финансовый рынок _09(1)
0 likes•29,761 views
Ежемесячный обзор финансового рынка России по состоянию на 01.09.2016 подчеркивает профицит ликвидности в банковском секторе, вызванный высокой ключевой ставкой и ужесточением регулирования. Банк России провел депозитные аукционы, чтобы привлечь ликвидность, в то время как бизнес стал нетто-кредитором банков. Ожидается, что на заседании 16 сентября будет рассмотрен вопрос о снижении ключевой ставки, несмотря на высокую неопределенность на рынке нефти.
финансовый рынок _09(1)
- 1. ЕЖЕМЕСЯЧНЫЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОГО РЫНКА РОССИИ ПО СОСТОЯНИЮ НА 01.09.2016
- 2. 2 Текущая ситуация в банковском секторе • Банк России продолжает изымать ликвидность через депозитные аукционы. В августе (9 и 30 числа) были проведены два аукциона, в ходе которых регулятор привлек на свои счета 320.8 млрд руб. по ставке чуть выше 10%. Необходимость проведения депозитных аукционов ЦБ объясняет наличием притока ликвидности по бюджетному каналу (средства Резервного фонда) и потребностью поддержать краткосрочные ставки денежного рынка вблизи ключевой ставки. • Основными причинами профицита ликвидности являются: (а) чрезмерно высокий уровень реальных процентных ставок вследствие завышенной ключевой ставки (10.5%), и (б) постоянное ужесточение банковского регулирования в части повышения нормативов обязательных резервов (переход к стандартам «Базель III»). Профицит ликвидности формируется в условиях крайне низкой доступности кредитных ресурсов для бизнеса. По сути, банковская система перестала удовлетворять потребностям экономики. • Именно бизнес сейчас становится нетто-кредитором банковского сектора, а не наоборот, что видно по росту объема депозитов юридических лиц в банках (на 84 млрд руб. во втором квартале) на фоне сокращения задолженности перед банковским сектором (на 1.15 трлн руб.). В текущих условиях (осложненных снижением платежеспособного спроса) бизнес предпочитает отказываться от реализации инвестиционных проектов, а экономика теряет потенциальные драйверы роста. • Сложились условия для плавного снижения ключевой ставки. Произойдет ли оно – будет объявлено после заседания Совета директоров Банка России 16 сентября.
- 3. 3 Цифры и факты • В августе стоимость бивалютной корзины к рублю снизилась незначительно. • Сальдо по текущим операциям стало положительным. Возобновился чистый отток капиталов с российских рынков, связанный с операциями небанковского сектора. Официальные валютные резервы выросли в результате погашения российскими банками своего валютного долга перед ЦБ РФ. • В июле погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 7 млрд долл., в августе – 4 млрд долл. ( минимум 2016 года). На рынках еврооблигаций и синдицированных кредитов наблюдается затишье. • В июле наблюдалось сокращение денежного предложения ввиду отсутствия расходования средств из Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Рублевый долг банков перед Банком России снизился в августе незначительно, валютный долг уменьшился на 1.1 млрд долл. и составил 11.3 млрд долл. • Банки заработали в июле 205 млрд руб. прибыли до формирования резервов, чистая прибыль после формирования резервов составила 99 млрд руб. Более половины совокупной прибыли системы (52 млрд руб.) пришлось на 3 крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, прибыль остальных банков (47 млрд руб.) уже не обусловлена роспуском резервов под потери как в четыре предшествующих месяца. Уровень прибыльности банковской системы немного подрос и составил +0.8% активов за скользящий год. Достаточность капитала сохраняется на низком уровне –12.4% (в январе 2016 – 13%). • Финансы населения. Прирост вкладов населения в июле составил +0.7% по рынку в целом и +1.0% без учета Сбербанка. Максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках снизилась чуть более чем на 1 проц. п. с начала июня. Рынок розничного кредитования перешел к слабому росту: +0.3% по рынку в целом и +0.4% без учета Сбербанка (сокращает долю в сегменте ипотеки). Доля просроченных кредитов увеличилась в июле на 0.2 проц. п. и составила 11.9% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). • Финансы предприятий. Средства на счетах и депозитах предприятий в июле сократились на 3.1%, в Сбербанке сокращение составило 1.9%. Снижение динамики корпоративного кредитования (+0.1% после +0.6% месяцем ранее) обусловлено сокращением спроса на валютные кредиты. Доля просроченных кредитов немого возросла до уровня 9.3% (без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). Рублевые ставки по банковским кредитам предприятиям стабилизировались на уровне 13.7%-14.0% годовых.
