 4T22 a 7.73% durante el 1T23 en términos
(Variación % promedio) promedio, impulsada por el alza de la tasa de interés
Inflación Tipo de de referencia de 7.50% a 7.75% en el periodo bajo
IPC IPM
Subyac. Cambio
análisis, con el fin de asegurar el anclaje de las
2000 3.72 3.40 3.84 3.14
expectativas de inflación. La principal tasa benchmark
2001 -0.13 1.30 -2.19 0.53
2002 1.52 1.22 1.67 0.28
del mercado financiero mundial, la tasa Libor a 3
2003 2.48 0.73 2.00 -1.09 meses, se incrementó en +42pbs, pasando de 4.77%
2004 3.50 1.22 4.89 -1.88
en el 4T22 a 5.19% en el 1T23 (alcanzando su nivel más
2005 1.50 1.22 3.60 -3.43
2006 1.14 1.36 1.33 -0.67
alto desde setiembre de 2007), en un contexto en que
2007 1.78 3.07 2.49 -4.45 la Reserva Federal continuó con el retiro de su
2008 6.65 5.43 8.79 -6.51
estímulo monetario.
2009 2.94 2.32 -1.76 2.97
2010 1.53 2.10 1.83 -6.19 La Reserva Federal continuó con su endurecimiento
2011 3.37 3.59 6.34 -2.52
de política monetaria durante el 1T23, incrementando
2012 3.66 3.22 1.77 -4.23
2013 2.81 3.68 0.38 2.46 su tasa de interés de referencia de 4.50% a 5.00%. Por
2014 3.25 3.25 1.83 5.05 otro lado, el Banco Central Europeo también continuó
2015 3.55 4.05 1.77 12.21
con el endurecimiento de su política monetaria,
2016 3.23 3.66 1.92 5.97
1T17 1.86 1.24 -0.19 -3.16 elevando su tasa de interés de 2.50% a 3.50%. Por
2T17 -0.84 0.55 -0.51 -0.75 otro lado, el Banco Central de Japón opto por
3T17 0.85 0.33 0.29 -0.53
mantener su tasa de interés sin cambios, por debajo
4T17 -0.51 0.19 -0.18 0.01
1T18 0.87 1.07 0.72 -0.23 de cero. En el caso de América Latina, los bancos
2T18 0.22 0.71 0.89 0.62 centrales continuaron con el incremento de sus tasas
3T18 0.71 0.45 0.83 1.04
de interés, exceptuando a Brasil y Chile, quienes han
4T18 0.39 0.32 0.74 1.99
1T19 0.92 1.17 -0.75 -1.04 reducido sus niveles de inflación de manera
2T19 0.26 0.33 0.37 -0.07 convincente, especialmente Brasil, que optó por
3T19 0.27 0.44 0.34 0.64
medidas gubernamentales. Perú elevó su tasa de
4T19 0.43 0.19 -0.06 0.61
1T20 0.84 0.77 -0.21 1.23 referencia en 25pbs, México en 75pbs, mientras que
2T20 0.04 0.31 -0.50 0.78 Colombia lo hizo en 100pbs.
3T20 0.49 0.27 1.00 3.36
4T20 0.59 0.42 1.27 1.60 Cambios en la política Monetaria Internacional
Tasas de Interés Referenciales 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 Var. pbs
1T21 1.46 0.67 3.74 1.59
Banco Central 4T22
2T21 0.68 0.63 2.90 3.70 Reserva Federal FED 0.00 0.00 0.00 0.50 1.75 3.25 4.50 5.00 50
3T21 2.39 1.16 4.52 6.60 Banco Central Europeo ECB 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.25 2.50 3.50 100
Banco de Inglaterra BOE 0.10 0.10 0.25 0.75 1.25 2.25 3.50 4.25 75
4T21 1.72 1.31 1.65 -0.55 Banco de Japón BOJ -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 -0.10 0
1T22 1.83 1.43 1.97 -5.41 Banco Central de Brasil COPOM 4.75 6.25 9.25 11.75 13.25 13.75 13.75 13.75 0
Banco Central de Chile CBC 0.50 1.50 4.00 7.00 9.00 10.75 11.25 11.25 0
2T22 2.54 1.76 3.37 -1.50 Banco Central del Perú BCRP 0.25 1.50 3.00 4.50 6.00 6.75 7.50 7.75 25
3T22 2.13 1.61 1.86 3.82 Banco Central de México BCM 4.25 4.75 5.50 6.50 7.75 9.25 10.50 11.25 75
Banco Central de Colombia BCC 1.75 2.00 3.00 5.00 7.50 10.00 12.00 13.00 100
4T22 1.66 1.54 -0.34 0.08
Fuente: Bloomberg Elaboración: Estudios Económicos - Scotiabank
1T23 1.78 1.66 0.69 -1.91

