Factors determine slope of IS curve

The slope of the IS curve, which represents equilibrium in the goods market, is determined by
a couple of key factors:

 Interest sensitivity of investment:

o This refers to how much investment spending changes in response to changes
in the interest rate. If investment is highly sensitive to interest rate changes,
the IS curve will be flatter. This is because a small change in the interest rate
will lead to a large change in investment and, therefore, a large change in
output.
o Conversely, if investment is not very sensitive to interest rate changes, the IS
curve will be steeper.
 The multiplier effect:
o Specifically, the size of the multiplier, which is influenced by factors like the
marginal propensity to consume (MPC), also affects the slope. A larger
multiplier means that a change in investment will have a larger impact on
output, resulting in a flatter IS curve.
o Essentially, the marginal propensity to save also effects the slope. Because the
MPC and MPS are related, if the MPC is high, the MPS is low, and that will
lead to a flatter IS curve.

In simpler terms:

 If businesses react strongly to interest rate changes when making investment

decisions, the IS curve will be relatively flat.
 If changes in spending have a large ripple effect through the economy, the IS curve
will also be relatively flat.

Therefore, the main factors are:

 Interest elasticity of investment.

 The multiplier, which is influenced by the marginal propensity to consume (MPC)
and the marginal propensity to save (MPS).

Why is the IS curve sloping downwards?

The downward slope of the IS curve is a fundamental concept in macroeconomics, and it

stems from the inverse relationship between interest rates and aggregate output (or income).
Here's a breakdown:

 Interest Rates and Investment:

o A key component of aggregate demand is investment spending by businesses.
o Interest rates represent the cost of borrowing money.
 o When interest rates are high, borrowing becomes more expensive,
discouraging businesses from investing in new projects, equipment, or
buildings.
o Conversely, when interest rates are low, borrowing becomes cheaper,
encouraging businesses to increase their investment spending.
 Investment and Output:
o Changes in investment spending have a direct impact on aggregate output.
o When investment increases, it leads to an increase in aggregate demand,
which, through the multiplier effect, results in a larger increase in output.
o Conversely, when investment decreases, it leads to a decrease in aggregate
demand and a corresponding decrease in output.
 The IS Curve Relationship:
o The IS curve illustrates the relationship between interest rates and the level of
output in the goods market.
o Because of the inverse relationship between interest rates and investment, and
the direct relationship between investment and output, there is an inverse
relationship between interest rates and output.
o Therefore, as interest rates decrease, output increases, and as interest rates
increase, output decreases, resulting in a downward-sloping curve.

In essence, the IS curve reflects the combinations of interest rates and output levels that
maintain equilibrium in the goods market.

--------------------------------------------------------------------------------------------------

Lorenz Curve
 Definition: The Lorenz curve is a way of showing the distribution of income
(or wealth) within an economy. It was developed by Max O. Lorenz in 1905
for representing wealth distribution.
 The Lorenz curve shows the cumulative share of income from different
sections of the population.
 If there was perfect equality – if everyone had the same salary – the poorest
20% of the population would gain 20% of the total income. The poorest 60%
of the population would get 60% of the income.
In this Lorenz curve, the poorest 20% of households have 5% of the nation’s total income.
The poorest 90% of the population holds 55% of the total income. That means the richest
10% of income earners gain 45% of total income.

What is the Gini coefficient?

The Gini coefficient is a measure of income or wealth inequality within a population. It ranges
from 0 to 1, where 0 means perfect equality (everyone has the same income or wealth) and 1
means perfect inequality (one person has all the income or wealth).

The Gini coefficient is a statistical measure of income inequality in which 0 represents perfect
equality and 1 represents perfect inequality. It is commonly used to measure income distribution
within a population.
Statistician Corrado Gini developed the Gini coefficient in 1912.

Lorenz curve and the Gini coefficient

The Lorenz curve and the Gini coefficient are closely related. The Lorenz curve is a graphical
representation of income or wealth distribution within a population. It visualises the degree of
income or wealth inequality within a population. A perfectly equal distribution of income or
wealth would result in a straight diagonal line, while a perfectly unequal distribution would
result in a curve that hugs the horizontal axis before sharply rising to the top right corner of the
graph.