- 4. Курс рубля и ключевая ставка Банка России • В августе цены на нефть полностью отыграли предшествующее июльское падение – резкий подъем с 42 долл./барр. до почти 51 долл./барр. Такой оптимизм среди участников рынка был вызван сообщениями о все большей решительности стран-участниц ОПЕК (Иран, Ирак) пойти на соглашение о заморозке добычи нефти (решение должно быть принято в конце сентября в рамках Международного энергетического форума в Алжире). • На фоне роста цен на нефть стоимость бивалютной корзины к рублю незначительно снизилась. • Текущая стабильность рубля и снижение темпов инфляции в годовом выражении создают благоприятные условия для принятия решения о небольшом снижении ключевой ставки на ближайшем заседании Совета директоров Банка России (16 сентября). В то же время шансы на принятие такого решения не следует оценивать чрезмерно высоко: памятуя о высокой неопределённости ситуации на рынке нефти и традиционно неблагоприятном для рубля сезонном факторе, действующем во втором полугодии, Банк России может в очередной раз отложить решение о снижении ключевой ставки. 51.1 75.4 64.9 87.0 68.3 27.8 42.2 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 31.01.15 28.02.15 31.03.15 30.04.15 31.05.15 30.06.15 31.07.15 31.08.15 30.09.15 31.10.15 30.11.15 31.12.15 31.01.16 29.02.16 31.03.16 30.04.16 31.05.16 30.06.16 31.07.16 Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину НефтьмаркиBrent, долл./барр.,правая шкала 75.4 64.9 87.017 15 14 12.5 11.5 11 10.5 8 10 12 14 16 18 50 55 60 65 70 75 80 85 90 31.01.15 28.02.15 31.03.15 30.04.15 31.05.15 30.06.15 31.07.15 31.08.15 30.09.15 31.10.15 30.11.15 31.12.15 31.01.16 29.02.16 31.03.16 30.04.16 31.05.16 30.06.16 31.07.16 Курс бивалютнойкорзины(0.55доллара+0.45евро)крублю,руб.за корзину Минимальная ставкапо недельным аукционам прямогоРЕПО cБанком России (ключевая ставка),% годовых,правая шкала 4
- 5. Платежный баланс (млрд. долл.) • В июле сальдо по текущим операциям вновь стало положительным (в июне оно было нулевым). • В июле, судя по предварительной оценке, возобновился чистый отток капиталов с российских рынков, сменивший небольшой июньский приток. Этот отток также был небольшим. Отток связан с операциями небанковского сектора. Он был обусловлен сезонными причинами. По всей видимости, в ближайшие месяцы он сохранится. • Официальные валютные резервы в июне продолжали постепенно пополняться в результате погашения российскими банками своего валютного долга перед Банком России. 11 9 10 7 7 3 3 4 5 6 5 4 4 2 2 0 3 -11 -20 -9 -12 -3 -4 -2 1 3 -4 -6 -4 -4 -3 0 1 -2 0 12 -1 5 -4 1 -2 -2 -4 1 -1 0 -1 -2 -1 -1 -1 -24 -18 -12 -6 0 6 12 1.15 2.15 3.15 4.15 5.15 6.15 7.15 8.15 9.15 10.15 11.15 12.15 1.16 2.16 3.16 4.16 5.16 6.16 7.16 Сальдо счета текущих операций Сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментами ("+" - приток, "-" - отток) Изменение валютных резервов ('+' -снижение. '-' -рост) 5
- 6. Погашение внешнего долга банков и компаний (млрд. долл., основной долг и проценты, по данным графика погашения на 01.04.2016) • В июле погашение внешнего долга банков и предприятий должно было составить 7 млрд долл., в августе – 4 млрд долл. (согласно долговому графику на 01.04.2016), что является минимальным объемом выплат по сравнению с остальными месяцами 2016 года. В июле около 30% погашений по внешнему долгу приходится на сделки с аффилированными зарубежными кредиторами, которые характеризуются высокой вероятностью пролонгации и рефинансирования. В августе, напротив, большая доля платежей по внешнему долгу направлена на погашение рыночного долга. • В июле на первичном рынке еврооблигаций единственной компанией, осуществившей выпуск еврооблигаций оказалась «ГТЛК» (в размере 0.5 млрд долл.). В августе не было осуществлено ни одной эмиссии, что свидетельствует о полном замирании активности на рынке. • На рынке синдицированного кредитования также наблюдалось затишье: в июле-августе банки и компании не привлекли ни одного синдицированного кредита. 5 3 2 2 1 2 2 2 4 1 4 3 8 4 5 4 6 5 11 5 3 9 4 6 13 3 5 8 14 9 18 27 11 8 13 7 4 12 5 8 17 4 9 11 21 13 23 31 0 5 10 15 20 25 30 35 апр.16 май.16 июн.16 июл.16 авг.16 сен.16 окт.16 ноя.16 дек.16 янв.17 фев.17 мар.17 2кв.2017 3кв.2017 4кв.2017 1кв.2018 Банки Компании Всего 6