Fuente: BCR, INEI Elaboración: Estudios Económicos - Scotiabank

 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |5

creció a un ritmo anual de 1.5% con tipo de cambio

constante, por debajo del 3.1% registrado en 2022. En
BANCOS CENTRALES DE AMERICA términos de tipo de cambio corriente, el ritmo de
LATINA
13.00
COL MEX
crecimiento fue de 1.7%. El siguiente cuadro resume la
12.00
11.00 CHI PER evolución más reciente del sistema bancario:
10.00
9.00
8.00
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
3T21

3T22
3T16

1T23
3T17

3T19
1T17

1T18
3T18
1T19

1T20
3T20
1T21

1T22

Fuente: Bloomberg Elab.: Estudios Económicos - Scotiabank

TIPO DE CAMBIO PROMEDIO

(S/ por Dólar)
4.20
4.10 El crédito a empresas continúa en contracción,
4.00 pasando de un ritmo anual de -1.2% en el 4T22 a -5.1%
3.90
3.80 en febrero de 2023, ocasionado principalmente por la
3.70
3.60
reciente contracción en el crédito corporativo, el cual
3.50 registró un ritmo anual de -1.7% (por debajo del 5.5%
3.40
3.30 alcanzado en 4T22) y por la continua contracción del
3.20 saldo de crédito a medianas empresas, de -4.0%
3.10
durante los últimos tres meses y de -14.9% en
Mar-19

Mar-22
Dic-16
Mar-17

Dic-17

Dic-19
Mar-18

Dic-18
Set-18

Set-19

Jun-20
Set-20

Set-22
Jun-16
Set-16

Jun-17
Set-17

Jun-19

Dic-20
Jun-21
Set-21

Jun-22
Jun-18

Mar-20

Dic-22
Mar-21

Dic-21

Mar-23

términos anuales. En el caso de grandes empresas, el

Fuente: BCR. Estudios Económicos - Scotiabank Perú saldo del crédito se contrajo en -4.8% durante los
últimos tres meses y -3.4% en términos anuales. Por
1.3. TIPO DE CAMBIO
otro lado, el crédito mype también desaceleró,
El sol peruano (PEN) se apreció en 1.9% durante el
registrando una contracción de -3.3% durante los
1T23 respecto del dólar en términos promedio y se
últimos tres meses y un menor crecimiento de 2.7% en
apreció en 1.1% en términos fin de periodo. Así, el tipo
términos anuales.
de cambio se mantuvo alrededor de S/ 3.79 durante
el final del periodo de análisis, reflejando expectativas El crédito a personas creció 2.4% durante los últimos
de desaceleración de la inflación global, pausas en las tres meses, acelerando a 15.0% en términos anuales,
tasas de interés y debilitamiento del dólar en el explicado principalmente por el crecimiento del
mundo. En este contexto, el BCR tuvo una nula crédito de consumo (3.7% en el trimestre) y del crédito
intervención en el mercado spot, aunque se mantuvo hipotecario (0.9% en el trimestre). Los créditos a estos
activo colocando derivados cambiarios. segmentos continúan sólidos, pero se encuentran
1.4. SISTEMA BANCARIO desacelerando ligeramente teniendo menores flujos
La actividad crediticia del sistema bancario se de desembolsos mensuales, en un contexto de altas
contrajo en el 1T23. En términos de tipo de cambio tasas de interés.
constante a febrero, la contracción de las
colocaciones en los últimos tres meses fue de -1.6%,
mientras que, en términos de tipo de cambio
corriente, el ritmo fue de -2.0%. Por otro lado, durante
los últimos 12 meses culminados en febrero, el crédito
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |6