The Gini coefficient is calculated by dividing the area between the Lorenz curve and the line of
perfect equality by the total area under the line of perfect equality. The Lorenz curve and the line
of perfect equality are plotted on the same graph, with the cumulative share of income or wealth
on the y-axis and the cumulative share of the population on the x-axis. The Lorenz curve
represents the actual income or wealth distribution, while the line of perfect equality represents
the hypothetical distribution if everyone had an equal share of income or wealth.

The Gini coefficient range

The value of the Gini coefficient ranges from 0 to 1. A coefficient of 0 indicates perfect
equality. It means that every 1% of the population has access to 1% of national income, which
is unrealistic. A coefficient of 1 indicates perfect inequality. It means that 1 individual has
access to 100% of the country’s national income.

Why is the Gini coefficient important?

The Gini coefficient is important because it helps economists measure income or wealth
inequality. Economists are interested in how income and wealth inequality change over time in
an economy as well as the difference in economic inequality between different countries.
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ലോറൻസ് കർവ് (Lorenz Curve):

 നിർവ്വചനം: ഒരു ‌വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ വിതരണം

കാണിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗ്ഗമാണ് ലോറൻസ് കർവ്. 1905-ൽ മാക്സ് ഒ.
ലോറൻസ് സമ്പത്തിൻ്റെ വിതരണം പ്രതിനിധീകരിക്കാനായി ഇത്
വികസിപ്പിച്ചു.
 ലോറൻസ് കർവ് ജനസംഖ്യയുടെ വിവിധ വിഭാഗങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള
വരുമാനത്തിൻ്റെ സഞ്ചിത വിഹിതം കാണിക്കുന്നു.
 തികഞ്ഞ സമത്വം ഉണ്ടായിരുന്നെങ്കിൽ - എല്ലാവർക്കും ഒരേ ശമ്പളം
ഉണ്ടായിരുന്നെങ്കിൽ - ജനസംഖ്യയിലെ ഏറ്റവും ദരിദ്രരായ 20%
പേർക്ക് മൊത്തം വരുമാനത്തിൻ്റെ 20% ലഭിക്കുമായിരുന്നു.
ജനസംഖ്യയിലെ ഏറ്റവും ദരിദ്രരായ 60% പേർക്ക് മൊത്തം
വരുമാനത്തിൻ്റെ 60% ലഭിക്കുമായിരുന്നു.
 നൽകിയിട്ടുള്ള ലോറൻസ് കർവിൽ, ഏറ്റവും ദരിദ്രരായ 20%
കുടുംബങ്ങൾക്ക് രാജ്യത്തിൻ്റെ മൊത്തം വരുമാനത്തിൻ്റെ 5% ഉണ്ട്.
ജനസംഖ്യയിലെ ഏറ്റവും ദരിദ്രരായ 90% പേർക്ക് മൊത്തം
വരുമാനത്തിൻ്റെ 55% ഉണ്ട്. അതായത്, ഏറ്റവും സമ്പന്നരായ 10%
വരുമാനക്കാർക്ക് മൊത്തം വരുമാനത്തിൻ്റെ 45% ലഭിക്കുന്നു.

ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ് (Gini Coefficient):

 ഒരു ജനസംഖ്യയിലെ വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ അസമത്വം

അളക്കുന്ന ഒരു അളവാണ് ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ്. ഇത് 0 മുതൽ 1 വരെയാണ്,
അവിടെ 0 എന്നാൽ തികഞ്ഞ സമത്വം (എല്ലാവർക്കും ഒരേ വരുമാനമോ
സമ്പത്തോ ഉണ്ട്) എന്നും 1 എന്നാൽ തികഞ്ഞ അസമത്വം (ഒരാൾക്ക് എല്ലാ
വരുമാനമോ സമ്പത്തോ ഉണ്ട്) എന്നുമാണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്.
 ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ് വരുമാന അസമത്വത്തിൻ്റെ ഒരു
സ്ഥിതിവിവരക്കണക്ക് അളവാണ്, അതിൽ 0 എന്നാൽ തികഞ്ഞ സമത്വവും 1
എന്നാൽ തികഞ്ഞ അസമത്വവുമാണ്. ഒരു ജനസംഖ്യയിലെ വരുമാന വിതരണം
അളക്കാൻ ഇത് സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.
 1912-ൽ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റീഷ്യൻ കൊറാഡോ ജിനിയാണ് ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ്
വികസിപ്പിച്ചത്.