- 7. Эмиссионная активность Банка России и её факторы • В июле наблюдалось сокращение денежного предложения. Основная причина сокращения – остановка расходования и, соответственно, поступления в экономику средств из Резервного фонда и Фонда национального благосостояния. Впервые с марта 2015 г. в июле наблюдался чистый приток средств Минфина на бюджетные счета в Банке России. • Рублевый долг банков перед Банком России в августе незначительно снизился. В августе Банк России впервые провел два депозитных аукциона сроком на 1 неделю вместо недельных аукционов РЕПО. При этом предложение банков превысило спрос Банка России на 7%. Это свидетельствует, что в целом в банковской системе наблюдается достаточно комфортная ситуация с ликвидностью. • Валютный долг банков перед Банком России продолжил сокращаться. За август он уменьшился ещё на 1.1 млрд долл. и составил 11.3 млрд долл. Банковская система в настоящее время имеет в своих активах достаточно большой объём валютной ликвидности, что позволяет ей постепенно снижать зависимость от привлечения валютных средств от Банка России. 10.96 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 0 2000 4000 6000 8000 10000 янв15 фев15 мар15 апр15 май15 июн15 июл15 авг15 сен15 окт15 ноя15 дек15 янв16 фев16 мар16 апр16 май16 июн16 июл16 Кредиты иностранная валюта РЕПО иностранная валюта (аукцион) Депозиты Минфина РЕПО (фиксированная ставка) РЕПО рубли (аукцион) Ломбардные кредиты и овернайт Кредиты под залог нерыночных активов и обеспеченные золотом Беззалоговые кредиты Ставка аукционов прямого РЕПО (правая шкала) Долг банков перед Банком России и Минфином (без учёта субординированных кредитов, млрд. руб.) 100 107 115.0 93.4 112.1 111.4 106.2 109.5 107.6 60 70 80 90 100 110 120 8 9 10 11 12 13 14 15 декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль 2013 2014 2015 2016 трлн руб. декабрь 2012 = 100 (правая шкала) Денежное предложение (денежная база в широком определении, на конец месяца) 7
- 8. 100.0 98.6 105.9 116.4 111.9 116.2 112.1 119.8 132.9 137.3 80 90 100 110 120 130 140 150 10 15 20 25 30 35 декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль 2013 2014 2015 2016 %трлн руб. счета и депозиты, трлн руб. темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала) Внутренняя ресурсная база банков • В июле сохранялась умеренная положительная динамика розничных счетов и депозитов: +0.7% по системе в целом и +1.0% без учета Сбербанка (после соответственно +1.3% и +0.9% в июне, валютная переоценка устранена). Текущая динамика складывалась под действием трех факторов. Первый – замедления роста рублевых вкладов под действием снижения процентных ставок банками (+0.7% в июле против +1.5% в июне). Второй – сезонным расходованием средств со счетов (за июль остатки на счетах приросли лишь на 44 млрд руб. против 197 млрд руб. прироста в июне). Третий – отсутствием реакции валютных вкладов на небольшие краткосрочные колебания курса рубля (+0.6% в июне при небольшом ослаблении рубля и +0.7% месяцем ранее несмотря на небольшое укрепление рубля). В годовом выражении темпы прироста вкладов населения остались на том же уровне – +11.7%. • Динамика средств на счетах и депозитах предприятий в июле сохранилась