1.5. FINANCIAMIENTO BANCARIO el crédito a pequeñas empresas y +257pbs en el

El ritmo de crecimiento de los depósitos del sistema crédito a microempresas. Las tasas de créditos para
bancario creció, pasando de un ritmo anual de -2.1% personas se incrementaron en +51pbs en el crédito de
en el 4T22 a 0.5% en febrero de 2023, alcanzando un consumo y +10pbs en el crédito hipotecario. La tasa
saldo de S/.330,741 mil millones. pasiva en soles (TIPMN) también subió en 43pbs a
3.40%.
1.6. CALIDAD DE CARTERA
La cartera atrasada (créditos vencidos más créditos Tasas de Interés Activas
en cobranza judicial) alcanzó un saldo de S/14.1 mil 10.0
(en porcentaje %)
20
TAMEX (eje izq.)
millones, aumentando 6.7% durante el último año. La 9.5
TAMN (eje der.)
19
9.0 18
tasa de morosidad se mantuvo estable, pasando de 8.5 17
3.99% en el 4T22 a 4.00% en febrero. 8.0 16
7.5 15
La cartera deteriorada, que incluye a la cartera 7.0 14
atrasada, refinanciada y reestructurada, alcanzó un 6.5 13
6.0 12
saldo de S/20.3 mil millones (+5.2% anual). El ratio de 5.5 11
deterioro se mantuvo cerca de 6.3%. 5.0 10

Jun-18

Jun-20
Mar-19
Mar-18

Mar-20

Mar-21
Jun-21

Mar-22
Jun-22

Mar-23
Set-18

Jun-19
Dic-17

Set-19

Set-21
Dic-18

Dic-19

Set-20
Dic-20

Dic-21

Set-22
Dic-22
A febrero de 2023 los sectores económicos con más
altas tasas de morosidad fueron Construcción Fuente: BCR Elaboración: Estudios Económicos - Scotiabank

(10.6%), Comercio (7.3%) y Hoteles y Restaurantes

(6.2%).
Tasas de Interés Pasivas
(en porcentaje %)
1.7. GESTION BANCARIA 3.5
TIPMN
Los ingresos totales, que reflejan los resultados 3.0
TIPMEX
operativos del sistema a partir de la sumatoria de los 2.5

ingresos financieros y los ingresos por servicios 2.0

financieros (comisiones), pasaron de un ritmo anual 1.5

1.0
de 20.1% en el 4T22 a 30.4% en febrero de 2023. El
0.5
ratio de eficiencia, que relaciona los gastos operativos
0.0
con respecto a los ingresos totales, se redujo
Jun-19

Mar-20
Mar-18

Mar-21

Mar-22
Mar-19
Jun-18

Jun-20

Jun-21

Jun-22

Mar-23
Dic-17

Set-18
Dic-18

Set-19

Set-20

Set-21
Dic-19

Dic-20

Dic-21

Set-22
Dic-22

ligeramente de 34.2% en el 4T22 a 33.0% en febrero

de 2023. Las utilidades acumularon un flujo de S/10.3 Fuente: BCR Elaboración: Estudios Económicos - Scotiabank

mil millones durante los últimos 12 meses culminados Las tasas de interés en moneda extranjera también se
en febrero, por encima del monto acumulado durante incrementaron, en línea con el encarecimiento del
el 2022 (S/. 10.1 mil millones). La rentabilidad en costo financiero internacional. La tasa activa (TAMEX)
términos de ROA se mantuvo en 2.0%, mientras que se incrementó en 100pbs, pasando de 9.1% a fines del
el ROE bajó ligeramente de 16.5% en 4T22 a 16.3% en 4T22 a 10.1% en el 1T23. Las tasas de interés para
febrero. empresas subieron, destacando las tasas para
corporativos que aumentaron en +94pbs, para
1.8. TASAS DE INTERÉS BANCARIA
grandes empresas en +72pbs, para medianas
Durante el 1T23 las tasas de interés bancarias en soles
empresas en +137pbs, para pequeñas en +120pbs y
continuaron incrementándose, reflejando el efecto de
para microempresas en +18pbs. En el caso de las tasas
la postura de endurecimiento de la política monetaria
de interés para personas, estas aumentaron en
del BCR. La tasa activa en soles (TAMN) aumentó
+46pbs para los créditos de consumo y se redujeron
64pbs a 14.9%. De igual manera, las tasas de créditos
en -24pbs para los créditos hipotecarios. La tasa de
a empresas aumentaron en promedio (+100pbs). Las
interés pasiva (TIPMEX) pasó de 1.05% a 1.50% en el
tasas de interés aumentaron en +42pbs en el crédito
periodo de análisis. Cabe destacar que el nivel de
corporativo, +39pbs en el crédito a grandes empresas,
dolarización de los créditos se mantuvo bajo, en
+69pbs en el crédito a medianas empresas, +91pbs en
27.8% del total al mes de febrero.
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |7