ലോറൻസ് കർവും ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റും:

 ലോറൻസ് കർവും ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റും അടുത്ത ബന്ധമുള്ളവയാണ്. ഒരു

ജനസംഖ്യയിലെ വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ വിതരണത്തിൻ്റെ
ഗ്രാഫിക്കൽ പ്രാതിനിധ്യമാണ് ലോറൻസ് കർവ്. ഇത് ഒരു ജനസംഖ്യയിലെ
വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ അസമത്വത്തിൻ്റെ അളവ്
ദൃശ്യവൽക്കരിക്കുന്നു. വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ തികഞ്ഞ
തുല്യമായ വിതരണം നേരായ ഡയഗണൽ രേഖയിൽ കലാശിക്കും, അതേസമയം തികഞ്ഞ
അസമത്വപരമായ വിതരണം ഗ്രാഫിൻ്റെ വലത് മുകളിലെ മൂലയിലേക്ക്
കുത്തനെ ഉയരുന്നതിന് മുമ്പ് തിരശ്ചീന അക്ഷത്തെ
കെട്ടിപ്പിടിക്കുന്ന ഒരു വളവിൽ കലാശിക്കും.
  ലോറൻസ് കർവിനും തികഞ്ഞ സമത്വത്തിൻ്റെ രേഖയ്ക്കും ഇടയിലുള്ള
വിസ്തീർണ്ണം തികഞ്ഞ സമത്വത്തിൻ്റെ രേഖയ്ക്ക് കീഴിലുള്ള മൊത്തം
വിസ്തീർണ്ണം കൊണ്ട് ഹരിച്ചാണ് ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ്
കണക്കാക്കുന്നത്. ലോറൻസ് കർവും തികഞ്ഞ സമത്വത്തിൻ്റെ രേഖയും ഒരേ
ഗ്രാഫിൽ വരച്ചിരിക്കുന്നു, y-അക്ഷത്തിൽ വരുമാനത്തിൻ്റെയോ
സമ്പത്തിൻ്റെയോ സഞ്ചിത വിഹിതവും x-അക്ഷത്തിൽ ജനസംഖ്യയുടെ സഞ്ചിത
വിഹിതവും നൽകുന്നു. ലോറൻസ് കർവ് യഥാർത്ഥ വരുമാനത്തിൻ്റെയോ
സമ്പത്തിൻ്റെയോ വിതരണത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, അതേസമയം
എല്ലാവർക്കും വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ തുല്യമായ വിഹിതം
ഉണ്ടായിരുന്നെങ്കിൽ ഉണ്ടാകുന്ന സാങ്കൽപ്പിക വിതരണത്തെ തികഞ്ഞ
സമത്വത്തിൻ്റെ രേഖ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു.

ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ് പരിധി:

 ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റിൻ്റെ മൂല്യം 0 മുതൽ 1 വരെയാണ്. 0 എന്ന

കോഎഫിഷ്യൻ്റ് തികഞ്ഞ സമത്വത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. അതായത്,
ജനസംഖ്യയിലെ ഓരോ 1% പേർക്കും ദേശീയ വരുമാനത്തിൻ്റെ 1%
ലഭിക്കുന്നു, ഇത് യാഥാർത്ഥ്യമല്ലാത്ത കാര്യമാണ്. 1 എന്ന
കോഎഫിഷ്യൻ്റ് തികഞ്ഞ അസമത്വത്തെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. അതായത്, 1
വ്യക്തിക്ക് രാജ്യത്തിൻ്റെ ദേശീയ വരുമാനത്തിൻ്റെ 100%
ലഭിക്കുന്നു.

ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ് പ്രധാനമാകുന്നത് എന്തുകൊണ്ട്?

 വരുമാനത്തിൻ്റെയോ സമ്പത്തിൻ്റെയോ അസമത്വം അളക്കാൻ സാമ്പത്തിക

ശാസ്ത്രജ്ഞരെ സഹായിക്കുന്നതിനാൽ ജിനി കോഎഫിഷ്യൻ്റ് പ്രധാനമാണ്.
ഒരു ‌കാലക്രമേണ വരുമാനവും സമ്പത്തും തമ്മിലുള്ള അസമത്വം എങ്ങനെ
മാറുന്നുവെന്നും വിവിധ രാജ്യങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള സാമ്പത്തിക
അസമത്വത്തിലെ വ്യത്യാസം അറിയാനും സാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രജ്ഞർക്ക്
താൽപ്പര്യമുണ്ട്.