в отрицательной области: -3.1% после -0.9% месяцем ранее (эффект валютной переоценки устранён). Подобное усиление отрицательной динамики имело место в аналогичные периоды 2015 и 2014 гг. и может быть связано с действием сезонных факторов. В Сбербанке колебания корпоративных средств были слабее, чем в остальной банковской системе: -1.9% в июле (после -3.4% в июне). В годовом выражении темпы прироста средств предприятий по системе в целом сократились до +7.1% * На начало декабря в данных выборки банков отсутствовали данные по банку Уралсиб. При построении данного графика искажающий эффект Уралсиба был устранен. Счета и депозиты населения (на конец месяца)* 100.0 99.2 113.1 108.6 128.8 120.0 134.9 133.9 128.6 80 90 100 110 120 130 140 10 15 20 25 30 35 декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль 2013 2014 2015 2016 %трлн руб. счета и депозиты, трлн руб. темп роста счетов и депозитов с исключением влияния валютной переоценки, декабрь 2012 = 100 (правая шкала) Счета и депозиты предприятий (на конец месяца) 8
- 9. Кредитование населения и предприятий • В июле объём портфеля кредитов банков предприятиям стагнировал (+0.1% после +0.6% месяцем ранее, здесь и далее эффект валютной переоценки устранён). Без Сбербанка и ВТБ результаты оказываются даже отрицательными (-0.5%), однако укладывающимися в нормальную помесячную волатильность. Общее снижение динамики корпоративного кредитования было обусловлено сокращением спроса на валютные кредиты (-0.5% после +0.2% в июне). Динамика спроса на рублевые кредиты остается положительной (+0.4% в июле и +0.7% в июне). К аналогичному периоду прошлого года прирост портфеля корпоративных кредитов российских банков составляет +2.3%. • Рынок розничного кредитования, как и предсказывалось в предыдущем Обзоре, перешел к слабому росту: +0.3% по рынку в целом и +0.4% без учета Сбербанка (сокращающего свою долю в сегменте ипотеки). Конечно, текущие значения еще пока весьма малы, однако заметим, что последний раз темп не меньше +0.3% по рынку в целом наблюдался лишь в ноябре 2014 г. (+0.6%), после чего следовал длительный период глубокой коррекции и затем – стагнации. В годовом выражении темпы прироста кредитов населению составили минус 2.2%. Во втором полугодии тенденция оживления рынка, вероятно, закрепится (согласно опросам ЦБ РФ, банки готовы смягчать условия кредитования населения). * На начало сентября в выборке отсутствовали данные по банку «Траст», а на начало декабря – по банку »Уралсиб» (не разместил свою отчётность на сайте Банка России). При построении данного графика эти искажающие эффекты были устранены. 2.1% 2.5% 0.1% 1.8% 1.6% 0.9% 0.6% -1.3% 0.3% 6.2% 3.0% -2.3% -0.5% -1.0% 2.2% -0.3% 4.6% 2.2% 0.4% 2.9% 3.6% 1.1% 3.3% 0.7% -1.4% -1.7% 0.1% -1.0% -0.6% 0.4% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% янв.2008 апр.2008 июл.2008 окт.2008 янв.2009 апр.2009 июл.2009 окт.2009 янв.2010 апр.2010 июл.2010 окт.2010 янв.2011 апр.2011 июл.2011 окт.2011 янв.2012 апр.2012 июл.2012 окт.2012 янв.2013 апр.2013 июл.2013 окт.2013 янв.2014 апр.2014 июл.2014 окт.2014 янв.2015 апр.2015 июл.2015 окт.2015 янв.2016 апр.2016 июл.2016 Всего Всего, без учета Сбербанка Кредиты населению (с исключением валютной переоценки, темпы прироста за месяц, %)* 2.0% 1.3% 0.8% -0.8% 0.6% 0.1% 2.0% 3.4% -2.2% -1.6% 1.1% -1.0% 2.1% 2.7% 2.8% -0.6% 3.3% 1.8% -0.2% 1.9% 0.3% -1.6% 1.3% 1.8% -0.9% 1.7% -1.2% -0.5% -3% -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% янв.2008 апр.2008 июл.2008 окт.2008 янв.2009 апр.2009 июл.2009 окт.2009 янв.2010 апр.2010 июл.2010 окт.2010 янв.2011 апр.2011 июл.2011 окт.2011 янв.2012 апр.2012 июл.2012 окт.2012 янв.2013 апр.2013 июл.2013 окт.2013 янв.2014 апр.2014 июл.2014 окт.2014 янв.2015 апр.2015 июл.2015 окт.2015 янв.2016 апр.2016 июл.2016 Всего Всего, без учета Сбербанка и ВТБ Кредиты предприятиям (с исключением валютной переоценки, темпы прироста за мес., %) ** ** В мае показатель рассчитан без учета (1) ВТБ и Банка Москвы, показатели которых существенно исказились в результате начала процесса консолидации работающих бизнесов двух банков под брендом ВТБ и неработающих – под брендом БМ-банка, и (2) ФК Открытие и ХМБ Открытие, которые также начали процесс консолидации 9