2.PRINCIPALES CIFRAS FINANCIERAS

Acumulado mar-23 / mar-22 mar-23/ dic-22
Mar-22 Dic-22 Mar-23
S/ MM Abs. % Abs. %
Activo Total 2,728 2,856 2,814 86 3% -42 -1%
Disponible 350 320 299 -51 -15% -20 -6%
Fondos Interbancarios 65 64 11 -54 -83% -53 -83%
Inversiones 60 144 131 71 117% -13 -9%
Colocaciones Brutas 2,335 2,428 2,480 145 6% 52 2%
Cartera de Créditos Neta 1/ 1,946 2,114 2,185 239 12% 71 3%
Cartera de Créditos Vigentes 2/ 1,914 2,123 2,193 280 15% 71 3%
Cartera de Créditos Refinanciados 3/ 349 230 210 -139 -40% -20 -9%
Colocaciones Vencidas 97 107 110 12 13% 3 2%
Colocaciones en Cobranza Judicial 3 2 2 -1 -42% 0 -4%
Provisión de Colocaciones -418 -348 -331 87 21% 17 5%
Otros activos 307 214 189 -119 -39% -26 -12%
Pasivos Totales 2,042 2,051 2,056 14 1% 5 0%
Depósitos y Obligaciones con el Público 1,379 1,392 1,360 -19 -1% -33 -2%
Adeudados 435 442 390 -45 -10% -53 -12%
Valores en Circulación 132 135 132 0 0% -3 -2%
Otros pasivos 97 81 175 78 81% 94 116%
Patrimonio Neto 686 805 758 72 11% -47 -6%
Utilidad Neta 56 175 44 -13 -23%

1/Cartera de Créditos Neta: (Cartera de Créditos Vigentes+ Cartera de Creditos Refinanciados+ Colocaciones Vencidas+ Colocaciones en Cobranza
Judicial+ Provisión de Colocaciones)
2/Cartera de Créditos Vigentes: (Colocaciones Vigentes+Ingresos Diferidos cobrados por anticipado+Rendimientos devengados)
3/Cartera de Créditos Refinanciados: (Colocaciones Refinanciadas+Ingresos Diferidos cobrados por anticipado)

2.1 ACTIVOS Los fondos interbancarios disminuyeron en -S/ 54MM

respecto a la de doce meses atrás y en -S/ 53MM (-
Los activos totales al 31 de marzo del 2023 fueron S/
83%) con respecto al trimestre anterior.
2,814MM cifra superior en +S/ 86MM (+3%) respecto a
A continuación, se muestra la estructura porcentual
la de doce meses atrás, debido principalmente a un
del activo:
aumento de la cartera crediticia neta en +S/ 239MM
(+12%) e inversiones en +S/ 71MM (+117%),
Estructura Porcentual de Var Var
contrarrestado por una disminución de disponible en Mar-22 Dic-22 Mar-23
Activos 12 ms trim
Disponible 13% 11% 11% -2% -1%
-S/ 51MM (-15%), fondos interbancarios en -S/ 54MM
Fondos Interbancarios 2% 2% 0% -2% -2%
(-83%) y otros activos en -S/ 119MM (-39%). Inversiones 2% 5% 5% 2% 0%
Cartera de Créditos 71% 74% 78% 6% 4%
La cartera crediticia neta aumentó en +S/239MM Inmueble Mobiliario y Equipo 1% 1% 1% 0% 0%
Otros Activos 11% 7% 6% -4% -1%
(+12%) respecto a la de doce meses atrás debido a Total Activo 100% 100% 100%
mayor cartera de créditos vigentes en +S/280MM
(+15%), mayores créditos vencidos +S/ 12MM (+13%) y COLOCACIONES
menores provisiones de colocaciones en +S/ 87MM
Las colocaciones brutas al 31 de marzo del 2023
(+21%), contrarrestado por menor cartera de créditos
totalizaron S/ 2,480MM, cifra superior en +S/ 145MM
refinanciados -S/ 139MM (-40%). Con respecto al
(+6%) a la de doce meses atrás, debido
trimestre anterior la cartera crediticia neta aumentó
principalmente al aumento de la cartera vigente en
en +S/ 71MM (+3%).
+S/ 274MM (+15%), contrarrestado por menor cartera
Las inversiones aumentaron en +S/ 71MM (+117%)
refinanciada en -S/ 140MM (-40%).
respecto a la de doce meses atrás por mayores
certificados de depósitos del BCRP y disminuyó en -S/ Con respecto al trimestre anterior ha habido un
13MM (-9%) con respecto al trimestre anterior. incremento de +S/ 52MM (2%) debido al crecimiento
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |8