- 10. Проблемные долги • Качество кредитного портфеля банков пока продолжает ухудшаться , но интенсивность этого процесса постепенно слабеет. • Доля просроченной задолженности в долге населения перед банками увеличилась в июле на 0.2 проц. п. и составила 11.9% (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы). • Доля непогашенных в срок ссуд населения в июле выросла на 0.7% – до 15.4%. Первоочередную роль в этом сыграло повторившееся увеличение невозвратов по автокредитам, а также нарастающая тенденция к ухудшению качества ссуд на покупку жилья. • Доля просроченной задолженности в долге предприятий перед банками в июле выросла также на 0.1 проц. п. и составила 9.3% без учёта Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы. • Продолжает расти доля просроченной ссудной задолженности строительных компаний (в июле достигла уровня 18.8%), предприятий сферы торговли и бытового обслуживания (11.8%) и производства строительных материалов (11.7%). Доля просроченных кредитов в совокупных ссудах и займах (без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы), % 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% янв.12 апр.12 июл.12 окт.12 янв.13 апр.13 июл.13 окт.13 янв.14 апр.14 июл.14 окт.14 янв.15 апр.15 июл.15 окт.15 янв.16 апр.16 июл.16 всего ссуды на покупку жилья (кроме ипотечных ссуд) ипотечные жилищные ссуды автокредиты иные потребительские ссуды Доля непогашенных ссуд, по которымсрок платежа наступилв отчетном периоде, в общем объеме ссуд, предоставленных физическимлицам, % 0.8 1.2 6.6 5.4 4.3 4.0 4.7 6.4 7.4 8.6 9.3 4.4 4.0 7.5 8.6 9.5 8.8 7.0 6.1 5.2 5.8 7.0 8.5 10.1 11.1 11.0 11.9 1.9 2.1 2.8 7.9 7.4 6.0 5.3 5.9 6.7 8.0 8.5 9.5 10.1 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 13.0 янв.2008 апр.2008 июл.2008 окт.2008 янв.2009 апр.2009 июл.2009 окт.2009 янв.2010 апр.2010 июл.2010 окт.2010 янв.2011 апр.2011 июл.2011 окт.2011 янв.2012 апр.2012 июл.2012 окт.2012 янв.2013 апр.2013 июл.2013 окт.2013 янв.2014 апр.2014 июл.2014 окт.2014 янв.2015 апр.2015 июл.2015 окт.2015 янв.2016 апр.2016 июл.2016 кредиты предприятиям кредиты населению кредиты всего 10
- 11. Процентные ставки по кредитам и депозитам • В июле-августе максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках продолжила снижаться − даже несмотря на отсутствие новых шагов ЦБ РФ по снижению ключевой ставки. Вероятно, рынок до сих пор находится под влиянием произошедшего в середине июня снижения ключевой ставки. С начала июня максимальная ставка по депозитам населения в крупнейших банках снизилась чуть более чем на 1 проц. п., тогда как ключевая ставка ЦБ РФ – всего на 0.5 проц. п. • Ставки по кредитам предприятиям пока стабилизировались на уровне, превышающем уровень «докризисного» периода (до декабря 2014 г.). При этом ставки по краткосрочным и долгосрочным кредитам существенно сблизились. 9.5 10.6 15.6 13.8 11.6 10.5 10.0 9.8 8.7 8.0 9.0 10.0 11.0 12.0 13.0 14.0 15.0 16.0 I.10.2014 I.11.2014 I.12.2014 I.01.2015 I.02.2015 I.03.2015 I.04.2015 I.05.2015 I.06.2015 I.07.2015 I.08.2015 I.09.2015 I.10.2015 I.11.2015 I.12.2015 I.01.2016 I.02.2016 I.03.2016 I.04.2016 I.05.2016 I.06.2016 I.07.2016 I.08.2016 Средневзвешенные процентные ставки по рублевым кредитам предприятиям (% годовых) Динамика максимальной процентной ставки по вкладам населения в рублях десяти банков, привлекающих наибольший объём вкладов (по декадам, % годовых) 10.9 13.1 15.2 19.7 18.7 15.0 14.0 10.6 12.6 12.9 15.1 16.5 14.2 13.7 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 18.0 20.0 1.2014 3.2014 5.2014 7.2014 9.2014 11.2014 1.2015 3.2015 5.2015 7.2015 9.2015 11.2015 1.2016 3.2016 5.2016 от 31 дня до 1 года свыше 1 года 11
- 12. Прибыльность и устойчивость банков • В июле банковский сектор заработал 99 млрд руб. чистой прибыли после формирования резервов под потери по ссудам и другим активам. Это неплохой результат − с учетом формирования резервов под потери в 106 млрд руб. в июле. Таким образом, до формирования резервов банки заработали в июле 205 млрд руб. – это уже на уровне исторических максимумов. На этом фоне ускорилось восстановление уровня прибыльности активов банковской системы в целом – в июле показатель прибавил еще 0.2 проц. п. и составил +0.8% (в годовом выражении). • По-прежнему, не менее половины всего объема прибыли банковской системы приходится на 3 крупнейших госбанка – Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк: 52 млрд руб. Что касается прибыли остальных банков (+47 млрд руб.), то в этом месяце, в отличие от четырех предыдущих, она не объясняется роспуском резервов под потери (прирост +59 млрд руб.). При этом прибыльность активов остальных банков до формирования резервов продолжает падать. • Средний уровень достаточности капитала банков (отношение капитала к активам, взвешенным с учётом рисков) не претерпел изменений и продолжает оставаться вблизи исторически минимальных значений (12.4%). 3.3% 2.5% 3.6% 4.4% 4.3% 3.9% 3.5% 3.2% 2.8% 2.3% 2.6% 2.5% 2.4% 2.6% 2.0% 2.6% 0.7% 1.3% 1.6% 2.0% 1.9% 1.4% 1.3% 0.6% 0.8% 2.3% 3.3% 3.3% 2.2% . 2.5% 2.7% 2.6% 1.3% 2.3% 1.1% 0.0% 0.6% 1.2% 1.8% 1.9% 1.7% 1.5% 1.2% -0.3% -0.2% 0.1% -1.0% -0.5% 0.0% 0.5% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% ноя.2007 янв.2008 мар.2008 май.2008 июл.2008 сен.2008 ноя.2008 янв.2009 мар.2009 май.2009 июл.2009 сен.2009 ноя.2009 янв.2010 мар.2010 май.2010 июл.2010 сен.2010 ноя.2010 янв.2011 мар.2011 май.2011 июл.2011 сен.2011 ноя.2011 янв.2012 мар.2012 май.2012 июл.2012 сен.2012 ноя.2012 янв.2013 мар.2013 май.2013 июл.2013 сен.2013 ноя.2013 янв.2014 мар.2014 май.2014 июл.2014 сен.2014 ноя.2014 янв.2015 мар.2015 май.2015 июл.2015 сен.2015 ноя.2015 янв.2016 мар.2016 май.2016 июл.2016 Прибыль до формирования резервов, всего Прибыль после формирования резервов, всего До формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка После формирования резервов, без Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка Отношение прибыли к активам банков (за скользящий год, без учёта МПБ и Связь-банка, %) 13.2 13.1 12.4 10.110.4 11.2 11.4 11.5 11.0 8.9 14.5 21.0 17.3 14.9 13.1 13.7 13.2 13.5 12.0 13.0 12.1 12.4 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 янв.2008 мар.2008 май.2008 июл.2008 сен.2008 ноя.2008 янв.2009 мар.2009 май.2009 июл.2009 сен.2009 ноя.2009 янв.2010 мар.2010 май.2010 июл.2010 сен.2010 ноя.2010 янв.2011 мар.2011 май.2011 июл.2011 сен.2011 ноя.2011 янв.2012 мар.2012 май.2012 июл.2012 сен.2012 ноя.2012 янв.2013 мар.2013 май.2013 июл.2013 сен.2013 ноя.2013 янв.2014 мар.2014 май.2014 июл.2014 сен.2014 ноя.2014 янв.2015 мар.2015 май.2015 июл.2015 сен.2015 ноя.2015 янв.2016 мар.2016 май.2016 июл.2016 Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, банковская система в целом Отношение капитала (без учёта субординир.кредитов) к активам, без учета Сбербанка, ВТБ и Банка Москвы Отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска (Н1), банковская система в целом Отношение собственного капитала банков к активам (на конец месяца, %) 12