de la cartera vigente en +S/ 69MM (+3%) impulsado Calidad de Activos y Cartera Atrasada
por el portafolio de préstamos que creció +S/ 65MM
Morosidad y Cobertura de Cartera Atrasada
(+4%) contrarrestado por menor cartera refinanciada
-S/ 20MM (-9%).
4.5% 4.5% 4.5%
COLOCACIONES BRUTAS mar-23 / mar-22 mar-23/ dic-22
Mar-22 Dic-22 Mar-23
S/ MM Abs. % Abs. %
Colocaciones Vigentes 1,884 2,089 2,158 274 15% 69 3% 4.3%
Tarjetas de Crédito 317 307 310 -7 -2% 3 1% 4.3%
Préstamos 1,563 1,771 1,836 273 17% 65 4%
Créditos Hipotecarios 3 10 12 9 277% 1 14%
Refinanciadas 350 230 210 -140 -40% -20 -9%
Cartera Atrasada 101 109 112 11 11% 3 2%
Vencidas 97 107 110 12 13% 3 2% 414% 396%
Cobranza Judicial 3 2 2 -1 -42% 0 -4% 366%
Total Colocaciones Brutas 2,335 2,428 2,480 145 6% 52 2%
318% 296%

CrediScotia ha participado en el Programa FAE I, II, III

y Reactiva, colocando créditos con garantía del 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
Gobierno Peruano (FAE), cuyo saldo al 31 de marzo del Cobertura de Provisiones Morosidad
2023 es de S/ 2.7MM en FAE, así como S/ 5.9MM en
Cartera Atrasada 112
Reactiva. El detalle de los créditos de los programas 107
109
FAE y Reactiva se muestran en el cuadro adjunto: 101 101

CRÉDITOS DEL Mar-23

PROGRAMA FAE Y FAE Reactiva
Microempresa 1.3 2.3
Pequeña Empresa 1.4 3.5
Mediana Empresa 0.0 0.1
Total 2.7 5.9
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

CALIDAD DE ACTIVOS Y CARTERA ATRASADA

Las provisiones para colocaciones al 31 de marzo del
Al 31 de marzo del 2023, la cartera atrasada
2023 alcanzaron S/ 331MM, mostrando una
incrementó en +S/ 11MM (+11%) respecto a la de doce
disminución de -S/ 87MM (-21%) respecto a la de doce
meses atrás alcanzando un saldo de S/ 112MM, con un
meses atrás.
índice de morosidad (colocaciones atrasadas /
colocaciones brutas) de 4.5% a marzo 2023, superior Provisión para colocaciones en S/MM
al 4.3% que se tuvo a marzo 2022. Asimismo, en 418
402 393
comparación con el trimestre anterior el índice de
348
morosidad se mantuvo en 4.5%. El índice de cobertura 331

de cartera atrasada (provisiones por incobrabilidad de

cartera de créditos respecto a saldo de cartera
atrasada) alcanzó 296% al 31 de marzo del 2023.

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |9

Los otros activos al 31 de marzo 2023 fueron S/ 2.3. PATRIMONIO

189MM, cifra inferior en -S/ 119MM (-39%) a la de El patrimonio neto al 31 de marzo del 2023 alcanza
marzo del 2022, principalmente a menores impuestos una cifra de S/ 758MM, aumentando en +S/ 72MM
corrientes en -S/ 45MM (-86%), menores impuestos (+11%) en los últimos doce meses, explicado por el
diferidos en -S/ 43MM (-27%) y menores cuentas por incremento de las reservas legales en +S/ 85MM,
cobrar -S/ 28MM (-54%). Con respecto al trimestre contrarrestado por menor resultado neto del ejercicio
anterior los otros activos al 31 de marzo del 2023 -S/ 13MM.
disminuyeron en -S/ 26MM (-12%) principalmente por Respecto al trimestre anterior el patrimonio ha
menores cuentas por cobrar en -S/ 14MM (-36%) y disminuido en -S/ 47MM (+6%) principalmente por la
menores impuestos diferidos -S/ 9MM (-7%). aprobación de la distribución de dividendos de los
resultados del ejercicio 2022, contrarrestados por el
OTROS ACTIVOS
S/ MM
Mar-22 Dic-22 Mar-23
mar-23 / mar-22
Abs. %
mar-23/ dic-22
Abs. % resultado neto del ejercicio 2023.
Cuentas por Cobrar 53 38 24 -28 -54% -14 -36%
Inmueble Mobiliario y Equipo 18 16 15 -4 -20% -1 -6%
Activo Intangible 3 2 2 -1 -30% 0 -10% PATRIMONIO mar-23 / mar-22 mar-23/ dic-22
Impuestos Corrientes 52 10 7 -45 -86% -3 -29% Mar-22 Dic-22 Mar-23
S/ MM Abs. % Abs. %
Impuesto Diferido 158 124 115 -43 -27% -9 -7% Capital Social 529 529 529 0 0% 0 0%
Otros Activos 23 24 25 1 6% 1 3% Capital Adicional 1 1 1 0 0% 0 0%
Total 307 214 189 -119 -39% -26 -12% Reservas 100 100 185 85 85% 85 85%
Resultado Neto del Ejercicio 56 175 44 -13 -23% -132 -75%
Total 686 805 758 72 11% -47 -6%

2.2. PASIVOS
Al 31 de marzo del 2023 los pasivos totales alcanzaron
la cifra de S/ 2,056MM, cifra superior en +S/ 14MM
(+1%) respecto a la de doce meses atrás.
El incremento de pasivos proviene principalmente de
otros pasivos en +S/ 78MM (+81%), contrarrestado
con menores adeudados en -S/ 45MM (-10%).
Respecto al trimestre anterior los pasivos totales se
incrementaron en +S/ 5MM (+0%) principalmente por
otros pasivos +S/ 94MM (+116%), contrarrestado con
menores adeudados en -S/ 53MM (-12%) y menores
depósitos a plazo -S/ 25MM (-2%).

PASIVOS mar-23 / mar-22 mar-23/ dic-22

Mar-22 Dic-22 Mar-23
S/ MM Abs. % Abs. %
Depósitos y Obligaciones 1,379 1,392 1,360 -19 -1% -33 -2%
Vista 12 11 10 -2 -17% -1 -10%
Ahorros 190 148 140 -50 -26% -8 -5%
Plazo 1,164 1,229 1,203 39 3% -25 -2%
Otros Depósitos y Obligaciones 12 5 6 -7 -53% 1 29%
Adeudados 435 442 390 -45 -10% -53 -12%
Valores en Circulación 132 135 132 0 0% -3 -2%
Otros 97 81 175 78 81% 94 116%
Total Pasivo 2,042 2,051 2,056 14 1% 5 0%

% del Pasivo Mar-22 Dic-22 Mar-23

Depósitos 68% 68% 66%
Adeudados e Interbancarios 21% 22% 19%
Valores en Circulación 6% 7% 6%
Otros 5% 4% 8%
Total 100% 100% 100%

Los otros pasivos al 31 de marzo del 2023 fueron S/

175MM, con un incremento de +S/ 78MM (+81%)
respecto a marzo de 2022 debido principalmente a los
dividendos por pagar.
OTROS PASIVOS mar-23 / mar-22 mar-23/ dic-22
Mar-22 Dic-22 Mar-23
S/ MM Abs. % Abs. %
Cuentas por Pagar 78 59 149 71 91% 90 152%
Provisiones 8 8 7 -2 -21% -2 -19%
Otros Pasivos 10 14 19 9 85% 5 40%
Total 97 81 175 78 81% 94 116%
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |10

2.4. ESTADO DE RESULTADOS

Trimestres 1T23 / 1T22 1T23 / 4T22

ESTADO DE RESULTADOS MM S/
1T-22 4T-22 1T-23 Var. Abs. Var.% Var. Abs. Var.%
Ingresos por Intereses 149 171 171 22 15% 0 0%
Gastos por Intereses -14 -31 -32 -19 -137% -1 -4%
Provisiones para Créditos Directos -3 -12 -44 -41 -1218% -32 -255%
Ingresos por Servicios Financieros, neto 20 22 19 -1 -4% -3 -14%
Gastos de Administración -72 -73 -72 0 -1% 0 0%
Depreciaciones y Amortizaciones -1 -1 -1 0 13% 0 0%
Otros Ingresos y Gastos 0 -1 17 17 3565% 18 1419%
Impuesto a la Renta -22 -24 -14 8 38% 10 43%
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 56 51 44 -13 -23% -8 -15%

RESULTADO ACUMULADO VS AÑO ANTERIOR RESULTADO TRIMESTRE VS TRIMESTRE ANTERIOR

El resultado neto del ejercicio al 31 de marzo del 2023 En el 1Trim23 el resultado neto fue de S/ 44MM,
ha sido S/ 44MM, -S/ 13MM (-23%) en comparación a inferior en -S/ 8MM (-15%) al 4Trim22, los principales
12 meses atrás, donde los principales aspectos han aspectos han sido: mayores provisiones para créditos
sido: incremento en las provisiones para créditos directos -S/ 32MM (-255%) debido a que en el
directos -S/ 41MM y mayores gastos por intereses -S/ 4Trim22 se liberó provisiones voluntarias,
19MM, contrarrestado con mayores ingresos por contrarrestado por mayores otros ingresos y gastos
intereses +S/ 22MM y otros ingresos +S/17MM. +S/ 18MM (-1449%) y menor impuesto a la renta +S/
10MM (+43%).
Los ingresos generados por intereses incrementaron
Los ingresos por servicios financieros fueron inferiores
+S/ 22MM (+15%), alcanzando S/171 MM compuestos
en -S/ 3MM (-14%), principalmente por mayores
en un 97% por intereses de cartera de créditos
gastos por servicios de tarjetas de crédito.
directos por un monto de S/ 166MM, los cuales se
incrementaron en +S/ 19MM (+13%) con respecto a 12 Los otros ingresos y gastos fueron se incrementaron
meses atrás debido a mayor tasa de portafolio. en +S/ 18MM (+1419%) principalmente por devolución
de intereses de impuesto a la renta de 2010 que se dio
Las provisiones para créditos directos fueron de -S/ en el mes de febrero por parte de la SUNAT.
44MM, incrementando en -S/ 41MM (-1218%) con
respecto a la de 12 meses atrás.
 2023 CrediScotia Informe Trimestral 1Q-23 |11

2.5 RATIO DE CAPITAL principalmente por la adición de colchón de

Los cambios estipulados por la Resolución 03952- concentración de mercado. Al 31 de marzo del 2023,
2022 los cuales se adecuan a Basilea III desde enero el requerimiento patrimonial por riesgo de mercado,
2023 han generado un crecimiento en el patrimonio crédito y operacional es S/ 277MM.
efectivo, los cuales incluyen las utilidades de ejercicios
anteriores y utilidades del ejercicio en curso
contrarrestados en menor medida por nuevos ajustes
regulatorios (activos intangibles e impuestos
diferidos) mostrando un patrimonio efectivo de S/
842MM, superior en +S/ 35MM (+4%) al de hace 12
meses. Con respecto al trimestre anterior se tiene un
patrimonio efectivo superior en +S/ 61MM (+8%).

Asimismo, la adecuación de Basilea origina una

reducción en los activos ponderados por riesgos de
crédito, debido a la exclusión del activo por impuesto
a la renta originado por arrastre de pérdidas, el cual se
incluía desde el 2021 hasta el 2022, y posteriormente
desde enero 2023 forma parte del patrimonio
efectivo. Así los activos ponderados por riesgo al 31 de
marzo del 2023 son S/ 3,204MM mostrando una
reducción de -S/ 919MM (-22%) respecto a 12 meses
atrás. Con respecto al trimestre anterior se tendría un
total de activos ponderados por riesgo inferior en -S/
843MM (-21%).

Al 31 de marzo de 2023 el Ratio de Capital Global es

26.3%, por encima del límite legal mínimo, que es 8.5%
mostrando una amplia holgura con respecto a lo
solicitado por ley. Con respecto a 12 meses atrás, este
ratio aumento en +670pbs y con respecto al trimestre
anterior aumentó en +698pbs.

De acuerdo con la Resolución 03953-2022 y 03954-

2022 dentro de los requerimientos adicionales se
eliminarían los otros riesgos desde enero 2023 y se
incluiría el colchón de concentración de mercado
desde diciembre 2022 respectivamente. Los
requerimientos adicionales y colchones los cuales
suman al 31 de marzo del 2023 un total de S/ 24MM
mayor en +S/21MM con respecto a 12 meses atrás,